Структура портфеля на 1.05.26г.

Согласно моей стратегии, я жду сильного обвала рынка. В таких случаях важно закупаться активами очень устойчивых компаний. Я отбираю топ-10 по их отчетности МСФО. Основные показатели, на которые смотрю:
1. Выручка и прибыль.
2. Чистый операционный доход.
3. Долг и денежный поток.
4. Дивиденды.

Разбираюсь, как компания зарабатывает деньги и насколько устойчив её бизнес. Моя таблица с расчетами должна отвечать на главные вопросы:
1. Растет ли прибыль?
2. Устойчив ли бизнес?
3. Дешево или дорого стоят акции?
По итогу я выношу вердикт: справедливая цена и запас прочности (потенциал роста).

К моменту падения у меня будет собрана статистика компаний с 2020 года, что поможет принять взвешенное решение о покупке. Основная задача такой оценки — дать четкое понимание, что текущее падение цен носит рыночный, а не фундаментальный характер.

21 апреля, Наблюдательный совет Сбера официально рекомендовал рекордные выплаты по итогам 2025 года. Банк подтвердил статус «машины по печатанию денег»: чистая прибыль по МСФО составила 1,706 трлн руб. (+8% год к году), а на дивиденды направят 850,2 млрд руб. (50,5% прибыли).
Мой расчет на пакет в 49 111 акций:
Рекомендованный дивиденд: 37,64 руб. на одну бумагу.
Итого «грязными»: 1 848 538 руб.
Чистыми на счет: 1 608 228 руб. (за вычетом 13% НДФЛ).

Структура моего портфеля на 20 апреля 2026 года.

На рынке огромное количество информации: новости, мнения, прогнозы, аналитика, инсайды. Если пытаться реагировать на всё — очень быстро начинаешь делать хаотичные движения.

Я пришел к выводу, что четкая система принятия решений важнее идеальной аналитики.

Система, которую я буду постепенно внедрять, довольно проста.

1. Понимать бизнес компании.
Как компания зарабатывает деньги, какие у неё долги, денежный поток, дивиденды. Если я не могу разобраться, как компания делает прибыль, я не буду покупаю её акции.

2. Цена имеет значение.
Покупаю акции хороших компаний только со скидкой. Если бизнес переоценен, остаюсь в кэше.

3. Не принимать решения на эмоциях.
Паника и эйфория — плохие советчики. Мои самые дорогие ошибки происходили именно в такие моменты.

4. Допускаю, что могу ошибаться.
Поэтому буду строить систему так, чтобы одна ошибка не ломала весь портфель. Сейчас мой портфель не полностью соответствует этому принципу, но дальнейшее накопление кэша исправит ситуацию.

( Читать дальше )

Структура моего портфеля на 4 апреля 2026 года.

Этот пост является важным дополнением к моей первой статье, где я рассказывал о пути к капиталу в 18 млн. Перепроверяя данные для продолжения, я обнаружил ряд ошибок в первичных расчетах. Здесь я привожу уточненные цифры и детально разбираю, во сколько мне на самом деле обошлись эмоциональные сделки.

Сбер
Покупка 2022 год: 51 388 шт. × 124 руб. = 6 372 112 руб.
Продажа 2025 год: 51 388 шт. × 314,47 руб. = 16 160 021 руб.
Прибыль: 16 160 021 — 6 372 112 = 9 787 909 руб.
Заплатил государству (налог 15%): 1 420 186 руб.
Упущенные дивиденды за 2025 год: 1 557 611 руб. (после налога)

НЛМК
Покупка 2025 год: 143 450 шт. × 112,62 руб. = 16 155 339 руб.
Продажа 2026 год: 143 450 шт. × 113,77 руб. = 16 320 000 руб.
Прибыль: 16 320 000 — 16 155 339 = 164 661 руб.
Заплатил государству (налог 13%): 21 406 руб.

Газпром
Покупка 2022 год: 1 460 шт. × 194,24 руб. = 283 590 руб.
Продажа 2026 год: 1 460 шт. × 131,02 руб. = 191 367 руб.
Убыток: 191 367 — 283 590 = –92 223 руб. (или –32,52%).

( Читать дальше )

Структура моего портфеля на 30 марта 2026 года.
Акции: 96,7%
Сбербанк-п: 83,8%.
Х5: 12,9%.

Кэш (ликвидность): 3,3%

Так как Российский рынок цикличен и периодически случаются сильные обвалы, моя задача — не пытаться это предсказать, а подготовиться к такому сценарию.

Модель к которой буду стремиться:
50% — акции.
50% — кэш.

Для достижения таких пропорций можно продать часть акций и сразу действовать по запланированному сценарию. Но я решил, что не буду продавать основу портфеля — Сбер и X5. Они генерируют дивиденды и создают поток кэша.

Кэш продолжу держать в ликвидности, для покупки акций на падениях.

Тактика покупок:
Выбираю несколько компаний и изучаю их: отчётность, долг, денежный поток, дивиденды. Покупаю только в случае нефундаментального падения.

– Падение −20% → инвестирую 10% кэша
– Падение −30% → ещё 15% кэша
– Падение −40% → ещё 20% кэша
– Падение −50% → ещё 20% кэша

Не пытаюсь поймать дно.
Не усредняю позицию просто так.

Когда цена восстанавливается:
либо продаю все, кроме основы и возвращаю деньги в ликвидность, либо фиксирую часть и восстанавливаю кэш.

( Читать дальше )

Предисловие

На сегодняшний день мой портфель на фондовом рынке РФ оценивается примерно в 18 млн рублей. Путь к этой цифре был весьма непростым, местами болезненным. Инвестициями я «насладился» в полной мере, но во многом именно всё случившееся и сформировало мой текущий подход.

Работаю в IT-сфере, зарплата около 200 тыс. рублей плюс периодические премии. После института сразу устроился на хорошую работу. Раньше крупных денег у меня не было, и я попросту не знал, куда их правильно направлять — поэтому держал всё на банковских вкладах.

В 2014 году накопил небольшую сумму. Рынок в тот период просел на фоне геополитики, Сбер стоил 50 рублей. Я изучал историю за все годы и видел одну и ту же картину: на кризисах он падал, потом восстанавливался и шёл выше. Мне пришла мысль: если раньше отрастал, значит и сейчас отрастёт. Пришло время воспользоваться моментом.

Я пришёл в отделение Сбера со словами: «Хочу купить ваши акции». Мне объяснили про брокерский счёт — и мне это показалось сложно. В итоге деньги так и остались на вкладе. Позже Сбер вырос к 100 рублям и выше. Тогда я впервые по-настоящему почувствовал, что такое упущенная возможность.

( Читать дальше )