комментарии Владимир Граф на форуме

•Чистые процентные доходы – 135,5 млрд. (+23% г/г)
•Чистые комиссионные доходы – 31.8 млрд. (+42% г/г)
•Прибыль до налогов – 24,9 млрд. (-61% г/г)
•Чистая прибыль – 17,2 млрд (-66% г/г)

Прибыль снизилась за счет увеличения расходов и переоценок:

•Расходы на персонал и администрирование – 63 млрд. (+7% г/г)
•Переоценка инвестиционной недвижимости – убыток 23 млрд. (прибыль 2,6 млрд. годом ранее)
•Обесценение инвестиций в ассоциированные компании – убыток 12,8 млрд.
•Создание резерва под кредитные убытки – 71 млрд (+137% г/г)

Портфель кредитов:

•Портфель кредитов юридическим лицам увеличился с начала года на 13,5%.
•Портфель кредитов физическим лицам вырос с начала года на 11,4%.

Новость об успешном испытании вакцины толкнула всех, кому больше всего досталось от локдаунов, наверх. Но это все временное явление. Локдауны ещё никто не отменял.

Растем на новости об успешном испытании вакцины.

Причины роста — затянувшиеся выборы делает неопределенным оказание действенной помощи рынкам. Коррелирует с золотом и растет.

Операционные показатели показали положительную динамику, которая гонит цену акции наверх. Сельское хозяйство в стране, хоть и малыми темпами, но развивается

За 9мес2020 выручка упала на 36,3% до 8,4 млрд.руб.

Сезонность сейчас даёт дополнительнве преимущества ФосАгро.

Выручка сократилась на 8,4% и составила 122,1 млрд. рублей.
Операционные расходы по итогам 9 месяцев 2020 года снизились на 3,4%, составив 116,8 млрд. руб.
EBITDA сократился на 18,9% — до 21,3 млрд.руб.
Чистая прибыль снизилась в 2,4 раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 5,3 млрд.руб.
Выручка падает от снижения продаж в пандемию. Однако, введение двух объектов ДПМ поможет увеличить продажи уже в этом квартале. Но у Мосэнерго нет новых инвестиционных идей, так что взлет акций крайне маловероятен.

Обнаружена свалка нефтепродуктов РуссНефти в ХМАО, поэтому сегодня, на фоне падающей нефти, идём вниз

Хорошая новость об оценке запасов золота на месторождении Пещерное в Свердловской области под Краснотурьинскую обогатительную фабрику толкает акции Полиметалла вверх, на фоне роста золота. Затянувшиеся выборы не способствуют ожиданиям долгожданных вливаний в экономику

ТГК-1 продолжит рост

Акции Башнефти, поддерживая общую тенденцию, продолжают снижение. Возвращение к восходящему тренду в краткосрочной перспективе маловероятно

Роснефть сейчас под давлением. С 1 января 2021 исчезнет льгота по НДПИ для сверхвязкой нефти. А Роснефть один из крупнейших ее пользователей. Прибыль будет уменьшаться, это скажется на размере дивидендов. Плюс ограничения ОПЕК+ на фоне увеличения добычи свободной от договора Ливии. Китай и другие страны перестал пополнять стратегические запасы по дешёвой цене и снижает покупки, ослабляя общий спрос. Локдауны второй волны тоже ослабят котировки.

Спекулянты закрывают позиции перед праздником. Плюс утвердили приказ об инвестиционном сборе в портах. Эта новость несёт позитив и доп.доход.

После вчерашнего взлета компания привлекла к себе дополнительное внимание спекулянтов, которые сегодня формируют коррекцию.

Причиной роста является корреляция с растущей нефтью и зарытие позиций спекулянтов перед выборами. Сегодня основные спекулянты сидят не в нефти, а в нефтяных компаниях.

Вышел отчет Энел за 9 месяцев 2020 года по МСФО. Интересные данные представлены в этом отчете. Выручка компании
сократилась на 39.3%, зато операционные расходы сократились еще больше, аж на 46.9%, т.е. почти в 2 раза!
В итоге компании даже удалось получить прибыль в размере 3.16 млрд. рублей. Вот что значит правильная экономия!

В секторе электрогенерации отчитались уже 5 компаний. Лучший отчет с большим отрывом у РусГидро, отчет Энела
можно с некоторой натяжкой поставить на 2 место. У Русгидро рост выручки и рост чистой прибыли. У Энела рост
чистой прибыли, но падение выручки. Юнипро, Мосэнерго и ТГК-1 показали как падение выручки, так и падение чистой прибыли.

AlexChi, Операционные расходы значительно сократились из-за продажи Рефтинской ГРЭС. Она была старая, на угле, на ее содержание тратили много средств. Но она генерировала 46% всей электрической и 8,8% тепловой энергии Энела. Поэтому выручка упала. Зато компания стала более эффективной (операционная прибыль увеличилась на 226%). Оставшиеся ГРЭС уже работают на газе, расположены в Тверской, Свердловской областях и Ставропольском крае. Деньги от продажи пошли на строительство ВЭС. Чтобы завершить проекты ветряных электростанций в Ростовской и Мурманской областях нужно 405 млн.евро. Кстати, они ещё планируют ВЭС в Ставропольском крае.
Кроме продажи ключевого актива на снижение выручки повлияло снижение энергопотребления в период пандемии. На этом фоне несколько иностранных фондов стали частично распродавать акции Энела и до окончания строительства ветряков, а это ещё года два, акции скорее всего будут вести себя как квазиоблигации. Наиболее вероятно, активный рост начнется с 2023. Как представитель зелёной энергетики Энел заслуживает внимание, но через пару лет, при условии, что все задуманное исполнится. Я сам из Ростовской области и когда мимо ветряков проезжаю, получаю позитивные эмоции, их все больше и больше становится, и пейзаж как из будущего :)

Владимир Граф, а ка вы относитесь к тому что основную прибыль компания выводи в обход миноритариев?

Роман Ранний, главное результат:)

Согласно отчёта СИБУРа за 3 кв. 2020:

Чистый убыток за 3 квартал — 20,1 млрд. руб., против прибыли 25 млрд руб. годом ранее

Выручка выросла на 17% квартал к кварталу и на 4% год к году — до 134 млрд руб.

Показатель EBITDA вырос на 32% квартал к кварталу и на 20% год к году — до 48 млрд руб.

Рентабельность по EBITDA достигла 36%.

Рост операционного денежного потока составил 46% квартал к кварталу и 63% год к году — до 54 млрд руб.

Рост показателей обеспечило увеличение продаж полипропилена и полиэтилена, произведенных на «ЗапСибНефтехиме».

Сегодняшний рост коррелирует с началом роста Газпрома. Плюс озвучен размер дивидендов 7,9%. Плюс объем сделок в 10 раз больше обычного на фоне недавнего грустного отчета и впадины тренда облегчил путь наверх.

Сформированная накануне скачкообразная перекупленность акций, сегодня под давлением новостей о локдаунах. Появилось опасение, что заказчики не справятся, хоть и льготной, но иппотекой. Уровень в 1000 руб/акцию преодолеем теперь не скоро.