Рассмотрим операционные показатели Ленэнерго за май 2021 года.
Передача электроэнергии.
Потребление электроэнергии в СО ЕЭС северо-запада в мае 2021 года выросло на 4,8% относительно прошлого года.
При этом потребление электроэнергии в энергосистеме Санкт-Петербурга и Ленинградской области в мае 2021 года выросло еще больше и увеличилось на 8,5 % по сравнению с маем 2020 года.
Чистый процентный доход в мае составил 133,3 млрд рублей, что на 6,1% выше, чем в прошлом году, и на 5,1% выше прошлого месяца. Положительное влияние продолжает оказывать снижение нормы отчисления в фонд страхования вкладов, которое произошло в мае 2020 года, однако скоро эта мера поддержки прекратится, что приведет к снижению ЧПД приблизительно на 3 млрд рублей ежемесячно.
Чистые комиссионные доходы в мае составили 47,1 млрд рублей, что на 38,3% выше, чем годом ранее, и на 5,0% ниже, чем в прошлом месяце. Снижение к апрелю вызвано замедлением деловой активности в начале месяца, связанное с майскими праздниками и введением дополнительных нерабочих дней.
Вкратце рассмотрим отчет Газпрома по РСБУ за 1-й квартал 2021 года.
Выручка составила 1490 млрд рублей и выросла на 32% относительно прошлого года.
Прибыль от продаж составила 267 млрд рублей и выросла на 445% относительно прошлого года.
Компания прекрасно отработала еще один месяц. Дмитрий Пьянов, Член Правления, Финансовый директор банка ВТБ, отметил:
«В апреле Группа ВТБ вновь показала сильные финансовые результаты, продолжающие отличную динамику 1 квартала. Чистая прибыль в апреле 2021 года составила 29,5 млрд рублей (ROE 19,0%), а за первые 4 месяца текущего года — 114,6 млрд рублей (ROE 19,2%).
Эти результаты отражают уверенный рост основных банковских доходов, подкрепленный устойчивой экономической ситуацией и благоприятной операционной средой, а также хорошими темпами прироста бизнеса и клиентской базы на фоне проводимой нами технологической трансформации.
Мы полностью подтверждаем свои прогнозы на текущий год по достижению уровня возврата на капитал, предусмотренного стратегией развития группы ВТБ».
Напомню, что компания планирует по итогам года получить прибыль 250-270 млрд рублей с ROE 15%.
Компания опубликовала производственные и финансовые результаты за 1-й квартал 2021 года.
Начнем с производственных показателей.
Добыча нефти, конденсата и жидких углеводородов снизилась на 5,1% относительно прошлого года, и выросла на 1,3% относительно предыдущего квартала. Снижение относительно прошлого года вызвано ограничениями ОПЕК+.
Объем добычи газа по Группе вырос на 1,6% год к году вследствие ввода установки комплексной подготовки газа на Восточно-Мессояхском месторождении с июля 2020 г., а также роста добычи нефти и газа на месторождениях нефтяных оторочек. Объем добычи газа по Группе снизился на 0,9% квартал к кварталу преимущественно вследствие меньшего количества дней в 1-м квартале
Алроса опубликовала финансовые результаты по МСФО за 1-й квартал 2021 года. Продажи компании за 1-й квартал были уже известны, поэтому справедливо было ждать хороший отчет.
Выручка в 1-м квартале выросла на 44% относительно прошлого года и снизилась на 12% относительно предыдущего квартала.
При этом операционная прибыль в 1-м квартале выросла на 15% относительно прошлого года, и на 39% относительно предыдущего квартала.
Компания Ленэнерго порадовала акционеров сильным отчетом РСБУ за 1-й квартал 2021 года.
Выручка выросла на 11,1% по отношению к аналогичному периоду прошлого года.
Прибыль от продаж выросла на 15,2% по отношению к аналогичному периоду прошлого года.
Алроса опубликовала результаты продаж в апреле. Комментарии менеджмента:
В апреле спрос на ювелирную продукцию с бриллиантами на основных рынках сбыта был устойчиво высоким. При этом уровень запасов сырья в гранильном секторе остается умеренным, а ситуация на рынке необработанных алмазов постепенно смещается в сторону дефицита предложения из-за структурного сокращения действующих мощностей по добыче алмазов в мире. Результаты АЛРОСА в апреле были поддержаны успешными аукционами высококачественного крупного алмазного сырья, а также сильными продажами бриллиантов
Продажи в долларах составили 401 млн, что на 12,3% выше, чем в прошлом месяце. Относительно 2019 года рост составил 25,8%. Относительно 2020 года рост 2470,5%, но он нерелевантен из-за коронавируса.
Продажи в рублях у Алросы составили 31 млрд, что на 14,9% выше, чем в прошлом месяце. Относительно 2019 года рост составил 48,2%. Относительно 2020 года рост 2500,1%, но он нерелевантен из-за коронавируса. Благодаря ослаблению рубля показатель достаточно высокий, выше было только в 2016 году.
Чистый процентный доход в апреле составил 126,9 млрд рублей, что на 11,6% выше, чем в прошлом году, и на 2,3% ниже прошлого месяца. Положительное влияние продолжает оказывать снижение нормы отчисления в фонд страхования вкладов, которое произошло в мае 2020 года.
Чистые комиссионные доходы в апреле составили 49,6 млрд рублей, что на 55,6% выше, чем годом ранее, и на 1,7% выше, чем в прошлом месяце. Такой рост к 2020 году обусловлен низкой базой, которая была вызвана снижением транзакционной активности клиентов на фоне ограничительных мер, вызванных пандемией.
Федеральная таможенная служба опубликовала данные за февраль 2021 года. С этими показателями коррелирует деятельность Газпрома, а значит можно сделать выводы о его финансовых результатах.
В феврале объем экспорта природного газа составил 17,1 млрд куб. м и увеличился на 9% относительно прошлого года. К прошлому месяцу снижение составило 15%. Всего за январь-февраль экспорт составил 37,1 млрд куб. м, что на 5% выше, чем годом ранее.
ММК опубликовала финансовые результаты за 1-й квартал 2021 года.
В обзоре операционных показателей я сделал прогноз финансовых результатов компании, который оказался достаточно точным по всем показателям компании.
Для начала обратим внимание на изменение величины материальных затрат. Общий прогноз почти совпал, но из-за того, что мы не располагаем данными, что конкретно компания будет использовать в качестве сырья для производства продукции, затраты по каждому материалу отличаются от прогноза.
Рост себестоимости изготовления сляба составил 19,3% относительно предыдущего квартала. Конечно разница с Северсталью колоссальна.
Компания продолжает радовать акционеров прекрасными результатами. Менеджмент настроен позитивно:
«Мы с удовольствием сообщаем об отличных итогах первого квартала, которые отражают как сильные операционные показатели, так и пост-пандемийное восстановление экономики. Чистая прибыль ВТБ в первом квартале составила 85,1 млрд рублей (ROE 19,2%), увеличившись более чем в 2 раза год-к-году. Эти результаты полностью подтверждают наши прогнозы на текущий год и создают устойчивую основу для достижения сильного уровня возврата на капитал в дальнейшем».
«ВТБ по итогам I квартала думает о таргетировании верхней планки прогнозного диапазона по прибыли в 2021г. В 250-270 млрд руб».
То есть за 1-й квартал компания показала прибыль больше, чем за весь предыдущий год. В истории компании не было квартала лучше, а за оставшиеся 3 квартала компания ожидает прибыль 184,9 млрд рублей.
Северсталь представила операционные результаты за 1-й квартал 2021 года.
Производство стали увеличилось на 7% и составило 2.96 млн тонн (4 кв. 2020: 2.77 млн тонн), вследствие увеличения в 1 кв. 2021 количества плавок и их веса.
Объем производства чугуна в 1 кв. 2021 года увеличился на 12% по сравнению с предыдущим кварталом до 2.67 млн тонн (4 кв. 2020: 2.40 млн тонн) благодаря запуску доменной печи №3.
Объемы продаж концентрата коксующегося угля на «Воркутауголь» снизились на 21% до 0.99 млн тонн (4 кв. 2020: 1.26 млн тонн) в результате снижения объемов производства концентрата 1Ж из-за перемонтажа лав, что было частично нивелировано увеличением производства концентратов 2Ж и ГЖО.
Объем производства ЖРС сократился на 9% и составил 4.14 млн тонн (4 кв. 2020: 4.57 млн тонн) в результате сокращения производства на «Олконе» и «Карельском окатыше» из-за сезонных факторов.
Северсталь завтра 16 апреля опубликует отчет МСФО. Ранее я делал прогноз финансовых показателей и дивидендов на основании операционного отчета, но, начиная с этого квартала, оба отчета будут публиковаться одновременно в один день.
Однако спортивный интерес остался, поэтому продолжу делать прогноз показателей Северстали, но уже на основании операционных данных, которые опубликовали НЛМК и ММК.
НЛМК в своем производственном отчете сообщила, что цены в РФ в 1-м квартале выросли на 44%. При этом в отчете ММК средняя цена реализации выросла всего на 24%. Видимо это связано с временным лагом около 1-2 месяцев. Взяв цены, по которым ММК реализовывала ту или иную продукцию, у меня получилось, что цена реализации Северстали вырастет на 25,2% относительно прошлого квартала и составила 691 доллар за тонну. Цены в рублях выросли на 22% с 42,1 до 51,4 тыс руб.
Объем продаж стальной продукции в 1-м квартале примем на уровне прошлого квартала, так как компания ориентировала, что они будут сопоставимы.
Рассмотрим операционные показатели ММК, а также попробуем спрогнозировать финансовые результаты компании.
Относительно прошлого квартала объем производства практически не изменился. Но относительно 1-го квартала 2020 года есть небольшой рост в стали и чугуне:
Рост выплавки чугуна на 9,2% относительно 1 квартала 2020 года обусловлен отсутствием капитальных ремонтов в доменном производстве в течение квартала.
Объем выплавки стали вырос на 9,2% относительно 1 квартала прошлого года в связи с отсутствием капитальных ремонтов в конвертерном производстве и завершением модернизации стана 2500 г/п.
Средневзвешенная цена реализации 1-й тонны стальной продукции выросла с 575 долларов США до 713 по сравнению с 4-м кварталом 2020 года, то есть на 24,0%. По сравнению с 1-м кварталом 2020 года цена в долларах выросла на 20,6%.
Алроса опубликовала результаты продаж в марте. Выручка от продаж в рамках ожиданий менеджмента:
«Результаты продаж ювелирных изделий на основных рынках сбыта, включая США и Китай, свидетельствуют о сохраняющемся высоком спросе со стороны конечных потребителей. АЛРОСА продолжает следовать взвешенной сбытовой стратегии, направленной на сохранение равновесия в отрасли путем удовлетворения реального спроса.
Продажи марта соответствуют нашим ожиданиям. Мы также видим, что в отрасли запасы готовой продукции находятся на комфортных уровнях, в то время как запасы алмазного сырья подходят к низким значениям».
Продажи в долларах составили 357 млн, что на 4,0% ниже, чем в прошлом месяце. Относительно 2019 года снижение составило 5,3%. Относительно 2020 года рост 133,6%, но он нерелевантен из-за коронавируса. Март 2017-2018 гг был сильным, относительно них снижение около 35%.
Чистый процентный доход в марте составил 129,9 млрд рублей, что на 12,5% выше, чем в прошлом году, и на 11,4% выше прошлого месяца. Положительное влияние оказали рост объема работающих активов, а также снижение нормы отчисления в фонд страхования вкладов, которое произошло в мае 2020 года.
Чистые комиссионные доходы в марте составили 48,7 млрд рублей, что на 4,4% выше, чем годом ранее, и на 21,3% выше, чем в прошлом месяце. Основным драйвером роста остаются операции с банковскими картами.
Компания отлично отработала первые 2 месяца 2021 года. Менеджмент настроен позитивно:
«Результаты первых двух месяцев 2021 года свидетельствуют, что группа ВТБ уверенно выходит на целевые уровни прибыльности, оставив основные негативные последствия пандемии COVID-19 в прошлом году. Чистая прибыль ВТБ за январь-февраль составила 58,4 млрд, увеличившись по сравнению с аналогичным, допандемийным периодом прошлого года на 50,5%. Размер чистой прибыли соответствует возврату на капитал на уровне 20,4%.
Эти результаты полностью подтверждают наши прогнозы по операционным доходам и чистой прибыли на текущий год на фоне восстановительного роста экономики, продолжающейся технологической трансформации нашего бизнеса, а также расширения активной клиентской базы».
По большому счету компания и до этого показывала отличные операционные результаты, но показать высокую прибыль мешали резервы и различные списания нефинансовых активов. Компания успешно списала весь мусор в 2020 году, теперь в 2021 году можно показать и прибыль. Резервы за 2 месяца составили 8,4 млрд рублей, что даже ниже доковидных среднемесячных значений.
Распадская опубликовала отчет МСФО за 2-е полугодие 2020 года. Год выдался непростым для угольной отрасли, но компания осталось прибыльной и высокорентабельной. Финансовые показатели касаются только Распадской без учета купленного Южкузбассугля, писал о будущей сделке тут.
Выручка составила 21,4 млрд рублей и снизилась на 22% к прошлому году и на 8% к предыдущему полугодию. За 2020 год выручка снизилась на 31% к 2019 году.
Операционная прибыль за 2-е полугодие составила 6,6 млрд рублей против убытка годом ранее. Относительно предыдущего полугодия снижение составило 28%.
Вкратце рассмотрим отчет Газпрома по РСБУ за 4-й квартал 2020 года.
Выручка составила 1317 млрд рублей и выросла на 3,7% относительно прошлого года.
Прибыль от продаж составила 192 млрд рублей и выросла на 26% относительно прошлого года.
