X5 | ИКС 5 акции

«Стратегия 2023»:

увеличить рыночную долю продуктового ретейла в России с 12,8% в 2020 году до 15% в 2023 году (при росте рыночной доли в ecommerce с 12,6% до 20%);
увеличить долю выручки от цифрового сегмента с 1% в 2020 году до 5% в 2023 году;
поддержать уровень роста выручки на уровне выше 10%, уровня роста EBITDA — выше 7%;
сдержать рост CAPEX (капитальные расходы) ниже роста выручки;
снизить продажи по акциям до 30% от всей выручки к 2023 году (сейчас — около 35%).

ЧП по итогам 2021 может превысить 44 млрд р, +22,8% г/г.-Финам

Выручка от экспресс-доставки выросла в четыре раза за год — с 1,4 млрд рублей до 5,6 млрд рублей.

активное развитие онлайн-торговли и стремлением менеджмента вывести это направление в отдельное бизнес-подразделение, которое, по всей видимости, пока не учитывается в оценке акций компании, — Sber CIB.

2кв2021 X5 Group: Выручка 545,6 млрд р ( 1кв — 507,2 млрд р).

Выросла выручка от магазинов

«Пятёрочка» (444,4 млрд рублей — во втором квартале 2021 года, на 9,9% больше, чем год назад) и

«Перекрёсток» (81,8 млрд рублей — во втором квартале, на 17,4% больше год к году).

Выручка гипермаркетов «Карусель» упала на 38,9% по сравнению со вторым кварталом 2020 года — с 13,8 млрд до 8,4 млрд рублей.
Выручка «Карусели» снизилась из-за сокращения торговых площадей. В компании сообщили, что готовят большую часть магазинов к закрытию.

Во втором квартале сервис Vprok.ru «Перекрёстка» расширил географию доставки до 42 регионов за счёт постаматов 5Post. Заказ, оформленный на сайте, можно получить в постамате 5Post или на кассе магазинов «Пятёрочка».

Во втором квартале X5 Group закрыла 46 магазинов «Пятёрочка», три супермаркета, девять гипермаркетов «Карусель», из которых шесть перевели в «Перекрёсток». Также компания закрыла даркстор Vprok.ru на пять тысяч м².

Во втором квартале 2021 года средний чек в «Пятёрочке» составил 394,1 рубля (430,4 рубля год назад), в «Перекрёстке» — 591,4 рубля (733,3 рубля год назад), в «Карусели» — 984 рубля (1 119,8 рубля год назад).

X5 планирует сохранять темпы открытия магазинов — по 1.500 и реконструкции по 1.000 магазинов в год.

График слишком красивый. Я даю 1 месяц в рост до 2800р что бы нарисовать а-в-с вверх. 8 месяцев вниз от 3200р нарисовали А волну вниз до 2200р. в виде импульса.

И до каких пределов ее доведут? 2150-2200?

Григорий Гончаров, вероятно, до среднеего по РФ p/e 10

Фундаментальные идеи по рынку

Подоспела ссылочка на мое интервью каналу «Vernikov100-инвестирование» Немного поговорили о моем пути в инвестициях, а самое главное о тех идеях, которые будут актуальны во второй половине 2021 года.

Приятного просмотра:

 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

X5 Group к концу года запустит свой платежный сервис в партнерстве с Альфа-банком

Директор по корпоративным финансам и связям с инвесторами X5 Group Наталья Загвоздина.

Позднее в этом году вы услышите от нас о запуске предложения финансовых услуг для держателей нашей карты лояльности. Будет создан платежный сервис, работает команда над тем, что мы внутри компании называем «X5 банк». Под капотом у него пока находится Альфа-банк, дальше будем смотреть

X5 Group к концу года запустит финансовый сервис с Альфа-банком — топ-менеджер (fomag.ru)

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🇷🇺#FIVE
X5 Group к концу года планирует (https://tass.ru/ekonomika/11963915)запустить собственный платежный сервис совместно с Альфа-банком

🇷🇺#FIVE #офшоры #деофшоризация #налоги #дивиденд
X5 Group рассматривает (https://tass.ru/ekonomika/11963453) сценарий уплаты налогов на дивиденды из прибыли, если денонсация соглашения РФ с Нидерландами вступит в силу с 2022 года

X5 ищет пути решения не платить увеличенный налог на дивиденды по своим дочкам, зарегистрированным зарубежом. Дивполитика остается неизменной

Директор по корпоративным финансам и связям с инвесторами X5 Group Наталья Загвоздина.

Поскольку у нас операционный бизнес весь в России, а инкорпорирована компания в Нидерландах, чтобы выплатить дивиденды операционные дочки должны перевести эти дивиденды в Нидерланды. Этот объем дивидендов облагался налогом в 5%, который мы уплачивали в России сверх налога на прибыль. По новому соглашению 5% могут превратиться в 15%. То есть, если мы уплачивали с объема 50 млрд руб. (дивиденды по итогам 2020 г. — прим. ТАСС) 2,5 млрд руб., то могут добавиться еще 5 млрд. У компании, конечно, есть выбор — изыскать внутри себя эффективность на эти 5 млрд руб., выплатить их, что не повлияет на нашу дивидендную выплату, но уменьшит нашу чистую прибыль, или то, что мы делаем, — мы продолжаем диалог с регулятором в России относительно того, чтобы, возможно, уровнять позицию по тем компаниям, которые инкорпорированы в Нидерландах с теми, которые инкорпорированы на Кипре, Мальте, Люксембурге, где было принято решение оставить 5%

Окончательное решение еще не принято, ожидается к концу года.

Худший случай, что с 2022 г. upstreem (перевод — ред.) этих дивидендов будет стоить дороже. Опять же компания нашего размера всегда имеет возможность найти эту эффективность, поискать где-то еще, чтобы это не повлияло негативно на наши возможности и размер выплачиваемых дивидендов

Планы по дивидендной политике

Подчеркивается, что дивидендная политика компании остается неизменной, планов перейти на ежеквартальные выплаты пока нет. 

Скорее всего, еще несколько лет мы будем платить 100% чистой прибыли

Мы можем платить больше чистой прибыли, потому что у нас есть нераспределенная прибыль прошлых лет, которая позволяет это делать. Наше решение по размеру дивидендов привязано больше к свободному денежному потоку, чем к чистой прибыли, потому что бизнес зарабатывает порядка 140 млрд рублей в год свободного денежного потока. У нас есть capex порядка 80-90 млрд рублей.<...> После обслуживания долгового портфеля у нас все равно остается свободный денежный поток. Мы можем еще несколько лет занимать в банках. Мы не скрываем, что сейчас дивидендные выплаты не на 100% покрываются свободным денежным потоком, но компания туда движется. Наша долговая нагрузка уверенно держится ниже двух раз

X5 может найти возможность платить налог на дивиденды после 2022 г. — топ-менеджер (fomag.ru)

Авто-репост. Читать в блоге >>>

И до каких пределов ее доведут? 2150-2200?

Григорий Гончаров,
до пределов перерегистрации в РФ )))

1900-2000 а там покупать у хомяков) Когда все пропало начнут кричать.

И до каких пределов ее доведут? 2150-2200?

Странное поведение акции, выручка растет, цифровые сервисы развиваются, открытие новым магазинов идет, акция падает. МОжет есть негативные новости по денонсацию соглашения с Голландией? Цену подняли на 2600, брокеры дружно запели про дальнейший рост на 20-30% и поперло вниз. Что это? Чьи-то игрища или есть фундаментальные опасения?

Из фундаментала что я вижу: стоимость открытия нового магазина выросла из-за роста цен на стройматериалы и оборудование, соответственно, прибыльность инвестиций упала, т.к. наценкой полностью отыграть рост затрат не получиться. Это минус.
Сокращение количества людей, минус в долгосроке, но!!! У них стандарт по числу жителей на магазин, и сокращение населения быстро не скажется на показателях.
Снижение доходов населения, да, но кушать хочется всегда, будут страдать услуги, а продуктовый ритейл в последнюю очередь.


Однако, развитие онлайна — продажи с более высокой маржинальностью нежели с полки (не надо отбивать инвестиции в магазин). Это плюс.

При этом ведется работа по снижению арендной ставки и экономия на премиях персоналу. Это нейтрально.

Расширение позиций своих торговых марок увеличит маржинальность, сократит цепочки поставок. Цифровизация бизнеса, лет через 3-5 сократит издержки и время цепочки поставок, это плюс.

Приложение у пятерки хорошее, внедряют геймификацию. Пока нейтрально, стратегически плюс.

Что акция валиться?

Григорий Гончаров,

кто был в лонге перешел в шорт. не вижу др.причины, т к у компании всё хорошо

Странное поведение акции, выручка растет, цифровые сервисы развиваются, открытие новым магазинов идет, акция падает. МОжет есть негативные новости по денонсацию соглашения с Голландией? Цену подняли на 2600, брокеры дружно запели про дальнейший рост на 20-30% и поперло вниз. Что это? Чьи-то игрища или есть фундаментальные опасения?

Из фундаментала что я вижу: стоимость открытия нового магазина выросла из-за роста цен на стройматериалы и оборудование, соответственно, прибыльность инвестиций упала, т.к. наценкой полностью отыграть рост затрат не получиться. Это минус.
Сокращение количества людей, минус в долгосроке, но!!! У них стандарт по числу жителей на магазин, и сокращение населения быстро не скажется на показателях.
Снижение доходов населения, да, но кушать хочется всегда, будут страдать услуги, а продуктовый ритейл в последнюю очередь.


Однако, развитие онлайна — продажи с более высокой маржинальностью нежели с полки (не надо отбивать инвестиции в магазин). Это плюс.

При этом ведется работа по снижению арендной ставки и экономия на премиях персоналу. Это нейтрально.

Расширение позиций своих торговых марок увеличит маржинальность, сократит цепочки поставок. Цифровизация бизнеса, лет через 3-5 сократит издержки и время цепочки поставок, это плюс.

Приложение у пятерки хорошее, внедряют геймификацию. Пока нейтрально, стратегически плюс.

Что акция валиться?

Я в магнит пошел, там все нормально :)

Я так понимаю там в магазины распред. центр не возит продукцию. Поэтому и полки пустые.

В пятерочках в тульской области, полки пустые уже около недели, говорят что бастуют водители из-за правил вакцинации.

Илья, Местная продукция заместила выпадающие федеральные позиции?

В пятерочках в тульской области, полки пустые уже около недели, говорят что бастуют водители из-за правил вакцинации.

X5 Retail пока лучше рынка, не считая GOLD

ИгорьMSK,
Лучше рынка пока Металлурги и Нефтяники

X5 Retail пока лучше рынка, не считая GOLD

Всем привет!
А что за обвал на рынках?

X5 Retail Group идет в ногу с основными тенденциями и старается развивать сервисы, запущенные в пандемию - Промсвязьбанк
X5 Retail Group во 2 квартале 2021 года увеличила чистую выручку на 10,6% г/г, до 545,577 млрд рублей

В частности, офлайн-продажи выросли на 9,6%, до 534,994 млрд рублей, а выручка цифровых бизнесов увеличилась более чем в два раза (на 105,7%), до 10,583 млрд рублей. LFL-продажи выросли на 4% за счет роста покупательского трафика на 14,7%, который был частично нивелирован сокращением среднего чека на 9,3%

В целом результаты компании оказались ожидаемые, основная динамика и изменение структуры продаж связаны с нетипичной базой — 2 кв. 2020 г. Текущая ситуация с ростом трафика и сокращением среднего чека сейчас наблюдается у многих ритейлеров, т.к. сравнение происходит с периодом, когда люди закупались впрок. Мы считаем, что на данном этапе компания «идет в ногу» с основными тенденциями и старается развивать сервисы, запущенные в пандемию. Сохраняем целевой уровень 2800 руб. за акцию.

Промсвязьбанк

Авто-репост. Читать в блоге >>>