ЕЖЕНЕДЕЛЬНЫЙ ОБЗОР ДОЛГОВЫХ РЫНКОВ

🔸 ПРОДОВОЛЬСТВЕННАЯ ИНФЛЯЦИЯ В МИРЕ — УСИЛЕНИЕ РОСТА

Индекс продовольственных цен ФАО, рассчитываемый в USD, вырос в феврале на 2.4% мм и 16.7% гг (в январе: 4.4% мм и 10.5% гг). Годовые темпы роста оказались максимальными с августа 2011 года!

Динамика аналогичного индекса, пересчитанного в рубли по среднему курсу за месяц, ещё более пугающая: 2.3% мм и 35.6% гг (в январе: 4.6% мм и 33.0% гг). Здесь годовые темпы на максимуме с сентября 2015г.

Отрыв мировых цен на продовольствие от внутрироссийских достиг рекордных максимумов. Как это ни печально констатировать, но при таком отставании внутренних цен от мировых продовольственная инфляция у нас, по-видимому, еще долго будет оставаться на повышенном уровне…за последний год подорожало абсолютно всё. Наиболее сильно:
— растительные масла (75%)
— зерновые (47%)
— сахар (27%)
— молочные продукты (28%)

( Читать дальше )

РОССИЙСКИЙ РЫНОК

Российский рынок закрылся повышением: индекс МосБиржи вырос на 1,97%, до 3481,49 пункта. Долларовый индекс РТС увеличился на 2,61%, до 1485,22 пункта.

В лидерах роста: Татнефть ао (+6,52%) Газпром нефть (+5,55%), Новатэк (+4,65%). Нефтяной сектор по прежнему отыгрывает ОПЕК.

В лидерах падения: Детский мир (-4,74%), ММК (-3,56%), Северсталь (-3,29%), НЛМК (-2,47%), Ростелеком ао (-1,77%)

РАЗВИТЫЕ РЫНКИ

Лидерами ралли на Уолл Стрит стали технологические компании.

Инвесторы набросились на некоторые из наиболее пострадавших акций, подняв акции Tesla, PayPal Holdings, PYPL на 6,01%, Nvidia и других, которые сильно упали на последних сессиях.

Nasdaq вырос на 3,2%, а S&P 500 прибавил 1,8%. Доу-Джонс прибавил более 250 пунктов и достиг рекордных уровней.
В то же время продажа государственных облигаций приостановилась.

Доходность 10-летних казначейских облигаций во вторник упала до 1,552%. Накануне он закончился на уровне 1,594%, самом высоком уровне более чем за год.

( Читать дальше )

РОССИЙСКИЙ РЫНОК

На минувшей неделе российский рынки закрылись разнонаправленно — рост нефтяных котировок перевесил санкционные риски. Индекс МосБиржи вырос на 0,49%, РТС опустился на 0,5%.

Нефть поднялась на 69.36 долларов за баррель на новостном фоне о решении собрания ОПЕК+ на прошлой неделе. Росту нефти также поспособствовала ситуация с заморозками в Техасе, которая подрезала нефтедобычу в штате на 2 миллиона баррелей в сутки.

Лидерами роста на российских площадках ожидаемо стали нефтяники- «НОВАТЭК» (+7,73%), «ЛУКОЙЛ» (+6,75%), «Татнефть» (ао +5,66%, ап +4,46%), «Сургутнефтегаз» (+3,69%), «Газпром нефть» (+3,43%), «Роснефть» (+3,24%). Также выросли «АЛРОСА» (+3,55%) и «Полюс» (+2,86%).

Лидерами падения были акции «М.видео» (-3,66%), «САФМАРа» (-2,49%- на фоне фиксации прибыли), Mail.ru (-2,25%), «Мосбиржи» (-1,91%), «Ленты» (-1,91%), ПИКа (-1,89%), НЛМК (-1,89%).

На этой неделе санкционные риски продолжат свою борьбу с динамикой нефтяных котировок. Санкционное давление может возобновиться по факту дискуссий Лондона с Европейскими «коллегами», что может оказать давление, но на случай, если инвесторы будут и дальше отыгрывать ОПЕК+ и нефть преодолеет психологически-важную отметку в $70, то рынок продолжит расти в первой половине недели.

( Читать дальше )

Пандемия коронавируса жестко ударила по офлайн рознице в 2020 году. Мы стали свидетелями не только массовой потери рабочих мест, но и даже исчезновения многих известных магазинов по всему миру.

В то же время онлайн розница стала развиваться быстрее, чем когда-либо прежде. В 2021 году мир розницы продолжит свои трансформации, поскольку пандемия и другие факторы продолжат влиять на наши привычки. В то время, как офлайн-ритейлеры переходят в онлайн, создавая подразделения электронной коммерции, онлайн-ритейлеры развивают и укрепляют свое присутствие на рынке при помощи новых технологий.

1️⃣ Интернет-магазины начнут массово использовать виртуальную реальность, чтобы дать возможность покупателям изучить и опробовать продукцию дистанционно. Примерить одежду или протестировать косметику можно будет не выходя из дома.

2️⃣ Мы стали чаще пользоваться голосовыми командами для поиска в интернете. А уже в скором будущем начнем использовать их для совершения покупок в онлайн-магазинах.

( Читать дальше )

РОССИЙСКИЙ РЫНОК

Российские индексы закрылись разнонаправленно. Рублевый Индекс МосБиржи растет на 0,6%, а долларовый Индекс РТС проседает на 0,4%.

Мосбиржа была укреплена котировками нефти, растущими за 69 долларов за баррель на фоне позитивного резонанса после саммита ОПЕК+. Из внутренних индексов сегодня лидирует индекс мосбиржи нефти и газа.

Страны Саудовский Аравии будут сокращать добычу на 1 миллион баррелей в сутки.

Рубль окреп к доллару на 40 копеек, и на 80 копеек к Евро. Евро по биржевому курсу стоит 88.69 рублей, а доллар 74.44 рубля.

Лидеры роста: Новатэк (+7,83%), ЛУКОЙЛ (+6,67%), Татнефть (+5,92%), Полюс (+2,83%)

Лидеры снижения: М. Видео (-3,19%), НЛМК (-1,88%), Лента до (- 1,83%).

РАЗВИТЫЕ РЫНКИ

Фондовый рынок возобновил падение сегодня под давлением распродажи высокоразвитых технологических компаний, перевесив позитив от неплохих макро данных по безработице.

( Читать дальше )

Распродажа на глобальном рынке облигаций, которая началась в конце февраля, в марте получила продолжение.

Так, доходность 10 летних казначейских облигаций ФРС достигла 1,46%, что на целых 40bp выше уровней конца января. При этом, если в прошлом месяце распродажа основывалась на росте инфляционных ожиданий, то с прошлой недели мы видим уже рост реальных процентных ставок на фоне стабилизировавшихся ставок на инфляцию.

Получается, что распродажа происходит, несмотря на заверения регуляторов (ФРС и ЕЦБ) о том, что мы еще довольно далеки от готовности поднимать ставку, а также в преддверии масштабного фискального пакета стимулирования в США размером в 1.9 трлн долларов.

То есть рынок просто не очень верит, что ФРС сможет долго не реагировать в условиях одновременно растущей экономики, инфляции и занятости, и закладывает в цены уже 3 повышения до конца 2023 года!

( Читать дальше )

РОССИЙСКИЙ РЫНОК

Сегодня российские индексы открылись в минусе- санкционные риски со стороны запада по факту «использования Россией химоружия» перевесила в целом позитивные итоги с саммита ОПЕК+ на фоне которого котировки Brent взлетели за $67 за баррель.

Сбербанк отчитался по РСБУ- чистая прибыль выросла на 14,5% до 179,2 млрд руб. Чистый процентный доход вырос на 13,8% относительно января-февраля 2020 года, комиссионный доход составил 77,1 млрд руб. с начала Января.

На открытии индекс МосБиржи теряет 0,64% и опускается к отметке в 3375,68 пункта, индекс РТС снижается на 1,84% до уровня в 1427,86 пункта.

Лидеры роста- «ВСМПО-Ависма» (+1,37%), TCS (+1,01%), «АЛРОСА» (+1,43%), «Полюса» (+1,21%), ПИКа (+1,04%), «ЛУКОЙЛа» (+1,18%), «ФосАгро» (+0,92%), “Ростелекома" (+0,37%).

Лидеры падения «Селигдар» (-1,64%), «М.видео» (-1,52%), банк «Санкт- Петербург (-1,16%), Ozon (-1,18%), ММК (-0,62%), „РУСАЛ“ (-0,64%).

РАЗВИТЫЕ РЫНКИ

Инвесторы были разочарованы вчерашним заявлением председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла, когда он сказал, что инфляция, вероятно, вырастет в ближайшие месяцы.

( Читать дальше )

РОССИЙСКИЙ РЫНОК

Сегодня Российский индексы не смогли выбиться в зону роста индекс МосБиржи снизился на 0,61%, до 3395,16 пункта.

Долларовый индекс РТС упал на 0,18%, до 1451,06 пункта.
В лидерах роста- Юнипро (+2,69%), ЛУКОЙЛ (+2,26%), МТС (+1,77%).

МТС отчитались позитивно- выручка выросла на 7.4% за 4 квартал, в 2021 г. Компания может выплатить дивидендов более 29 руб за акцию.

Юнипро отчитались о сокращении чистой прибыли на 27.5%, но инвесторов обнадежило то, что компания планирует нарастить EBITDA на 12% и при условии наращивания мощностей энергоблока номер 3, выплачивать дивиденды 0.32 руб. за акцию.

В лидерах снижения — ГМК “Норильский никель” (-4,09%), гдр Эталон (-2,82%), М. Видео (-2,46%), ФосАгро (-2,30%).

МВидео корректируется на фоне фиксации прибыли по достижению максимумов на этой неделе.

РАЗВИТЫЕ РЫНКИ

Акции США пошатнулись в ожидании комментариев от председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла о перспективах инфляции и взглядах центрального банка на рост доходности облигаций.

( Читать дальше )

В 1871 году в Таганроге был открыт банк, изначально не претендовавший на роль крупного всероссийского кредитного учреждения – Азовско-Донской. Первоначально контрольный пакет принадлежал семье Поляковых, богатым купцам – Якову и Самуилу.

Азовско-Донской банк кредитовал коммерсантов Новороссии, Дона, Кубани и Северного Кавказа. Чуть позже заработали отделения в Ростове, Мариуполе, Бердянске. Динамично развивались операции по учету векселей и выдаче ссуд. Треть дохода приносили банку комиссионные операции.

Благодаря профессиональной кредитной политике и менеджменту банк не только пережил экономический кризис 1870-х годов, но и увеличил с 1871 по 1894 годы свою кредитную линию в Госбанке с 1,2 до 6 млн.руб.

Банк стремился к расширению своего влияния и выходу на международные рынки. Особые надежды возлагались на рост спроса на российское зерно в Европе.

В 1883 году, из-за неудачных финансовых операций, банк уменьшил уставный капитал с 3 до 2 млн. руб. Однако в дальнейшем финансовое положение снова улучшилось. В 1888 году Яков Поляков добился выхода на столичный финансовый рынок. Результатом посреднических операций стало создание Санкт-Петербургско-Азовского коммерческого банка. В 1903 его главная квартира была перенесена в Санкт-Петербург.

( Читать дальше )

РОССИЙСКИЙ РЫНОК

Сегодня главным катализатором для Российского рынка станет заседание ОПЕК+. Инвесторы в целом ожидают сокращение объёмов добычи, Брент растёт в пределах 0.61%, соответственно фон для российского рынка в целом благоприятный. Но рост возможно будет сдержан негативом на мировых площадках.

Пока отечественные площадки открылись разнонаправленно, Мосбиржа просела на 0.17%, а РТС прибавил 0.14%

Лидером роста является “САФМАР" (+6,17%) на фоне объявления цены выкупа у несогласных с продажей НПФ.

Сегодня отчётность опубликовал Сбер, чистая прибыль группы снизилась на 10%, EPS (прибыль на акцию) снизилась на 10.9%. Кредиты увеличились на 15% г/г, средства физлиц выросли на 17,1%.

МВидео и Эльдорадо также отчитались. Чистая прибыль группы выросла по МСФО-17 на 9,3% год-к-году до 12 212 млн руб. Выручка группы выросла на 14,4% год-к-году до 417 857 млн руб. за счёт онлайн- продаж.

( Читать дальше )