Яндекс акции

На этой неделе было всего 3 сделки, и все прибыльные: одна по сетапу А+, одна – B+ и одна случайная.

В начале недели, когда рынок отскакивал, я открыл спекулятивный лонг из двухнедельной консолидации по Яндексу по 4101 руб. Так как для меня это сетап категории А+, я пробовал тянуть сделку. В моменте прибыль доходила до соотношения риск/прибыль 1 к 1,22, но зафиксировать часть позиции я не успел. Когда цена в четверг опустилась ниже скользящих, я перенёс стоп в БУ, хотя нужно было закрываться полностью или как минимум фиксировать 1/2 позиции.

сегодня ожидаем: СД по определению цены размещения акций для Программы мотивации

см. календарь по акциям

🧐 МКПАО Яндекс — крупнейшая российская технологическая экосистема, объединяющая сервисы в сегментах поиска и рекламы, электронной коммерции, такси, фудтеха и финансовых технологий. Компания занимает доминирующие позиции на российском рынке интернет-поиска и активно развивает направления ИИ и беспилотных технологий.

📊 Ключевые результаты 1 кв 26
   Выручка: 372,7 млрд ₽. +22% г/г
   Скорр. EBITDA: 73,3 млрд ₽. +50%, рентабельность 19,7%
   Чистый долг / EBITDA: 0,1x — минимальная долговая нагрузка

📍 Стратегия и перспективы
   Компания сохранила прогноз на 2026 год: рост выручки ~20%, скорр. EBITDA ~350 млрд руб., CAPEX на уровне 10–12% от выручки. 

🔀 Сравнительный анализ с конкурентами
   VK сохраняет сильные позиции в социальных медиа, однако по масштабам экосистемы, темпам роста финтеха и уровню прибыли заметно уступает Яндексу. Уже сейчас наблюдается трансформация Яндекса из «истории роста» в «историю прибыльности», VK до этого пока далеко.

Совокупная выручка российских компаний с экосистемными подписками в 2025 году выросла на 36% и достигла 227,3 млрд рублей. Такие данные приводит J’son & Partners Consulting.

Главная причина роста — повышение стоимости подписок у крупнейших игроков. Например, Яндекс плюс в декабре прошлого года поднял месячный тариф с 399 до 449 рублей, а Сберпрайм в 2025 году увеличил цену базовой подписки с 199 до 299 рублей, а затем уже в 2026 году — до 399 рублей.

Лидером рынка остается Яндекс плюс: на него пришлось 40% выручки от экосистемных подписок. Однако за год доля компании снизилась на 9 п. п. из-за более быстрого роста конкурентов. Второе место занял Сбер с долей 21%, третье — МТС Premium с 19%. Далее идут T2 с подпиской Mixx, группа Т-технологии, X5 и Wildberries.

В 2025 году компании стали меньше гнаться только за расширением базы и больше сосредоточились на удержании клиентов, росте LTV, развитии финтех-сервисов, электронной коммерции и интеграции искусственного интеллекта.

Уже почти три года проекту «Индекс Магов», сколько было вопросов к составу участников и их выбору, но объективно – счет на табло, Индекс Магов опережает бенчмарк. Можно посмотреть апрельский пост.

Всё отлично, но есть один момент, что мне не нравится. Конечно, отлично узнать предпочтения людей, мнение, которых мне интересно. Но видимо, человеческая психология такова, что этот замер настроений, сам собой превращается в конкурс. Вот этот «игровой момент» мне кажется вредит всему. Если посмотреть на статистику ТОП-3 выбора Магов рынка, можно заметить, как часто меняются предпочтения.

Проведение заседания совета директоров (наблюдательного совета) и его повестка дня

2.2. Дата проведения заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента: 15.05.2026.

Об определении цены размещения дополнительных обыкновенных акций для целей реализации Программы долгосрочной мотивации, основанной на обыкновенных акциях Общества (далее – Программа мотивации).

e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=pZWb6YHIkkqndu1CxqQx8Q-B-B

«Ежедневно курьеры в Москве доставляют более 700 тыс. заказов. Курьеры обязаны соблюдать понятные правила. Например, автоматизация контроля скорости СИМ, велосипеда и мопеда, а также верификация личности доставщика повышают безопасность. Мы видим, что за 2 года работы по единому Стандарту уровень доверия москвичей к курьерским службам вырос до 80%. Продолжим делать этот сервис максимально безопасным и удобным», — добавил Максим Ликсутов.

Тикер: #YDEX
Текущая цена: 4027
Капитализация: 1.59 трлн
Сектор: IT
Сайт: ir.yandex.ru/

Мультипликаторы (LTM):

P\E — 13.37
P\BV — 4.13
P\S — 1.06
ROE — 30.9%
ND\EBITDA — 0.31
EV\EBITDA — 5.54
Акт.\Обяз. — 1.38

Что нравится:

✔️чистый долг снизился на 13.8% к/к (110 → 94.8 млрд). ND\EBITDA улучшился с 0.39 до 0.31;
✔️нетто фин. расход уменьшился на 21.7% к/к (12 → 9.4 млрд);

Что не нравится:

✔️выручка снизилась на 14.5% к/к (436 → 372.7 млрд);
✔️FCF уменьшился на 94.1% к/к (87 → 5.1 млрд);
✔️чистая прибыль снизилась на 26.8% к/к (39.5 → 28.9 млрд);
✔️слабое соотношение активов и обязательств.

Дивиденды:

Дивидендная политика не содержит конкретных указаний на порядок определения дивидендов. Компания планирует осуществлять дивидендные выплаты два раза в год.

По данным сайта Доход следующий дивиденд за 1 пол 2026 прогнозируется в размере 120 руб. (ДД 2.98% от текущей цены).

Мой итог:

Выручка по секторам за квартал (к/к в млрд):
— поисковые сервисы и ИИ -24.8% (163 → 122.6);