комментарии peawarr на форуме

Сбер - символ фондового рынка РФ 🇷🇺

В сегменте депозитов Сбер занимает 50 %, на него приходиться более 30% всех банковских активов. Клиентами Сбера являются более 75% всего населения РФ. Чистая прибыль Сбера составила 1562,4 млрд рублей. Рентабельность за 2024 года — 24%. Бизнес очень диверсифицирован у, Сбера более 50 дочерних компаний (от аптек до умных колец). Также компания стабильно платить дивиденды от 10%. И при всем этом компания оценена меньше своих активов ( P/B -0,9) и 3,7 чистых прибылей.
Вывод

Сбер — банк, который не имеет аналогов в мире по занятости рынка и количеству предоставляемых услуг. Поэтому его можно оценивать с премией к рынку, по текущим банк оценен как конкуренты. Потенциал роста примерно 10-15% + большие дивиденды.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Налоги инвестора в 2025

Нужно внимательно следить за налогами, ведь именно они вместе с комиссиями забирают твою доходность на длинном горизонте.
Инвестор на российском фондовом рынке платит двухступенчатый налог ( НДФЛ)
Ставки налога в год
До 2,4 млн прибыли — 13%
От 2,4 млн до 5 млн — 15%
От 5 млн до 20 млн — 18%
От 20 млн — до 50 млн — 20%
От 50 млн — 22%
Все это относится к любому доходу физлица, то есть сюда попадают все инструменты инвестора.
Способы уменьшить налоги
1. Иис
Это индивидуальный инвестиционный счет с налоговыми льготами. Сейчас можно открыть только Иис-3. Он позволяет вернуть весь НДФЛ, уплаченный в течении инвестиционной деятельности на этом счете. Можно вернуть до 400 тысяч рублей налогов в год. Также инвестор освобождаться от НДФЛ на счете иис до 30 млн рублей. Сейчас ИИС-3 открываться минимум на 5 лет, с 2027 года — на 6 лет, при снятии денег до срочно налоги нужно будет оплатить в полном объеме.
2. Фиксирование убыток
По итогам каждого года брокер рассчитывает налоги, но можно уменьшить налогооблагаемую базу, если часть убыточных позиций зафиксировать. По непроданным позициям налог не рассчитывается.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Акции сельхоз сектора рф

1. Русагро
Российский сельскохозяйственный и продовольственный холдинг, один из крупнейших производителей сахара в стране. Кроме сахара компания занимается растениеводством ( пшеница, ячмень, кукуруза, соя), производством маслов и жиров ( маргарин, майонез и растительный масла ). Продукция компании реализуется, как внутри страны, так и за границу ( Китай, Египет, Турция).
Чистая прибыль упала на 50%и за 9 месяцев 2024 составила 19 398 млн рублей. Рентабельность меньше 12%. По мультипликаторам компания стоит дешево, но проблем хватает, но они скорее временные, а сам бизнес довольно интересный. Ждем переезд, а там разберем компанию еще раз.
2. Черкизово
Крупнейший в России вертикально интегрированный производитель мясной продукции.
Компания занимает лидирующие позиции на рынках куриного мяса, индейки и колбасных изделий.
«Черкизово» также занимается производством комбикормов для животных и входит в десятку крупнейших производителей свинины. Продукция реализуется внутри страны, а часть отправляется на экспорт.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Акции сельхоз сектора рф

1. Русагро
Российский сельскохозяйственный и продовольственный холдинг, один из крупнейших производителей сахара в стране. Кроме сахара компания занимается растениеводством ( пшеница, ячмень, кукуруза, соя), производством маслов и жиров ( маргарин, майонез и растительный масла ). Продукция компании реализуется, как внутри страны, так и за границу ( Китай, Египет, Турция).
Чистая прибыль упала на 50%и за 9 месяцев 2024 составила 19 398 млн рублей. Рентабельность меньше 12%. По мультипликаторам компания стоит дешево, но проблем хватает, но они скорее временные, а сам бизнес довольно интересный. Ждем переезд, а там разберем компанию еще раз.
2. Черкизово
Крупнейший в России вертикально интегрированный производитель мясной продукции.
Компания занимает лидирующие позиции на рынках куриного мяса, индейки и колбасных изделий.
«Черкизово» также занимается производством комбикормов для животных и входит в десятку крупнейших производителей свинины. Продукция реализуется внутри страны, а часть отправляется на экспорт.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Т-технологии - новый Яндекс или пустой шум?

Т-технологии переехали в Россию в марте 2024, тогда все кричали о иксах в этой бумаге. В итоге с марта акция в минусе. Все дело в высокой оценке p/b на уровне 1.60 против Сбер а в p/b 0,95. Раньше цена оправдывалась рентабельность в 25 и выше %, но после интеграции с Росбанком держать такой показатель будет тяжелее. Даже в дивидендах сбер лучше.
Я ни в коем случаи не говоря о том, что идей тут нет, но риски снижения рентабельности ( а это главная причина такой большой цена ) имеются и они большие. Тинькофф всегда стоил дорого из-за сильного вера в основателя Олега, теперь же банк либо будет становится дешевле, либо придется держать рентабельность порядка 30% ( что будет тяжело, но возможно). Советую подумать готовы ли вы так нервничать или же проще взять сбер, в котом большие дивиденды и недооценка больше 20%.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Элемент будущий Nvidia или очередной скам

Элемент будущий Nvidia или очередной скам
Элемент — совместно предприятие АФК Система и госкорпорации Ростех, лидер в области микроэлектроники в России, единственная компания с полным циклом разработки и производства микроэлектронной продукции. Продукция компании используется в картах системы мир, в системах эра глонасс, в городской инфраструктуре и тд.
Чистая прибыль
2020 — (-0.450) млрд руб
2021 — 0.250 млрд руб
2022 — 2.2 млрд руб
2023 — 4.34 млрд руб
2024 ( за 1 полугодие ) — 4.81 млрд руб
Мультипликаторы
P/E — 12.5
P/BV — 2.16
P/S — 1.49
Roe — 13.3%
Долг — 0.44 годовых выручки
Вывод
Видно, что компания инвестирует и расширяет производство, но состав акционеров настораживает ( они не заинтересованы в рентабельности). Сейчас слишком мало информации, чтобы принимать какое либо решение.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ЭсЭфАй - недооцененое золото или очередное говно ?

ЭсЭфАй — российский инвестиционный холдинг, принадлежащий семье Гуцериевых. В активы компании входят: Европлан, страховой дом ВСК, М.Видео.
Чистая прибыль
• 2019 — 12.8 млрд рублей
• 2020 — (-3.7) млрд рублей
• 2021 — 3.39 млрд рублей
• 2022 — 6.18 млрд рублей
• 2023 — 19.5 млрд рублей
• 2014 ( за 9 месяцев ) — 22.4 млрд рублей
Мультипликаторы
• P/E — 3.12 ( среднее по отросли 8.43)
• P/BV — 0.66 ( среднее по отросли 2.21)
• P/S — 1.69 ( среднее по отросли 4.24)
• Roe — 21%( среднее по отросли 23.5%)
Долг отрицательный
Вывод
Стоимость компании на бирже 67 млрд, а стоимость активов 317,7 млрд рублей. Недооценка огромная, но для раскрытия полной стоимости ждем ipo компаний, которыми владеет холдинг. Компания начала платить хорошие дивиденды, а менеджмент заявил о желании сделать компанию дивидендной. Также компания открытая, а на их сайте видны все операции. Советую данную акцию к покупки.
Примечание: брал данные с отчетов, скринера смартлаб и официального сайта холдинга.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Разбор Headhunter

Headhunter
Крупнейшая сеть компания интернет-рекрутмента, развивающая бизнес в России, Белоруссии и Казахстане.
Чистая прибыль
2019 — 2.41 млрд рублей
2020 — 2.68 млрд рублей
2021 — 6.01 млрд рублей
2022 — 6.01 млрд рублей
2023 — 12.5 млрд рублей
2024 ( за 1 полугодие ) — 7.2 млрд рублей
Мультипликаторы
P/E 11.6 среднее по отрасли 22.6
P/S 5.87 среднее по отрасли 3.48
P/BV 27.4 среднее по отрасли 18.6
Roe 92.7% среднее по отрасли 58.8%
Roa 43.4% среднее по отрасли 18.6%
Вывод
Headhunter — стабильный бизнес, растущий на 30-40% в год. Компания выглядит достойной, но есть Астра и Positive, которые оценена также, но намного привлекательнее. На фоне гит headhunter хуже.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Разбор Совкомбанка

Совкомбанк — российский частный универсальный коммерческий банк. Относится к системно значимым банкам.
Чистая прибыль
2021 — 50.4 млрд рублей
2022 — (-14.6) млрд рублей
2023 — 94.1 млрд рублей
2024 ( за 1 полугодие ) — 39 млрд рублей
Мультипликаторы
P/E 2.86 среднее по отрасли 5.69
P/B 0.82 среднее по отрасли 1.24
Roe 35% среднее по отрасли 25.9%
Вывод
Высокая ставка сильно давит на деятельность Совкомбанка. Поэтому инвестировать в него стоит только в долго сроке, банк продолжает развиваться и держать лучшую рентабельность. Но пока ставка не начнет снижаться в Совкомбанке идей нет .

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Разбор Черкизово

Черкизово — крупнейший производитель мяса в России
Чистая прибыль
2019 — 8.96 млрд рублей
2020 — 13.9 млрд рублей
2021 — 16.8 млрд рублей
2022 — 15.5 млрд рублей
2023 — 27.4 млрд рублей
2024 ( 1 полугодие) — 9.77 млрд рублей
Мультипликаторы
P/E 8.57 среднее по отрасли 12.8
P/S 0.71 среднее по отрасли 1.77
P/BV 1.47 среднее по отрасли 1.82
Roe 16.1% среднее по отрасли 16.5%
Долг 118 млрд рублей ( почти 2 выручки )
Вывод
Компания активно развивается, но смущает огромный долг ( почти 2 годовые выручки и маленький free float ( процент акций в свободной обращении ) 2.5%. Даже если вопрос с долгом будет решен, то маленький процент акций позволяет легко управлять ценой акций, а также могут возникнуть проблему с ликвидностью. Тут нет таких идей, которые бы перекрыли имеющиеся риски.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Разбор фосагро

 ФосАгро — российская вертикально-интегрированная компания, один из ведущих мировых производителей фосфорсодержащих удобрений.
Чистая прибыль
2020 – 43,4₽ млрд
2021 – 130,2₽ млрд
2022 – 182,3₽ млрд
2023 – 104,1₽ млрд 2024 (1П) – 40,6₽ млрд
Мультипликаторы
P/E: 7,43, среднее 11,1
P/BV: 4,29, среднее 2,81
P/S: 1,51, среднее 1,9
ROE: 57,8%, среднее 29,1%
Долг/Капитал: 1,74, среднее 0,86
Вывод 
Фосагро- стабильно растущий бизнес, с понятными перспективами и светлым будущим. Но компания справедливо оценена, и имеет интерес только в долгосроке от 3 лет.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Melnikinvest, просто бери аналитический консенсус по 24 году на уровне около 17. И не экстраполируй прошлогодние значения прибыли компании, ...

Heinrich Baur, спасибо

Melnikinvest, ты даже P/E (где «E» — это годовая чистая прибыль) посчитать не в состоянии. Зачем пытатся дальше что-то придумывать анализиру...

Heinrich Baur, так помоги мне рассчитать, буду очень признателен

Яндекс переоценен

Проводя ребалансировка своего портфеля, я добрался до Яндекса. И был очень удивлен стоит он 26 годовых прибыли, но при этом рентабельность (Roe ) ниже, чем у Сбер, а именно 21.8% против сбера в 25.3%, но Сбер то оценке меньше 4 годовых прибыли. Да, Яндекс большая it компания, но она очень переоценена, а рентабельность падает. Нам надо быть хладнокровным и принять тот факт, что как история роста Яндекс уже все. Его рост не как не подкреплен фундаментально.Поэтому считаю, что сейчас покупает Яндекс не стоит. P.s данный брал из отчет Яндекса за 1 полугодие 2024

.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Лучшие компании сырьевого сектора ( не считая черных металлургов )
1. Норникель
В одном из своих прошлых постов я говорил, что Норникель — одна из худших акций индекса сейчас. Все дело в санкциях, долгах, снижения добычи всех металлов. Но если будут благоприятные условия, то для долгосрока — это хорошая идея. Компания на данный момент очень недооцена ( 8.20 годовых прибыли ), при средней стоимости в прошлые года в 9-10 прибылей, а также имеет самую большую рентабельность в классе 32%. Наблюдаю за компанией, но сейчас заходить не стоит .
2. Распадская
Хорошая идея с большими рисками. Если переезд завершиться, то будет рост и хорошие дивиденды, но все может пойти не по плану. Компания недооценена 5 годовых прибыли, при рентабельности в 17%.
Остальные компании сырьевого сектора имеют большие проблемы и огромные долги, или же рентабельность меньше 10 %, хотя эти акции тоже имеют в себе риск.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Лучшие компании сырьевого сектора ( не считая черных металлургов )
1. Норникель
В одном из своих прошлых постов я говорил, что Норникель — одна из худших акций индекса сейчас. Все дело в санкциях, долгах, снижения добычи всех металлов. Но если будут благоприятные условия, то для долгосрока — это хорошая идея. Компания на данный момент очень недооцена ( 8.20 годовых прибыли ), при средней стоимости в прошлые года в 9-10 прибылей, а также имеет самую большую рентабельность в классе 32%. Наблюдаю за компанией, но сейчас заходить не стоит .
2. Распадская
Хорошая идея с большими рисками. Если переезд завершиться, то будет рост и хорошие дивиденды, но все может пойти не по плану. Компания недооценена 5 годовых прибыли, при рентабельности в 17%.
Остальные компании сырьевого сектора имеют большие проблемы и огромные долги, или же рентабельность меньше 10 %, хотя эти акции тоже имеют в себе риск.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Melnikinvest, самый лучший вариант среди металлургов, в данный момент, ммк, а вы его даже не рассмотрели, «знаток»…

Макс Пчелкин, ММК имеет меньшую рентабельность, чем НЛМК, но при этом оценен дороже

Melnikinvest, забавно брать рентабельность капитала и сравнивать его с РЕ =) раз уж берете РЕ сравнивайте с рентабельностью Р (прибыли). И н...

Dhandho Investor, буду знать. Ведь я только начинаю писать

Melnikinvest, забавно так жонглировать цифрами =) 7,3 взять от прибыли, а рентабельность в 57% взять от капитала… Раз уж Вы взяли РЕ, то и р...

Dhandho Investor, буду знать

Лучшие акции металлургов

1. Северсталь 
Металлург с самой большой рентабельностью ( не считая Норникель ) 34.3%. Оценен в 6 годовых прибыли. Компания недооценена, а также начала платить дивиденды раз в квартал. На данный момент — это фаворит в секторе .
2. НЛМК 
Компания имеет меньшую рентабельность в 24.2%, но и оценена дешевле в 4 годовых прибыли.


На данный момент — эти две акции самые интересные в отрасли. Но если выбирать одну, то это несомненно Северсталь. В следующий раз разберу остальные сырьевые компании ( драг металлы, цветные металлы, алмазы ).

Авто-репост. Читать в блоге >>>