Причина роста: Белоруссия возобновила прокачку нефти из РФ в Польшу по «Дружбе» после ремонта
Растем на анонсировании новых новых фантастических возможностей создания умной одежды и обуви, по типу той, которая была в фильме «Назад в будущее». Лаборатория инновационного дизайна из Новосибирска создает умную одежду и обувь NeuroScan, которая может следить за состоянием здоровья владельца. К проекту планируют привлечь Обувь России.
Одна из разработок — CWT Feet (умная термостелька). Она мониторит состояние опорно-двигательного аппарата, состояние внутренних органов и организма в целом.
Лидер роста. Компания начала год с сильного роста прибыли. Выручка компании увеличилась на 13% г/г благодаря росту цен на продукцию стального и добывающего дивизионов, несмотря на снижение объемов реализации. Появились перспективы больших дивидендов за 2021 год. Теоретически, если забыть про всё риски, дивидендная доходность по префам может достичь 29%
К падению предрасполагают негативные настроения по ожидаемой реорганизации:
1. «Сибур» решил отложить IPO и увеличить экспорт
Финансовый директор компании Питер О’Брайен заявил, что размещение компании на бирже может состояться лишь ближе к запуску Амурского газохимического комплекса, который планируют достроить в 2024 году
2. Сама по себе реорганизация — вопрос не простой и затяжной. Это нужно переоформлять на других юр-лиц большое количество лизензий, сертификатов, допусков и еще массу всего. При этом заводы должны работать. Другой вопрос перевод людей на другую работу и это тоже геморрой и даже почище первого. Так же нужны будут пересогласования в различных поднадзорных ведомствах и т. и т.п.
К падению предрасполагают негативные настроения по ожидаемой реорганизации:
1. «Сибур» решил отложить IPO и увеличить экспорт
Финансовый директор компании Питер О’Брайен заявил, что размещение компании на бирже может состояться лишь ближе к запуску Амурского газохимического комплекса, который планируют достроить в 2024 году
2. Сама по себе реорганизация — вопрос не простой и затяжной. Это нужно переоформлять на других юр-лиц большое количество лизензий, сертификатов, допусков и еще массу всего. При этом заводы должны работать. Другой вопрос перевод людей на другую работу и это тоже геморрой и даже почище первого. Так же нужны будут пересогласования в различных поднадзорных ведомствах и т. и т.п.
Перед годовым собранием (21.05.2021) бумагу немного подразогнали, а сегодня фиксируют прибыль. Многие выбрали зафиксировать 70%-ный рост акции против 9% дивидендов
Убыток Mail.ru Group по МСФО за 3 мес. 2021 г. составил 2,457 млрд., это в 3,7 раза ниже по сравнению с 9,132 млрд. в предыдущем году. Дочерние предприятия Алиэкспресс Россия и О2О из-за расходов в инвестиции принесли Mail у убыток.
Выручка увеличилась на 28,3% до 27,735 млрд.
EBITDA составил 6.1 млрд руб. +8.1% г/г
Рентабельность EBITDA 21.5%
Почему же Mail проигрывает Яндексу? Ведь спектр услуг первого даже интереснее, чем у Яндекса. Во-первых, Mail больше вкладывает в свой рост. По сути, Mail — это российская смесь Facebook, Activision Blizzard, Uber и eGrossery, а совместный e-commerce проект с Alibaba и финтех проект с Ant Group выведет бизнес компании на новый уровень. Аккумулируя на себе рекламу, игровые сервисы, доставку еды, новые образовательные сервисы, игры, сейчас он уделяет серьезное внимание предустановке ПО, назначенной на текущий год.
Вопреки росту бизнеса, акции компании остаются в нисходящем боковике: большой free float не по силам сдвинуть розничным инвесторам, а для накопления позиции крупным игрокам нужно время. Сейчас Mail уже обладает значительным потенциалом роста.
Драйвером роста в ближайшее время могут стать:
1. Активное развитие 5G технологии. 5G создаст условия для облачного гейминга и выведет игровой сектор на качественно новый уровень.
2. Компромисс между Mail и Сбером.
3. Национальный проект цифровизации экономики, планирующий использование ресурсов Mail.
Лидер падения.
Причина — дивидендный гэп
Greeeeezly, закрытие реестра 17 мая
Перед праздниками вышел хороший отчёт, чистая прибыль по международным стандартам финансовой отчетности (МСФО) в 2020 году составила 8,3 млрд рублей против убытка в 1,8 руб. Котировки заранее отыграли этот рост и сегодня трейдеры фиксируют прибыль, поэтому снижаемся
Разгоняемся на ожиданиях, что Интер РАО может купить Квадра
Ольга Бурдейная, это где такое придумали?
Роман Ранний, на форумах слух пустили, официального подтверждения пока нет
Разгоняемся на ожиданиях, что Интер РАО может купить Квадра
Наши металлурги начинают снижаться. Байден пригрозил продолжением санкций. ФАС тоже прессует. В общем — какая-то черная полоса началась. БКС Экспресс отразило степень риска.
bcs-express.ru/novosti-i-analitika/predely-riska-severstal-mmk-nlmk
Сегодня Башинформсвязь опубликовала отчет по МФСО.
Чистая прибыль компании упала в 2 раза до 1,08 млрд.руб.
Выручка выросла на 68% до 16,2 млрд.руб. Росту выручки способствовала восстребованность цифровых сервисов в ковидный год.
Чистый долг увеличился на 26% до 11,9 млрд.руб.
Согласно Устава эмитента, уже много лет, именно от ЧП по РСБУ компания утверждает размер дивидендов на преф. Соответственно, можно ожидать уменьшения дивидендов за 2020. Дивиденд по итогам 2019 года был выплачен в размере 0,782 рубля. Эмитент глубокоэшелонированный, низколиквидный, большой долг, но очень дешевый.
Сегодня O'Key Group отчиталась по МСФО за 2020 г.
Удивил убыток в благоприятный для ритейлеров год. Он составил 1,4 млрд.р., против прибыли 747 млн.р. в 2019г.
Коммерческие, общие и административные расходы Группы выросли на 3,2% до 32,8 млрд руб., при этом их доля в выручке снизилась на 0,5 п.п. до 18,8%
Чистые финансовые расходы увеличились на две трети до 6,7 млрд руб. во многом вследствие получения компанией отрицательных курсовых разниц в размере 1,8 млрд руб., полученным по внутригрупповым займам и договорам аренды, номинированным в иностранной валюте
Арендные доходы сократились на 17% до 1,6 млрд руб. на фоне замедления деловой активности, вызванного пандемией.
Валовая маржа снизилась на 0,1 п.п. до 22,5% на фоне увеличения списаний товара и снижения арендного дохода, что частично было компенсировано повышением эффективности закупок и сокращением логистических затрат.
Валовая рентабельность 22,5% (-0,4% г/г)
EBITDA +5,5% до 14,8%
Выручка увеличилась на 5,6% до 174,3 млрд.р. против 165,1 млрд.р. годом ранее. Выручка выросла за счет расширения торговых площадей сети дискаунтеров ДА! Здесь выручка показала +45%. Также помог уверенный рост LFL-продаж гипермаркетов.
Чистая розничная выручка O'Key Group в 2020 г. составила 172,7 млрд.р. увеличившись на 5,9% по сравнению с 163,2 млрд.р. в предыдущем году.
Гипермаркеты группы увеличили выручку на 1% до 146,7 млрд.р., дискаунтеры ДА! на 45,3% до 25,95 млрд.р.
Средний чек увеличился на 18%, LFL-продажи — 5,4%. Трафик снизился на 10,7%.
Торговая площадь увеличилась на 0,2% до 599 536 кв. м.
Продажи через платформу доставки компании увеличились на 28,4% год к году и составили 3,7% и 2,1% от чистой розничной выручки сети в Москве и Санкт-Петербурге.
Инвестиции в O'Key сегодня являются супер-долгосрочной идеей. Поэтому многие отдают предпочтение другим аналогам, например, Х5 Retail.
«Нижнекамскнефтехим» опубликовал финансовые результаты по МСФО за 2020
Чистая прибыль составила 9 млрд.руб, что в 2,6 раза ниже по сравнению с 24 млрд.руб. в предыдущем году.
Выручка сократилась на 14% до 153,9 млрд.руб. против 178,9 млрд.р годом ранее. Причиной падения выручи явилась пандемия, в период реализации масштабной инвестпрограммы. Снижения реализации каучука превысило 18%. Это произошло в связи с остановкой деятельности шинных заводов по всему миру.
На восстановление роста выручки должен повлиять ввод в эксплуатацию нового завода ДССК-60, который будет выпускать современное сырье для экологичных зеленых шин с улучшенными характеристиками. Также его продукция будет использована в обувной и резинотехнической промышленности.
Еще в 2021 планируется к вводу в эксплуатацию энергостанция мощностью 495 МВт, которая будет производить электричество для собственных нужд. Электрическую энергию будет вырабатывать парогазовая установка, топливом для которой будут служить продукты переработки НКНХ.
P/E = 17,3 — слишком высокий для данного сектора
АО «ТАИФ», владевшее 22,22% НКНХ, полностью вышло из капитала Нижнекамскнефтехим. Озвученной причиной является оптимизация налогообложения
В 2018 году НКНХ смог порадовать нас высокими дивидендами (23%). За 2020 повторения рекорда не получилось по причине наличия долга (81 мррд.руб., вырос в 5 раз г/г), на ликвидацию которого пойдет полученная прибыль.
Совет директоров «Нижнекамскнефтехима» рекомендовал выплатить дивиденды по итогам 2020 г. в размере 0,73 руб. на одну обыкновенную и привилегированную акцию. Дивидендная доходность по обыкновенным акциям может составить 0,81%, а по привилегированным – 0,9%.
ТМК — ведущий поставщик трубной продукции для нефтегазового сектора, объединяющий предприятия, расположенные в России, Румынии, Омане, ОАЭ и Казахстане, отчитался по МСФО за 2020:
Выручка ослабла на 28% г/г и снизилась до 222,6 млрд.руб… Снижение произошло из-за снижения объемов продаж и выбытия американского дивизиона.
EBITDA 42,5 млрд.руб. (-2% г/г). Имела место положительная курсовая разница от операционной деятельности и курс на высокотехнологичную трубную продукцию
Рентабельность EBITDA = 19%
Чистый долг составил 98,7 млрд.руб.
Финансовое положение не самое плохое, коэффициент краткосрочной ликвидности х1,6, Долг/EBITDA = 3.
Минусы ТМК:
— долларовый долг, который может расти, будет ослаблять дивиденды;
— спрос на продукцию в настоящее время снижен;
— в данном секторе имеет место перепроизводство.
Перспективы:
— цены на сталь растут, что генерирует маржу при продажах
— компания берет курс на новые технологии и продукцию, ориентированную на экологичные источники энергии, а также атомную энергетику и производство и хранение водорода. Cтратегический приоритет – приверженность лучшим практикам в области ESG
Компания РусГидро представила отчет по МСФО за 2020 г. Судя по цифрам, дела у компании идут на лад.
Выручка увеличилась на 4,4% до 382,8 млрд.руб. Но на фоне роста выручки бумажные списания продолжают съедать значительную часть прибыли(дивидендов).
Чистая прибыль составила 46,6 млрд.руб., многократно увеличившись по сравнению с 0,643 млн.руб. в предыдущем году.
Показатель EBITDA составил 120,3 млрд рублей, увеличившись на 23,3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
Рентабельность по EBITDA увеличилась на 4 процентных пункта и составила 28%.
Соотношение чистого финансового долга к EBITDA составило 0,99x (1,5x — на конец 2019 года).
Условно-управляемые операционные расходы снизились на 2,1%.
P/E=7,5. EV/EBITDA=4,16
По мультипликаторам бизнес оценен около своих средних значений.
Деятельность компании хорошо вписывается в тренд на декарбонизацию (без учета ДФО) и одновременно гидрогенерация является ВИЭ. Компания генерирует чистую энергетика и, теоретически, ее можно держать вечно. Но в государственных руках, при современной системе тарифообразования, это всегда будет компания, разрушающая собственную стоимость.
Вот ее минусы:
— долгое время не может достроить Загорскую ГАЭС;
— за последние несколько лет провела несколько допэмиссий; (а с 2000х годов акционерный капитал почти удвоился, то есть доля каждого акционера стала в 2 раза меньше)
— постоянно пересматривает капекс в сторону повышения
— вокруг менеджмента постоянно гремят коррупционные скандалы, но ни один воришка все еще не оказался за решеткой;
— значительную часть прибыли составляют гос.субсидии. Русгидро похожа на пороховую бочку. Сейчас все красиво: растут показатели, растут дивы, но стоит отменить субсидии…
Отчет по МСФО получился хорошим. Достигнуты рекордные показатели по объему доходных перевозок.
Выручка прибавила 20% достигнув 103 млрд.р., а чистая прибыль увеличилась на 7,7%. На рост показателей повлиял рост объемов перевозок вагонным и контейнерным парком. С учетом ориентира на восточные направления он может стать еще больше.
Чистый долг увеличился в 3 раза, до 53,4 млрд.руб.
Р/E=10,8. ROE = 56,3%. ROA = 11,8%
Показатель EBITDA увеличился до 22,6 млрд.руб. (+13,3% г/г). В 2020г. оптимизировано управление вагонным парком, внедрялись новые технологии.
Операционная прибыль составила 15,7 млрд.руб. (+36,4% г/г)
Операционные расходы составили 89,4 млрд.рублей (+24,9% г/г). Расходы увеличились потому, что несмотря на общий рост рынка, сильно увеличивался внутренний дисбаланс, связанный с подсылом необходимого оборудования в места загрузки.
Долг/EBITDA = 2,36
Клиентская база насчитывает более 200 тысяч заказчиков, в том числе около 60 тысяч постоянных клиентов, работающих в России и странах СНГ.
Компания оперирует около 50% всех имеющихся в стране контейнерных платформ.
С оживлением экономики показатели компании будут улучшаться
