ВТБ акции

🏛 Второй по размерам банк в нашей стране раскрыл на минувшей неделе усечённую финансовую отчётность по МСФО за 8m2023, поэтому самое время в неё заглянуть.

📈 Чистый процентный доход (ЧПД) с января по август достиг рекордной отметки 500,2 млрд руб., в первую очередь благодаря заметному росту кредитования (который так смущает Эльвиру Набиуллину). Кредитный портфель с начала года вырос на +14,4% и уверенно приближается к очередному знаковому рубежу в 20 трлн руб.

При этом повышение ключевой ставки уже совсем скоро начнёт оказывать своё негативное влияние на бизнес банка, не случайно уже в августе ЧПД был на 0,1 млрд руб. ниже, чем в июле. Дальше ситуация будет только ухудшаться, поскольку темп роста кредитования будет постепенно замедляться, а фондирование подорожает.

📈 Чистый комиссионный доход увеличился до 139,6 млрд руб., благодаря росту транзакционной активности клиентов. Любой банкир желает финансировать свои операционные расходы за счёт комиссионного дохода, а ЧПД класть себе в карман. ВТБ за счёт комиссий покрывает только лишь 59% издержек. К примеру, у Сбера данный показатель составляет 87%. Результат, как говорится, на лицо табло.

А дивы ВТБ в бюджет не заложили случаем?

Что ж, предлагаю сравнить три самых обсуждаемых банка среди инвесторов и посмотреть на их темпы роста.

🏦 Сбер:
— Среднегодовой рост выручки: 10,76%
— Маржа чистой прибыли: 32,79%
— Среднегодовой рост EPS: 16,73%
— ROE: 18,11%
— ROA: 2,12%

🏦 Тинькофф:
— Среднегодовой рост выручки: 38,43%
— Маржа чистой прибыли: 22,48%
— Среднегодовой рост EPS: 33,36%
— ROE: 41,98%
— ROA: 6,07%

🏦 ВТБ:
— Среднегодовой рост выручки: 8,87%
— Маржа чистой прибыли: 20,65%
— Среднегодовой рост EPS: 14,72%
— ROE: 7,72%
— ROA: 0,83%

Сразу видно, что ВТБ уступает и желтому, и зеленому банку. Так что, сразу скажу, что ВТБ не стоит рассматривать именно с точки зрения финансовых показателей. С точки зрения недооценки банка ещё можно, но тут тоже имеет смысл десять раз подумать, прежде чем лезть. ВТБ слишком часто проводит допэмиссии. 🫤

Если сравнивать Сбер и Тинькофф, то второй уступает первому лишь в марже чистой прибыли. По всем остальным критериям Тинькофф более интересен с фундаментальной точки зрения. Но лично я отдаю свое предпочтение Сберу. 🤔Почему?

ВТБ. Мочи козлов, -1.38%. В 536% от розмещения...

Economic Times: ВТБ намерен получить статус иностранного инвестора в ИндииИндийская газета Economic Times (ET) со ссылкой на источники сообщ...

ВТБ — 2.5 коп — новый бенчмаркВсе стало на свои места
Если не будет новых допок, то 2.5 коп станет много-месячным уровнем, вокруг которого б...

⚡ ВТБ отчитался за 8 месяцев по международным стандартам

Прибыль за август = 25,69 млрд руб.
Прибыль за 8 месяцев = 351,2 млрд руб. (прогноз банка = 400 млрд руб.)

Для сравнения показатели предыдущих месяцев:

Май = 32 млрд руб.
Июнь = 46,5 млрд руб.
Июль = 35,6 млрд руб.

Прибыль за август неплохая, но видим снижение. Словесно руководители ВТБ нам намекают, что в связи с высокой ставкой это не временное явление.



✔Допэмиссии больше не будет

Костин еще на ВЭФ заявил, что дополнительная эмиссия «не планируется» и «не нужна». Пьянов по итогам 8 месяцев это подтвердил — отличная новость, потому что ВТБ реализовал не все предложение.

💬«По сути мы никаких неорганических мер, связанных, например, с допэмиссиями в рамках этого пятилетнего плана не видим», — сказал Пьянов.

Ранее Костин говорил, что за 5 лет ВТБ планирует получить 1 трлн дополнительного капитала, чтобы соответствовать нормативам ЦБ.

Значит, зафиксировали, кол-во акций ВТБ в обращении останется на уровне 26,85 трлн штук. То есть за 2022-2023 годы их кол-во выросло вдвое (было 12,96 трлн).

stanislava, Он к ней практически пришёл. Если экстраполировать резы за 8 мес на весь остаток года, то 400 ярдов будут переплюнуты в лёгкую. ...

ВТБ уверенно идет к годовой цели по прибыли более 400 млрд рублей — СинараГруппа ВТБ опубликовала сокращенную отчетность по МСФО за август и...