Вчера на конференции Смартлаба выступил Ozon. Пробежимся коротко по основным тезисам выступления и ответам на вопросы.
👉Каждая 3 покупка будет совершаться онлайн к 2027 г. Доля рынка лишь 3% в 2023, есть потенциал. Ozon продолжает опережать рост рынка e-com.
👉 Оборот Ozon продолжает расти за счёт продаж предпринимателей. С 2018 по 2023 г. рост GMV в 42 раза. Продавцы формируют 90% оборота товаров Ozon.
ПАО «Абрау-Дюрсо» — российская компания, специализирующаяся на выпуске игристого вина. Располагается в поселке Абрау-Дюрсо (Краснодарский край).
Компания планомерно увеличивает продажи продукции, и на 2023 мы видим рекордные продажи, почти 57 млн бутылок и, исходя из слов менеджмента, можно предположить продажу более 63 млн бутылок в 2024.
Вышел отчет за 1кв2024 год. Компания остается малоинтересной для инвестирования. Однако, давно не было обновления по ней, нужно исправляться.
В 1кв выручка Акрона подросла, в сравнении с последними несколькими кварталами, из-за отскока цен на удобрения, в то время как пошлины на прибыль за первый квартал составили приблизительно 4 млрд руб.
Выручка ФосАгро в 1ом квартале 2024 г. выросла на 3% по сравнению с аналогичным периодом 2023 г., чистая прибыль — упала на 33%.
Если в снижении чистой прибыли виноваты пошлины, то выручка зависит от конъюнктуры.
👉 Цены на Фосфорные удобрения.
Пару слов про индивидуальность портфеля и мои действия по рынку 💼
Люди часто спрашиваю про повторения портфеля, но плохо понимают некоторые вещи.
💎Цель инвестиционного портфеля не максимальный доход.
👉Начнем с неочевидного, привожу свой пример.
Почему я держу довольно большие позиции в Роснефти и Совкомфлоте, особенно актуально про Совкомфлот? Все мои доходы и активы в рублях, а Совкомфлот один из лучших способов захеджироваться от валютного риска. Иными словами, при прочих равных я скорее выберу идею которая плюс ко всему защитит меня от девальвации, а не принесет максимальный рублёвый доход. Это как страховой полис, мы за него платим, но скорее всего им не воспользуемся.
Если вы работаете, например в нефтегазе, то вам логичнее в портфеле иметь меньше представителей этого сектора. А если вы копите на квартиру, то фонды недвижимости вполне логичное решение и т.д.
👉Цели инвестирования. Понятно, что купить машину через 3 года и условно отложить деньги на пенсию ведут к разным действиям.
Пару слов про индивидуальность портфеля и мои действия по рынку 💼
Люди часто спрашиваю про повторения портфеля, но плохо понимают некоторые вещи.
💎Цель инвестиционного портфеля не максимальный доход.
👉Начнем с неочевидного, привожу свой пример.
Почему я держу довольно большие позиции в Роснефти и Совкомфлоте, особенно актуально про Совкомфлот? Все мои доходы и активы в рублях, а Совкомфлот один из лучших способов захеджироваться от валютного риска. Иными словами, при прочих равных я скорее выберу идею которая плюс ко всему защитит меня от девальвации, а не принесет максимальный рублёвый доход. Это как страховой полис, мы за него платим, но скорее всего им не воспользуемся.
Если вы работаете, например в нефтегазе, то вам логичнее в портфеле иметь меньше представителей этого сектора. А если вы копите на квартиру, то фонды недвижимости вполне логичное решение и т.д.
👉Цели инвестирования. Понятно, что купить машину через 3 года и условно отложить деньги на пенсию ведут к разным действиям.
Владимир Каминский, А что такое прочие расходы? Я так понял вся ЧП из за их уменьшения на 9 млрд.
Вышел отчет РСБУ за 1кв2024 г. Помимо этого, совет директоров «Нижнекамскнефтехима» 23 мая 2024 года рассмотрит вопрос выплаты дивидендов за 2023 год.
Предыдущие посты: https://smart-lab.ru/allpremium/?ticker%5B%5D=NKNC
Тем временем акции компании так и не хотят расти, хотя бы до уровня индекса.
Выручка увеличилась на 32% г/г до 122,9 млрд рублей, в результате роста выручки от оказания услуг на 39% на фоне растущей монетизации рекламных услуг, а также роста процентной выручки Финтеха.
Убыток за период составил 13,2 млрд рублей в первом квартале 2024 года, по сравнению с прибылью в размере 10,7 млрд рублей в первом квартале 2023 года. Такая динамика обусловлена признанием разового дохода, связанного с реструктуризацией и погашением конвертируемых облигаций, в первом квартале 2023 года и ростом финансовых расходов в первом квартале 2024 года.
Компания поставила рекорд по выручке за первый квартал. Напомню, первый квартал самый слабый в силу особенностей бизнеса.
И на первый взгляд видим ужасающе низкую чистую прибыль. Но так ли это?
«Когда ты достаточно долго на рынке, то ты можешь увидеть что угодно.» — Баффетт
На рынке уже давно чрезвычайно бычье настроение и прошло более двух лет с событий февраля 2022г., решил вспомнить что там было. У биржевых игроков очень короткая память, хотелось бы освежить ее себе и другим.
➡️Начало СВО, как это было на бирже:
В 10.00, после открытия индекс упал на 50%. Расписки в 11.00 после открытия Европы рухнули вплоть до 65%, сильнее всех пострадал Сбер. Многие думали, что сработает арбитраж и акции РФ укатают под 90% т.к. расписки в Европе падали все стремительнее📉
Мысли в то время у людей:
👉Все может стоить 0, фондового рынка может не стать!
👉Сбер на 80? На 50?
👉Надеюсь ещё успею снять наличные. Только что из банка, люди идут за долларами толпами
👉 Были идеи о военном положении, полной перестройке всей экономики на военные рельсы
👉 Почему мосбиржа не закрывает торги!? Похоже я потерял все и теперь несколько лет буду расплачиваться ...
👉 Сейчас даже казалось бы безобидное плечо в 30% обнулит счет.
«Когда ты достаточно долго на рынке, то ты можешь увидеть что угодно.» — Баффетт
На рынке уже давно чрезвычайно бычье настроение и прошло более двух лет с событий февраля 2022г., решил вспомнить что там было. У биржевых игроков очень короткая память, хотелось бы освежить ее себе и другим.
➡️Начало СВО, как это было на бирже:
В 10.00, после открытия индекс упал на 50%. Расписки в 11.00 после открытия Европы рухнули вплоть до 65%, сильнее всех пострадал Сбер. Многие думали, что сработает арбитраж и акции РФ укатают под 90% т.к. расписки в Европе падали все стремительнее📉
Мысли в то время у людей:
👉Все может стоить 0, фондового рынка может не стать!
👉Сбер на 80? На 50?
👉Надеюсь ещё успею снять наличные. Только что из банка, люди идут за долларами толпами
👉 Были идеи о военном положении, полной перестройке всей экономики на военные рельсы
👉 Почему мосбиржа не закрывает торги!? Похоже я потерял все и теперь несколько лет буду расплачиваться ...
👉 Сейчас даже казалось бы безобидное плечо в 30% обнулит счет.
Компания выложила отчет МСФО за 2023 год. в рамках ожиданий. Тем временем, акции уже как 8 месяцев торгуются в узком боковике.
По сравнению с 2022 годом, финанасовые показатели за 2023 год ожидаемо ухудшились вместе с конъюнктурой и пошлинами.
Нижнекамскшина (Нижнекамский шинный завод) — крупнейшее предприятие по производству автомобильных шин в Российской Федерации и странах СНГ.
Компания вызывает интерес хотя бы тем, что ее котировки в 2023 выросли почти в 4 раза.
Один из бенефициаров затяжного СВО. Причина можно увидеть на картинке ниже.
🔥Отрезвляющий пост
Посчитал доходность за год к текущей дате — вышло около 100%, но серьезно полагать такую будущую доходность — это глупость, а заявлять про ее возможное достижение — инфоцыганство. Особенно, когда спекулируешь/инвестируешь на свои.
Те, кто верит в регулярные 100% в год, вы понимаете какой это абсурд, см. табл👇Ну, то есть с моим капиталом это 1 млрд через 7 лет, смешно же. А ведь кому-то впаривают регулярные 10-15% в месяц на трейдинге, там цифры еще выше 😁
👉С января доходность 30%, но если посмотреть на цифры, то даже она выглядит как что-то временное. 30% — это регулярная годовая доходность супер профи (как Максим Орловский), которая чуть более чем через 15 лет также вырисовывает 1 млрд. Всего 15 лет, Карл!
Достижимая доходность видится мне на уровне 25% в год, грубо говоря — это удвоение раз в 3 года. И через 10 лет это даст возможность получить около 140кк или пассивную доходность на уровне 450к в месяц (4% от капитала в год). Цифры эти мне абсолютно не интересны, интересен сам процесс и ориентироваться на что-то надо.
Сегодня решил подвести итоги того, что мне дала конференция смартлаба и почему я туда продолжаю ходить😊
👉 В 2021 г. первый раз посетив конференцию, еще будучи новичком, набрался опыта, было полезно послушать спикеров, узнать что-то новое. Убедился, что инвестирование в акции подходит мне по темпераменту и есть активный интерес. Тогда выбор пал на долгосрочное инвестирование и любые спекулятивные действия считал чем-то зазорным.
Конференция является безусловно полезной, когда ты занимаешься инвестированием/спекулированием всего 1-3 года, т.к. всегда можно найти что-то для себя, а может и самоопределиться, что максимально важно на данном этапе.
👉 В 2022 г. немного заработал денег посещая конференцию =) Вспоминая как много людей прекрасно отзывались о АФК Системе на конфе (Шадрин выступал), решил купить ее как спекулятивную позицию сразу после конфы и заработал тогда за полтора дня 8,5%. Похожая ситуация случилось и с другой акцией Еn+, тогда, если я не ошибаюсь, идею питчил Элвис. Удалось отбить деньги за билет с лихвой. Если мне не изменяет память, на этой же конфе Максим Орловский на вопрос: “Точно ли заплатит дивы Газпром?”, уклончиво ответил “посмотрим” (тогда это была лишь рекомендация), что также оттолкнуло меня брать Газпром под дивы на всю котлету. Деньги сэкономил)
Как и Казаньоргсинтез, Нижнекамскнефтехим (НКНХ) впервые с 2021 года выпустил годовой отчет МСФО. Прибыль, которая указана в данном отчете меньше, чем вышла по РСБУ (22,56 млрд против 16,64 млрд). Однако, из-за курсовых разниц дивидендная база все-равно будет скорректирована на бОльшую сумму.
👉Несмотря на высокую волатильность, цены на акции продолжают находиться на уровнях близких к пятилетней давности.
В отличие от Казаньоргсинтез, (где див.выплаты на префы низкие) здесь логичнее рассматривать как префы, так и обычку.
Отчеты вышли как по РСБУ, так и по МСФО. Радует, что в последнее время отчетность по МСФО стала выходить чаще. Однако, из-за пропущенных предыдущих периодов, для понимания изменений происходящих в компании, будем смотреть и ориентироваться на отчеты РСБУ.
Изменение выручки и прибыли по кварталам выглядят следующим образом:
Компания впервые с 2021 года выпустила годовой отчет МСФО. Прибыль, которая указана в данном отчете меньше, чем вышла по РСБУ (20,6 млрд против 15,9 млрд). Учитывая то, что дивиденды платят исходя из МСФО — дивидендная база уменьшена.
👉Цены на акции продолжают находиться на уровнях пятилетней давности, где кажется им и логично находиться.
