комментарии Александр Е на форуме

Завтра заседание бигбосов.
Один из вопросов: Об одобрении сделок в отношении имущества стоимостью более 100 млн. долларов США
Распродажа активов, похоже, намечается. Верно?

Евдокимов Сергей, башня ежегодно совершает крупные сделки с Роснефтью, на них требуется одобрение СД.

Александр Е, за «одобрение» понятно.
Знать бы кому какой профит перепадёт?
И есть ли мы, простые смертные, в их числе? )

Евдокимов Сергей, почему простым смертным должно что-то перепасть?
Башнефть является подрядчиком для Роснефти, перерабатывает нефть для неё. Одновременно является дочкой. Поэтому все сделки типа Роснефть-Башнефть — сделки с заинтересованностью, и требуется одобрение совета директоров. Это формальности.

Завтра заседание бигбосов.
Один из вопросов: Об одобрении сделок в отношении имущества стоимостью более 100 млн. долларов США
Распродажа активов, похоже, намечается. Верно?

Евдокимов Сергей, башня ежегодно совершает крупные сделки с Роснефтью, на них требуется одобрение СД.

Думаю по 0.047 разместят и к лету опять опять на 0.1 уйдет.

Дмитрий C, допки не размещают ниже номинала. допку на 65% купят россети по 0.1. тем самым увеличив кол-во акций с 85 лярдов до 150 ярдов акций

siesta00, спасибо что поправили, совсем из головы вылетело. а теперь поправьте если я не прав — получается цена может двинутся к 0.1 номиналу с 0.06… вроде так было у Россети с 0.75 когда слухи пошли про допку.там же номинал 1, а цена с 0.7 до 1.5 ушла за полгода.

Дмитрий C, только что была допка, только хуже стало.
У Россетей другая история, их специально разгоняли.

По-моему, всё логично. Задёрнули на новостях ленку с райкой, ФСК за райкой, сегодня райка вниз и ФСК за ней.

Привет всем есть инфа что продают Лесной порт Ротенбергу

Иван Драго, источник?

Николай Гритчин, «источники» рдв

drmfd, ох уж эти источники рдв...… что-то слишком многие на данном форуме ссылаются на них. Не развод ли?

Николай Гритчин, РДВ в половине случаев развод. Например, шортили зачем-то сургут обычку, сейчас переобулись и топят за лонг.

Думаю, всё намного проще.
ИнтерРАО на этот раз могут размотать на нормальную дивидендную политику. Будет платить дивы в том числе ФСК, которая часть акций ИнтерРАО всё ещё держит. Поэтому ФСК поехала прицепом, но остальные МРСК остались на месте.

Александр Е, очень сомнительно, что подачка от интер рао привела бы к хоть сколько значимой переоценке фск.
Новак выступал на днях с прогнозамт по росту экспорта электричества за рубеж. Вот на этом и интер рао и фск могут одновременно подрастать…

Саша Пушкин, Александр Е,
Коллеги.
Во всей эпопее с электроэнергетикой мне непонятно одно.
Трутнев сказал, что в настоящее время на Дальнем Востоке идёт строительство 1800 объектов.
Так вот. Мне совсем не понятно, как электрики будут делить пирог?!?
ФСК-то, что-нибудь достанется? Или большая часть пирога уйдёт другим компашкам: в том числе и маме?

ОчПассивный инвестор, на ДВ не везде есть ЕНЭС, соответственно не везде строит ФСК. Много объектов у дочек Русгидро.
У ФСК в инвестпрограмме есть объекты ДВ, но толку от них немного в общей массе, там нет новых суперкрупных потребителей.

ФСК ЕЭС. Долгосрочное видение. Часть 3: цифровизация и оплата за резерв
Предыдущие части тут:
ФСК ЕЭС. Долгосрочное видение. Часть 1.ФСК ЕЭС. Долгосрочное видение. Часть 2.

В последние годы обсуждается много разных инициатив в сфере энергетики, которые вбросил глава Россетей Ливинский, плюс набирает обороты тема цифровизации в Россетях, автор он же.

Начну с более простого.

Седьмой драйвер роста бизнеса ФСК. Цифровизация.

Самая хайповая тема цифровизации – это цифровые счётчики. МРСК смогут после установки современных счётчиков поправить финансовое положение за счёт более точных показаний и точечной борьбы с ворами киловаттов. Существенный финансовый эффект: каждая МРСК (м. б. за исключением Кавказа) сможет со временем экономить миллиарды в год, и это реально повод переставить котировки. Об этом будет отдельный пост, если руки дойдут до МРСК.  

К сожалению, ФСК эта история обходит полностью. Во-первых, подстанции ФСК и так уже полностью охвачены системой учёта электроэнергии. Во-вторых, воров в ЕНЭС нет: подключиться к сетям от 220 кВ дело технически очень непростое, а незаметно это сделать и воровать думаю вообще невозможно.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ФСК ЕЭС. Долгосрочное видение. Часть 3: цифровизация и оплата за резерв
Предыдущие части тут:
ФСК ЕЭС. Долгосрочное видение. Часть 1.ФСК ЕЭС. Долгосрочное видение. Часть 2.

В последние годы обсуждается много разных инициатив в сфере энергетики, которые вбросил глава Россетей Ливинский, плюс набирает обороты тема цифровизации в Россетях, автор он же.

Начну с более простого.

Седьмой драйвер роста бизнеса ФСК. Цифровизация.

Самая хайповая тема цифровизации – это цифровые счётчики. МРСК смогут после установки современных счётчиков поправить финансовое положение за счёт более точных показаний и точечной борьбы с ворами киловаттов. Существенный финансовый эффект: каждая МРСК (м. б. за исключением Кавказа) сможет со временем экономить миллиарды в год, и это реально повод переставить котировки. Об этом будет отдельный пост, если руки дойдут до МРСК.  

К сожалению, ФСК эта история обходит полностью. Во-первых, подстанции ФСК и так уже полностью охвачены системой учёта электроэнергии. Во-вторых, воров в ЕНЭС нет: подключиться к сетям от 220 кВ дело технически очень непростое, а незаметно это сделать и воровать думаю вообще невозможно.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Все, приехали. Можете сливать эту какаху:
в МСФО за 2 квартал указали что будет размещение допки почти на 100 млрд акций в 3-4 квартале, это больше всего уставного капитала на данный момент
вчера был анонс СД с повесткой о проведении ВОСА с вопросом размещения доп выпуска

www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=h1K6jeSvyU60WYWvKiXw9w-B-B

siesta00, я предлагаю акционерам не ссать..) допка если будет, то по номиналу, выкупит родина, по 7 копеек выйти дадут

Роман Лисин,(Советский Союз), только что была допка, только хуже стало

Думаю, всё намного проще.
ИнтерРАО на этот раз могут размотать на нормальную дивидендную политику. Будет платить дивы в том числе ФСК, которая часть акций ИнтерРАО всё ещё держит. Поэтому ФСК поехала прицепом, но остальные МРСК остались на месте.

Александр Е, очень сомнительно, что подачка от интер рао привела бы к хоть сколько значимой переоценке фск.
Новак выступал на днях с прогнозамт по росту экспорта электричества за рубеж. Вот на этом и интер рао и фск могут одновременно подрастать…

Саша Пушкин, для инвесторов это конечно не повод, но это повод поразгонять бумагу, как и Саратов какой-нибудь (там вообще повода нет).

Думаю, всё намного проще.
ИнтерРАО на этот раз могут размотать на нормальную дивидендную политику. Будет платить дивы в том числе ФСК, которая часть акций ИнтерРАО всё ещё держит. Поэтому ФСК поехала прицепом, но остальные МРСК остались на месте.

Смотрите вынимательно отчет о движении денег, сейчас чистый поток включая выплачиваемые дивиденды нулевой, не из чего платить дивы больше, в долги что-ли залезать для этого, бред.

Куда обычка полетела? Какие новости?

xRays, хотелки минфина про дивиденды по 50%.

Александр Е, а у ленпрефа по уставу на что больше пойдут выплаты по АО или АП если 50% хотелки минфина будет?

Дмитрий C, насколько я понимаю, сначала считают дивиденды на префу, потом убирают эту сумму из дивбазы и считают дивы на обычку. К префам все эти словесные интервенции не имеют отношения.

Куда обычка полетела? Какие новости?

xRays, хотелки минфина про дивиденды по 50%.

«Я только и делаю, что ошибаюсь — это суть предпринимателя»: Сергей Солонин о деньгах, кризисах и «правилах» бизнеса
<a href=«vc.ru/life/82721-ya-tolko-i-delayu-chto-oshibayus-eto-sut-predprinimatelya-sergey-solonin-o-dengah-krizisah-i-pravilah-biznesa

Обычка +13% Префы -1%
Чё за коленкор?

Евдокимов Сергей, возможно, под хотелки минфина о вытаскивании дивов с дочек госкомпаний решили поразгонять.

Киви наконец полили. Давно пора!

Новости пошевелили бумагу, начала рост.

ФСК ЕЭС. Долгосрочное видение. Часть 1.

Третий год наблюдаю за бумагой, за это время подробно изучил этот бизнес и накопились мысли, которые наконец хочу оформить в пост и освободить от них свой мозг.
Мыслей много, поэтому многобукв, буду писать и публиковать частями. 

Основные тезисы выскажу сразу.
ФСК – это квазиоблигация с хорошей дивидендной доходностью, потенциал роста которой ограничен. 
Карнавала номинала не будет (не жду).
Мой прогноз на ближайшие годы: те же дивиденды на уровне 1,6 копеек и болтание цены бумаги в широком боковике от 14-15 до 20-22 копеек. 

Теперь попробую это видение обосновать, т.к. смотря на отчётность, в которой постоянно растёт выручка и чистая прибыль, усомниться в моих прогнозах можно легко.

Рассмотрим, может ли бизнес расти. Какие возможные драйверы роста у ФСК?

Первый драйвер. Рост выручки за счёт роста передачи энергии.

Есть некоторое заблуждение у тех, кто видит огромную (по 100 млрд в год) инвестпрограмму и думает, что бизнес ФСК за счёт инвестпрограммы растёт. Нет. Электрические сети – это не сеть магазинов у Магнита, не месторождения у нефтяных компаний. Если ФСК строит новую подстанцию или линию, выручка сама по себе не будет расти. Выручка ФСК (как и генераторов) определяется только спросом потребителей. Будет ли спрос расти? Ответ можно найти в прогнозах Минэнерго, а можно посмотреть в годовой отчёт ФСК. Вот картинка из него:

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Александр Е, вроде идея в фск связана с крупными потребителями. Слышал чтоб они не просились подклбчаться напрямую к фск в обход мрск хотят тарифы фск ударными темпами повышать. Можете эту тему прокачать в следующем обзоре?

Саша Пушкин, да, это есть в планах, хотя информации мало по этой теме и она противоречивая.

ФСК ЕЭС. Долгосрочное видение. Часть 2.
Продолжаем разговор. 
Мне могут возразить, что ФСК не только передает энергию. Там ещё техприсоединение и стройка, и продажа энергии, там ведь тоже выручка и прибыль есть! Давайте разбираться. 

Третий драйвер. Рост прочей выручки.

Начну со стройки. «Строительные услуги» видны в отчетах МСФО, так как занимается ими дочка ФСК – ЦИУС ЕЭС, в РСБУ их нет. Выручка показывала в своё время неплохие результаты — 21 млрд в 2016 году, 19 млрд в 2017. Но это разовый рост показателя, связанный со строительством линий на Крым, и что самое разочаровывающее – чистой прибыли ФСК эти проекты не принесли (см. отчетность РСБУ по ЦИУС ЕЭС за соответствующие годы www.cius-ees.ru/shareholder/buh_uchet/), более того, дочка занимала деньги на стройку у ФСК, так что для ФСК это была по большому счёту общественная нагрузка. И сейчас стройка прибыли не приносит: 2017 г. — выручка 25 млрд, прибыль 0,3 млрд, 2018 — выручка 15 млрд и небольшой чистый убыток.

Авто-репост. Читать в блоге >>>