Интересная новость для владельцев фитнес-трекера и для тех, кто думает о его покупке. На следующей неделе производитель умных колец Oura выходят на IPO на бирже Nasdaq. 

Вчера компания начала роадшоу для инвесторов в преддверие листинга, в ходе которого планирует привлечь около $2,2 млрд. Ожидается, что оценка компании превысит $16 млрд. 

В прошлом сентябре Oura привлекали финансирование и тогда их оценили в $11 млрд. 

Кольца Oura представляют из себя классический фитнес-трекер, который отслеживает показатели здоровья, физической активности и сна. Их главная фишка в дизайне и размере. 

Они не громоздкие в отличие от умных часов, а за счет отсутствия экрана могут работать намного дольше на одной подзарядке. 

За последний фискальный год Oura продали 3,6 млн колец и ожидается, что к концу года выручка компании достигнет $1,5 млрд. 

Ожидаемо рынок носимых фитнес-девайсов будет быстро расти с учетом ускоряющегося тренда на ведение здорового образа жизни. Но и конкуренция становится всё более серьёзной. 

Месяц назад я рассказывал про ситуацию вокруг собственников футбольного клуба «Челси». Тогда прошла новость, что Тодд Боули и Марк Уолтер собирались выйти из состава акционеров. 

Теперь официально – вчера Боули и Уолтер договорились продать свою совместную 25% долю мажоритарному акционеру Clearlake Capital за £950 млн. 

В результате сделки «Челси» был оценен в £5 млрд, включая долг.

Clearlake принадлежит более 60% акций клуба, но по акционерному соглашению они делили совместный контроль с Боули и Уолтером.

После того, как стороны выкупили «Челси» у Романа Абрамовича за £2,5 млрд в 2022 году, между ними часто возникали разногласия касательно стратегии развития клуба и, в частности, планов по строительству нового стадиона. 

В общем они не ужились и, как оказалось, последние пару лет думали о вариантах, как им разойтись. Причем маркетировать доли новым инвесторам они не могли согласно акционерному соглашению. 

На M&A рынке Италии снова интересно. Я подробно освещал ситуацию вокруг итальянского банка Monte dei Paschi di Siena (MPS), но там продолжается ещё одна сага, о которой стоит поговорить. 

Речь идет про итальянскую фарма компанию Recordati. Они производят препараты для сердечно-сосудистых и урологических заболеваний, а также средства от кашля и простуды. 

Recordati пожалуй самая заметная публичная фарма компания в Италии. Их крупнейший акционер – инвестфонд CVC, в 2018 году выкупили контрольный пакет у семьи основателей за €3 млрд. 

Так вот, краткая хронология событий ниже. 

В марте CVC скооперировались с бельгийским инвестфондом Groupe Bruxelles Lambert (GBL) и вместе решили сделать классический «take-private» Recordati – предложили выкупить все акции компании с целью последующего делистинга.

В мае CVC и GBL сделали формальное добровольное предложение (voluntary tender offer) о покупке акций Recordati. Это предложение для миноритарных акционеров компании, которое они могут принять или отклонить, то есть по идее нет никакого принуждения. Срок на принятие решения истекает в середине октября. 

В апреле я рассказывал про Belron, крупнейшего в мире игрока на рынке ремонта лобовых стекол автомобилей. 

В тот момент Financial Times сообщали о возможном IPO компании на бирже Амстердама и давали диапазон оценки в €30-40 млрд. Но тогда это были только слухи. 

И вот вчера наконец появилась первая официальная информация. 

Главный акционер компании, бельгийский конгломерат D’Ieteren, заявили, что внутри идет обсуждение стратегических опций для миноритарных акционеров, включая потенциальный листинг. 

Деталей по таймингу и индикатива оценки пока нет, но по слухам в начале следующей недели Belron пригласят банки питчить свою роль в сопровождении IPO процесса. Хоть какая-то конкретика, и может компания успеет выйти на рынок до конца года? 

Кстати, в апреле говорили про вариант с листингом на Нью-Йоркской бирже, но вроде как остановили выбор на Европе. 

Вкратце напомню, кто такие Belron и почему за ними стоит последить. 

Компания работает в 42 странах и их наиболее известные бренды – Autoglass в Великобритании, Carglassв Европе и Safelite в США. 

Я неоднократно отмечал, что на ИИ-рынке доминируют американские и китайские компании, а Европа сильно отстаёт. 

Заметных игроков там мало, один из них это французский ИИ-стартап Mistral. В июле я рассказывал про их переговоры с Samsung о привлечении до €1 млрд по оценке €20 млрд. Оставляю ссылку на пост. 

И вот недавно я обнаружил, что одной из главных европейских стран по развитию ИИ довольно неожиданно оказалась Швеция. По статистике там зарегистрировано более 150 ИИ-стартапов. 

Сегодня подсвечу две интересные шведские компании, которые ранее в этом месяце привлекли / обсуждают привлечение инвестиций по оценке выше $10 млрд. 

Lovable 

Вайб-кодинг стартап из Стокгольма – они разработали ПО, с помощью которого человек ставит задачи, а весь код пишут ИИ-агенты и нейросети. 

Таким образом пользователи могут мгновенно создавать сайты, приложения и другие онлайн-проекты. 

Lovable вошли в историю, как самый быстрорастущий стартап в сфере ПО – они нарастили доход от подписок до $100 млн всего за 8 месяцев с момента запуска компании. 

Сага вокруг покупки старейшего банка в мире, итальянского Monte dei Paschi di Siena (MPS), продолжается, и на этот раз новостей ждать пришлось недолго. Оставляю ссылку на предыдущий пост, а ниже краткое саммари событий. 

Эпизод 1 

В июне Banco BPM и MPS задумались о слиянии и в результате мог образоваться новый игрок с оценкой €50 млрд. 

Чтобы избежать появления крупного конкурента, крупнейший банк Италии Intesa Sanpaolo предложил купить MPS за €30,6 млрд. Тогда они бы стали бы №2 банком в еврозоне по рыночной капитализации. 

Эпизод 2 

Совет директоров MPS отклонили бид Intesa из-за заниженной оценки и решили дальше обсуждать слияние с Banco BPM. 

Эпизод 3 

Переговоры между MPS и Banco BPM о слиянии сорвались после того, как вмешался французский банк Credit Agricole, крупнейший акционер Banco BPM. 

MPS по-прежнему не хотят продаваться в Intesa и решили обдумать другие опции. 

Эпизод 4 

И вот в пятницу стало известно, что MPS готовят сразу два предложения – на покупку Banco BPM, с кем они обсуждали слияние, и на покупку Banca Generali. Если три банка объединятся, то сформируется группа с оценкой около €70 млрд. 

Есть повод снова поговорить про гуманоидных роботов. В последний раз я рассказывал про немецкую Neura Robotics, тогда они привлекли $1,4 млрд инвестиций по оценке $7 млрд. Оставляю ссылку на пост. 

Сегодня большинство производителей гуманоидных роботов – это компании из США и Китая. Наиболее известны американский Boston Dynamics и китайский Unitree – все смотрели видео, как их роботы танцуют и делают акробатические трюки? 

Так вот вчера Unitree вышли на IPO на бирже Шанхая и на старте торгов цена их акций взлетела на 600%.Потом цена немного скорректировалась и по итогам дня рыночная капитализация компании достигла $50 млрд.

Хотя перед IPO оценка компания составляла $9 млрд. Книга заявок на IPO (показывает интерес инвесторов) была переподписана в 6 тыс раз – ничего себе энтузиазм.

У Unitree высокая узнаваемость бренда в Китае – они приобрели популярность после того, как их роботы были задействованы во время празднования китайского Нового Года. Но ещё в прошлом году компания отгрузила 5,5 тыс роботов. 

Насыщенное получается лето на спортивные M&A новости – уже третья за последний месяц. 

И снова в центре внимания английский футбольный клуб. В прошлый раз я рассказывал про продажу миноритарной доли в «Ливерпуле», и вот теперь на очереди «Челси». 

Акционеры клуба Тодд Боули и Марк Уолтер обсуждают продажу своих долей мажоритарному акционеру Clearlake Capital. 

Clearlake принадлежит более 60% акций клуба, но с Боули они делят совместный контроль и у них равные права. 

Текущие собственники выкупили «Челси» у Романа Абрамовича за £2,5 млрд в 2022 году. Но вскоре после этого между Clearlake, Боули и Уолтером возникли разногласия касательно стратегии развития клуба, и слухи о смене собственников ходили уже давно. 

И вот момент настал. Триггером послужила ситуация вокруг Марка Уолтера, против которого еще с прошлого года ФБР ведут следствие по подозрению в финансовых махинациях. 

По этой причине на прошлой неделе Уолтер продал «Лос-Анджелес Лейкерс» Бобу Айгеру и Джошу Кушнеру за $12,5 млрд. Про это я рассказывал здесь.

Пока финансовый мир ждет IPO Anthropic и OpenAI в ближайшие месяцы, на моем радаре ещё несколько компаний, которые могут провести листинг в ближайшие пару лет. 

Одна из них – это Databricks, американский разработчик ПО для хранения, анализа и управления данными, а также для создания ИИ-агентов и приложений. 

В число их клиентов входят 20 тыс компаний, в том числе Adidas, AT&T, Mastercard и Unilever. 

Со-основатель Databricks говорит, что IPO является частью плана компании, но срочности его проводить пока нет. И пока фокус остается на наращивание масштаба бизнеса. 

Как раз вчера Databricks привлекли $5 млрд инвестиций по оценке $190 млрд.

Инвестраунд залидировали Coatue вместе с Blackstone, MGX и Sixth Street Growth. Также поучаствовали текущие инвесторы Andreessen Horowitz, Dragoneer, Goldman Sachs и Thrive Capital (и снова они, смотрите вчерашний пост). 

Интересно, что Databricks хотели привлечь всего $1 млрд инвестиций, но получили заявок от инвесторов на $15 млрд. В итоге нашли компромисс. 

Когда заключаются финансовые сделки в мире спорта, освещать их мне приятно вдвойне. В последний раз я говорил про возможную продажу миноритарной доли в футбольном клубе «Ливерпуль» по оценке $6 млрд – можно перечитать по ссылке.

И вот вчера объявили о крупнейшей M&A сделке в истории спорта.

Американские бизнесмены Боб Айгер и Джош Кушнер покупают баскетбольный клуб «Лос-Анджелес Лейкерс» за $12,5 млрд. 

Текущим владельцем «Лейкерс» является Марк Уолтер, основатель инвестиционного банка Guggenheim Partners. Он выкупил клуб у семьи Басс за $10 млрд менее года назад. 

Уолтер также является со-владельцем футбольного клуба «Челси» и бейсбольной команды «Лос-Анджелес Доджерс». 

В прошлом году ФБР завели против него следствие по подозрению в финансовых махинациях. Поэтому скорая продажа «Лейкерс» скорее всего связана с этим. 

Несколько деталей о покупателях:

— Боб Айгер – бывший главный исполнительный директор Walt Disney