🥨На рынке пшеницы за две недели произошел дичайший шортокрыл в $3 млрд буквально за три недели, даже меньше. Перевернулось чистое позиционирование спекулянтов из очень большого шорта в очень сильный лонг, что вытащило биржевую цену вверх. И в целом это обоснованное движение, когда есть страх не поставок из черноморского региона. Сейчас идет стабилизация ситуации, но понятно, что общий уровень цен, конечно, застрянет на более высоком положении. Потому что и посевная проблемная, и логистика, даже если предположить, что никаких военных действий нет в Черном море, то все равно остаются санкционные темы и желание независимого оператора флота плыть в ту сторону крайне сильно сократилось.

⛔️Я не вижу больших перспектив в золоте. И не потому что оно «потрогало» 2.000 и снижается обратно. Это тактические моменты. То же самое происходило и на рынке американских, германских гособлигаций. Это корреляция с геополитическими рисками. Но главное, что рост процентных ставок, который ожидается, будет играть против золота.

🥇Поэтому еще несколько месяцев золото останется объектом спроса, особенно физического спроса и спроса для каких-то квази государственных структур, которые будут, не имея возможности накапливать доллары и евро на счетах, будут покупать золото. Золото выбросили сейчас на рынок, правительство делает вид, что хочет продавать населению золото без налогов, для того, чтобы оттянуть часть денежной массы. Чтобы денежная масса не бегала и не создавала дефицит в определенных товарах, потому что кто -то купит еды про запаса, которая пропадет, а кто-то пойдет и слиточек золота прикупит. В надежде, что оно то точно не пропадет и не протухнет.

❌Я не думаю, что это будет продолжаться долго, потому что в какой то момент государство решит, что хватит слишком много золота прикупили, стали независимы от банковской системы и надо это прекращать. И теми или иными методами, включая и регулированием цен на это золото — они просто это дело приостановят. И если санкции останутся теми же через год и два и три, то золото просто станет инструментом расчета с теми странами, которые будут сюда поставлять санкционные, да или просто нужные нам товары. А это Китай, Турция — с кем большой трафик.

#мнение Александр Орлов: Санкционная волна: потенциал падения рынков и степень адаптации

📛Европейским растущим акциям светит еще 15% падения от удара по российскому рынку. Пройдитесь по улице, обратите внимание на количество автомобилей BMW, Volkswagen, Audi, — и вы поймете последствия для (особенно немецких) компаний в случае санкций против России. Соответственно, потери капитализации в Европе могут оказаться даже больше, то есть процент падения меньше, чем в России, но как раз за счет капитализации и суммарной денежной потерей не сопоставимо с российскими. Для американского рынка значение будет меньше. Но даже там, исходя из всех рисков и опасностей, S&P вплотную приблизился к 10% коррекции. И можно считать, что американский рынок свалился в сторону медвежьего тренда.

#мнение Алексей Голубович: без новой страшилки нефть выше $100 не взлетит!

🛢Пока российский рынок был на дне, нефть Brent на премаркете достигала $100. Но дальнейшего роста ждать не стоит. Пока не будет новой геополитической страшилки, нефть не вырастет. И отчасти здесь дело в Иране, но в основном из-за того, что премия на геополитический риск должна быть сброшена. То есть нефть должна уйти на те же 15% вниз, ближе к $80. А дальше уже спрос-предложение все урегулируют. Вполне возможно, что ралли закончилось и Иран начнет поставлять дополнительные полмиллиона-миллион баррелей. И тогда цена уйдет даже ниже $80.

🔥Друзья, конечно, на фоне экстраординарных событий необходимо нащупать некую почву под ногами, а может даже и найти то самое дно.

🧰Поэтому, традиционный формат середины недели «Верным курсом. Портфель 2022» – разговор с профессиональными участниками рынка состоится сегодня.

⏰Начало в 18:00⏰

😱ЧЁРНЫЙ ПОНЕДЕЛЬНИК, санкции и их последствия?

📌Темы выпуска:

☑️Черный понедельник 2022 – что будет дальше с российским рынком?
☑️Какие санкции ждут Россию за признание ЛНР и ДНР, и как они могут повлиять на инвесторов?
☑️Стоит ли сейчас играть в увлекательную игру под названием «buy the dip»?

🎙На связи сегодня: Алексей Бобровский, Алексей Голубович и Александр Орлов.

👉Ждем Вас!👈

#мнение USD: утрата доверия или почему Олег Богданов выбирает евро 💶💶

💰Во время падения рынков и роста рисков доллар всегда укрепляется. Но оно временное. Евро доходил до 1,15. И это пока справедливый уровень, учитывая абсолютно невнятный европейский ЦБ во главе с Кристин Лагард. Как только они начнут сворачивать программы QE резвее ( к лету обещали ее свернуть) — вот там уже ситуация будет развиваться не в пользу доллара. Динамика доходностей немецких бумаг растет, сейчас 22, но как только будет 30 базисных пунктов, то будет совершенно другая диспозиция.

❌Несмотря на все проблемы, на то, что ставку ЕЦБ пока не собирается повышать, а американцы собираются, и что доходности совершенно разные. Американские доходности 10 — летних бондов под 2%, а немецких только 20 базисных пунктов. Разница большая. Но даже несмотря на это — евро держится. А если еще спред начнет сужаться между доходностями, то евро быстро вырастет.

🧨Потому что есть серьезные проблемы: дефицит торговли с Европой, есть проблемы с доверием к американской валюте, с резервированием в долларах — это все будет очень серьезно сказываться. В Европе, хоть и зеленовато-голубоватой, но дела в этом смысле обстоят получше — они в наглую так деньги не забирают и не замораживают. Поэтому я за евро, против доллара. Я думаю, что будет уровень 1,15, и потом уйдет на 1,18.

📺Друзья, сегодня пятница. И у нас на YouTube-канале прямой эфир «Верным курсом», присоединяйтесь!

⏰Начнем в 19:00⏰

❇️Есть ли активы, которые уберегут от геополитики? … если не помогут ЦБ❇️

✍️Темы выпуска:

🌐Геополитика, сценарии развития и что будет на рынках?

❌Какой актив сейчас является защитным?

🎢Смягчит ли геополитическое обострение жёсткую политику центробанков?

Для вас работают сегодня: Алексей Бобровский, Олег Богданов и Александр Кареевский.

👽#мнение Алексей Голубович: Падение VIACOM: какая боль или что-то из области метавселенной

💬Это очень грустная история. Я его покупал после приличного падения — выше $40. Причем по совету хороших знакомых западного банка. И они его тоже покупали, а отнюдь не втюхивали мне. Боюсь, это из области метавселенной.

🧮Даже два — три дня назад по компании выходили ресёчи и ничего не предвещало беды. 🤷‍♂️ Накануне прошел Investor Day. И после того, как они там выступили, акции компании провалились уже на премаркете. Таргетплейсы были понижены. И весь стриминг бизнес, который они активно развивали, несмотря на высокую конкуренцию, провалился. 😱

🔥А тема стриминга чрезвычайно интересна. Считаю, что конкуренция в этой отрасли будет только обостряться. И здесь можно ждать всего, что угодно: отрасль может рвануть вверх, а может быстро скукожиться. И вот почему- то такой гигант и монстр как VIACOM ( упал в два раза в цене… и не исключено, что это еще не предел.

😎С другой стороны, компания никуда не денется, она остается прибыльной. Просто ее падение пока остается загадкой.

🛢#мнение Алексей Голубович: почему от нефтяных акций лучше воздержаться

🔥Что сегодня можно купить на локальном дне? Лучше выбирать все наиболее ликвидное и качественное, что в России одно и то же. Но от нефтяных акций лучше воздержаться. Потому что любая де-эскалация снова ударит по ценам на нефть. 

😱Вчера они падали сильно, сегодня треть от падения могут отыграть.

🧨 Но снижение нефти продолжится. Так как российский фактор на ней уже сказываться не будет. И это точка зрения практически всех менеджеров хедж фондов, с которыми нам удалось пообщаться или кто писал на эту тему.