Финаме
БКС Мир ИнвестицийДэдпул, ну вот рублей 120-140 тоже самое, но тут много НО)
Lightfore, ща покажу кое что оч интересное. Эт конечно фантазии, ноооо!
| Число акций ао | 12 928 млн |
| Номинал ао | 50 руб |
| Тикер ао |
|
| Капит-я | 936,2 млрд |
| Опер.доход | 1 294,1 млрд |
| Прибыль | 474,9 млрд |
| Дивиденд ао | 9,71 |
| P/E | 2,0 |
| P/B | 0,3 |
| ЧПМ | 1,8% |
| Див.доход ао | 13,4% |
| ВТБ Календарь Акционеров | |
| 30/06 Собрание акционеров (в повестке допэмиссия и дивиденды) | |
| 17/07 VTBR: последний день с дивидендом 9.71 руб | |
| 20/07 VTBR: закрытие реестра по дивидендам 9.71 руб | |
| Прошедшие события Добавить событие | |
ВТБ акции
72.415₽ +2.3%
-
ВТБ - дивиденды, Wildberries и допэмиссияГлавным ньюзмейкером последних дней по праву становится банк ВТБ. Новости о дивидендах, WB и допэмиссии привели к повышенной волатильности в акциях и бурному обсуждению в соцсетях. Причем большинство комментариев носят эмоциональный характер. Я решил выждать время, пока улягутся страсти, и сегодня подробно во всем разобраться.
Дивиденды
Итак, 26 мая Набсовет ВТБ рекомендовал дивиденды за 2025 год в размере 9,71 рубля на акцию, что ориентирует нас на дивидендную доходность в 12,3%. Вторая подряд щедрая выплата (за 2024 год доходность безумные 27% превысила) — отличный тренд, который отражает существенный рост прибыли банка и желание менеджмента делиться ей с акционерами. Ориентир по чистой прибыли на этот год — не менее 600 млрд рублей, так что задел для будущих дивидендов тоже есть.
Некоторых инвесторов разочаровала выплата в 25% от чистой прибыли, однако это компромисс, которого удалось достичь в результате долгих согласований с ЦБ. Банк нашел его между ожиданиями инвесторов и увеличением достаточности капитала, ведь пристальный взор регулятора и базельские надбавки для всего банковского сектора не дают разгуляться. При этом менеджмент банка заявляет, что в будущем намерен двигаться к верхней границе по дивидендам в 50% чистой прибыли.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Дивидендный сюрприз по ВТБ не удался, допэмиссия создает неопределенность
Бумаги ВТБ в среду продолжили отыгрывать дивидендное разочарование, а также новости о проведении допэмиссии для масштабирования бизнеса по цене 87 руб на акцию (против текущих котировок 79,25 руб). Допэмиссия, по словам Пьянова, проводится в рамках партнерства с Wildberries, но по нашим оценкам создает дополнительную неопределенность в акциях.
Дивидендная доходность по выплатам за 2025 год в размере 9,71 руб на акцию при этом составит 12,2% — более чем в два раза меньше уровня предыдущего года (27,4%). В ВТБ на данный момент не видят предпосылок для повышения годового прогноза по чистой прибыли и планируют в будущем выплачивать до 50% чистой прибыли в виде дивидендов (против выплаты в 25% за 2025 год). Вполне вероятно, что по итогам 2026 года с учетом отложенного позитивного эффекта от партнерства с Wildberries ВТБ также выплатит 25% от чистой прибыли. Кроме того, может наблюдаться размытие акций после допэмиссии.
С технической точки зрения акции ВТБ в конце апреля достигли максимума с июля прошлого года 98,82 руб, после чего перешли к нисходящей коррекции, которая ускорилась во вторник на фоне корпоративных новостей. Бумаги в середине недели достигли 75,47 руб – минимума с конца января текущего года, после чего вернулись ближе к 80 руб.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
❗️Допэмиссия ВТБ на 49% капитала.
Огромный выпуск акций — способ одновременно закрыть вопросы капитала, профинансировать стратегическую сделку (покупки WB банка) и сохранить маневр для будущих шагов.
Для держателей акций ВТБ — это очень болезненно. История с ВТБ уже не первый раз идет через приоритет интересов в первую очередь банка и государства выше, чем над интересами «обычных»акционеров.Партнерство с WB Банком может дать стратегические плюсы. Это и доступ к клиентской базе e-commerce, к инфраструктуре ВТБ, перекрестным продуктам, ипотеке и инвестиционным сервисам. Но одних обещаний объединения обычно недостаточно, чтобы устойчиво поднять котировки акций ВТБ, да еще и после такого падения вчера.
Допэмиссия для акционеров акций ВТБ несет не только риск снижения доли в капитале, ноириск уменьшения будущей доли в прибыли на акцию и в дивидендах.
Акции ВТБ часто выглядят как акции, где макроэкономика и политика важнее классического инвестиционного тезиса «купил акции прибыльного банка и получил предсказуемый денежный и дивидендный поток”. Это не ставка на классический подход «купил и держи».
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Допка ВТБ 2026 в проекции на текущую капитализацию
Попытался оценить, что означает допка до 49% от бумаг в обращении по цене 87р в проекции на текущее количество акций.
Исходные данные
Акций в обращении сейчас: 12,928 млрд
Максимальная допка 49%: 6,335 млрд бумаг
Предлагаемая к рассмотрению цена допки: 87р за бумагу
Итак, предположим выкатят и пристроят только половину от максимума, т.е. 3,167 млрд бумаг (на 500 млрд руб могут не найтись покупатели). Даже в таком усредненном варианте допки, получается что сам банк оценивает свои бумаги без допки и БЕЗ учета дивов в 108,3 р.
(12,928 + 3,167) * 87 / 12,928 = 108,3
Правда следует уточнить, что допка будет очень ориентировочно через пол года, но ключевая ставка не слишком должна за это время измениться, хотя предположительно снизится заметно. Поэтому и цену нужно всё-таки проецировать на те условия, а не текущие. Но то, что допка в расчете уполовинена, с высокой вероятностью это компенсирует, т.е. временной фактор на точность не сильно должен влиять.
Получается, если реально будет размещение по 87 даже не всех, а только половины (3,167 млрд) рассматриваемой допки и цена бумаг после размещения будет ± рядом с ценой размещения, то участие в таком размещении эквивалентно скупке с рынка неразмытых бумаг по 108.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
- Два аргумента почему стоит покупать дополнительную эмиссию акций ВТБ на всю катлету
1. Кулуары финансового форума. Герман Греф подтрунивает над Андреем Костиным:
— Андрей Леонидович, ну побойтесь бога! Вы опять выкатываете допэмиссию ВТБ, да еще по такой грабительской цене. Инвесторы же от вас побегут! Кто это купит?Костин снисходительно улыбается, берет микрофон и говорит:
— Герман, ты мыслишь старыми категориями. Твой Сбербанк привлекает инвесторов скучными дивидендами. А у ВТБ — уникальная экосистема! Наш инвестор — это не просто акционер. Это самый верный, преданный и, прямо скажем, святой человек. В народе таких называют «терпилы», а в нашем банке — «стратегические партнеры с безграничным запасом оптимизма»! На эту тему есть отличный анекдот.Поймал инвестор ВТБ золотую рыбку. Она ему человеческим голосом:
— Отпусти меня, исполню любое твое желание!
Инвестор вздыхает, достает кошелек и говорит:
— Давай так: я куплю у тебя допэмиссию чешуи по цене в три раза дороже рынка, ты три года не будешь платить мне дивиденды, а в конце просто обнулишь мою долю.
Авто-репост. Читать в блоге >>> Сухие цифры говорят что текущая цена ~79р выгодна при прибыли за 2026 в 600-650 млрд и допке 250-500+ млрд при выплате на дивы НЕ МЕНЕЕ 35%....
Lightfore, по этому есть мнение, про цена придет к 72.
Ремора, ахахахаха)) В 2027 Озон по всем даже негативным подсчетам раздавит ВБ катком. Хотя по моим подсчетам Озон обгонит ВБ в 3-4 квартале ...
Николай Иванов, я думаю что через ВБ они(ВТБ), расчитывают увеличить кол-во клиентов, типа такие мини офисы ВТБ, будут предлагать там кредитование и пр. услуги ВТБ, и думаеться мне, что оборот и прибыль банка увеличиться, ну а на прибыль ВБ, мне кажеться им пофиг....😉- Сейчас за манипуляции рынком предусмотрена административная и уголовная ответственность, вплоть до лишения свободы на четыре года. Пока что преступлением считается только заведомо ложная информация, но ЦБ хочет считать манипулированием все действия, которые могут ввести инвесторов в заблуждение.
Информация, которая вводит инвесторов в заблуждение, может исходить от телеграм-каналов или от топ-менеджеров компаний, которые делают публичные заявления в СМИ или общаются лично с инвесторами.
ВТБ - факторы роста и падения акций
- Банк вернулся к выплатам дивидендов. Даже по нижней границе дивполитики в 25% от прибыли может быть заметная дивдоходность. (30.03.2026)
- Бенефициар снижения ключевой ставки. (30.03.2026)
- Доля правильной прибыли растет вместе с ростом показателя достаточности капитала (29.04.2026)
- Самые низкие мультипликаторы в секторе (29.04.2026)
- Самая низкая достаточность капитала Н1 среди публичных банков, что в теории может означать очередную допэмиссию (30.03.2026)
- Страдает от роста ключевой ставки (30.03.2026)
⚠️ Если вы считаете, что какой-то фактор роста/падения больше не является актуальным, выделите его и нажмите CTRL+ENTER на клавиатуре, чтобы сообщить нам.
ВТБ - описание компании
ВТБ — второй по размеру активов банк в России. Является системно значимым банком, основным акционером является государство в лице РФФИ (60,9%).1 Допэмиссия 1К2023 = 149 млрд руб
2 Допэмиссия 2К2023 = 93,8 млрд руб
Головной банк группы ВТБ, в которую входят: ВТБ, ВТБ 24, Банк Москвы, Почта банк, Мосводоканалбанк, Транскредитбанк, ВРБ Москва, Еврофинанс Моснарбанк, Банк ВТБ Северо-Запад. В состав группы также входят банки -нерезиденты: ВТБ Банк (Украина), ВТБ Беларусь (Беларусь), ДО АО Банк ВТБ (Казахстан), ЗАО «Банк ВТБ (Армения)», Vietnam-Russia Joint Venture Bank, Russian Commercial Bank (Cyprus) Ltd., ОАО Банк ВТБ (Азербайджан), Banco VTB-Africa S.A., АО «Банк ВТБ (Грузия)», ВТБ Банк (Франция), АО ВТБ Банк (Германия), ВТБ Банк (Австрия) АГ. Также имеются филиал в Китае и Индии.
В октябре 2015 года получил статус члена Шанхайской биржи золота (Shanghai Gold Exchange, SGE) с правом участия в торгах на международном отделении биржи в зоне свободной торговли Шанхая.
Уставный капитал ВТБ составляет 651,34 млрд руб.
12,96 трлн обыкновенных акций (на 130 млрд руб по номиналу), из которых 60,935% принадлежат Росимуществу.
Также в уставный капитал входят 21,404 триллиона привилегированных акций (на 214 млрд руб), принадлежащих Минфину РФ.
АСВ принадлежат 3,074 триллиона привилегированных акций типа А (на 307,4 млрд руб), или 47,2% уставного капитала ВТБ.
Обыкновенные акции составляют лишь 1/3 уставного капитала ВТБ:
Обыкновенные акции ВТБ торгуются на Московской Бирже, а также на LSE в виде ГДР.
1 ГДР на акции ВТБ эквивалентен 2000 обыкновенных акций.
ВТБ является акционером следующих компаний:
✅Группа ПИК == 23,05%
✅
✅
✅
✅
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
