комментарии А. Г. на форуме

А. Г., а что за показатель такой и что за 0.87?

Шустрый Йожег, там же написано, что всём, кроме инвестиционных фондов на счета поступает 0,87*дивиденды, потому 13% от дивидендов — это налог для физических и юридических лиц, зарегистрированных в России. Для иностранцев налог 15%.

Биткоин на уровне поддержи


Если уйдет ниже 60000, то следующий уровень 30000. Ну, а если не уйдет, то в «пилу» попадет. Однако классическая «голова-плечи» прекрасно сработала. :)

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Eu-3.26 стал неликвидом?
Такие «полеты» на пятиминутках






Авто-репост. Читать в блоге >>>

Европа из-за Гренландии рушится
Изменения индексов вчера



А это сейчас



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Отрыв индекса Мосбиржи с дивидендами от индекса без них вырос
В прошлом году я сделал для себя открытие, что индекс Мосбиржи IMOEX с 2018-го сильно отстал от индекса MCFTRR (Индекс МосБиржи полной доходности «нетто» (по налоговым ставкам российских организаций)). В этом году отрыв увеличился

Доходность 2018-2024
	Общая	В % годовых	Максимальная просадка
IMOEX	36.7%	4.6%	-55.3%
MCFTRR	111.9%	11.3%	-53.7%
Доходность 2018-2025
IMOEX	31.1%	3.4%	-55.3%
MCFTRR	116.2%	10.1%	-53.7%

Нетрудно видеть, что отношение годовых процентов MCFTRR/IMOEX выросло с 2.5 до 2.9. 

Но так как недавно я писал, что такой низкий рост IMOEX следствие денежной политики нашего ЦБ с 2011-го, то естественно посмотреть на динамику с 2011-го, а не с 2018-го. Получилось так



Соотношение годовых между IMOEX и MCFTRR 2.6, что лежит между 2018-2024 и 2018-2025. Так что можно считать, что такое соотношение — это уже тенденция. Причем тенденция, которой не было с 26.02.2003 (дата создания MCFTRR по значению равному IMOEX). С 26.02.2003 мы получаем следующие проценты годовых:

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Увы, до 2013-го MCFTRR не дотянул
Был близок в первой половине 29 декабря, но потом все рухнуло. Сравнительные графики  MCFTRR в 2013-м и в 2025-м до 19 декабря я давал тут. Увы 2025-й год закончился ниже



Ну а что можно ждать от рынков, когда рост М1 (наличные деньги + переводные депозиты) уступает даже официальной инфляции? Ничего другого, кроме «пилы» фондового рынка и укрепления рубля. Год конечно закончен в плюсе, но разве  можно называть «плюсом» то, что уступает даже официальной инфляции? Вряд ли.

Хотя в долларах мы выросли сильнее S&P500, который врублях вообще упал в 2025-м году  :) Вот такой у нас рынок был и будет в условиях «борьбы с инфляцией» с ограничением кредитования экономики.



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Вложения в SPDR S&P 500 ETF (SPY) в рублях в минусе в 2025-м
Вот данные:

SPY 31/12/24  579.28
SPY+DIV с вложениями в SPY  в дату выплаты 698.39 26/12/25 (без DIV 690.31)

Итого +20.56%

 А что в рублях?

SPY 31/12/24 59255.19 руб.
SPY+DIV с вложениями в SPY в дату выплаты 54259.74 руб. 26/12/25

Итого -8.43%.

Вот что происходит :)

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ЦБ сделал подарок моему RI-контртренду


Хорошо, что RI-тренд «фильтр пилы» отключил :)

А прогноз, что ставка будет 16% или 16.5% я только на днях давал

smart-lab.ru/blog/1243591.php

Угадал продолжение глупой «борьбы с инфляцией» нашего ЦБ.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сегодня яркий пример отличия фьючерса на индекс РТС от индекса
Индекс РТС

02.12.25 1084.68
03.12.25 1071.57

Фьючерс на индекс РТС

02.12.25 108760
03.12.25 109210

Получается лонг индекс — убыток, а лонг фьючерс — прибыль :)

О причинах такого расхождения я давно тут писал, вся проблема в формуле расчета вариационной маржи через сегодняшний курс.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Вариационная маржа фьючерса на юань вчера показала новый годовой минимум
Вот новый график дохода «купил и держи» одного ближайшего фьючерса, продолжение того, что я недавно приводил



Это говорит о том, что сегодня падать не должны, ведь в последний день месяца упавшие за месяц  активы, не падают в 90%+ случаев. Это индекс MCFTRR (Индекс МосБиржи полной доходности «нетто» (по налоговым ставкам российских организаций)) вчера в ноябре показывал +3.8% и потому трудно сказать, что будет сегодня.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Вариационная маржа фьючерса на юань на годовых минимумах
Вот график вариационной маржи «купил и держи» 1 фьючерс на юань с перевложением из  предыдущего в следующий за один день до экспирации без комиссии



 Что-то на нашем рынке хорошо падает :)

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ну у нас и рынок стал
Динамики Сбербанка и Si c 10 до 18:30



Найдите два отличия :)



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Фьючерс на юань вчера принес максимальный убыток с начала года
В рублях, купившие фьючерс по 14184 (номинал по Расчетная цена вечернего клиринга 30.12.24) потеряли во вчерашнюю вечернюю экспирацию -4269.4 руб., если за день до даты исполнения безо всяких комиссий перекладывались из ближайшего фьючерса в следующий.

График этого убытка в рублях в процентах к 14184 такой



Как видно из графика, вчера был максимум убытка. Понятно, что на денежные активы номинал-ГО любой трейдер может взять безрисковый доходный инструмент в рублях и на том же FMMM  мог получить прибыль примерно 1465.8 руб. (расчет от суммы средств номинал-ГО для вчерашних значений номинала и ГО) и убыток бы был 19.7% от номинал 30.12.24. Это, кстати, больше падения юаня на валютной секции на 16%.

Но ведь люди «любят» брать и «плечи». И тот, кто «сидел с „плечом“» 4 (позиция 4 фьючерса при  сумме на счете 14184 руб. 30.12.24) уже в маржин-колле, т. е. минусе на счете.

Вывод: ничего не покупайте с таким «плечом» больше, чем на несколько дней и если торгуете фьючерсами, то умейте считать реальные «плечи».

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Реальный фьючерс на юань закрыл сентябрь в маленьком минусе
Как я уже писал, правильно считать доход фьючерса, прибавляя к начальной сумме вариационную маржу ближайшего фьючерса. При этом в дату исполнения ближайшего фьючерса к доходу надо начинать прибавлять  вариационную маржу следующего фьючерса. Ну а доходность этой денежной последовательности можно получить в процентах к начальной сумме. Если в качестве начальной суммы взять номинал фьючерса в начальную дату, то с даты максимума минуса  «доходов» в 2025-м году 21.07 получим следующий график 



Как видите, к номиналу 21.07 фьючерс с +2% 29.08 упал  +1.8% 30.09. Что это значит? Да только то, что весь рост с 11.08 был в расчете ставки 16%. Ее нет и потому мы «вернулись назад». Как я уже писал, рассчитывать на рост валют без уверенности снижения ставки 24.10 на 2% или более процентов бессмысленно.



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Не вижу перспектив роста юаня без снижения ставки ЦБ
Вот динамика фьючерса на юань по  вармарже 19:00 ближайших фьючерсов в процентах к номиналу последней экспирации 30.12.24



Где тут «разворот»? Лично я его не вижу на это графике. Да, есть отскок с минимума 21.07.25



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Рынок продолжает "пилиться"
 График MCFTRR Индекс МосБиржи полной доходности «нетто» (по налоговым ставкам российских организаций) на вчерашний день с начала года выглядит так



Сегодняшнее падение на текущий момент меньше 1.5%, потому что в его расчет по концу дня добавят 87% от дивидендов ВТБ.  А это больше 0.5% индекса. Вот такой у нас рынок-2025. Увы, ставка ЦБ — это главный фактор его динамики. Ждем-с 25 июля.



Авто-репост. Читать в блоге >>>

А. Г., а что за показатель такой и что за 0.87?

Шустрый Йожег, налог на дивиденды для всех российских юр- и физлиц 13%. 1-0.13=0.87?

Поздравляю лонгистов ВТБ - вторая планка.
Увы, не знаю причину.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Третий день, какие-то непонятные "выносы вверх" внутри дня
Вот 5-ти минутный график Сбербанка



Красными овалами на нем и обозначены эти выносы на 5-10 минут. Они не только на Сбербанке, но и на RI, Газпроме и Лукойле (остальные менее ликвидные акции лень смотреть). Чтобы это значило?



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Хорошо, что торгуем в выходные:)
 Объемы то на день я считаю по цене закрытия предыдущего дня 18:40. А по Газпрому они были в четверг 127,78, а вчера торговались 129.7-133,1 и закрылись 132.12. И получился «перебор» лонгов при пересчёте по ценам в 132.12/127.78 раз. Обнаружил вчера только в 23:45, когда продать всем не успевал. Решил сегодня посмотреть. Открываю сегодня квики и вижу 135,1  vs 135,15. Делаю файл поправок и кидаю по 135,14. И все исполняется по 135,16...

Красота :) Хоть конечно и на «копейки» от счетов.

Авто-репост. Читать в блоге >>>