Южуралзолото | ЮГК акции

ЮГК - смешанные итоги 2024. Растёт золото, но ещё сильнее растут долги

Второй золотодобытчик в стране по запасам желтого металла на днях представил МСФО по итогам 2024 года.

Ровно год назад я разбирал результаты Южуралзолото за 2023-й. Они тогда были уверенно сильными: выручка за 2023 стала рекордной, акции компании после IPO к тому моменту росли примерно на 90%. Давайте проверим, что изменилось за год, в котором золото переписало все исторические максимумы.

👉Ранее на Смартлабе я уже качественно «прожарил» отчеты: НЛМК, Транснефть, ЛУКОЙЛ, ИКС_5, Роснефть, Т_Технологии, Мосбиржа, Татнефть, Ростелеком, Сбер, ВТБ, Мечел, Яндекс, Фосагро, Газпромнефть, НОВАТЭК, Норникель и Северсталь.

💼Сейчас у меня нет акций ЮГК, зато я набираю облигации. Поэтому, разумеется, я ждал выхода отчетности и внимательно ее изучил, чтобы представить вам полезную выжимку — как всегда, коротко и по делу.

Чтобы не пропустить свежие обзоры, подписывайтесь на мой фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Инсайдерская бумага: дернули под отчет и раздали участникам конкурса — Золотые сказки!

Dimas_, Золото растет, акции не падают, золото падает, акции летят в небытие. И что вас не устраивает?

Камчатский Краб,
Мне пох:)))

Акции ЮГК как человек в тяжелой коме. При идеальных условиях он стабилен, но на поправку не идет, а при малейшей ошибке умирает…

Все логично. Акции дешевеют.
Т к. золото подешевело с 3500 до 3300😂😂😂😂😂

Dimas_, Золото растет, акции не падают, золото падает, акции летят в небытие. И что вас не устраивает?

Все логично. Акции дешевеют.
Т к. золото подешевело с 3500 до 3300😂😂😂😂😂

ЮГК отчет за 2 полугодие 2024 года по МСФО. Куда выводят по 3 млрд рублей ежегодно?⁠⁠

Недавно вышел отчет Южуралзолото по МСФО за 2 полугодие 2024 года по МСФО, рассмотрим его, чтобы понять как себя чувствует компания, когда золото (в долларах) устанавливает исторические максимумы, какая справедливая оценка компании, стоит ли подбирать акции в свой портфель и какие здесь есть подводные камни!

Прежде чем инвестировать свои деньги в какой-либо актив, вы должны понимать, что происходит с компанией подписывайтесь на телеграм канал, там много интересного и актуального!

Южуралзолото Группа Компаний (ЮГК) — одна из крупнейших золотодобывающих компаний России: №2 по объему ресурсов золота и №4 по производству золота в стране. ЮГК ведет добычу в России в двух хабах — Уральском (Челябинская область) и Сибирском (Красноярский край, Хакасия). Добытая руда перерабатывается на собственных предприятиях. Оцененные, выявленные и предполагаемые ресурсы ЮГК составляют 40,7 млн унций золотого эквивалента, что является достаточным для обеспечения стабильной работы на протяжении не менее 30 лет.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

​​​​​​ЮГК. Отчет за 2024 год. Будут ли дивиденды? 
Операционные и финансовые результаты ЮГК по МСФО за 2024 год выглядят следующий образом:

🔹добыча золота сократилась на 17% (с 12,8 до 10,6 тонн). Снижение производственных результатов произошло в силу запрета горных работ со стороны Ростехнадзора в августе на четырех карьерах в Уральском хабе. В результате производство золота на них сократилось на 48% (с 6,6 до 3,4 тонн).

🔹выручка выросла на 12% (с 67,7 до 75,8 млрд руб), на фоне положительной динамики цен на золото и ослабления рубля.

🔹чистая прибыль составила 8,8 млрд руб, увеличившись в 12 раз по сравнению с 2023 годом. 

🔹чистый долг вырос на 21%, до 76,3 млрд руб на фоне ввода в эксплуатацию ГОК «Высокое». Показатель чистый долг/EBITDA составил 2,22х, против 2,03х на 31 декабря 2023 года.

🔹свободный денежный поток (FCF) остается отрицательным, на фоне роста капитальных затрат. При этом компания уже прошла пик капвложений и запустила основные производственные мощности в рамках новых проектов.

Дивиденды

Дивидендная политика предполагает выплату не менее 50% от скорректированной чистой прибыли при условии, что чистый долг/EBITDA не превысит 3х.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Вице-спикер Законодательного собрания Челябинской области и владелец «Южуралзолото Группа компаний» (АО «ЮГК») Константин Струков внезапно о...

Roman K.,
Куда ему «бежать». Он же под санкциями

Dimas_, возможно прибыльный золотой бизнес тащит убыточный угольный

Ramha,
Только нам на ипо забыли об этом рассказать:))))

atfor3v,
Какой же ты наивный:)))
Так «старались», что «нарушения получились»? 😂😂😂
Нарушения там всегда были и будут.
Только РТН выявил ...

Dimas_, возможно прибыльный золотой бизнес тащит убыточный угольный

по-моему это какая-то муть) отказаться от выборов можно чтобы сосредоточиться на профессии, он же горняк, особенно когда вкладываются крупны...

atfor3v,
Какой же ты наивный:)))
Так «старались», что «нарушения получились»? 😂😂😂
Нарушения там всегда были и будут.
Только РТН выявил их, абсолютно случайно, разумеется, когда г-н Струков, в своственной ему манере гопника из 90-х, отказался по хорошему платить долги, по которым был поручителем.
Чем это закончилось все знают:)
Но закончилось ли?
Не ИИР, короче

по-моему это какая-то муть) отказаться от выборов можно чтобы сосредоточиться на профессии, он же горняк, особенно когда вкладываются крупные средства в развитие производств и вывода их на приемлемый уровень на пике цены золота в ближайшие год-два, потому что позже вполне вероятно может быть некоторый спад (недаром так старались что нарушения получились). по отчётам похоже что это всё и началось с конца 21, там кто-то считал что себестоимость добычи высокая, но в 20 году при золоте 1500 и долларе 70 прибыль вполне себе была, без массивных вложений, и теперь вполне может кратно увеличиться, в ближайшее время… а петропавловск это вообще другая история, связанная с регистрацией в Британии и умышленным доведением до банкротства из-за геополитики. ну это просто мнение, а не инвестиционный совет…

Вице-спикер Законодательного собрания Челябинской области и владелец «Южуралзолото Группа компаний» (АО «ЮГК») Константин Струков внезапно отказался от участия в предстоящих выборах. Его округ №25 теперь занят управляющим одного из активов ЮГК — Сергеем Евтеевым. Формально — рокировка в команде. По факту — подготовка к бегству олигарха, чья золотая империя всё больше напоминает дутую финансовую конструкцию, балансирующую на грани дефолта.

Летом 2024 года долговая нагрузка «ЮГК» достигла 23 млрд рублей. Осенью Струков избавился от части пакета акций: 22% ушли в структуру «ААА Управление капиталом» при «Газпромбанке». Официально — для покрытия долгов, фактически — для выведения ликвидности. Но даже после сделки холдинг занял дополнительно $100 млн — якобы для реструктуризации. И это при том, что ещё остаются открытыми налоговые претензии на сумму в 1,5 млрд рублей, из-за которых ранее были арестованы активы Струкова и его дочери Евгении Кузнецовой.

ФНС продолжает наращивать давление. Арбитраж признал законными претензии налоговой службы по схемам с выводом средств через офшоры — Кипр и Виргинские острова. Судебная перспектива — однозначно отрицательная. Внутренние резервы компании исчерпаны, внешнее финансирование используется для затыкания текущих дыр. Дивиденды, как и возможности вывода капитала, становятся единственным приоритетом.

На этом фоне депутатская мантия теряет смысл. Политическое прикрытие больше не спасает, а мешает маневрировать. Заметно, что Струков давно дистанцировался от любых публичных обязательств перед избирателями. Его участие в парламенте никогда не предполагало системной законотворческой работы — скорее, это была страховка. Теперь, когда защита бесполезна, он предпочёл уйти в тень, выдвинув вместо себя контролируемую фигуру.

Таким образом, за «добровольным» отказом от мандата скрывается не отказ от власти, а смена тактики. Через Евтеева, в случае его избрания, Струков сохранит канал влияния в регионе, при этом юридически останется вне поля видимости. На фоне распада холдинга, затянувшихся налоговых тяжб и нависающего внешнего контроля, главной задачей становится не спасение предприятия, а сохранение личного капитала. Олигарх уходит в кэш — вопрос лишь, успеет ли вылететь раньше, чем сядут счетчики.

ЮГК: Стоит ли инвестировать в акции золотодобывающего гиганта в 2025?

    Введение: ЮГК на фоне золотого бума. 

Золото — не просто драгоценный металл, а ключевой актив в эпоху экономической нестабильности. В 2024 году его цена выросла на 31%, достигнув исторических максимумов. На этом фоне акции золотодобывающих компаний, включая Южуралзолото (ЮГК), привлекают внимание инвесторов. Однако результаты 2024 года у ЮГК оказались неоднозначными: рост прибыли соседствует с падением добычи и долговой нагрузкой.  

В этой статье разберем:  

— Как ЮГК справился с вызовами 2024 года.  

— Какие факторы влияют на инвестиции в акции компании.  

— Чего ждать от золотодобытчика в 2025 году.  

 

    Основной раздел: Анализ результатов и перспектив ЮГК.  

 

      1. Финансовые итоги 2024: Рост на фоне трудностей.  

ЮГК завершил год с выручкой в 75,9 млрд рублей (+12% к 2023), но темпы роста уступили конкурентам. Для сравнения: у лидера отрасли «Полюс» выручка выросла на 54%. Причины замедления:  

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Что они и зделают при таких ценах на золото и возможно ещё и дивы заплатят осенью)

DoxodVoborot,
Они возьмут новые долги и никаких дивов не заплатят:)
Это наиболее вероятный сценарий:))
Почему?
Просто ЮГК это.ерьмо в позолоченной обёртке:)

Что они и зделают при таких ценах на золото и возможно ещё и дивы заплатят осенью)

🪙 ЮГК (Южуралзолото). Почему рост цен на золото не влияет на котировки?? Друзья, наконец возвращаемся с нашими обзорами отчетности в рамках ...

FinDay, вырос краткосрочный долг почти на 10ярдов р. Который югк должны закрыть в течении года!!!

Почему же, ранее я здесь считал сколько запаса у них на складах и сколько добыли за 24г. Выручка должна была быть намного выше!!! Либо не смогли переработать, либо не продали, либо у них это золото украли)

ЮГК - красный флаги в отчетности

Компания представила отчет за 24г. по МСФО:

🔸Выручка +11,9% рост до 75,9 млрд руб.
🔸Операционная прибыль +30,4% г/г до 18 млрд руб.
🔸EBITDA 34,4 млрд руб, рентабельность EBITDA 38,5%
🔸Чистая прибыль рост в 12,6 раз г/г до 8,8 млрд руб (против 0,7 млрд руб в 23г.)
🔸Чистый долг +19,7% до 71,5 млрд руб. Долг/EBITDA=2,4

Рост выручки обусловлен ростом цен на золото и ослаблением курса рубля. Себестоимость выросла примерно на уровень инфляции +9,5% г/г.

Значительный рост чистой прибыли произошел за счет курсовой переоценки и за счет эффекта низкой базы 23г. — прибыли за позапрошлый год у компании практически не было (0,7 млрд руб).

⛏️Добыча золота в 24г. упала на 18% г/г — снижение идет второй год подряд. Компания продолжает заявлять, что планы по росту добычи сохраняются: производство золота в Сибирском хабе обещают увеличить за счет выхода ГОК «Высокое» на полную проектную мощность и рост производства золота на активах в Хакасии более чем на 20% в текущем году. 🙂‍↔️Я уже не очень верю обещаниям, как из притчи про пастуха и волка.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ответ очевиден, этот запас золота продают сейчас!!! По цене 3400$ за унцию, а летом еще и продадут доллары по 95р., поэтому компания взяла д...

DoxodVoborot,
Версия, конечно, интересная, но маловероятная:)

Ответ очевиден, этот запас золота продают сейчас!!! По цене 3400$ за унцию, а летом еще и продадут доллары по 95р., поэтому компания взяла долг в 24г. На з/п и т.д. А щас его скорее всего закрывает!!! У них альфа банк под рукой!!! Сами ЮГК призновались, что ждут в 25г. Цену по 3500$, и только из-за именно таких цепочек манипуляций у компании в принципе нет квартальных отчетов, ждем отчет за 1п.25г.!!!

Ребята, всем привет) а че стоим? А кто знает, почему с таким запасом руды, была такая маленькая прибыль за 24г.? И почему увеличился долг?

DoxodVoborot,
А не в курсе, что Уральский хаб стоял без работы 4 месяца, поко г-на Струкова уговаривали часть акций продать:)?