ответы на форуме

Выручка mail.ru по сегментам с 2012 года.
Считал на досуге выручку $MAIL по годам. Дак вот реклама все ещё составляет львиную долю выручки компаннии. И в этом году, по всей видимости данное положение все ещё сохранится.

Однако можно видеть как за последние 2 года игровое направление выросло и возможно действительно в ближайшее пару лет mail ru станет больше игровой компанией.

В общем табличка вот, может кому будет полезна.



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Даниил Николаев, не понятно почему у тебя игры за 9 месяцев 2020
скорее всего меньше чем в 2019 если грубо взять пропорциональную величину

🏪Отчет X5

Намедни вышли финансовые результаты Х5 Ритейл Груп.Сравнивая результаты по периодам с прошлым годом отметил следующее:

— Выручка за 3, 6 и 9 месяцев росла в среднем на 15%. Хотелось бы сказать, что Россияне стали больше кушать, но мы еще не знаем темпы роста инфляции.

— Ebitda растет. Темп роста увеличивается. Тут не придерешься — хороший знак.

— Чистая прибыль растет еще быстрее, Несмотря на небольшое падение за 3 первых месяца, далее видим экспоненциальный рост. Будет неплохо, если тенденция продолжится.

— Рост цены акции (капитализация) сильно превышает рост выручки и EBITDA, но отстает от роста ЧП. Конечно это сильно упрощенный анализ, но возникает вопрос: не переплачивает ли потенциальный инвестор, становясь акционером компании сегодня?

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Даниил Николаев, важно не тупо циферки в таблички складывать, а понимать, что стоит за этими циферками.

ЧП в этот раз выросла по одной простой причине — Х5 закрыла «Карусель». Полностью.
Вполне вероятно, что эффект могут искусственно размазать еще вперед.

Так что рисовать тут экспоненциальную динамику ЧП — ну так себе занятие…

Яндекс vs Mail

В преддверии выхода МСФО за 3кв у $MAIL решил сравнить их с $YNDX, по их финансовому положению на 30.06.20

Итак, по порядку:

1. Денежных средств на счетах Мэйла значительно меньше. Яндекс имеет 184,3 млрд ₽ чистого кэша. Такая сумма взялась из полученных средств от выпуска облигаций и обыкновенных акций 82 и 72,7 млрд ₽ соответственно.
ℹ️ Кстати можно предположить из этой инфы, что деньги на покупку $TCSG готовили задолго до появившихся слухов об этом. Жаль, что сделка не состоялась, ведь обе организации сильно выйграли бы от этого.

2. Суммарно долгосрочные и краткосрочные обязательства, возможно, были бы равны у обоих компаний. Однако, как написал выше, выпуск облигаций добавил 72.7 млрд к долгам Яндекса.

3.Выручка у Мэйла в 2 раза меньше.

4.EBITDA (прибыль до вычета процентов, налогов и прочих расходов) Мэйла меньше в 2,3 раза.

5.Зафиксирован убыток в 11.9 млрд ₽. Предполагаю, фактически он намного меньше и возможно связан с таким виртуальным понятием, как обесценивание гудвила в 6,4 млрд ₽, хотя конечно могу ошибаться. Яндекс тут конечно смотрится получше.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Даниил Николаев, да и качество графиков сильно отличается

Яндекс vs Mail

В преддверии выхода МСФО за 3кв у $MAIL решил сравнить их с $YNDX, по их финансовому положению на 30.06.20

Итак, по порядку:

1. Денежных средств на счетах Мэйла значительно меньше. Яндекс имеет 184,3 млрд ₽ чистого кэша. Такая сумма взялась из полученных средств от выпуска облигаций и обыкновенных акций 82 и 72,7 млрд ₽ соответственно.
ℹ️ Кстати можно предположить из этой инфы, что деньги на покупку $TCSG готовили задолго до появившихся слухов об этом. Жаль, что сделка не состоялась, ведь обе организации сильно выйграли бы от этого.

2. Суммарно долгосрочные и краткосрочные обязательства, возможно, были бы равны у обоих компаний. Однако, как написал выше, выпуск облигаций добавил 72.7 млрд к долгам Яндекса.

3.Выручка у Мэйла в 2 раза меньше.

4.EBITDA (прибыль до вычета процентов, налогов и прочих расходов) Мэйла меньше в 2,3 раза.

5.Зафиксирован убыток в 11.9 млрд ₽. Предполагаю, фактически он намного меньше и возможно связан с таким виртуальным понятием, как обесценивание гудвила в 6,4 млрд ₽, хотя конечно могу ошибаться. Яндекс тут конечно смотрится получше.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Даниил Николаев, сделай мультипликаторы
альфа это трезво оценила и дала свой рекоменд рекоменд

Яндекс vs Mail

В преддверии выхода МСФО за 3кв у $MAIL решил сравнить их с $YNDX, по их финансовому положению на 30.06.20

Итак, по порядку:

1. Денежных средств на счетах Мэйла значительно меньше. Яндекс имеет 184,3 млрд ₽ чистого кэша. Такая сумма взялась из полученных средств от выпуска облигаций и обыкновенных акций 82 и 72,7 млрд ₽ соответственно.
ℹ️ Кстати можно предположить из этой инфы, что деньги на покупку $TCSG готовили задолго до появившихся слухов об этом. Жаль, что сделка не состоялась, ведь обе организации сильно выйграли бы от этого.

2. Суммарно долгосрочные и краткосрочные обязательства, возможно, были бы равны у обоих компаний. Однако, как написал выше, выпуск облигаций добавил 72.7 млрд к долгам Яндекса.

3.Выручка у Мэйла в 2 раза меньше.

4.EBITDA (прибыль до вычета процентов, налогов и прочих расходов) Мэйла меньше в 2,3 раза.

5.Зафиксирован убыток в 11.9 млрд ₽. Предполагаю, фактически он намного меньше и возможно связан с таким виртуальным понятием, как обесценивание гудвила в 6,4 млрд ₽, хотя конечно могу ошибаться. Яндекс тут конечно смотрится получше.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Даниил Николаев, никак нет
маил предпочтительнее

Тимофей Мартынов, пользовался недавно сбермаркет — жутко удобно, привезли все свежее(может конечно в этом отношении просто повезло). В целом конечно время экономит очень сильно и вот тут расти действительно есть куда. А онлай образование что-то не верится. Уровень знаний после таких курсов, по себе сужу, не очень впечатляет

Даниил Николаев, надо попробовать

ГК Самолет и конкуренты.

В преддверии IPO ГК Самолет решил рассмотреть и сравнить финансовые результаты за полгода компаний ПИК, ЛСР, Эталон, ИНГРАД и самой ГК Самолет. Цель данного поста попытаться понять, насколько дороже/дешевле оценивают ГК Самолет относительно конкурентов.

Из таблички можно увидеть следующее:

$PIKK — Большая выручка, прибыль, хороший ЧДП (чистый денежный поток), много налички на счетах. Из плохого — сильная закредитованность, высокая капитализация.

$LSRG — Довольно неплохо, радует объем денежных средств, за счет которых можно погасить более чем ⅔ долгосрочных обязательств. Напрягает невысокая прибыль, отрицательный ЧДП.

$ETLN — В целом по показателям отрицательный ЧДП, убыток, огромное кол-во запасов (непроданной недвижимости) ну в связи с этим невысокая капитализация.
Если учесть, что 25% данной компании принадлежит $AFKS, можно объяснить выплату дивидендов при отрицательном ЧДП и прибыли (Система можно сказать доит свои дочерние и контролируемые предприятия).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Даниил Николаев, не понимаю почему все хают пик, ведь стоит сформировать очередную сводную таблицу, сравнить значения статей между собой, как всё становится на свои места. Считаю бизнес ± сбалансированным

Друзья тут недавно Совет директоров ПАО «Газпром» согласовал увеличение уставного капитала в компании ООО «Ачим Девелопмент». Вместе со своим партнером Wintershall Dea GmbH (25,01% в капитале ООО АЧИМа) Будет внесено 44,98 млрд руб. Газпром внесет 33,7 млр руб от общей суммы.-> с интерфакса нарыл. Вдруг кто знает что там за движения кратенько просветите плиз, чтоб не рыться

Даниил Николаев, «Ачимгаз», совместное предприятие дочерней компании «Газпрома» «Газпром добыча Уренгой» и Wintershall Dea, с 2011 года ведет добычу природного газа и газового конденсата на участке 1А Уренгойского месторождения и имеет богатый опыт, а также техническое ноу-хау, необходимые для работы в районе полярного круга.

Компания «Ачим Девелопмент» управляет первым этапом реализации проекта, планирует работы по дальнейшему освоению месторождения и расширяет организационную структуру производства.
Для реализации первого этапа разработки были заключены договоры на сумму около двух миллиардов евро. В частности, планируется построить две установки комплексной подготовки газа, два жилых комплекса, порядка 100 километров подъездных дорог, более 140 километров высоковольтных линий электропередачи, газопровод и конденсатопровод. Первые значимые объемы газа ожидаются в 2021 году.

О приятном💰 Вознаграждения топов ПАО Совкомфлот
⚓️Члены совета директоров ПАО Совкомфлот заработали в 2019 году 51 млн руб на 12 человек.



⚓️Члены правления получили несколько большую сумму — 510 млн руб на 8 человек. Суммарно это составляет 3,7% от чистой прибыли или 1% от чистого денежного потока.



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Даниил Николаев, было бы глупо ожидать, что они себя забудут. А вообще, люди хорошо поработали хорошо и получили. И заметьте заплатили налоги!

Как Транснефть переживает кризис.
⏮Не так давно ПАО Транснефть опубликовали отчет деятельности по МСФО за 6 месяцев 2020 года. Результат разительно отличается от результатов деятельности добывающих компаний в лучшую сторону(основные показатели в таблице ниже).

🔎Если смотреть изменение ключевых показателей, то сильное ухудшение только по прибыли -37%. В то время как у многих нефтегазовых компаний наблюдается убыток или околонулевая прибыль.

➖Из приятного — сильно увеличилось количество денежных средств на счетах компании по сравнению с аналогичным периодом прошлого года (+71%)💰.

➖По остальным пунктам наблюдаются незначительные изменения:
📌Долгосрочные обязательства уменьшились на 38 млрд, что безусловно плюс,
📌краткосрочные на прежнем уровне.
📌Выручка снизилась на 5,5%, или 30 млрд. Сумма большая, но сравнивая с остальными компаниями сегодня, можно сказать, что это хороший результат.

В общем, по отчётности можно предположить, что $TRNFP очень уверенно пережила последние потрясения, произошедшие в мире, и в ближайшее время ей мало что угрожает.Разве что неумеренные аппетиты госчиновников по выкачиванию средств из госкомпаний в виде дивидендов🍽💵.



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Даниил Николаев, беда...

Зарубежные инвесторы ФСК ЕЭС.

Изучая годовой отчёт ПАО ФСК ЕЭС, обнаружил интересную информацию. 61,9 % free float $FEES находятся в руках зарубежных инвесторов. А распределение по регионам удивляет еще больше — 45% Находится в руках американских институциональных инвесторов, среди которых:
-
➖Vanguard — топ 2 среди 500 крупнейших инвестиционных компаний мира Размер активов под управлением 6,4 трлн $ на 31 декабря 2019 года.
➖BLACKROCK — Одна из крупнейших инвестиционных компаний мира, под управлением находится 7,4 трлн $ на 31 декабря 2019 года.
➖ kopernik global investors — небольшой паевый фонд из Флориды с активами под управлением в 1млрд$
➖State Street Corporation — тут непонятно является он инвестором или держателем депозитарных расписок.

Среди других значимых представителей зарубежных стран :
➖Norges Bank Investment Management — это дочка норвежского Центрального банка, ответственная за управление пенсионным фондом.
➖Abu Dhabi Investment Authority — cуверенный фонд благосостояния, принадлежащий эмирату Абу-Даби, Объединенные Арабские Эмираты, основанный для инвестиционных целей правительством Абу-Даби.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Даниил Николаев, парень, не надо придумывать лисапед, здесь слева есть вкладки на которых Тимофей всё расписал, смотрим структуру акционеров: фрифлот 18-19%, доля фирмачей менее 5%

В отчёте примерно те же цифры

Malik, сори, что взбудоражил вас. Больше не буду:)

Даниил Николаев, пиши, копай, это всегда полезно для тебя и окружающих. Но инфа недостоверная в этот раз получилась )

Зарубежные инвесторы ФСК ЕЭС.

Изучая годовой отчёт ПАО ФСК ЕЭС, обнаружил интересную информацию. 61,9 % free float $FEES находятся в руках зарубежных инвесторов. А распределение по регионам удивляет еще больше — 45% Находится в руках американских институциональных инвесторов, среди которых:
-
➖Vanguard — топ 2 среди 500 крупнейших инвестиционных компаний мира Размер активов под управлением 6,4 трлн $ на 31 декабря 2019 года.
➖BLACKROCK — Одна из крупнейших инвестиционных компаний мира, под управлением находится 7,4 трлн $ на 31 декабря 2019 года.
➖ kopernik global investors — небольшой паевый фонд из Флориды с активами под управлением в 1млрд$
➖State Street Corporation — тут непонятно является он инвестором или держателем депозитарных расписок.

Среди других значимых представителей зарубежных стран :
➖Norges Bank Investment Management — это дочка норвежского Центрального банка, ответственная за управление пенсионным фондом.
➖Abu Dhabi Investment Authority — cуверенный фонд благосостояния, принадлежащий эмирату Абу-Даби, Объединенные Арабские Эмираты, основанный для инвестиционных целей правительством Абу-Даби.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Даниил Николаев, парень, не надо придумывать лисапед, здесь слева есть вкладки на которых Тимофей всё расписал, смотрим структуру акционеров: фрифлот 18-19%, доля фирмачей менее 5%

В отчёте примерно те же цифры

Malik, сори, что взбудоражил вас. Больше не буду:)

Даниил Николаев, вы актуализировали данный вопрос. Считаю, что в тему ветки ФСК ЕЭС и по делу. Спасибо!

Зарубежные инвесторы ФСК ЕЭС.

Изучая годовой отчёт ПАО ФСК ЕЭС, обнаружил интересную информацию. 61,9 % free float $FEES находятся в руках зарубежных инвесторов. А распределение по регионам удивляет еще больше — 45% Находится в руках американских институциональных инвесторов, среди которых:
-
➖Vanguard — топ 2 среди 500 крупнейших инвестиционных компаний мира Размер активов под управлением 6,4 трлн $ на 31 декабря 2019 года.
➖BLACKROCK — Одна из крупнейших инвестиционных компаний мира, под управлением находится 7,4 трлн $ на 31 декабря 2019 года.
➖ kopernik global investors — небольшой паевый фонд из Флориды с активами под управлением в 1млрд$
➖State Street Corporation — тут непонятно является он инвестором или держателем депозитарных расписок.

Среди других значимых представителей зарубежных стран :
➖Norges Bank Investment Management — это дочка норвежского Центрального банка, ответственная за управление пенсионным фондом.
➖Abu Dhabi Investment Authority — cуверенный фонд благосостояния, принадлежащий эмирату Абу-Даби, Объединенные Арабские Эмираты, основанный для инвестиционных целей правительством Абу-Даби.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Даниил Николаев, парень, не надо придумывать лисапед, здесь слева есть вкладки на которых Тимофей всё расписал, смотрим структуру акционеров: фрифлот 18-19%, доля фирмачей менее 5%

В отчёте примерно те же цифры

Центральный телеграф и конкурентное преимущество.

В последние два года акции $CNTL, $CNTLP сильно пошумели на нашем  рынке.  Все дело в ее дорогостоящем имуществе, которое было реализовано на аукционе за 2 и 3,5 млрд в 2018 и 2019 году соответственно. Здания ушли с молотка, денежки потратили на дивиденды и большинство в голос заявляет о том, что будущего у данной компании нет. Ростелеком якобы выдоила ее, и оставила доживать свои дни. Но в этом посте я хотел бы заострить внимание не на имуществе.

Когда все говорят одно, хочется найти что то, что бросит вызов  большинству и заставит добрую их часть усомниться в своей правоте. И это “что то” у Телеграфа есть. 

Проанализировав топ 10 заказчиков Телеграфа обнаружил интересную деталь — помимо контракта с Ростелекомом на оказание услуг физическим лицам по предоставлению услуг проводной связи (или как правильно?) больше дел с физическими лицами центральный телеграф не имеет. А кто же те остальные основные заказчики? Посмотрев в таблицу можете увидеть, что это Верховный суд РФ, силовые структуры, управделами Президента РФ и прочие  муниципальные ведомства. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Даниил Николаев, Наличие статусных заказчиков-клиентов, ещё не является фактором для генерирования и увеличения чистой прибыли, а это самое главное что интересует инвесторов. Компания из года в год показывает слабые результаты ( здания доставшиеся «по наследству» не считаем ), при этом постоянно реклассифицирует доходы.

Игорь, согласен, но и говорить что компании конец, только потому что распроданы здания -неверно

Даниил Николаев, пока акции торгуются, всегда найдутся продавцы и покупатели.

Центральный телеграф и конкурентное преимущество.

В последние два года акции $CNTL, $CNTLP сильно пошумели на нашем  рынке.  Все дело в ее дорогостоящем имуществе, которое было реализовано на аукционе за 2 и 3,5 млрд в 2018 и 2019 году соответственно. Здания ушли с молотка, денежки потратили на дивиденды и большинство в голос заявляет о том, что будущего у данной компании нет. Ростелеком якобы выдоила ее, и оставила доживать свои дни. Но в этом посте я хотел бы заострить внимание не на имуществе.

Когда все говорят одно, хочется найти что то, что бросит вызов  большинству и заставит добрую их часть усомниться в своей правоте. И это “что то” у Телеграфа есть. 

Проанализировав топ 10 заказчиков Телеграфа обнаружил интересную деталь — помимо контракта с Ростелекомом на оказание услуг физическим лицам по предоставлению услуг проводной связи (или как правильно?) больше дел с физическими лицами центральный телеграф не имеет. А кто же те остальные основные заказчики? Посмотрев в таблицу можете увидеть, что это Верховный суд РФ, силовые структуры, управделами Президента РФ и прочие  муниципальные ведомства. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Даниил Николаев, Наличие статусных заказчиков-клиентов, ещё не является фактором для генерирования и увеличения чистой прибыли, а это самое главное что интересует инвесторов. Компания из года в год показывает слабые результаты ( здания доставшиеся «по наследству» не считаем ), при этом постоянно реклассифицирует доходы.

Удивительно смотрятся размер див. выплат за 2019 год. При чистой прибыли 54,2 млрд выплатили 85 млрд дивидендов. Это нормально?

Даниил Николаев, Наверное мажору срочно деньги потребовались, вот и выплатили.

khornickjaadle, там ежегодно видимо мажору деньги нужны

Даниил Николаев, А-а, там же Система акционер. Ну да, Роснефти по суду выплатили, потом ещё какой-то штраф от амеров был большой.

Удивительно смотрятся размер див. выплат за 2019 год. При чистой прибыли 54,2 млрд выплатили 85 млрд дивидендов. Это нормально?

Даниил Николаев, Наверное мажору срочно деньги потребовались, вот и выплатили.

ПАО Белуга групп и её дивиденды.

В последнее время очень часто ПАО Белуга групп стала попадать в поле зрения инвесторов. Поводом для этого стали заявления о пересмотре дивидендной политики, якобы вскоре инвесторов ожидает золотой дождь. Насколько это является правдой относительно других представителей ритейла? 

Для того чтобы проверить данные слухи, мною проведена небольшая исследовательская работа относительно двух крупнейших организаций в сфере торговли ПАО Магнит и X5 Reatil group по показателям P/E, P/S, Долг/Ebitda. Также в таблице указаны стоимость 1 акции и дивиденды на акцию по предыдущим годам. 

Так как $BELU относительно недавно торгуется на бирже, то мы можем сравнивать сведения только за 3 последних года.

1. P/E у Белуги по последним двум годам лучше чем у X5, но только по 2019 году он лучше чем у Магнита. То есть только 2019 год $BELU была фаворитом по этому показателю

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Даниил Николаев, не указано самое главное: компания именно растущая. Там двузначные росты по всем основным показателям. А ритейл сегмент белуги и вовсе в полтора раза растет год-к-году.
Так что сравнение зрелых бизнесов и растущих не совсем корректно.

zzznth, да, согласен, маленькие компании растут быстро :)

Даниил Николаев, большая компания (например Амазон) тоже может быстро расти.
Речь тут о другом: у компании быстро растущей мульты по понятным причинам должны быть хуже, чем у компании которая в принципе уже выросла и планирует растить бизнес небольшими темпами.

zzznth, понял, спасибо. Я подозревал об этом, но так просто про эти дивиденды кричат, все такие довольные. Вообще тогда для акционеров было бы лучше, чтоб они не платили их сегодня. А направили средства на развитие.

Даниил Николаев, ну, прозрачная див политика это всегда хорошо.
А тут направляют 25%, на развитие 75%. Разумный баланс.

ПАО Белуга групп и её дивиденды.

В последнее время очень часто ПАО Белуга групп стала попадать в поле зрения инвесторов. Поводом для этого стали заявления о пересмотре дивидендной политики, якобы вскоре инвесторов ожидает золотой дождь. Насколько это является правдой относительно других представителей ритейла? 

Для того чтобы проверить данные слухи, мною проведена небольшая исследовательская работа относительно двух крупнейших организаций в сфере торговли ПАО Магнит и X5 Reatil group по показателям P/E, P/S, Долг/Ebitda. Также в таблице указаны стоимость 1 акции и дивиденды на акцию по предыдущим годам. 

Так как $BELU относительно недавно торгуется на бирже, то мы можем сравнивать сведения только за 3 последних года.

1. P/E у Белуги по последним двум годам лучше чем у X5, но только по 2019 году он лучше чем у Магнита. То есть только 2019 год $BELU была фаворитом по этому показателю

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Даниил Николаев, не указано самое главное: компания именно растущая. Там двузначные росты по всем основным показателям. А ритейл сегмент белуги и вовсе в полтора раза растет год-к-году.
Так что сравнение зрелых бизнесов и растущих не совсем корректно.

zzznth, да, согласен, маленькие компании растут быстро :)

Даниил Николаев, большая компания (например Амазон) тоже может быстро расти.
Речь тут о другом: у компании быстро растущей мульты по понятным причинам должны быть хуже, чем у компании которая в принципе уже выросла и планирует растить бизнес небольшими темпами.

ПАО Белуга групп и её дивиденды.

В последнее время очень часто ПАО Белуга групп стала попадать в поле зрения инвесторов. Поводом для этого стали заявления о пересмотре дивидендной политики, якобы вскоре инвесторов ожидает золотой дождь. Насколько это является правдой относительно других представителей ритейла? 

Для того чтобы проверить данные слухи, мною проведена небольшая исследовательская работа относительно двух крупнейших организаций в сфере торговли ПАО Магнит и X5 Reatil group по показателям P/E, P/S, Долг/Ebitda. Также в таблице указаны стоимость 1 акции и дивиденды на акцию по предыдущим годам. 

Так как $BELU относительно недавно торгуется на бирже, то мы можем сравнивать сведения только за 3 последних года.

1. P/E у Белуги по последним двум годам лучше чем у X5, но только по 2019 году он лучше чем у Магнита. То есть только 2019 год $BELU была фаворитом по этому показателю

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Даниил Николаев, не указано самое главное: компания именно растущая. Там двузначные росты по всем основным показателям. А ритейл сегмент белуги и вовсе в полтора раза растет год-к-году.
Так что сравнение зрелых бизнесов и растущих не совсем корректно.