ВК | VK акции

Mail достиг дна и начал копать. ИТ-компания с умеренными темпами роста и отсутствием прибыли. ВКонтакте и Одноклассники достигли потолка, количество активных пользователей стагнирует. Тем не менее удается держать маржинальность по EBITDA на уровне 25%.

Mail не стремится наращивать выручку любой ценой, как это делает Яндекс. В результате расходы на маркетинг растут умеренно, как и выручка, что позволяет поддерживать рентабельность.
В чем может быть идея в акциях Mail?

В выходе на IPO совместного предприятия со Сбером О2О. Mail принадлежит 50%, актив не консолидируется, потому мы только видим убыток, но не выручку.
Каков масштаб бизнеса по сравнению с сегментами Яндекса. Сравним их в лоб по результатам 3 кв 2021:
1) Такси GMV:
Яндекс такси 152 млрд (+62% г/г)
Citymobil 15 млрд (+9% г/г)
Конкурентную борьбу безоговорочно выигрывает Яндекс. Его сегмент такси уже вышел в прибыль.
2) Foodtech выручка:
Яндекс Еда 3,1 млрд (3,9х г/г)
Delivery Club 4 млрд (+53% г/г)
Доставка продуктов GMV
Яндекс Лавка 7,6 млрд (2,6х г/г)
Самокат 10,6 млрд (4,7х г/г)
У O2O пока преимущество, но Яндекс его быстро сокращает. Пока все держится на Самокате.
Есть еще СП Алиэкспресс Россия. Сравним динамику e-commerce по GMV:
Яндекс маркет 31,6 млрд (3,1х г/г)
Алиэкспресс Россия (доля Майл 18%) – приблизительно 70 млрд (за апрель-сентябрь 133,3 млрд, +36%)
Вывод: если взять сегменты Яндекса за 100%, то условно Майл владеет бизнесом 5% Яндекс Такси, 65% Яндекс Еды, 70% Яндекс Лавки и 40% Яндекс Маркета. Портфель активов неплохой, но темпы роста хуже. Пока они генерируют убыток, оценить их стоимость адекватно крайне сложно.Я боюсь, что еще 3-4 квартала активного сжигания Яндексом денег на рекламу и Майл придется подвинуться с лидерской позиции.

Дилетант, спасибо! Первый приз твой

У мейла новый корпоративный сайт
Нихрена не смог найти презентацию на нем

Тимофей Мартынов, да, дизайн говно, а люди с не очень сильным вестибулярный аппаратом могут со стула упасть...
Не говоря про эпилептиков )

vk.company/ru/investors/info/11032/

Яндекс VS Mail — почему один растет после отчета, а другой падает
Собственно вот и вся разница:

Мейл, это уже не просто убыточная компания, а убыточная компания без серьезного органического роста.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Тимофей Мартынов, Тимофей, ну хорош...

«Серьезный органический рост» Яндекса почти весь это «Маркет», который приносит одни убытки и не имеет, очевидно, никаких шансов на жизнь.
Я, честно говоря, думаю, что они включат мозги и зачехлят его через год где-то.

Все это не делает мейл.ру конфетой (они тоже упорото закапывают деньги в Алиэкспресс Россия), но просто ради справедливости…

Банда Анонимов, согласен, яндекс мне тоже совсем не нравится. Вон, погляди на кэфы, P/E P/B на рекордных максимумах.
очень большой риск в этих акциях сейчас

Тимофей Мартынов, риск везде — и в сбере тоже )
Все сошли с ума. Но не факт, что мозги быстро встанут на место — многие же ждали обвала еще год назад… и сейчас ждут. Я сам ждал. Но устал )

Просто рынок поменялся — вышли армии хомяков, которые просто не в теме про P/E, P/B и прочий птичий язык.
И они могут выкупать любые просадки, которые раньше бы могли привести к краху...

Все эти «популярные истории» типа яндекса мне не нравятся тем, что они ради тупой конъюнктуры (еком в первую очередь) соревнуются, кто больше бабла сожжет. И добром это не кончится...
В остальном, если выкинуть еком и «фудтех» — яндекс вполне себе норм, как мне видится.

Как ты помнишь, я тебе говорил про ОЗОН — что он взлетит на IPO и будет катиться вниз потом на отчетах.
Вот так ровно и происходит, я даже срок четко угадал )
И тогда, как помнишь, я сказал тебе, что рано говорить, что мы были не правы.

И для меня загадка, почему все эти люди, которые, в общем, не глупее меня, все это видят, понимают, но упорно прыгают на откровенно уже трескающемся льду…

Яндекс VS Mail — почему один растет после отчета, а другой падает
Собственно вот и вся разница:

Мейл, это уже не просто убыточная компания, а убыточная компания без серьезного органического роста.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Тимофей Мартынов, Тимофей, ну хорош...

«Серьезный органический рост» Яндекса почти весь это «Маркет», который приносит одни убытки и не имеет, очевидно, никаких шансов на жизнь.
Я, честно говоря, думаю, что они включат мозги и зачехлят его через год где-то.

Все это не делает мейл.ру конфетой (они тоже упорото закапывают деньги в Алиэкспресс Россия), но просто ради справедливости…

Банда Анонимов, согласен, яндекс мне тоже совсем не нравится. Вон, погляди на кэфы, P/E P/B на рекордных максимумах.
очень большой риск в этих акциях сейчас

У мейла новый корпоративный сайт
Нихрена не смог найти презентацию на нем

Яндекс VS Mail — почему один растет после отчета, а другой падает
Собственно вот и вся разница:

Мейл, это уже не просто убыточная компания, а убыточная компания без серьезного органического роста.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Тимофей Мартынов, Тимофей, ну хорош...

«Серьезный органический рост» Яндекса почти весь это «Маркет», который приносит одни убытки и не имеет, очевидно, никаких шансов на жизнь.
Я, честно говоря, думаю, что они включат мозги и зачехлят его через год где-то.

Все это не делает мейл.ру конфетой (они тоже упорото закапывают деньги в Алиэкспресс Россия), но просто ради справедливости…

Яндекс VS Mail - почему один растет после отчета, а другой падает
Собственно вот и вся разница:

Мейл, это уже не просто убыточная компания, а убыточная компания без серьезного органического роста.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сделал видеообзор компании. Акция однозначно рисковая, есть несколько вариантов смотреть тут t.me/investgrooop

Артем Рябой, а разве на сайте simplywall.st аналитики цену назначают? Там воде алгоритм автоматически оценивает.

Сделал видеообзор компании. Акция однозначно рисковая, есть несколько вариантов смотреть тут t.me/investgrooop

Выручка VK оказалась чуть ниже прогноза - Промсвязьбанк
Чистый убыток VK (ранее Mail.ru Group) вырос до 1,37 млрд рублей

Выручка VK (ранее Mail.ru Group) по итогам 3 квартала выросла на 19% г/г и составила 30,42 млрд рублей. При этом рекламные доходы выросли на 28,2% — до 12,2 млрд рублей, выручка от пользовательских платежей за соцсервисы на 5,7% — до 4,5 млрд рублей, а сегмент Коммуникации и соцсети — на 20,2%, до 15 млрд рублей. Показатель EBITDA вырос на 28% — до 8,43 млрд рублей, а рентабельность составила 27,7% против 25,7% годом ранее. Чистый убыток VK вырос до 1,37 млрд рублей с 415 млн рублей убытка в 3 квартале 2020 года.

Мы смотрим на результаты компании нейтрально. В целом можно сказать, что бизнес развивается и имеет достаточно высокую рентабельность, но сохраняется убыточность и существует ряд не очень успешных проектов. Выручка оказалась чуть ниже консенсус-прогноза, тогда как EBITDA и рентабельность по этому показателю превзошли прогнозы. Чистый убыток связан с участием VK в совместных предприятиях AliExpress Россия, О2О, а также в образовательном проекте Учи.ру.

Промсвязьбанк

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Цукерберг был вынужден поменять Facebook в Meta и поменять логотип на пьяную бесконечность

     Цeкерберг столкнулся с проблемой во время изменения названия своей компании Facebook и смены логотипа.
     Проблема была двойственной. Из-за занятого товарного знака Mail.ru, он вынужден был сменить название на Meta. А ввиду занятости товарного знака «бесконечность» Московской биржей, пришлось использовать «пьяную» бесконечность, больше похожую на лёгкие курильщика.
     Мы будем продолжать следить за развитием события

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Дмитрий Донецкий обещал на выходных видеобозор майла, так что если кто-то сомневается, то может дождаться. Дмитрий в лонге по мейлу.

Где подбирать бумагу?

Дмитрий М, в понедельник, если речь о большой сумме. Если о небольшой, то можно и сейчас.

Где подбирать бумагу?

📈Яндекс продолжает расти, 📉Мail.ru продолжает падать

📈Яндекс +1.2% 📉Mail.ru -1% Инвесторам понравился отчёт Яндекса и не понравился отчёт Мэйла

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Финансовые результаты Mail Group (VK) за III кв. 2021 г. Не всё так хорошо, как кажется

Выручка компании выросла на 19% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до 30,4 млрд руб. Основной рост пришёлся на онлайн-рекламу и образовательные проекты группы.

В частности, выручка от рекламы увеличилась на 28,2% – до 12,2 млрд руб., от образовательных платформ на 56% – до 2,5 млрд руб. При этом, доходы от MMO-игр практически не изменилась, снизившись на 0,8% по сравнению со III кв. 2020 г. – до 8,8 млрд руб. из-за высокой базы прошлого года.

 

ВКонтакте по-прежнему остаётся основным источником генерации выручки, только на одну социальную сеть пришлось 7 млрд руб. Тем не менее, из-за эффекта высокой базы менеджмент ожидает снижения темпов роста рекламной выручки в IV кв. 2021 г. по отношению к III кв. 2021 г., но сохраняет планы на опережающий темп роста относительно общего рынка онлайн-рекламы.

Кроме этого, выросла выручка от пользовательских платежей за социальные сервисы (Community IVAS) выросла на 5,7% год к году и составила 4,4 млрд руб. Рентабельность этого сегмента выросла и составила почти 50%.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Может кто объяснить эту картинку? Заранее спасибо

serhiosn, куча физиков купила фьючи на Мэйлру у нескольких юриков

Может кто объяснить эту картинку? Заранее спасибо

Судя по обстановке и надеждам многих — игра на понижение еще не закончена. А отчёт, я бы назвал умеренно позитивным.

Выручка компании VK по МСФО в прошлом квартале выросла на 19% по сравнению с аналогичным периодом 2020 года и составила 30,418 миллиарда рублей, говорится в сообщении компании.

Показатель EBITDA вырос на 28% в сравнении с аналогичным периодом прошлого года и составил 8,426 миллиарда рублей. Рентабельность по нему составила 27,7% против 25,7% годом ранее. Совокупная чистая прибыль от консолидированных дочерних компаний выросла на 41% — до 3,836 миллиарда рублей.

Выручка «ВКонтакте» в 3 квартале увеличилась на 29% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и превысила 7 миллиардов рублей, средняя ежедневная аудитория соцсети составила 46,2 миллиона пользователей

Месячная активная аудитория VK Mini Apps превысила 34 миллиона пользователей, увеличившись на 26% в годовом выражении. В 3 квартале количество мини-приложений выросло на 66% по сравнению с прошлым годом и превысило 36 тысяч.

Количество пользователей, которые авторизуются в сервисах VK с помощью единой учетной записи VK ID (не считая авторизации на vk.com), увеличилось на 27% в сравнении с прошлым кварталом и превысило 51,5 миллиона.

Аудитория мобильных игр в третьем квартале выросла на 15% в годовом выражении. Количество проектов в каталоге мобильных игр «ВКонтакте» за тот же период выросло в 2,4 раза.

«ВКонтакте» продолжит активно инвестировать в стратегические направления и развивать их: видео, в том числе «Клипы», звонки для личного и профессионального использования, музыку, e-commerce, а также суперприложение и экосистемные проекты, включая VK Combo, VK ID, VK Pay и VK Mini Apps.

Результаты Mail.ru Group за 3 квартал не слишком впечатляют - Атон
Mail.ru Group представила нейтральные результаты за 3К21: выручка составила 30.4 млрд руб. (+18.6% г/г), что в рамках прогнозов, EBITDA составила 8.4 млрд руб. (+28% г/г), что на 9.8% выше консенсус-прогноза.

На динамику выручки повлияли слабые показатели сегмента MMO-игр: из-за отсутствия крупных новых релизов сократились расходы на маркетинг, что и повлияло на улучшение рентабельности EBITDA.

Атон

Группа понизила прогноз по выручке на 2021 до 124-127 млрд руб. (ранее ожидалось 128-130 млрд руб.).


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Mail достиг дна и начал копать. ИТ-компания с умеренными темпами роста и отсутствием прибыли. ВКонтакте и Одноклассники достигли потолка, количество активных пользователей стагнирует. Тем не менее удается держать маржинальность по EBITDA на уровне 25%.

Mail не стремится наращивать выручку любой ценой, как это делает Яндекс. В результате расходы на маркетинг растут умеренно, как и выручка, что позволяет поддерживать рентабельность.
В чем может быть идея в акциях Mail?

В выходе на IPO совместного предприятия со Сбером О2О. Mail принадлежит 50%, актив не консолидируется, потому мы только видим убыток, но не выручку.
Каков масштаб бизнеса по сравнению с сегментами Яндекса. Сравним их в лоб по результатам 3 кв 2021:
1) Такси GMV:
Яндекс такси 152 млрд (+62% г/г)
Citymobil 15 млрд (+9% г/г)
Конкурентную борьбу безоговорочно выигрывает Яндекс. Его сегмент такси уже вышел в прибыль.
2) Foodtech выручка:
Яндекс Еда 3,1 млрд (3,9х г/г)
Delivery Club 4 млрд (+53% г/г)
Доставка продуктов GMV
Яндекс Лавка 7,6 млрд (2,6х г/г)
Самокат 10,6 млрд (4,7х г/г)
У O2O пока преимущество, но Яндекс его быстро сокращает. Пока все держится на Самокате.
Есть еще СП Алиэкспресс Россия. Сравним динамику e-commerce по GMV:
Яндекс маркет 31,6 млрд (3,1х г/г)
Алиэкспресс Россия (доля Майл 18%) – приблизительно 70 млрд (за апрель-сентябрь 133,3 млрд, +36%)
Вывод: если взять сегменты Яндекса за 100%, то условно Майл владеет бизнесом 5% Яндекс Такси, 65% Яндекс Еды, 70% Яндекс Лавки и 40% Яндекс Маркета. Портфель активов неплохой, но темпы роста хуже. Пока они генерируют убыток, оценить их стоимость адекватно крайне сложно.Я боюсь, что еще 3-4 квартала активного сжигания Яндексом денег на рекламу и Майл придется подвинуться с лидерской позиции.

VK проявила стабильность Mail.ru и падает на 3% из-за роста убытка в 9 раз


     Стабильность VK (Mail.ru) поражает воображение инвесторов. Компания продолжает вести свою убыточную деятельность и радует своих акционеров убытком в 9 рублей на акцию за третий квартал 2021 года. Для сравнения, за аналогичный квартал 2020 года этот убыток был равен 1 рублю/акцию.
     Рост убытка мог внести пессимизм в сердца оставшихся инвесторов, ведь, по сути, убытки увеличились в 9 раз!


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Высокая база прошлого года и отсутствие новых запусков оказывают давление на доходы игрового сегмента VK - Велес Капитал
VK Group (ранее Mail.ru Group) представила свои финансовые результаты за 3К 2021 г. Выручка оказалась примерно на уровне прогнозов, а рентабельность EBITDA опередила наши оценки.

Высокая база прошлого года и отсутствие новых запусков оказывают значительное давление на доходы игрового сегмента, в связи с чем компания приняла решение снизить прогноз роста выручки в этом году с 127-130 млрд руб. до 124-127 млрд руб. Рентабельность EBITDA холдинга при этом должна улучшиться относительно прошлого года. По итогам 3К позитивным сюрпризом для нас стало резкое улучшение маржинальности в сегменте коммуникаций и социальных сетей, где рентабельность EBITDA составила 49,1% против 41,3% в прошлом квартале и 46,1% годом ранее. Рентабельность также улучшилась и у неконсолидированных активов. Убыток на уровне EBITDA в СП О2О снизился в процентах от оборота с 25% до 16%. Наша рекомендация для GDR холдинга — «Покупать» с целевой ценой 2 646 руб. за бумагу.

Михайлин Артем
ИК «Велес Капитал»

Выручка VK Group выросла на 18,6% г/г, что примерно соответствует нашему прогнозу. В наиболее крупном сегменте коммуникаций и социальных сетей рост доходов составил 20% г/г, чему способствовало восстановление рекламного рынка, эффект низкой базы сравнения и лучшая динамика доходов от IVAS. Рост выручки социальной сети ВКонтакте также соответствовал нашим ожиданиям и был на уровне 29% г/г. Операционные метрики ВК, по данным компании, остаются стабильными, включая MAU на уровне 72 млн и DAU 46,2 млн (64% соотношение). Среднее время использования мобильной версии социальной сети в августе составляло 33 мин. в день и 48 мин. среди наиболее активных пользователей. Выручка от IVAS увеличилась на 5,7% г/г против снижения на 2,3% в прошлом квартале, что оказывало позитивное влияние на рентабельность сегмента.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Mail.ru- информация к размышлению
Сегодня Группа VK представила финансовые результаты за III квартал 2021 г. — судя по реакции рынка, отчет понравился не всем )
Акции падали на 3 %. При этом, продажи Mail.ru начались ещё неделю назад см график.
Чтобы это значило ?)








Авто-репост. Читать в блоге >>>