X5 | ИКС 5 акции

znak, куда ты делся, трус позорный, где 4500-5200, где твои мажоры? Отчёты вышли, выкуп произошел, где рост акций, который ты обещал тут все...

Тредер, ( он же бывший Грозный )
ты похоже не уходил в отпуск и даже летом не отдыхал.
В некоторые временные периоды от тебя было до 30 имеющих мало смысла сообщений за день ( только по этой акции, причем, несколько дней подряд )
( при этом акции не покупаешь и не держишь, что наводит на нехорошие мысли по поводу твоих целей.)
тебе рекомендовано было не материться, не оскорблять, не врать и не передергивать сообщения других участников ( при заметном у тебя девиантном поведении, и это был хороший совет )
также был дан совет забиться в угол комнатки, сидеть тихо и никого не оскорблять.
==в анкете указывалось 3 города твоей локации ( один из них Лондон, но вероятно это не Англия, а штат Арканзас. Есть такой городок там, чуть более 1000 жителей). Поэтому имеет смысл сидеть тихо, не конфликтовать, а на улице вести себя еще тише и скромнее и без хамства. Иначе там, в Арканзасе быстро и по-ковбойски дают жесткий ответ .
А возможный технический
график движения акции был представлен только для самых грамотных и опытных аналитиков, об этом было специально написано ( остальным было сказано не читать)

Также было понятно, что достижение верхней границы технического канала движения на графике
было возможно в рамках ожидавшегося нейтрального внешнего фона ) (а не жестко отрицательного фона c постоянными угрозами и очень сильной негативной риторикой, которые начали быстро реализовываться ), в итоге прямо перед дивид отсечкой внешний фон стал сугубо негативным, с весьма плохими ожиданиями.
Фактически за весьма короткое время внешний фон
резко изменился вплоть до негативной риторики Евросоюза о бесполезности переговоров и одобрения нового санкционного пакета, плюс
до прекращения сотрудничества с США и плюс до ожидания новых быстрых жестких пошлин до 500 проц, плюс до ожидания роста военной помощи от Америки )
Поэтому главный игрок повел акцию к нижней границе канала ( роль физических лиц в движении акции и делающих до 75-80 проц оборота, почти нулевая ),
однако ,
есть понимание, что цели по акции, указанные сбером и другими инвест домами будут легко достигнуты.
== сделаны предварительные оценки роста прибыльности за счет более быстрого роста высокомаржинального сегмента готовой еды ,
есть ожидание сильного роста доли этого сегмента в общей в выручке ближайшие 3-6 лет ( текущая доля сегмента готовой еды в суммарной выручке составляет чуть более 5 проц )

В SberCIB подтверждают оценку «покупать» для акций Х5 с целевой ценой 4500 ₽ (апсайд 50%)

Первая цель = 3500

🛒 X5. Обзор финансовых результатов за 2К2025. Маржа подросла

Завершаем торговую неделю обзором финансовых результатов за 2 квартал 2025 года, одного из ведущих продуктовых ритейлеров России — X5 Group. Напомню, что около месяца назад мы уже успели разобрать операционный отчет за аналогичный период:

— Выручка: 1,17 трлн руб (+21,6% г/г)
— Валовая прибыль: 276,8 млрд руб (+17,6% г/г)
— скор. EBITDA: 78,9 млрд руб (+7,2% г/г)
— Чистая прибыль: 29,8 млрд руб (-15,5% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📈 В 2К2025 выручка продемонстрировала хорошие темпы роста, прибавив 21,6% г/г — до 1,17 трлн руб, что обусловлено ростом торговых площадей, LFL-продаж и продаж цифровых бизнесов. В то же время валовая прибыль выросла на на 17,6% г/г и составила 276,8 млрд руб. В результате скорректированная EBITDA увеличилась на 7,2% г/г — до 78,9 млрд руб.

— продажи цифровых бизнесов выросли на 49,4% г/г — до 70,1 млрд руб (6% — доля в выручке).
— Чижик сохраняет высокие темпы роста выручки: +82,9% г/г, при росте торговой площади на 48,8% г/г.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

А что с чистой прибылью ИКС 5?

Финансовые итоги II квартала и I полугодия 2025 года демонстрируют устойчивый рост бизнеса, несмотря на снижение чистой прибыли.

📈 Ключевые параметры по МСФО отражают консервативное управление расходами и сильную позицию в розничной торговле:
— Выручка во II квартале выросла на 21,6% год к году, достигнув 1,174трлн руб., за счет расширения торговых площадей (+8,9%) и роста сопоставимых LFL-продаж (+13,9%) — это индикатор высокой стрессоустойчивости бизнеса в условиях экономической волатильности.
— Валовая прибыль увеличилась до 276,8млрд руб. (+17,6% г/г), однако валовая рентабельность снизилась до 23,6%, что объясняется расширением promo-активности и ростом доли дискаунтера «Чижик» — самой быстрорастущей сети холдинга.
— Скорректированная EBITDA выросла на 7,2% до 78,9млрд руб., при этом рентабельность сократилась до 6,7% (с 7,6% годом ранее). Формально результат совпадает с ожиданиями аналитиков, но динамика рентабельности свидетельствует о давлении на маржу из-за роста коммерческих и операционных расходов.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

10% которые купили сократили фри флоут на мосбирже?

Максим, флоат, а не флоут

10% которые купили сократили фри флоут на мосбирже?

В SberCIB подтверждают оценку «покупать» для акций Х5 с целевой ценой 4500 ₽ (апсайд 50%). Среди позитивных факторов отмечают улучшение рент...

Редактор Боб, какие 4500, клоуны?

А почему никто не указывает из аналитиков свободный денежный поток из которого выплачивают дивиденды?

Х5: прибыль упала, но есть нюанс

Добрался я, наконец, до отчётов. Компании начали отчитываться за 2 квартал и 1 полугодие. В целом отчёты не ахти, как и ожидалось: жёсткая ДКП делает своё жёсткое дело. Но финансово здоровые компании в массе своей отчитываются хорошо или нейтрально, а вот у кого было печально – стало ещё печальнее. 

‼️Интересен в этом плане кейс ИКС5: вроде бы у компании всё гуд, но в отчётах за 2024 год видно, что операционные расходы росли быстрее прибыли. Отсюда создалось давление на маржу. Дополнительно были сложности с финансированием оборотного капитала, так что пришлось поднабрать долгов. А долги тоже обслуживать не бесплатно.

Но в отчёте за 1 квартал 2025 года мы увидели, что операционные расходы взяты под контроль, а выручка продолжила расти – компании удалось переложить инфляцию на плечи потребителей. В результате маржа вновь отросла. Плюс проблемы с обороткой ушли: корп. центр окончательно переехал в РФ вместе со всеми деньгами.

Давайте посмотрим, что в отчёте за 2 квартал.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

В SberCIB подтверждают оценку «покупать» для акций Х5 с целевой ценой 4500 ₽ (апсайд 50%). Среди позитивных факторов отмечают улучшение рент...

Редактор Боб, сколько получился свободный денежный поток?

В SberCIB подтверждают оценку «покупать» для акций Х5 с целевой ценой 4500 ₽ (апсайд 50%).

Редактор Боб,

🤣😂😂

В SberCIB подтверждают оценку «покупать» для акций Х5 с целевой ценой 4500 ₽ (апсайд 50%). Среди позитивных факторов отмечают улучшение рентабельности по EBITDA сети Чижик

X5 Group опубликовала результаты по МСФО за второй квартал:

В годовом выражении выручка выросла на 21,6%. Скорректированная EBITDA прибавила 7,2%, а её рентабельность опустилась на 0,9 процентных пункта, до 6,7%.
Как и прогнозировали аналитики, всему виной сокращение валовой маржи на 0,8% процентных пункта — до 23,6%.

На выкуп 10,22% акций потратили 45 млрд ₽. Прогноз аналитиков по дивиденду за девять месяцев остаётся в силе — 408 ₽ на бумагу.

В SberCIB оценивают результаты как умеренно слабые. Но среди позитивных факторов аналитики отмечают улучшение рентабельности по EBITDA сети «Чижик». А ещё компания подтвердила прогнозы на 2025 год — рост выручки порядка 20% и рентабельность по EBITDA — более 6%.

На этом фоне аналитики подтверждают оценку «покупать» акции X5.

Источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Редактор Боб, а дальше что, после этих 350 в долг?

Тредер, Так еще раз поменяют дивполитику. Расширят соотношение долг/ебитда. Рабочая схема. Просто раньше никому в голову не приходило, что так можно было.

Тредер, ты не видишь, что Х5 уже избушкам, столько бабла отвалили, чтобы они цену акций подняли, что те уже новости и хоть какую-то информац...

Дмитрий Аз, если убрать эти 1.2-1.4 коэффициент, то за 6 мес компания заработала 4 млрд свободного денежного потока или 0.5% дивов. Ура, супер акция, цель 4500-5200

❓Обзор X5 — как изменилась ситуация после отчета?

X5 вчера отчитался за 1 полугодие 2025 года. Разбираю результаты для вас. 

🔽 Скор. прибыль 1 пол. 2025 = 49,9 млрд руб. (в 1 пол. 2024 = 61,1 млрд руб.)

1 кв. = 16,2 млрд руб.

2 кв. = 33,7 млрд руб.

Исторически 2 и 3 квартал — самые сильные по марже. 

🔽 EBITDA 1 пол. 2025 = 122,8 млрд руб. (в 1 пол. 2024 = 127,4 млрд руб.)

1 кв. = 50 млрд руб.

2 кв. = 72,8 млрд руб.

Маржа во 2 кв. выросла до 6,2% (дают еще скор. показатель, там 6,7%). Прогноз по году на уровне 6% сохранили. 

🔽 FCF 1 пол. 2025 = -26,1 млрд руб. (в 1 пол. 2024 = +22,4 млрд руб.)

1 кв. = -46,2 млрд руб.

2 кв. = +20,1 млрд руб.

Денежный поток под давлением из-за высокого CAPEX и изменений в оборотном капитале (потеряли на них 25 млрд руб. в 1 пол. 2025 года). 

💸 Дивиденды

X5 заплатит итоговые дивиденды в 2025 году, чтобы довести уровень долговой нагрузки ND/EBITDA в диапазон 1,2-1,4. 

Размер дивидендов в конце года, зависит от трех параметров: 

— EBITDA 2025 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Тредер, ты не видишь, что Х5 уже избушкам, столько бабла отвалили, чтобы они цену акций подняли, что те уже новости и хоть какую-то информац...

Дмитрий Аз, ещё и дивы могут в долг дать один раз, а если как сбер заплатят 50% чистой прибыли, то дивы будут 80р за пол года или 2.5%

В моменте богадельня сегодня валилась до 2967 за лист.
«Гуляй, рванина!»

Редактор Боб, а дальше что, после этих 350 в долг?

Тредер, ты не видишь, что Х5 уже избушкам, столько бабла отвалили, чтобы они цену акций подняли, что те уже новости и хоть какую-то информацию из пальца высасывают, лишь бы что-то положительное написать. Но это ни как им не помогает.
Даже здесь все, абсолютно все «оборзеватели» пишут, какая это замечательна компания, вот просто бриллиант, правда только прибыль у них снижается, но это не беда, а позитив, они же не банкроты еще. Такая открытая беспринципная заказуха.

Текущий уровень долга Х5 позволяет ожидать дивиденды около 350 руб./акц. к концу 2025 г., что дает доходность ~12% и может поддержать рост а...

Редактор Боб, а дальше что, после этих 350 в долг?

Просадка, хороший момент для входа.

А в стакане Квика оффер плита 10 138 лотов по 2 985

❗️❗ Икс 5. Рентабельность восстановилась!

В прошлый раз (отчет за 1 квартал 2025 года) мы отмечали снижение рентабельности на фоне единоразовых расходов на персонал и необходимость ее дальнейшего контроля.

📊Результаты за 2кв 2025г:

✅Выручка выросла на 21,6% г/г до 1,17 трлн руб.

✅Скор. EBITDA (до МСФО 16) выросла на 7,2% г/г до 78,9 млрд руб.

✅Рентабельность EBITDA* относительно прошлого квартала выросла на 1,6 п.п. до 6,7% (но -0,9 п.п. г/г)

❌Чистая прибыль снизилась на 15,5% г/г до 29,8 млрд руб. из-за возросших финансовых расходов и налога на прибыль.

*Рентабельность EBITDA снизилась на 90 б.п. год к году, что соответствует отраслевому тренду, но квартальный рост подтверждает восстановление до прогнозных значений менеджмента.

☝️Компания продолжает экспансию розничных сетей, а также активно развивает новые технологии и цифровые бизнесы.

— Инфраструктура: строительство ЦОД для сокращения расходов на хранение данных.

— Оптимизация: развитие цифровых решений (кассы самообслуживания, автоматизация управления запасами, роботизация складов).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Текущий уровень долга Х5 позволяет ожидать дивиденды около 350 руб./акц. к концу 2025 г., что дает доходность ~12% и может поддержать рост акций — АТОН
Выручка Группы выросла на 21,6% г/г до 1,17 трлн рублей, что соответствует ранее раскрытым данным операционной отчетности, благодаря росту сопоставимых (LFL) продаж на 13,9% г/г (средний чек +12,2%, трафик +1,5%) и расширению торговых площадей на 8,9%. В течение квартала компания открыла 765 новых магазинов (нетто).

Скорректированная EBITDA по МСБУ 17 достигла 78,9 млрд рублей (+7,2% г/г) с рентабельностью 6,7% против 7,6% годом ранее, но выше 4,8% в первом квартале 2025 года. Валовая рентабельность сократилась на 0,8 п.п. г/г до 23,6% (но выросла на 0,2 п.п. кв/кв) на фоне роста промо-акций, увеличения доли жесткого дискаунтера «Чижик» и роста товарных потерь на фоне развития категории готовой еды. Компании удалось взять под контроль SG &A-расходы: за вычетом основных неденежных статей показатель составил 17,4% от выручки, снизившись на 0,1 п.п. г/г и на 1,8 п.п. кв/кв.

Чистая прибыль снизилась на 15,5% г/г до 29,8 млрд рублей, при чистой рентабельности 2,5% (по сравнению с 3,7% годом ранее), что обусловлено единоразовым эффектом в размере 4,1 млрд рублей, возникшим в процессе реализации 470-ФЗ (связанного с регулированием деятельности экономически значимых организаций) и ростом налогообложения (влияние около 2 млрд рублей).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Максим Орловский про Х5 на РБК

Традиционный конспект Максима Орловского на РБК youtu.be/4U4es_Eb7Z0

👉 Рынки замерли в ожидании пятничной встречи

👉 Долг относительно ВВП в РФ на комфортном уровне (один из самых комфортных в мире)

👉 В каких инструментах нам сидеть — нам нужно подумать

Пришла Полина Угрюмова из Х5:

👉 Модель ритейлера более устойчиво работает в условиях умеренной инфляции (высокая инфляция тоже вредна)

👉 «Все ритейлеры перекладывают инфляцию на плечи покупателей» это не совсем так. Инфляция издержек (оплата логистики и линейного персонала) — там инфляция зарплат опережает инфляцию на полке

👉 Во втором квартале погода не помогла, ПИВА ПРОДАЕТСЯ МЕНЬШЕ. Но погода выправляется!

👉 Казначейки выкупили (чуть меньше 10%) за 45 млрд руб, но это не все расходы — надо будет еще доплатить (взнос в бюджет), но там небольшая сумма

👉 Обсуждение дивидендов за 9 месяцев планируется

👉 Планируют поднять ND/EBITDA до 1,2-1,4, готовы заплатить дивы в долг чтобы левередж попал в этот мультипилкатор

Кирилл Комаров из Wealth IQ (вроде раньше в Т Инвестиции работал)

Авто-репост. Читать в блоге >>>

X5 МСФО 2 кв. 2025 г. - прогнозы корректируются, прибыль снижается, дивиденды под угрозой

X5 опубликовал финансовые результаты за 2-ой квартал 2025 года. 

Выручка выросла до 1,17 трлн руб. (+21%). Но дальше по всем статьям видим снижение рентабельности.

Валовая рентабельность сократилась на 0,8 п.п. до 23,6%, валовая прибыль 277 млрд руб. (+17,6%)

EBITDA осталась практически на уровне прошлого года 72,8 млрд руб. (+0,9%). Рентабельность сократилась на 1,3 п.п. до 6,2%. Скорректированный показатель вырос на 7,2% до 78,9 млрд руб. (-0,9 п.п. по рентабельности до 6,7%).

Операционная прибыль сократилась на 4,4% до 46,7 млрд руб. (-1,1 п.п. по рентабельности до 4%)

Чистая прибыль сократилась на 15,5% до 29,8 млрд руб. (-1,1 п.п. в рентабельности до 2,5%).

Соотношение чистый долг/EBITDA с начала года выросло до 1,05.

Так ли все плохо, или еще есть надежда на дивиденды?

Авто-репост. Читать в блоге >>>