ВК | VK акции

2 сценария развития компании VK: плохой и хороший
У ВКконтакте (VKCO) есть 2 пути, один будет продолжать разрушать стоимость для акционеров, второй путь будет ее создавать.

1 путь:
👉покупка сторонних сервисов с неясной отдачей на вложенный капитал
👉продолжение финансирования убыточных совместных предприятий (СП)
👉наращивание долга по высоким ставкам и выпуск дополнительных акций На этом пути компания уверенно стоит с 2019 года — за это время потрачено 21,4 млрд рублей на покупку компаний и 45 млрд рублей в виде вклада в СП. Чистая денежная позиция компании ухудшилась на 61,5 млрд руб — с 11,7 млрд  рублей чистого кэша, до 49,8 млрд чистого долга на конец 1 квартала 2021. Не удивительно, что Усманов “устал” от своих инвестиций в Mail.ru Group.

2 путь:
👉перестать покупать сторонние сервисы
👉продать или списать свои инвестиции в O2О и Aliexpress и перестать сливать туда деньги (-50 млрд руб за 3 года)
👉улучшить корпоративное управление и повысить эффективность. Реклама в соцсетях, мобильные игры и образование — это высокомаржинальные бизнесы, а VK умудряется стабильно терять деньги.

Эти болезни корректируются правильным менеджментом. Вперед, Владимир Сергеич!

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Тимофей Мартынов, Наличие депозитарных расписок на мосбирже — демонстрация неуважения к российским инвесторам. Россиянам нужны локальные акции, а не депозитарные расписки. Пока это не так, обсуждать нечего.

Поменяют👍

Тимофей Мартынов, это точно?

Mayakovskii, ну это было бы крайне логично в текущих условиях

2 сценария развития компании VK: плохой и хороший
У ВКконтакте (VKCO) есть 2 пути, один будет продолжать разрушать стоимость для акционеров, второй путь будет ее создавать.

1 путь:
👉покупка сторонних сервисов с неясной отдачей на вложенный капитал
👉продолжение финансирования убыточных совместных предприятий (СП)
👉наращивание долга по высоким ставкам и выпуск дополнительных акций На этом пути компания уверенно стоит с 2019 года — за это время потрачено 21,4 млрд рублей на покупку компаний и 45 млрд рублей в виде вклада в СП. Чистая денежная позиция компании ухудшилась на 61,5 млрд руб — с 11,7 млрд  рублей чистого кэша, до 49,8 млрд чистого долга на конец 1 квартала 2021. Не удивительно, что Усманов “устал” от своих инвестиций в Mail.ru Group.

2 путь:
👉перестать покупать сторонние сервисы
👉продать или списать свои инвестиции в O2О и Aliexpress и перестать сливать туда деньги (-50 млрд руб за 3 года)
👉улучшить корпоративное управление и повысить эффективность. Реклама в соцсетях, мобильные игры и образование — это высокомаржинальные бизнесы, а VK умудряется стабильно терять деньги.

Эти болезни корректируются правильным менеджментом. Вперед, Владимир Сергеич!

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Тимофей Мартынов, Наличие депозитарных расписок на мосбирже — демонстрация неуважения к российским инвесторам. Россиянам нужны локальные акции, а не депозитарные расписки. Пока это не так, обсуждать нечего.

Поменяют👍

Тимофей Мартынов, это точно?

2 сценария развития компании VK: плохой и хороший
У ВКконтакте (VKCO) есть 2 пути, один будет продолжать разрушать стоимость для акционеров, второй путь будет ее создавать.

1 путь:
👉покупка сторонних сервисов с неясной отдачей на вложенный капитал
👉продолжение финансирования убыточных совместных предприятий (СП)
👉наращивание долга по высоким ставкам и выпуск дополнительных акций На этом пути компания уверенно стоит с 2019 года — за это время потрачено 21,4 млрд рублей на покупку компаний и 45 млрд рублей в виде вклада в СП. Чистая денежная позиция компании ухудшилась на 61,5 млрд руб — с 11,7 млрд  рублей чистого кэша, до 49,8 млрд чистого долга на конец 1 квартала 2021. Не удивительно, что Усманов “устал” от своих инвестиций в Mail.ru Group.

2 путь:
👉перестать покупать сторонние сервисы
👉продать или списать свои инвестиции в O2О и Aliexpress и перестать сливать туда деньги (-50 млрд руб за 3 года)
👉улучшить корпоративное управление и повысить эффективность. Реклама в соцсетях, мобильные игры и образование — это высокомаржинальные бизнесы, а VK умудряется стабильно терять деньги.

Эти болезни корректируются правильным менеджментом. Вперед, Владимир Сергеич!

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Тимофей Мартынов, Наличие депозитарных расписок на мосбирже — демонстрация неуважения к российским инвесторам. Россиянам нужны локальные акции, а не депозитарные расписки. Пока это не так, обсуждать нечего.

Поменяют👍

2 сценария развития компании VK: плохой и хороший
У ВКконтакте (VKCO) есть 2 пути, один будет продолжать разрушать стоимость для акционеров, второй путь будет ее создавать.

1 путь:
👉покупка сторонних сервисов с неясной отдачей на вложенный капитал
👉продолжение финансирования убыточных совместных предприятий (СП)
👉наращивание долга по высоким ставкам и выпуск дополнительных акций На этом пути компания уверенно стоит с 2019 года — за это время потрачено 21,4 млрд рублей на покупку компаний и 45 млрд рублей в виде вклада в СП. Чистая денежная позиция компании ухудшилась на 61,5 млрд руб — с 11,7 млрд  рублей чистого кэша, до 49,8 млрд чистого долга на конец 1 квартала 2021. Не удивительно, что Усманов “устал” от своих инвестиций в Mail.ru Group.

2 путь:
👉перестать покупать сторонние сервисы
👉продать или списать свои инвестиции в O2О и Aliexpress и перестать сливать туда деньги (-50 млрд руб за 3 года)
👉улучшить корпоративное управление и повысить эффективность. Реклама в соцсетях, мобильные игры и образование — это высокомаржинальные бизнесы, а VK умудряется стабильно терять деньги.

Эти болезни корректируются правильным менеджментом. Вперед, Владимир Сергеич!

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Тимофей Мартынов, Наличие депозитарных расписок на мосбирже — демонстрация неуважения к российским инвесторам. Россиянам нужны локальные акции, а не депозитарные расписки. Пока это не так, обсуждать нечего.

2 сценария развития компании VK: плохой и хороший
У ВКконтакте (VKCO) есть 2 пути, один будет продолжать разрушать стоимость для акционеров, второй путь будет ее создавать.

1 путь:
👉покупка сторонних сервисов с неясной отдачей на вложенный капитал
👉продолжение финансирования убыточных совместных предприятий (СП)
👉наращивание долга по высоким ставкам и выпуск дополнительных акций На этом пути компания уверенно стоит с 2019 года — за это время потрачено 21,4 млрд рублей на покупку компаний и 45 млрд рублей в виде вклада в СП. Чистая денежная позиция компании ухудшилась на 61,5 млрд руб — с 11,7 млрд  рублей чистого кэша, до 49,8 млрд чистого долга на конец 1 квартала 2021. Не удивительно, что Усманов “устал” от своих инвестиций в Mail.ru Group.

2 путь:
👉перестать покупать сторонние сервисы
👉продать или списать свои инвестиции в O2О и Aliexpress и перестать сливать туда деньги (-50 млрд руб за 3 года)
👉улучшить корпоративное управление и повысить эффективность. Реклама в соцсетях, мобильные игры и образование — это высокомаржинальные бизнесы, а VK умудряется стабильно терять деньги.

Эти болезни корректируются правильным менеджментом. Вперед, Владимир Сергеич!

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Тимофей Мартынов, зачем vk вообще листинг? Не проще уж уйти с биржи, а с просусом и бабой так будут договариваться?

2 сценария развития компании VK: плохой и хороший
У ВКконтакте (VKCO) есть 2 пути, один будет продолжать разрушать стоимость для акционеров, второй путь будет ее создавать.

1 путь:
👉покупка сторонних сервисов с неясной отдачей на вложенный капитал
👉продолжение финансирования убыточных совместных предприятий (СП)
👉наращивание долга по высоким ставкам и выпуск дополнительных акций На этом пути компания уверенно стоит с 2019 года — за это время потрачено 21,4 млрд рублей на покупку компаний и 45 млрд рублей в виде вклада в СП. Чистая денежная позиция компании ухудшилась на 61,5 млрд руб — с 11,7 млрд  рублей чистого кэша, до 49,8 млрд чистого долга на конец 1 квартала 2021. Не удивительно, что Усманов “устал” от своих инвестиций в Mail.ru Group.

2 путь:
👉перестать покупать сторонние сервисы
👉продать или списать свои инвестиции в O2О и Aliexpress и перестать сливать туда деньги (-50 млрд руб за 3 года)
👉улучшить корпоративное управление и повысить эффективность. Реклама в соцсетях, мобильные игры и образование — это высокомаржинальные бизнесы, а VK умудряется стабильно терять деньги.

Эти болезни корректируются правильным менеджментом. Вперед, Владимир Сергеич!

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Кого VK купил в 2021 году?

В целом, если так посмотреть на приобретения, то они не такие уж и ужасные.
Логика развития понятна: брать проекты в образовании и играх.
Денег потрачено 10,6 млрд рублей или 11% от текущей капитализации  компании.
При этом был взят займ на 15 млрд рублей при FCF'21 в районе 3 млрд рублей.

Пока без выводов…

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Акции пропали из приложения сбера

Владимир Фатеевских, теперь они в КИТ ФИНАНС

Михаил Плешаков, ну и как теперь ими торговать

Владимир Цеплухин, должна прийти инструкция на электронную почту по дальнейшим действиям, после 12 мая можно будет открыть у них брокерский счет, а после 1 июня можно будет торговать акциями, это мне менеджер сказала с КИТ ФИНАНС. Но по слухам у них там комиссии конские.

Михаил Плешаков, спосибо за инфу

Акции пропали из приложения сбера

Владимир Фатеевских, теперь они в КИТ ФИНАНС

Михаил Плешаков, ну и как теперь ими торговать

Владимир Цеплухин, должна прийти инструкция на электронную почту по дальнейшим действиям, после 12 мая можно будет открыть у них брокерский счет, а после 1 июня можно будет торговать акциями, это мне менеджер сказала с КИТ ФИНАНС. Но по слухам у них там комиссии конские.

Акции пропали из приложения сбера

Владимир Фатеевских, теперь они в КИТ ФИНАНС

Михаил Плешаков, ну и как теперь ими торговать

Акции пропали из приложения сбера

Владимир Фатеевских, теперь они в КИТ ФИНАНС

Акции пропали из приложения сбера

ИНФОРМАЦИЯ ВЗЯТА ИЗ КАНАЛА t.me/INVESTR_RU
❗️Как я понял исходя из общения со своими подписчиками и сторонними людьми, нет абсолютно никакого понятия происходящего. Что ж вообще сейчас происходит, почему произошла сильнейшая коррекция?? (Все описанное ниже это ТА, уже заложенные события в цену)

➖Сразу смотрите на ТФ (месячный график), то есть речь идет о целых годах сразу.

📈С 1998- 2008 год идет становление РФ как страны. Также этот период ознаменован сильным скачком цен на нефть(сырья) и отработкой первой глобальной волны ММВБ. Затем мировой кризис 2008-2009г.

📈Затем идет затяжная глобальная третья волна 2009-2022г, включающая в себя 2 рецессии(2011-14 стагнация экономика+ санкции из-за Крыма; 2019-20г. COVID). И вот наступило время охладить весь этот рост. Кризис, начало 2022г....>

📈С...>по… Будет осуществляться отработка 5 глобальной волны.

А пока торгуйте в действующем боковике 2200-2800. На пару месяцев уж точно никуда не выйдем.

Вот такой скриншот с прогнозами VK (тогда еще Mail.ru) нашел у себя в компе. Дата создания файла 11 ноября 2020 года. Прогноз на год вперед.
А ведь помню, как Назар Щетинин тогда взял интервью у менеджера по инвестициям, примерно за 3 месяца до скриншота, и еще тогда было понятно, что эта бумага расти не будет. Все в убыток, затраты на развитие проектов бешеные, руководство так себе, в отчете скрыли еще кучу затрат и т.д. В то время я на рынке торговал всего три месяца, и мне железно было понятно, что дело дохлое. Вопрос в другом, кто эти люди, которые вот такое печатают? Думают ли они о том, что печатают? И вообще зачем они это делают? По сути это не прогноз, а игра в угадайку, без учета какого либо анализа и принятия реальности. Скажу честно, я повелся! Я был уверен в негодности бумаги, но мысли о том, что кучка «профессиоАнальных анализаторов» опытнее, и знают больше. В то время я купил по 2200, а продал по 1900.

Serg.Lev., у самых крутых управляющих в американских инвест-банках прогнозы исполняются с вероятностью 55%. Если самые крутые и лучшие из лучших имеют такой результат, чего вы хотите от тех, кто не лучший из лучших? Можно обезьяну посадить и предложить ей выбрать одну из двух карточек «вверх» или «вниз», будет примерно такой же по надёжности прогноз.

Вот такой скриншот с прогнозами VK (тогда еще Mail.ru) нашел у себя в компе. Дата создания файла 11 ноября 2020 года. Прогноз на год вперед.
А ведь помню, как Назар Щетинин тогда взял интервью у менеджера по инвестициям, примерно за 3 месяца до скриншота, и еще тогда было понятно, что эта бумага расти не будет. Все в убыток, затраты на развитие проектов бешеные, руководство так себе, в отчете скрыли еще кучу затрат и т.д. В то время я на рынке торговал всего три месяца, и мне железно было понятно, что дело дохлое. Вопрос в другом, кто эти люди, которые вот такое печатают? Думают ли они о том, что печатают? И вообще зачем они это делают? По сути это не прогноз, а игра в угадайку, без учета какого либо анализа и принятия реальности. Скажу честно, я повелся! Я был уверен в негодности бумаги, но мысли о том, что кучка «профессиоАнальных анализаторов» опытнее, и знают больше. В то время я купил по 2200, а продал по 1900.

Что какие мысли? Справится вк в новых реалиях? Чего ждёте, друзья?

Сергей Мелихов, разморозки. для начала

Что какие мысли? Справится вк в новых реалиях? Чего ждёте, друзья?

Коротко по отчету VK. Часть 2
Уже в Москве 👍


Пока летел в самолёте, изучил отчёт #VKCO за 1 квартал. Там под шумок спецоперации решили кучу всего списать, и инвестиции в сп, и гудвилл + долг переоценка. После роста ставок выросла ставка дисконтирования (чуть ли не до 24%), поэтому упала оценочная стоимость входящих в группу активов, отсюда списания.

Отчёт конечно стремный, тут не поспоришь. Больше всего меня волновало увеличение костов на рабочую силу на 5,5 млрд рублей, но там примерно 3,5 ярда временный расход, связанный с вознаграждением. Но +2 ярда на оплату труда тоже немало.


Авто-репост. Читать в блоге >>>

VK: ожидаемо слабые результаты за 1 квартал - Синара
VK опубликовала финансовые результаты за 1К22, ожидаемо отразившие неблагоприятные операционные условия. Скорректированная выручка выросла на 9% г/г до 30,9 млрд руб. — на 2% ниже наших ожиданий и на уровне прогнозов рынка. Скорректированная EBITDA уменьшилась на 51% г/г до 3,0 млрд руб. — на 4% ниже нашего прогноза, на 12% ниже ожиданий консенсуса. Это предполагает сокращение рентабельности по EBITDA на 12,5 п. п. г/г до 9,6%. Скорректированный чистый убыток составил 7,3 млрд руб., а чистый убыток на базе МСФО — 55 млрд руб., отразив, среди прочего, резервы под обесценение goodwill и учитываемых по методу участия ассоциированных компаний и СП.

Выручка VK от онлайн-рекламы увеличилась на 6% г/г до 11,1 млрд руб., выручка от MMO-игр — всего лишь на 1% г/г до 9,5 млрд руб. Выручка от услуг IVAS в сообществах прибавила 12% г/г до 4,9 млрд руб. Чистые долг компании, за исключением арендных обязательств, на конец 1К22 составил 54 млрд руб.

Финансовые результаты VK за 1К22 в целом не преподнесли сюрпризов. С операционной точки зрения компания имеет дело с рядом рисков, в том числе снижением рынка онлайн-рекламы и неопределенным будущим бизнеса в области компьютерных игр. Еще один существенный риск — ситуация с правами держателей конвертируемых облигаций компании на досрочное их погашение. В настоящий момент мы пересматриваем нашу модель и рейтинг по VK.

Белов Константин
Синара ИБ
         

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Результаты VK за 1 квартал оказались довольно слабыми - Атон
VK опубликовала результаты за 1К22             

Совокупная скорректированная выручка VK выросла на 9% г/г до 30.9 млрд руб.: выручка от онлайн-рекламы +6% г/г до 11.1 млрд руб., MMO-игры +6% г/г до 10 млрд руб., Community IVAS +9% г/г до 4.9 млрд руб., EdTech +26% г/г до 2.7 млрд руб., прочая выручка +27% г/г до 2.2 млрд руб. Средняя месячная аудитория ВКонтакте составила 73.4 млн (+1.3% г/г) в России и превысила 100 млн в мире (+2.4% г/г). Число ежемесячных активных пользователей (MAU) в сегменте игр подскочило на 34% г/г до 27.9 млн. Скорректированная EBITDA Группы упала на 51% г/г до 3 млрд руб., а рентабельность EBITDA снизилась на 11.9 пп г/г (19.1 пп кв/кв) до 9.6%. Это было преимущественно связано с ростом расходов на персонал (+73.2% г/г, 44.6% выручки) и маркетинг (+28.8% г/г, 24.2% выручки). Рентабельность EBITDA в сегменте Игр упала на 17 пп до 2% на фоне инвестиций в привлечение пользователей. EBITDA сегмента Социальные сети и коммуникационные сервисы также была под давлением (-8 пп г/г to 34%) из-за роста расходов на персонал. Рентабельность EBITDA сегмента EdTech снизилась на 10 пп до -16% из-за слабого спроса в марте и начисления налогового резерва. Скорректированный чистый убыток Группы составил 7.3 млрд руб. против 998 млн руб. за 1К21, включая убыток в 5.1 млрд руб. (против 3.3 млрд руб. в 1К21) от СП O2O и 828 млн руб. (против 478 млн руб. в 1К21) от СП AliExpress Russia. Соотношение чистый долг/EBITDA (включая лизинговые обязательства) составило 2.5x против 1.6x на конец 2021.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

VK предупредила о рисках прекращения работы сервисов из-за нагрузки на инфраструктуру
Если инфраструктура в России не сможет удовлетворить возросший спрос, услуги группы могут быть прерваны, сбои в работе сети или электропитания могут привести к потере данных и сокращению числа пользователей сервисов VK, заявили в компании

Помимо этого, компания может столкнуться с проблемами при найме новых сотрудников из-за роста конкуренции в российской интернет-индустрии, уточняется в отчете.

«Конкуренция за топ-менеджеров высока. Один или несколько руководителей могут перейти к конкурентам или основать конкурирующую компанию, в результате чего на операциях и прибыльности может сказаться потеря стратегического направления, пользователей, ноу-хау и дополнительного персонала», — поясняется в отчетности.

Ранее VK направила Минцифры письмо с просьбой помочь в закупке «десятков тысяч серверов», так как компания не может найти вендора для приобретения на рынке коммерческие партии вычислительной техники, необходимой для обеспечения текущей работы сервисов компании и для масштабирования IT-инфраструктуры. В Минцифры сообщили ТАСС, что дефицита вычислительной техники на российском IT-рынке не наблюдается. Также ведомство предпринимает ряд мер для организации бесперебойных поставок серверов, систем хранения данных и рабочих станций. 
tass.ru/ekonomika/14502987

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сделка с «Яндексом» поможет VK улучшить рекомендательные сервисы — Коммерсант

VK будет использовать технологии «Яндекс.Новостей» и «Яндекс.Дзена», чтобы улучшить собственные рекомендательные сервисы, считают опрошенные “Ъ” участники рынка. «Дзен», в частности, может быть объединен с платформой «Пульс», на которой, по данным VK, уже размещаются 5 тыс. авторов. «Новости» же, вероятно, появятся во вкладке «Актуальное» приложения «ВКонтакте». Сделка могла стоить VK до 5 млрд руб., считают эксперты, причем холдингу придется тратить дополнительные средства, чтобы поддерживать трафик, поскольку своего эквивалента главной страницы «Яндекса» у VK нет.

Опрошенные “Ъ” эксперты и участники рынка полагают, что в первую очередь в рамках сделки будут переданы рекомендательные алгоритмы «Дзена» и «Яндекс.Новостей».

Для медиаотрасли продажа «Яндекс.Новостей» не слишком важна, поскольку после вступления в 2017 году в силу закона о новостных агрегаторах сервис «стал давать основной трафик только системным и лояльным власти изданиям», полагает сооснователь KFConsulting Илья Клишин.

«Пульс» ловит «Дзен» – Газета Коммерсантъ № 76 (7277) от 29.04.2022 (kommersant.ru)

 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Дзен является весьма крупным проектом для VK, способным увеличить выручку холдинга более чем на 10% - Велес Капитал
Холдинг VK представил свои финансовые результаты за 1К 2022 г.

Динамика выручки совпала с ожиданиями рынка, а вот EBITDA оказалась ниже консенсуса. Во многом заметное снижение рентабельности относительно сопоставимого периода прошлого года было вызвано ростом расходов на персонал и дополнительными инвестициями. Компания, как и ожидалось, не представила каких-либо прогнозов на текущий год. Также сегодня стало известно, что VK приобретет у Яндекса сервисы Новости и Дзен. Стороны пока не раскрыли условия соглашения и технические подробности, но сообщили, что потребуется разрешение на сделку со стороны ФАС. Мы будем ожидать деталей, в частности информации о том, как проекты будут отделяться от экосистемы Яндекса и за счет каких средств будет профинансирована покупка. Run-rate выручки Дзена по итогам марта составил почти 16 млрд руб., что представляет более 10% выручки VK за прошлый год, а EBITDA сервиса была вблизи нуля. Наша рекомендация и целевая цена для GDR VK сейчас находятся на пересмотре.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Рост ВК и Телеграма, покупка Твиттера Маском и Яндекс в поисках биржи

1. Российские социальные сети существенно нарастили свою аудиторию после блокировки Фейсбука и Инстаграма. Заметно выросло и число активных русскоязычных авторов на двух наших платформах:

Большая часть авторов перешла из ограниченных социальных сетей в Telegram и ВКонтакте, которые прибавили примерно по 23% за последние 2 месяца.

Сильнее всего пострадал YouTube, где из-за отключения монетизации для граждан РФ число активных авторов сократилось на 21%. Пострадал и TikTok (-87%).

А из запрещенных и признанных экстремистскими в России Instagram и Facebook ушло 871 и 183 тысячи соответственно.

https://zen.yandex.ru/media/statistical_look/kak-izmenilos-chislo-russkoiazychnyh-avtorov-na-osnovnyh-platformah-bolshaia-6269424ca8b4273af7256ff2

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Последний раз про VK
Самое плохое в отчете ВК даже не сам по себе отчет, а то, что руководство не желает ничего комментировать. То же самое было и с годовым отчетом, когда пресс-конференцию просто отменили.
В декабре 2021го новый гендир сказал следующее: Как и полагается при смене генерального директора, я проведу анализ всех процессов и в максимально сжатые сроки представлю акционерам свое видение развития компании.
Уже почти пять месяцев прошло, а «видение развития компании» у Кириенко еще не созрело)
Посмотрите их официальные пресс-релизы:
Продукты и сервисы ВК присоединяются ко дню информирования об аутизме;
ВК представила детскую почту;
ВШЭ и ВК стали стратегическими партнерами;
ВК открывает прием заявок на участие в амбассадорской программе для молодежи.
Да они там живут в какой то параллельной Вселенной). Разве это уровень для такой компании?
Я решил задать вопрос службе по работе с инвесторами по поводу того, когда же мы увидим видение гендира, на что получил отписку:

Авто-репост. Читать в блоге >>>