Финаме
БКС Мир ИнвестицийЧерная дыра Мосбиржи. Что такое ВТБ для частного инвестора на самом деле (с графиками полной доходности)
В последнее время в инвестиционном сообществе участились дискуссии о фундаментальной дешевизне акций ВТБ и привлекательности его дивидендной доходности. Оптимистичные прогнозы часто строятся на низких мультипликаторах и недавних выплатах. Ниже на фактах и графиках разберём, почему этот банк исторически остается ловушкой и хроническим разочарованием, способным превратить любой крупный депозит в пыль.
1. Бесконечные допэмиссии и размытие долей.
Главная проблема ВТБ — регулярное увеличение количества акций. Как только банк начинает зарабатывать или сталкивается с дефицитом капитала, мажоритарий проводит новую допэмиссию (как это было в 2009, 2013, дважды в 2023 году и весной 2026 года под сделку с Wildberries/RWB). Доли миноритариев размываются, а прибыль на одну акцию (EPS) падает, перечеркивая любые рыночные успехи.
2. Проклятие «Народного IPO» 2007 года.
В 2007 году банк размещался по цене 13,6 копейки за акцию. Спустя почти два десятка лет котировки находятся глубоко ниже цены размещения. С учетом накопленной за эти годы инфляции долгосрочные инвесторы, поверившие в банк на старте, потеряли практически весь реальный капитал.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
| Число акций ао | 12 928 млн |
| Номинал ао | 50 руб |
| Тикер ао |
|
| Капит-я | 1 012,4 млрд |
| Опер.доход | 1 294,1 млрд |
| Прибыль | 474,9 млрд |
| Дивиденд ао | – |
| P/E | 2,1 |
| P/B | 0,4 |
| ЧПМ | 1,8% |
| Див.доход ао | 0,0% |
| ВТБ Календарь Акционеров | |
| 30/06 Собрание акционеров (в повестке допэмиссия и дивиденды) | |
| 17/07 VTBR: последний день с дивидендом 9.71 руб | |
| 20/07 VTBR: закрытие реестра по дивидендам 9.71 руб | |
| Прошедшие события Добавить событие | |
ВТБ акции
78.31₽ -0.83%
-
Авантюра ВТБ. Нормативы. Допка. Дивиденды.
Коротко.
О действиях ВТБ именно в такой последовательности как в заголовке поста — проблемы с достаточностью капитала, затем решение по допке, затем решение по дивидендам.
Затяжка с объявлением решения по дивам в апреле, затем перенос решения на май, а также определение самого размера дивиденда, была вызвана проблемами у ВТБ с капиталом и выполнением нормативов.
И «дискуссия» между ВТБ с ЦБ происходила именно о несоблюдении нормативов, а не о размере дивидендов, как сообщалось в СМИ.
По причине того, что ЦБ отказывался помогать ВТБ с соблюдением нормативов, у менеджмента ВТБ, возник, ранее НЕ ПРЕДУСМАТРИВАВШИЙСЯ, со слов менеджмента ВТБ, вариант новой дополнительной эмиссии.
Новую допку нужно было чем то объяснять. Тогда и возник вариант открытой допки, цель которой коллаборация с маркетплейсом WB.
Видимо допка по закрытой подписке, как вариант, приносила бы недостаточно капитала.
Вопрос о том, насколько результативной окажется впопыхах возникшая, внезапная допка, естественно не мог быть предсказуем.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Павел Пономарев, надо было написать «унижает инициатора данной идеи», поскольку выдает его страхи, содержание харамных отсеков памяти и тайн...
Естебан Перейра,
Вы просто скажите, что вам не понравилось? Мой пост был относительно поступка топ менеджмента. Вы каким боком к этому? Вы соврали инвесторам или нет? Или просто любите что то сказать? Мне просто непонятна ваша роль в этом и исходя из этого позиция. 😁Естебан Перейра,
А вы ведь из топ менеджеров втб? Если это вас унижает. Я правильно понимаю? 😁
Павел Пономарев, надо было написать «унижает инициатора данной идеи», поскольку выдает его страхи, содержание харамных отсеков памяти и тайные мысли.
По поводу ВТБ почти угадали, но не дотянулиПавел Пономарев, не могли бы вы пояснить, а в чем заключается профилактика простатита? Спрашиваю как человек, который без данных инструмента...
Естебан Перейра,
А вы ведь из топ менеджеров втб? Если это вас унижает. Я правильно понимаю? 😁
ВТБ — банк патриотов государства. Последнюю рубашку отдадут, но допку прикупят, чтобы потом по номиналу выйтиОлег, Здесь на дурака. В планах покупка 5% капитализации валберис (60 млрд. руб). Эти деньги есть у ВТБ. Но решили замахнуться на 500 лярд. ...
Dron dronov, да, но есть один очень простой вопрос.) Какие претензии к Костину, Пьянову и собсно банку, если 2/3 голосов решения принимаются представителями государства?
Ни разу не видел от возмущающихся прямой и прозрачной формулировки — Кремль в ущерб интересам государства принял решение подарить госдолю в размере24,5% неустановленным лицам.)
Зачем писать бессмысленные жалобы в ЦБ, если писать нужно прямиком тудыть, то есть в АП и наивно спрашивать как же это так некрасиво получилось?
Лар Крафт,
Робот в стакане не раздает а покупает по 1.500.000 и 500.000 лотов у всех желающих ему продать, если бы раздавал мы бы уже были...
Олег, Имхо… не покупает, а изображает покупку, как раз гоняя эти крупные лоты(что и подозрительно)и потихоньку продавая реально -страждушим профита.Так как продажи -мало (все паникеры и обиженные слили вчера-позавчера), то естественно и покупает то немногое, что продается ниже 79, поддерживая уровень.Еще такой вриант… Сказали о допке по 87 (пока голословно, не утверждено никак) -чтобы раздать по 78-80, как можно больше(дивы-приманка)… А п...
Лар Крафт,
Робот в стакане не раздает а покупает по 1.500.000 и 500.000 лотов у всех желающих ему продать, если бы раздавал мы бы уже были ниже 75.
- Еще такой вриант… Сказали о допке по 87 (пока голословно, не утверждено никак) -чтобы раздать по 78-80, как можно больше(дивы-приманка)… А потом опять допку по 60-67 замутят и только на проданное выше количество + профит от махинаций — разместят, скажут, мол якорные так только согласны.А Юрченки и К… опять в профите и пакеты нарастят.
ВТБ – Прибыль рсбу 4 мес 2026г: 174,594 млрд руб (+138% г/г)ВТБ – рсбу/ мсфо
12 927 766 416 + 6 292 651 866 (26.05.2026 по 87 руб) = 19 200 418 282 обыкновенных акций
www.vtb.ru/about/press/news/?id=211545
www.vtb.ru/ir/shares/listings/
Капитализация на 29.05.2026г: 1,517.51 трлн руб
Общий долг на 31.12.2024г: 30,878.58 трлн руб/ мсфо 33,380.9 трлн руб
Общий долг на 31.12.2025г: 31,129.72 трлн руб/ мсфо 34,153.5 трлн руб
Общий долг на 31.03.2026г: 32,365.55 трлн руб/ мсфо 35,147.3 трлн руб
Прибыль 1 кв 2024г: 35,211 млрд руб/ Прибыль мсфо 122,4 млрд руб
Прибыль 4 мес 2024г: 45,534 млрд руб/ Прибыль мсфо 203,4 млрд руб
Прибыль 6 мес 2024г: 135,644 млрд руб/ Прибыль мсфо 277,1 млрд руб
Прибыль 9 мес 2024г: 211,034 млрд руб/ Прибыль мсфо 375,0 млрд руб
Прибыль 2024г: 559,058 млрд руб/ Прибыль мсфо 551,4 млрд руб
Прибыль 1 кв 2025г: 45,731 млрд руб/ Прибыль мсфо 141,4 млрд руб
Прибыль 4 мес 2025г: 73,208 млрд руб/ Прибыль мсфо 165,5 млрд руб
Прибыль 6 мес 2025г: 164,711 млрд руб/ Прибыль мсфо 280,4 млрд руб
Прибыль 9 мес 2025г: 252,341 млрд руб/ Прибыль мсфо 380,8 млрд руб
Авто-репост. Читать в блоге >>>Хорошо бы менеджменту провести профилактику простатита… Хотя уже и сомневаюсь. Может им и нравится.
Павел Пономарев, не могли бы вы пояснить, а в чем заключается профилактика простатита? Спрашиваю как человек, который без данных инструментального осмотра доказал ошибочный диагноз и добился пересмотра решения ВВК.
Просто безосновательный такой диагноз он унижает. Но вы ведь уролог?
- Хорошо бы менеджменту провести профилактику простатита… Хотя уже и сомневаюсь. Может им и нравится.
- Вероятно те кто брал допку по 68 и вышли от 98, для этого и брали 40% за пол года неплохо. А менеджмент ещё в сентябре все знал, обещаниями разгоняли цену и тянули с дивам — давая время раздать такой объем потихоньку вот и все. Когда сам менеджмент живёт спекуляциями на своей бумаге стоит ли сюда инвестировать думайте сами, на втб можно хорошо зарабатывать главное сьезжать ДО факта который все ждут. Тк будет кидок а потом после кидка подбирать ну и все по новой.
🏦 Ну сколько можно?! Почему ВТБ опять некрасиво поступил с инвесторами? Самым резонансным событием прошедшей недели в инвестиционном сообщес...
Матюшин Даниил,
То есть сам факт манипулирования рынком как бы и не критичен.
Ловко получается у вас. Типа вас поимели, но ведь пораные трусики мы зашили и даже контрамарки дали на следующий сезон.😁
Ведь девственная плева вам только мешает !
И мы сами всего на пол шишки, то есть на 5%.это же совсем не изнасилование! Просто шутка. 😁
И трусы мы вам купим не большевичка, а гораздо дороже! Шанхайский барс! И девственность восстановим и Санкт она даже дороже! И молнию там вставим, что бы не терять ее, а немного открывать просто для сторонних инвесторов 😁
🏦 Ну сколько можно?! Почему ВТБ опять некрасиво поступил с инвесторами?
Самым резонансным событием прошедшей недели в инвестиционном сообществе с огромным отрывом стал анонс ВТБ по дополнительной эмиссии, которую не ждал абсолютно никто. Менеджмент банка несколько раз на эфирах и публичных мероприятиях заявлял, что в 2026 году дополнительную эмиссию проводить не планирует, однако, так и не сдержал своих обещаний, подарив своим акционерам очередной незабываемый «сюрприз» из-за которого ценные бумаги упали более чем на 12%. Тем не менее, предлагаю без эмоций взглянуть на эту ситуацию, насколько это возможно и дать объективную оценку.🔺 Параметры дополнительной эмиссии:
1. Банк планирует разместить до 6,3 млрд дополнительных обыкновенных акций по итогам процедуры. Важно отметить, что банк не обязательно будет размещать весь объем ценных бумаг. Это лишь максимально возможное количество;
2. Цена размещения согласно решению Наблюдательного совета будет равняться 87 руб. за одну обыкновенную акцию, что заметно выше текущей рыночной цены;
3. Дополнительная эмиссия будет проведена по открытой подписке;
Авто-репост. Читать в блоге >>>- Точно никто ничего не знает. Ну тут. Но одно ясно. Поступили по свидомому, то есть по свински. Кто мешал выплатить дивы и потом на усмотрение акционеров. А сейчас они дают на краткосрочный вклад акционерам 14%. То есть с деньгами явный провал, раз предлагают КС.Надо быстро собрать хоть что то. Вот такие меры меня напрягают
Павел Пономарев, Ладно, пусть будет так! Просто объявить допку ещё не значит, что её купят. А решение об объявлении допки, ИМХО, это протоко...
Uznai,
Реально не в ту степь. 😁 Я ведь не рассматриваю вопрос хорошо или плохо допка для кредиторов. Это можно годами обсуждать. Если считать их дебилами, которые недееспособны… Но это не важно. Вопрос конкретный. Как говорил Михаил Афанасьевич ," поздравляю вас, гражданин соврамши ..." 😁
Должностное лицо соврало, что является составом преступления.
ВТБ - факторы роста и падения акций
- Банк вернулся к выплатам дивидендов. Даже по нижней границе дивполитики в 25% от прибыли может быть заметная дивдоходность. (30.03.2026)
- Бенефициар снижения ключевой ставки. (30.03.2026)
- Доля правильной прибыли растет вместе с ростом показателя достаточности капитала (29.04.2026)
- Самые низкие мультипликаторы в секторе (29.04.2026)
- Самая низкая достаточность капитала Н1 среди публичных банков, что в теории может означать очередную допэмиссию (30.03.2026)
- Страдает от роста ключевой ставки (30.03.2026)
⚠️ Если вы считаете, что какой-то фактор роста/падения больше не является актуальным, выделите его и нажмите CTRL+ENTER на клавиатуре, чтобы сообщить нам.
ВТБ - описание компании
ВТБ — второй по размеру активов банк в России. Является системно значимым банком, основным акционером является государство в лице РФФИ (60,9%).1 Допэмиссия 1К2023 = 149 млрд руб
2 Допэмиссия 2К2023 = 93,8 млрд руб
Головной банк группы ВТБ, в которую входят: ВТБ, ВТБ 24, Банк Москвы, Почта банк, Мосводоканалбанк, Транскредитбанк, ВРБ Москва, Еврофинанс Моснарбанк, Банк ВТБ Северо-Запад. В состав группы также входят банки -нерезиденты: ВТБ Банк (Украина), ВТБ Беларусь (Беларусь), ДО АО Банк ВТБ (Казахстан), ЗАО «Банк ВТБ (Армения)», Vietnam-Russia Joint Venture Bank, Russian Commercial Bank (Cyprus) Ltd., ОАО Банк ВТБ (Азербайджан), Banco VTB-Africa S.A., АО «Банк ВТБ (Грузия)», ВТБ Банк (Франция), АО ВТБ Банк (Германия), ВТБ Банк (Австрия) АГ. Также имеются филиал в Китае и Индии.
В октябре 2015 года получил статус члена Шанхайской биржи золота (Shanghai Gold Exchange, SGE) с правом участия в торгах на международном отделении биржи в зоне свободной торговли Шанхая.
Уставный капитал ВТБ составляет 651,34 млрд руб.
12,96 трлн обыкновенных акций (на 130 млрд руб по номиналу), из которых 60,935% принадлежат Росимуществу.
Также в уставный капитал входят 21,404 триллиона привилегированных акций (на 214 млрд руб), принадлежащих Минфину РФ.
АСВ принадлежат 3,074 триллиона привилегированных акций типа А (на 307,4 млрд руб), или 47,2% уставного капитала ВТБ.
Обыкновенные акции составляют лишь 1/3 уставного капитала ВТБ:
Обыкновенные акции ВТБ торгуются на Московской Бирже, а также на LSE в виде ГДР.
1 ГДР на акции ВТБ эквивалентен 2000 обыкновенных акций.
ВТБ является акционером следующих компаний:
✅Группа ПИК == 23,05%
✅
✅
✅
✅
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
