комментарии FBL__ForBetterLife на форуме

Итоговый вывод по Яндексу. Покупать, продавать или держать?

Итоговый вывод по Яндексу

Недавно оценили результаты Яндекса за последние 5 лет и посмотрели, что демонстрирует компания сегодня. Пост тут.

 

Что имеем в итоге? 

 

Яндекс — гигантский сформированный бизнес, растущий двузначными темпами. Компания продолжает увеличивать свою долю на рынке и развивает все новые и новые направления. 

 

✅Комфортная долговая нагрузка в период высоких ставок играют на руку Яндексу, так как не съедает процентными расходами прибыль, которая может быть направлена на развитие бизнеса. 

 

Доля компании на российском поисковом рынке составила рекордные 65,5% с 2015 года. Количество активных пользователей Yandex GO составило 49,6 млн человек, увеличившись на 14%. 

 

🟠А ведь именно эти два сегмента формируют более 50% выручки и являются прибыльными, а вырученные средства идут на инвестиции. 

 

Также заметно сокращается убыток в сегменте электронной коммерции, доставке и других O2O-сервисов. При этом сегмент перспективных направлений развития продолжает активно прогрессировать и уже формирует около 9% выручки. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Разбор Яндекса. Что из себя представлял IT-гигант раньше и что представляет сейчас?

📱 Яндекс – частная и независимая IT-компания, развивающая крупнейшую российскую поисковую систему и создающая сервисы и технологии мирового уровня для пользователей и бизнеса. Экосистема Яндекса охватывает множество сфер жизни пользователей.

 

Часть 1 — финансовые результаты последних лет. 

 

Как видно из инфографики за последние 5 лет: 

 

Выручка выросла с ₽175,4 млрд до ₽800,1 млрд (среднегодовой рост составил 46,1%).

 

EBITDA — с ₽51 млрд до ₽97 млрд (среднегодовой рост составил 17,4%).

 

Скорректированная чистая прибыль — с ₽23,5 млрд до ₽27,4 млрд (среднегодовой рост составил 4%). 

 

При этом долговая нагрузка была минимальная. До 2023 года показатель Чистый долг/EBITDA вовсе находился в отрицательной зоне. 

 

❗️Исторически акции Яндекса всегда оценивались дорого. Связано это с тем, что компания нацелена сейчас работать не на прибыль, а на развитие и захват рынка. Основной акцент менеджмента направлен на рост выручки и скорректированной EBITDA.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Насколько сейчас интересны акции Positive Technologies? Что показал последний отчет?!

Часть 2 — текущие показатели Группы Позитив 📱

Последний отчет представленный компанией отражает результаты 9 месяцев 2024 года. Сравниваем с аналогичным периодом прошлого года.

🟠Выручка +16,2% (с ₽8,363 млрд до ₽9,716)

🟠EBITDA ушла в убыток -₽3,6 млрд против ₽972 млн прибыли годом ранее

🟠Чистая прибыль также в убытке -₽5,27 млрд против ₽153 млн годом ранее

🟠Чистый долг компании увеличился более чем в 5 раз, в основном за счет выпуска облигаций на ₽5 млрд и обеспеченных банковских кредитов почти на ₽7,5 млрд.

🟠Это позволило Группе увеличить инвестиции в разработки, которые прибавили +74% г/г, но зато это сказалось на итоговой EBITDA и чистой прибыли. Процентные расходы увеличились в 5 раз. По итогам года эти затраты будут расти.

➖Капитал снизился за счет эффекта от выкупа собственных акций и выплат дивидендов из нераспределенной прибыли.

➕Вместе с тем, денежные средства на счетах компании увеличились в 1,5 раза. Менеджмент грамотно распоряжается финансами. Группа держит на депозитах около ₽1,1 млрд.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Positive Technologies - уникальный представитель на бирже. Оценка компании

📱 Positive Technologies – отечественная компания, которая стремительно развивается в области информационной безопасности. Единственная кибербез-компания на Московской бирже.

 

✅В эпоху информационных технологий, деятельность группы набирает всё большую популярность в связи с множеством хакерских атак и мошеннических схем.

 

✔️Поддержку компании оказывают ряд факторов: массовый уход зарубежных вендеров, господдержка, импортозамещение. Эксперты прогнозируют, что рынок кибербезопасности вырастет в 2,4 раза к 2028 году. При этом Positive Technologies растет гораздо быстрее рынка.

 

Часть 1 — финансовые результаты последних лет. 

 

🟠Как видно из инфографики за последние 5 лет: 

 

Выручка выросла с ₽3,45 млрд до ₽22,21 млрд (среднегодовой рост составил 59,3%).

 

EBITDA — с ₽702 млн до ₽10,82 млрд (среднегодовой рост составил 98,2%).

 

Чистая прибыль — с ₽161 млн до ₽9,69 млрд (среднегодовой рост составил 178,6%). 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

⛽️ Роснефть. Снижение всех ключевых показателей

Немного запоздали, но еще в пятницу ПАО «НК «Роснефть» опубликовалаотчет по МСФО за 9 месяцев 2024 г., исходя из которого все ключевые финансовые показатели в 3 кв. показали снижение.

 

— Выручка +15,6% г/г (7645 млрд руб.)

 

— EBITDA -3,4% г/г (2321 млрд руб.)

 

— Чистая прибыль -13,9% г/г (926 млрд руб.)

 

— Капзатраты +15,7% г/г (1052 млрд руб.)

 

— Скорректированный свободный денежный поток -7,1% (1075 млрд руб.)

 

Вместе с тем котировки акций компании с того дня прибавляют в цене. Почему так? 

 

🟡Несмотря на отчет, результаты оказались выше ожиданий, а также компания анонсировала обратный выкуп акций в объеме $1,1 млрд, что дало дополнительную поддержку цене бумаг

 

🟡Причины снижение финансовых показателей не оказались неожиданностью и вполне обоснованы сокращением объемов реализации, падением нефтяных котировок, укреплением рубля и расходами по отложенным налоговым обязательствам.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

⛓️‍💥 Уловки от эмитентов. Двойная оферта

🔍Что «выделывают» эмитенты для невнимательных инвесторов? 

 

Уважаемые коллеги, вчера рассказали про Put-оферту и Call-оферту по облигациям, а также обозначили важность отслеживания дат досрочного погашения, чтобы не потерять выгоду от инвестиций. Вместе с тем, некоторые эмитенты идут на определенные уловки, которые могут сыграть «злую шутку» с невнимательными инвесторами. 

 

💼 В нашем портфеле имеется выпуск облигаций МВ ФИНАНС 001Р-04 (RU000A106540). Да, у компании дела сейчас идут не лучшим образом, именно поэтому доходность к оферте у данного выпуска уже перевалила за 42%. Это, конечно, определенный риск, но мы готовы его понести, так как проанализировали ситуацию и считаем, что компания сможет выполнить, возложенные на неё обязательства. Тема же поста совсем о другом. 

 
*информация о вышеописанном выпуске в приложении Т-Инвестиции

 

📱В приложении брокера (на фото выше) дата оферты указана 23.04.2025. При этом данная дата совпадает с датой Call-опциона, что изначально может говорить о наличии у выпуска Call-оферты, в которой инвестору по-сути ничего делать и не надо.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

⛓️‍💥 Уловки от эмитентов. Двойная оферта

🔍Что «выделывают» эмитенты для невнимательных инвесторов? 

 

Уважаемые коллеги, вчера рассказали про Put-оферту и Call-оферту по облигациям, а также обозначили важность отслеживания дат досрочного погашения, чтобы не потерять выгоду от инвестиций. Вместе с тем, некоторые эмитенты идут на определенные уловки, которые могут сыграть «злую шутку» с невнимательными инвесторами. 

 

💼 В нашем портфеле имеется выпуск облигаций МВ ФИНАНС 001Р-04 (RU000A106540). Да, у компании дела сейчас идут не лучшим образом, именно поэтому доходность к оферте у данного выпуска уже перевалила за 42%. Это, конечно, определенный риск, но мы готовы его понести, так как проанализировали ситуацию и считаем, что компания сможет выполнить, возложенные на неё обязательства. Тема же поста совсем о другом. 

 
*информация о вышеописанном выпуске в приложении Т-Инвестиции

 

📱В приложении брокера (на фото выше) дата оферты указана 23.04.2025. При этом данная дата совпадает с датой Call-опциона, что изначально может говорить о наличии у выпуска Call-оферты, в которой инвестору по-сути ничего делать и не надо.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Низкий долг и высокие перспективы дальнейшего развития

📈 Дивиденды и купоны это здорово, но рост тела акций может принести больше  

 

Сбер, Лукойл, Татнефть и другие компании с высокими дивдоходностями (которые сейчас уступают доходностям облигаций, вкладов и фондов ликвидности), конечно, интересны, тем более учитывая их денежную позицию и низкий долг, что преимущественно в условиях высоких ставок, которые оказывают существенное давление для многих других дивидендных компаний, НО! Что если посмотреть на другое? 

 

❗️Ведь у нас есть игроки на рынке, которые продолжают серьезно расти, при том, что их долговая нагрузка находится на очень низком уровне. При всем этом по показателям акции данных компаний торгуются сильно ниже исторических средних, на фоне общего негативного настроения рынка.

 

📱 Яндекс — ведущая частная IT-компания, которая создает и развивает сервисы и технологии мирового уровня для пользователей и для бизнеса.

 

Недавно компания объявила неаудированные финансовые результаты за III кв. 2024 года. Данные следующие:

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Низкий долг и высокие перспективы дальнейшего развития

📈 Дивиденды и купоны это здорово, но рост тела акций может принести больше  

 

Сбер, Лукойл, Татнефть и другие компании с высокими дивдоходностями (которые сейчас уступают доходностям облигаций, вкладов и фондов ликвидности), конечно, интересны, тем более учитывая их денежную позицию и низкий долг, что преимущественно в условиях высоких ставок, которые оказывают существенное давление для многих других дивидендных компаний, НО! Что если посмотреть на другое? 

 

❗️Ведь у нас есть игроки на рынке, которые продолжают серьезно расти, при том, что их долговая нагрузка находится на очень низком уровне. При всем этом по показателям акции данных компаний торгуются сильно ниже исторических средних, на фоне общего негативного настроения рынка.

 

📱 Яндекс — ведущая частная IT-компания, которая создает и развивает сервисы и технологии мирового уровня для пользователей и для бизнеса.

 

Недавно компания объявила неаудированные финансовые результаты за III кв. 2024 года. Данные следующие:

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Фонды ликвидности. Преимущества и недостатки. Хорошая альтернатива вкладам на рынке!

💼 Фонды денежного рынка. Какие бывают? Преимущества и недостатки

 

Вчера поговорили про депозиты, а сегодня хотелось осветить тему фондов ликвидности, они же — фонды денежного рынка! Данные фонды также относятся к консервативным инструментам и их доходность приближена к уровню ключевой ставки. За некоторым исключением, о котором поговорим ниже. 

 

✔️Фонд ликвидности — это вид паевого инвестиционного фонда, зарабатывающий на сделках РЕПО.

 

РЕПО — это продажа актива с обязательством его обратного выкупа через определённое время по конкретной цене.

 

Простыми словами фонды выдают банкам краткосрочные кредиты (от 1 дня до 3 месяцев) под залог облигаций. Если банк не вернёт заёмные средства, фонд не понесёт убытков благодаря полученному обеспечению. Такие сделки считаются практически безрисковыми. 

 

Подобные фонды очень удобны для временной «парковки» свободных средств. Их высокая ликвидность и, в частых случаях, ежедневная капитализация процентов позволяет переждать падение рынка, получая при этом какой никакой доход. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Фонды ликвидности. Преимущества и недостатки. Хорошая альтернатива вкладам на рынке!

💼 Фонды денежного рынка. Какие бывают? Преимущества и недостатки

 

Вчера поговорили про депозиты, а сегодня хотелось осветить тему фондов ликвидности, они же — фонды денежного рынка! Данные фонды также относятся к консервативным инструментам и их доходность приближена к уровню ключевой ставки. За некоторым исключением, о котором поговорим ниже. 

 

✔️Фонд ликвидности — это вид паевого инвестиционного фонда, зарабатывающий на сделках РЕПО.

 

РЕПО — это продажа актива с обязательством его обратного выкупа через определённое время по конкретной цене.

 

Простыми словами фонды выдают банкам краткосрочные кредиты (от 1 дня до 3 месяцев) под залог облигаций. Если банк не вернёт заёмные средства, фонд не понесёт убытков благодаря полученному обеспечению. Такие сделки считаются практически безрисковыми. 

 

Подобные фонды очень удобны для временной «парковки» свободных средств. Их высокая ликвидность и, в частых случаях, ежедневная капитализация процентов позволяет переждать падение рынка, получая при этом какой никакой доход. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🔝Топ вкладов в ноябре 2024 года

 Топ вкладов в ноябре 2024 года

 

Дорогие подписчики, как Вы уже все знаете, ключевая ставка (КС) сейчас находится на уровне 21% и никто не знает потолок это или нет. На российский рынок акций, несмотря на недавнее оживление от «ТрампоРалли», продолжает воздействовать серьезное давление. Именно поэтому большинству сейчас намного спокойнее вкладывать средства в консервативные инструменты, такие как вклады, фонды денежного рынка, облигации. 

 

⭕Насчет последних можно поспорить, так как в связи с жесткой ДКП на компании воздействует повышенная долговая нагрузка, а также увеличение КС приведет к снижению цен облигаций, что не подходит тем, кто не планирует держать их до погашения. Поэтому огромная часть средств перетекает именно в фонды денежного рынка и банковские депозиты.

 

✅На фото выше прикрепили для Вас обобщенную информацию по текущим депозитам у банков и краткие условия по ним. Постарались выбрать самые привлекательные!

 

Если вдруг пропустили какие-то «огненные» предложения, то расскажите о них в комментариях.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Каких выплат ожидать в ноябре? Скудный месяц на дивиденды!

📈Дивиденды ноября [2024]

 

На рынке продолжается осенний дивидендный сезон. 

В октябре поток выплат был довольно приличный, а вот ноябрь намного скромнее. Тем не менее некоторые компании порадуют своих инвесторов частью прибыли, которую они заработали в первые месяцы текущего года.  

 

✔️Перечень компаний довольно скудный, да и выплаты не самые крупные, но все же это некоторый денежный поток, который можно будет реинвестировать. Дивдоходность представлена на момент начала торгов среды (06.11.24).

 

1️⃣ТКС Холдинг  

Размер дивиденда: 92,5₽

Доходность: 3,98%

Последний день для покупки: 22.11.24

 

2️⃣ЭсЭфАй

Размер дивиденда: 113,8₽

Доходность: 8,42%

Последний день для покупки: 28.11.24

 

3️⃣Авангард 

Размер дивиденда: 68,16₽

Доходность: 8,08%

Последний день для покупки: 29.11.24

 

4️⃣Инарктика  

Размер дивиденда: 20₽

Доходность: 3,4%

Последний день для покупки: 29.11.24

 

✅В портфеле из данного перечня имеются только бумаги ТКС Холдинг, которые прилично просели в последнее время. В любом случае покупать что-то сейчас под дивидендные выплаты кажется глупым. На рынок акций продолжается давление, дивдоходность не самая высокая, да и смогут ли бумаги быстро закрыть гэп? Вряд ли. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Каких выплат ожидать в ноябре? Скудный месяц на дивиденды!

📈Дивиденды ноября [2024]

 

На рынке продолжается осенний дивидендный сезон. 

В октябре поток выплат был довольно приличный, а вот ноябрь намного скромнее. Тем не менее некоторые компании порадуют своих инвесторов частью прибыли, которую они заработали в первые месяцы текущего года.  

 

✔️Перечень компаний довольно скудный, да и выплаты не самые крупные, но все же это некоторый денежный поток, который можно будет реинвестировать. Дивдоходность представлена на момент начала торгов среды (06.11.24).

 

1️⃣ТКС Холдинг  

Размер дивиденда: 92,5₽

Доходность: 3,98%

Последний день для покупки: 22.11.24

 

2️⃣ЭсЭфАй

Размер дивиденда: 113,8₽

Доходность: 8,42%

Последний день для покупки: 28.11.24

 

3️⃣Авангард 

Размер дивиденда: 68,16₽

Доходность: 8,08%

Последний день для покупки: 29.11.24

 

4️⃣Инарктика  

Размер дивиденда: 20₽

Доходность: 3,4%

Последний день для покупки: 29.11.24

 

✅В портфеле из данного перечня имеются только бумаги ТКС Холдинг, которые прилично просели в последнее время. В любом случае покупать что-то сейчас под дивидендные выплаты кажется глупым. На рынок акций продолжается давление, дивдоходность не самая высокая, да и смогут ли бумаги быстро закрыть гэп? Вряд ли. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Что такое ключевая ставка? Как она влияет на нашу жизнь и на бизнес?

Дорогие друзья, начать сокращенную неделю хотелось бы с указанной в заголовке темы. О ключевой ставке сейчас говорят везде, но далеко не все понимают, что же в итоге это такое и как она оказывает влияние на экономику страны

 

✔️Ключевая ставка (далее — КС) — процент, под который Центральный банк страны (в РФ это Банк России) выдает кредиты коммерческим банкам и принимает от них депозиты. По сути КС задает стоимость денег в экономике.  

*На фото выше представлены уровни процентных ставок и годовой инфляции стран «большой двадцатки». 

 

⭕️Уже исходя из уровня КС, банки устанавливают свои собственные ставки по кредитам и депозитам. 

 

А как это влияет на нас? Все очень просто!

 

Человек по своей сущности потребитель. Причем от роста дохода и повышения уровня жизни желание потреблять все больше и больше увеличивается. Вместе с тем, как известно, существуют такие ситуации, когда появляется жгучее желание приобрести товар, но денег на него в полном объеме нет. В таком случае гражданин идет в коммерческий банк и берет кредит по ставке, которая выше КС в стране. При этом положить деньги на депозит он может под гораздо меньший процент. Так и зарабатывают банки, но это отдельная история.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сбербанк отчитался по МСФО. Прибыль замедлила рост

🏦 Медленно, но верно! 

 

Дорогие подписчики, вчера Сбербанк опубликовал финансовые результаты по МСФО за III квартал 2024 года.

 

✅С начала года количество активных клиентов-физических лиц выросло на 1,0 млн до 109,5 млн человек. На заметку:

 

По данным Росстата, численность населения России на 1 января 2023 года составила 146 миллионов 424 тысячи 729 человек.

 

А у Сбера только активных клиентов 109,5 млн человек😅

 

✔️Насчет результатов компании:

 

— Чистые процентные доходы увеличились в 3 квартале 2024 г. на 14,1% г/г до 762,1 млрд руб. За 9М 2024 г. чистые процентные доходы выросли на 19,0% г/г до 2175,2 млрд руб.

 

— Чистые комиссионные доходы выросли на 11,6% г/г в 3 квартале 2024 г. до 218,2 млрд руб. За 9М 2024 г. чистые комиссионные доходы составили 611,8 млрд руб. (+10,5% г/г).

 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🔍Облигационный выпуск с рейтингом А+ и доходностью 23%

Selectel — быстрорастущий провайдер IT-инфраструктуры с 15-летней историей. У компании имеется эффективная вертикально интегрированная бизнес-модель, включающая  предоставление облачных сервисов и услуг дата-центров клиентам, к которым относятся такие популярные компании, как ВК, Самокат, ПИК, X5 Group, 2ГИС, и др.

 

✅Селектел входит в топ-3 крупнейших в стране провайдеров сервисов IT-инфраструктуры.

 

Ключевые операционные и финансовые показатели за 6 месяцев 2024 года:

 

● Выручка Selectel показала рост на 26% год к году до 6,1 млрд рублей.

● Показатель скорректированной EBITDA вырос на 25% по сравнению с 1 полугодием 2023 года до 3,5 млрд рублей, компания сохранила рентабельность по скорр. EBITDA на высоком уровне — 58%.

● Чистая прибыль выросла на 21% год к году до рекордного уровня 1,8 млрд рублей, рентабельность по чистой прибыли осталась на уровне около 30%.

● Долговая нагрузка остается на комфортном уровне. Соотношение чистого долга к скорр. EBITDA LTM составило 1,5х (1,4х на момент 31.12.2023).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Северсталь выглядит лучше, чем другие металлурги в отрасли. Что показала компания в отчете?

Северсталь делится результатами за III квартал 2024. У всех ли металлургов проблемы?

 

Совсем недавно ММК опубликовала отчет за тот же период, в котором всё оказалось совсем не радужно. Вчера же отчет опубликовала Северсталь.

 

❗️Сразу хотелось бы отметить, что в представленной отчетности тоже не всё гладко, но она намного позитивнее ситуации у ММК. 

 

✔️В III кв. Северсталь нарастила выручку на 14% г/г, показатель EBITDA снизился всего на 9% г/г (на фоне увеличения себестоимости производства стали во время ремонта доменной печи) при рентабельности в 30%. Чистая прибыль упала на 47% г/г, а свободный денежный поток снизился на 9% г/г за счет снижения показателя EBITDA и увеличения инвестиций. Показатель Чистый долг/EBITDA составил -0,25x.

 

Производство снизилось (чугуна на 11% г/г, а стали всего на 8% г/г), хотя продажи металлопродукции выросли на 3% г/г. 

 

⭕️Результаты компании смешанные, но если сравнить в целом отрасль, то здесь Северсталь явно выбивается в фавориты. При этом, если сравнить текущие результаты со II кв. 2024 г., то окажется, что выручка снизилась всего на 1%, чистая прибыль — на 3%, а вот EBITDA выросла на 6%, при том что свободный денежный поток взлетел на 71%. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Позитивный отчет Сбера с небольшой лодкой дёгтя!

🏦 Сбербанк наращивает прибыль, но операционные расходы также растут

 

В прошлую среду наш «Зеленый гигант» опубликовал сокращенные результаты за 9 месяцев 2024 года.

 

За данный период Сбер показал следующие результаты:

 

🟢Чистые процентные доходы выросли на 14,5% г/г до 1 913,6 млрд руб. Рост чистых процентных доходов в сентябре составил 7,1% г/г на фоне роста объема работающих активов.

 

🟢Чистые комиссионные доходы  увеличились на 7,0% г/г до 550,8 млрд руб. Снижение чистых комиссионных доходов в сентябре на 0,4% обусловлено влиянием высокой базы прошлого года, сформированной за счет признания разовых эффектов по кредитным продуктам корпоративных клиентов.

 

🟢Расходы на резервы и переоценка кредитов, оцениваемых по справедливой стоимости, снизились на 9,9% г/г и составили 496,5 млрд руб. В сентябре данный показатель вырос в 2,5 раза г/г до 98,0 млрд руб.

 

🟢Стоимость кредитного риска без учета влияния изменения валютных курсов составила 1,4%, а в сентябре — 1,7%.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

FBL__ForBetterLife,
считать прибыль след года плохо умеешь
с учетом роста бизнеса и фин показателей на 25-30 проц в год
а следующие дивиде...

znak, это все приблизительно. Насчитайте Вы, а после можем посмотреть, кто ближе откажется! Я же не утверждал, что именно так будет