Яндекс акции

Сегодня на фоне умеренного роста российского фондового рынка аналогично повышаются котировки акций МКПАО «Яндекс», подорожав на 0,68%, до 4151,5 руб. за бумагу, пишет Наталья Мильчакова, ведущий аналитик Freedom Finance Global.

В понедельник совет директоров компании рекомендовал внеочередному общему собранию акционеров, назначенному на 9 сентября, одобрить промежуточные дивиденды за первое полугодие 2025 года в размере 80 руб. на акцию. Датой закрытия реестра для получения дивидендов, если они будут утверждены, назначено 29 сентября. Соответственно, желающие приобрести акции для получения дивидендов должны будут их купить их не позднее 26 сентября.

Событие было ожидаемым, так как ранее менеджмент заявлял, что будет рекомендовать совету директоров выплатить промежуточные дивиденды в размере 80 руб. на акцию, как это было в первом и во втором полугодиях 2024 года. Дивидендная политика МКПАО «Яндекс» не предусматривает определённой доли чистой прибыли по МСФО, направляемой на дивиденды, хотя предусматривает привязку выплат дивидендов к размеру чистой прибыли.

Совет директоров «Яндекса» рекомендовал дивиденды за 1 полугодие 2025 года в размере 80 рублей на акцию. В качестве даты закрытия реестра для их получения набсовет «Яндекса» предложил установить 29 сентября. Таким образом, последним днем для покупки акций «Яндекса» под дивиденд в режиме Т+1 станет 26 сентября

Внеочередное общее собрание акционеров «Яндекса» состоится 9 сентября. Реестр для участия в нем закроется 15 августа.

Совет директоров МКПАО Яндекс рекомендовал дивиденды по итогам I полугодия 2025 года в размере 80 рублей на обыкновенную акцию.

Внеочередное собрание акционеров, на котором будет рассмотрен этот вопрос, состоится 9 сентября.

📱 Яндекс отчитался за II квартал 2025 г. Финансовые результаты эмитента продолжают улучшаться, например, EBITDA удивила многих, но за такой прорыв стоит благодарить убыточный сегмент, который «копил» убытки двойными темпами, а тут по воле «случая» сократил свою убыточность:

💬 Выручка: II кв. 332,5₽ млрд (+33% г/г), I п. 639₽ млрд (+34% г/г)
💬 Скоррект. EBITDA: II кв. 66₽ млрд (+39% г/г), I п. 114,9₽ млрд (+35% г/г)
💬 Скоррект. чистая прибыль: II кв. 30,4₽ млрд (+34% г/г), I п. 43,2₽ млрд (-2% г/г)

📱 Сегмент поиск и портал остаётся основным добытчиком прибыли для компании, EBITDA — 58,9₽ млрд (+12% г/г). Рентабельность скоррект. показателя EBITDA увеличилась до 51,1% (+0,4 п.п. г/г). По сути рост случился на инфляционные цифры, происходит это из-за высокой ключевой ставки и жёсткой ДКП, компании в первую очередь сокращают рекламные бюджеты.

Что вы знаете про Александра Чачаву? Товарищ появился ниоткуда...
И уже его конторка держит 1/3 Озона и 1/6 всего Яндекса.
Я уж молчу про та...

Отчётность эмитента

Контора  Яндекс опубликовала свою отчётность за II квартал 2025 года.

МКПАО «Яндекс» – рсбу/ мсфо
На 30 июня 2025 года:
Объявлено: 486 172 914 обыкновенных акций
Размещено: 393 280 881 + 3 700 000 (11.07.2025) = 396 980 881 обыкновен. акц.
по 1-ой привилегированной акции: «А», «Б», «Г»
e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=RkuHtxKZvUKKyybv-C2E6aQ-B-B
e-disclosure.ru/portal/FileLoad.ashx?Fileid=1893672 стр.14
Капитализация на 01.08.2025г: 1,635.36 трлн руб

Общий долг на 31.12.2023г: 151,78 млн руб/ мсфо 485,767 млрд руб
Общий долг на 31.12.2024г: 156,59 млн руб/ мсфо 804,9 млрд руб
Общий долг на 31.03.2025г: 167,40 млн руб/ мсфо 817,1 млрд руб
Общий долг на 30.06.2025г: 41,014 млрд руб/ мсфо 854,0 млрд руб

Выручка 1 кв 2023г: рсбу нет данных/ мсфо 162,9 млрд руб
Выручка 6 мес 2023г: рсбу нет данных/ мсфо 345,0 млрд руб
Выручка 9 мес 2023г: рсбу нет данных/ мсфо 549,2 млрд руб
Выручка 2023г: рсбу нет данных/ мсфо 798,1 млрд руб
Выручка 1 кв 2024г: 0 руб/ мсфо 228,3 млрд руб
Выручка 6 мес 2024г: 0 руб/ мсфо 477,6 млрд руб

• Выручка выросла на 33% год к году

• Скорректированная чистая прибыль +34% год к году — до 30,4 млрд рублей, маржа — 9%
• Скорректированная EBITDA — 66 млрд рублей (+39% год к году)
• Чистый долг/EBITDA = 0,5

Сегменты

🔸Поиск и портал

Выручка умеренно выросла на 12% год к году на фоне сокращения рекламных бюджетов. Тем не менее, объем поисковых запросов вырос на 10%, а доля Яндекса на российским поисковом рынке достигла 67,5%.

🔸Райдтех (мобильность)

Выручка выросла на 14% год к году до 398 млрд руб. Сегмент продолжает оставаться драйвером оборота с высоким уровнем удержания клиентов.

🔸Электронная коммерция

Выручка +46% год к году —впечатляющие темпы роста. Особенно выделяется развитие Яндекс.Лавки, как основного бенефициара роста e-grocery.

🔸B2B Tech

Превзошли ожидания: выручка +59% год к году до 11 млрд рублей. Рост обусловлен масштабированием облачных решений и on-premise продуктов, что укрепляет позиции Яндекса в корпоративном сегменте.

Яндекс выкатил отчет за 2-й квартал 2025 года. Кратко — отчет сильнее прогноза, несмотря на далеко не самую простую экономическую среду:

— Выручка 332,5 млрд р ( +33% );
— Скорректированная EBITDA 66 млрд р ( +39% );
— Скорректированная чистая прибыль 30,4 млрд р ( +34% ).

Остановимся на EBITDA — рост оказался выше среднего прогноза и опередил темпы выручки, другими словами — Яндекс эффективен в текущих условиях.

Также от менеджмента мы получили подтверждение гайденса на этот год: рост выручки на 30%+ и EBITDA выше 250 млрд р — позитивный момент.

🟢Можно ли брать с текущих? — Да, мы подошли к поддержке на 4100, где проходит ЕМА 200 и трендовая.

Если хотели добавить в портфель — момент неплохой.

Больше разборов в моём телеграмм канале: t.me/+oWRmuhS0NiQ5NjJi

◾Президент России Владимир Путин подписал закон, включающий посреднические цифровые платформы, такие как маркетплейсы, в специальный реестр. Это сделано для более строгого регулирования их деятельности.

◾В реестр попадут платформы, которые помогают операторам, партнерам и пользователям заключать гражданско-правовые договоры, размещать заказы и совершать сделки. Ведение реестра поручено уполномоченному правительством РФ органу.

◾Закон также вводит понятие «цифровая платформа», которое охватывает информационные системы, сайты и программы для обмена информацией, продажи товаров и оказания услуг. В документе закреплено понятие «платформенная экономика» — совокупность имущественных отношений, возникающих в результате взаимодействия через цифровые платформы.

www.kommersant.ru/doc/7926337

Информационные сайты, включая СМИ, с начала года потеряли от 15% до 60% (в среднем 30%) органического трафика из-за внедрения нейроответов в Яндексе и Google. По данным Kokoc Performance, кликабельность (CTR) некоторых категорий упала более чем вдвое.

По статистике LiveInternet, просмотры новостных сайтов упали на 12-15%. РБК сообщает о падении трафика на отдельных проектах до 50%. В Коммерсанте за январь—июль показы в Яндексе снизились с 86,3млн до 78млн, в Google — с 62,5млн до 51,7млн.

Эксперты прогнозируют снижение доходов от рекламы на 30-50% к концу года. В Яндексе утверждают, что сохраняют ссылки на источники в ответах Алисы, но издатели уже сталкиваются с проблемами монетизации.

Компания отчиталась по финансовым результатам за 2 квартал 2025 года👇

✅Выручка выросла на 33% до 332,5 млрд руб.

✅Скор. EBITDA выросла на 39% до 66 млрд руб.

✅Скор. чистая прибыль выросла на 34% до 30,4 млрд рублей

Идём в рамках прогноза менеджмента! Напомним планы компании на 2025 год:

— Выручка рост более 30% г/г

— EBITDA не менее 250 млрд рублей

Такие показатели выводят нас на следующие стоимостные мультипликаторы:

EV/EBITDA ≈6,9

P/S ≈1,1

И кто-то считает это дорогой оценкой. На минуточку, показатель EV/EBITDA у 📱 Позитива, 💻 Астры, 🖥 Аренадаты и многих других IT-компаний более 10, а темпы роста выручки только у Астры выше...

‼️Бытует мнение, что Яндекс скоро перестанет быть акцией роста, якобы темпы роста выручки сегмента «Поиск и Портал» сильно замедляются.

Действительно, выручка сегмента «Поиск и Портал» во 2кв 2025г выросла всего лишь на 12% год к году. Но это связано с замедлением экономики и тяжелым положением многих компаний из-за высокой ключевой ставки.

«Яндекс» начал предлагать робототехнику и программное обеспечение для неё по модели подписки (RaaS, Robotics-as-a-Service). Первым клиентом стал ретейлер «Азбука вкуса», внедривший робота-инвентаризатора на московском складе. Робот проверяет наличие товаров, сверяет данные с WMS-системой и синхронизирует информацию без остановки логистических процессов.

Модель подписки позволяет клиентам избежать капитальных расходов — стоимость начинается от нескольких миллионов рублей в год и зависит от задач и частоты использования. Для «Яндекса» это возможность быстрее масштабировать бизнес: интеграция занимает считаные недели, что ускоряет цифровую трансформацию компаний.

Подписку уже использует логистическая компания «СТА Карго», ведутся переговоры ещё с пятью крупными клиентами. Согласно опросу, 88% представителей e-commerce, ретейла и логистики в России планируют использовать мобильных роботов (AMR), а 71% — внедрить 10 и более устройств.