На LME (Лондонской бирже металлов) цена на сталь каждую торговую сессию уверенно идет ко дну и не ступеньками, а топориком. Практически нет проторговок и остановок:

Другие промметаллы тоже снижаются, но сталь просто в штопоре. До этого с конца 2013 по конец 2014 был ползучий рост цены, не смотря на перепроизводство и банкротства металлургов в Китае и других странах. Бумаги наших металлургов присели пока символически, хотя при таком раскладе через неделю-две цена будет в 2 раза дешевле, чем осенью прошлого года. Это означает, что с некоторым лагом валютная и рублевая выручка экспортеров уменьшится на соответствующую величину. Конечно можно сравнивать с нефтянкой, но там и P/E гораздо меньше, долговая нагрузка ниже, а ликвидности больше. Буду осторожно шортить Северсталь после локальных выносов вверх и мониторить ГМК и ММК.

P.S. Кстати, крупнейший металлургический холдинг ArcelorMittal потерял за год 28% капитализации.

Повод конечно печальный, но рынок есть рынок. На моей памяти было много гэпов (кипрский, японский, крымский, Навального, после падения Боинга и прочие), т.е. некие форс-мажорные события, не заложенные в котировках. Политическое поле давно основательно зачищено и полито хлоркой, а Зюганов и Жириновский вспоминают о своей оппозиционности только во время выборов в думу. Остальных недовольных телевизионная пропаганда представляет в виде бомжей, роющихся в помойке у американского посольства. На лицо основательный перегиб в страстном желании не потерять власть.
Для Запада Борис Немцов был официальным представителем российской оппозиции, хотя и без серьезного влияния на умы. На умы влияют федеральные каналы из-за территории охвата аудитории, а туда его не пускали много лет. Немцов единственный выступал в американском конгрессе и конечно получал некоторое финансирование по этой линии. Штаты всегда дружат со всеми на всякий случай. Соответственно западные политики за выходные дни успеют нагнать жути на светлый образ России-матушки, поэтому гэп весьма вероятен.

( Читать дальше )

Продолжается обвал цен на сталь на мировом рынке. Писал уже пару постов об этом. От осенних хаев цена провалилась уже на 30%. Скорее всего имеет место общее мировое перепроизводство, российский демпинг или кризис спроса. Местные металлургические кукловоды пока крепко держат котировки бумаг, срывая периодически стопы у шортистов.  Шутки с ними опасны, но график говорит сам за себя.  

Цена на сталь на LME за 9 мес. (в долл.США)

P.S  Считаю, что цена Северстали не более 500 руб. по следующим причинам:
1. См.график.
2. Продажа американского подраздения, на которое приходилось 20% прибыли.
3. Остановка реализации Южного потока, куда Северсталь поставляла трубы.
3. Дикая перекупленность наконец.

Цена на сталь на LME за 9 мес.2014-2015
 
Это дополнение к предыдущему посту о коротких продажах металлургов. На графике видно стремительное падение цены на сталь (на 25% от хаев прошлого года) до почти майских значений, где как раз началось суперралли в ММК, Северстали, Русале и ГМК. Рост был ступенчатым, а падеж просто камнем. В комментариях к посту была версия о возможном демпинге со стороны российских производителей. Возможно и так, но и фактор перепроизводства скорее всего влияет на фоне 3-хкратного роста цены за срок чуть более года. Вывод такой: возможно металлургические кукловоды в ближайшее время погонят папирки в обратную сторону. Аналы при этом соответственно будут нахваливать металлургов на каждом этапе коррекции. А падать им есть куда, особенно Севестали (в 2014 продала свой североамериканский дивизион, который ей давал 25% прибыли). Сектор развернут конечно не сразу, а будут некоторое время выносами рвать шорты до общей коррекции рынков.

Годовой график цен на сталь на LME.

Прошлый год можно было смело назвать годом металлурга. Цены на бумаги ММК, ГМК, Русал, Северсталь, НЛМК удвоились и утроились, не смотря на войну, санкции и прочие российские неприятности. Не без причин конечно:
1. Резкий рост мировых цен на сталь, аллюминий и никель.
2. Падение до минимума цен на железную руду.
3. Девальвация в 2 с лишним раза национальной валюты.
4. Проблемы из-за войны у украинских конкурентов.
5. Продажа заграничных активов и промежуточные дивы за 2014.
6. Шорты и еще раз шорты. Немало полегло депозитов шортистов на этом чудо-ралли.
Однако сопля на верхнем графике цены на сталь намекает, то пора бы и честь знать. Отольются металлургическим кукловодам слезы шортистов:)
P.S. Сам этими отраслевыми бумагами не торговал и не пострадал соответсвенно.

Замучил сегодня брокер техническими проблемами с серверами. В начале сессии отрубился совсем, потом ожил, но жутко тормозил. Перешел на резервный сервер, но и он через некоторое время приказал долго жить. При этом нет никаких системных сообщений о неполадках (мол перейдите туда-то или приносим извинения). Хорошо что рынок задернули местные кукловоды и лонги ушли с профитом, а если бы было наоборот.  Техподдержка мать их на 3 с минусом! 

ВВП? Он занят игрой в солдатики и битвой с доктором ЗЛО, да и далек он от экономики.
ДАМ? Он так устает от гаджетов и фотоохоты, что пребывает в статусе вечной спящей красавицы.
Наббиулина? Лучше не надо!
Силуянов? Еще не лучше!
Шувалов? В Давосе уже за нас всех отказался от еды и электричества. 
У руля экономического блока либо экономически безграмотные отличники вроде Наббиулиной и Силуянова, либо удачливые фондовые спекулянты вроде Шувалова. Нет там грамотных и инициативных людей, ибо системе они не нужны. У нас опять, как в почившем Советском Союзе экономикой управляет внешняя политика. Раздали всяким папуасам десятки миллиардов долларов с нулевым эффектом. Потом с умным видом прощаем долги, получая взамен полную благодарности улыбку. В результате СССР пал, а гнилой Запад жив и здоров.
Где реальные шаги по спасению экономики? Хотя бы возврат обязательной продажи части экспортной выручки и отмена продуктовых санкций для стабилизации цен. Одно блеяние про льготы малому и среднему бизнесу, про который традиционно вспоминают после очередного клевка жареного петуха.  Может Гиркин-Стрелков спасет?  

В топиках и комментариях часто встречаются фразы, что мол гнилой Запад прямо тошнит от сильной России, пропадает аппетит и потенция. А что значит сильная Россия?  Поднялась она с колен или нет? Да и кто поставил ее на колени?
Можно ли назвать Китай, Японию, Южную Корею, Сингапур или Швецию сильными странами? Наверное да. Почти все не обладают ядерным оружием, не богаты природными ресурсами, но высокотехнологичны, экспортируют товары или услуги с высокой добавленной стоимостью. Не кричат на каждом углу, что их не уважают. У них нет национальной гордости или дядя Сэм их любит больше? Это вряд ли! Штаты и англосаксы циничны, прагматичны, делают что им выгодно и национальность не имеет значения. Экономическую и политическую гигемонию им не инопланетяне подарили, а это результат долгого и целенаправленного пути. После 2-ой мировой войны Великобритания потеряла статус супердержавы и многочисленные колонии, но ведь они не продолжают дурить головы свои гражданам сказками о былом величии (мол давайте вернем обратно Индию). Просто занимают свое место в качестве европейского финансового центра. Вышеуказанные страны заняли свои ниши и соблюдают общие правила. Китай мог бы захватить Тайвань, но будет этого делать и Гонконг вернул мирным путем. Потому что есть здравый смысл, а есть комплексы, пустые личные амбиции и жадность!

( Читать дальше )