Транснефть акции

Дивиденды • 5 июня в 04:05

📉 Транснефть: дивиденды снижаются, но 14% годовых ещё возможны. Полный разбор прогнозов и дат

Кому важно: Владельцам привилегированных акций Транснефти (TRNFP) и тем, кто рассматривает их к покупке. Налоговый удар по прибыли уже материализовался.

Почему прогноз режут?

· Налог на прибыль вырос с 25% до 40% на период 2025–2030 гг. — это прямое изъятие из чистой прибыли. · Компания официально заявила о значительном снижении дивидендной базы. · Добавились инфляционные операционные расходы и жёсткая инвестпрограмма. · Государство (владеет >78%) не будет субсидировать выплаты — дивидендная политика остаётся консервативной.

Итог: 2025 год — последний щедрый дивиденд. Дальше — снижение на 15–20%.

Сколько заплатят? (прогнозы аналитиков на июнь 2026)

За 2025 год (выплата в июле 2026):

· ПСБ прогнозирует 201 руб. на акцию → доходность ~14% · Газпромбанк Инвестиции — 185 руб. → доходность ~13.1% · СберИнвестиции — 180–185 руб. → доходность ~13% · Независимые блоги (Влад Про Деньги) — 201 руб.

👉 Ваш ориентир: 185–200 руб. на акцию.

За 2026 год (выплата в 2027):

· Оценки снижаются до 160–170 руб. · Снижение год к году составит около 15–20%

👉 Доходность по текущей цене (~1400 руб.) упадёт до ~11–12%.

Когда конкретно ждать деньги?

Выплата за 2025 год (ближайшая):

· Середина мая 2026 — Совет директоров рекомендует размер дивиденда · Конец мая — начало июня 2026 — ГОСА (годовое собрание) утвердит выплату · Ориентировочная дата закрытия реестра — 16–17 июля 2026 · Сама выплата — до 30 июля 2026 (Транснефть обычно платит без задержек)

Выплата за 2026 год (через год): Сроки аналогичные — реестр закроют в июле 2027.

Важные нюансы (прочитайте обязательно)

· Дивиденды получают только держатели привилегированных акций (TRNFP). Обыкновенные акции (TRNF) — без выплат. · Компания перестала публиковать полную квартальную отчётность — прогнозы строятся по старым мультипликаторам и заявлениям менеджмента. · Дивидендная политика: не менее 50% от чистой прибыли по МСФО. Исторически платили 80–100%. Теперь — вероятно ближе к нижней планке.

Что делать инвестору?

Если вы уже в акциях:

· Получите ~185–200 руб. в июле 2026 — это хороший кэшфлоу. · Решайте: держать дальше под снижение дивиденда в 2027 году или фиксировать прибыль после отсечки.

Если только думаете покупать:

· Входить сейчас имеет смысл, если вы готовы держать 2+ года и мириться с падением выплат. · Желательно — на коррекции цены (ниже 1350–1400 руб. за акцию).

Альтернативы: Посмотрите в сторону Сургутнефтегаза-п или Татнефти-п — там налоговая нагрузка не так резко бьёт по дивидендам.

Короткий итог по делу:

🔹 За 2025 год — 180–200 руб., выплата в июле 2026 (доходность ~14%) 🔹 За 2026 год — 160–170 руб., выплата в июле 2027 (доходность ~11–12%) 🔹 Причина снижения — рост налога на прибыль до 40% 🔹 Следите за советом директоров в середине мая

Материал не является инвестиционной рекомендацией.

Куплю Транснефть по 900 руб вроде нормальная цена.

МОСКВА, 6 июл — ПРАЙМ. Основные американские фондовые индексы преимущественно растут в понедельник, промышленный Dow Jones впервые в истории превысил 53 тысячи пунктов, следует из данных бирж.

По состоянию на 16.54 мск промышленный индекс Dow Jones опускался на 0,07% — до 52 860,77 пункта. Минутами ранее показатель максимально достигал 53 052,7 пункта, впервые в истории поднявшись выше отметки в 53 тысячи пунктов.
1prime.ru/20260706/dow-jones-871326871.html

чото тихо на сайте раскрытия информации

Максим, ВТБ в 21 00 по мск сообщили

Минэкономразвития — за июнь 2026 года cредняя цена нефти сорта Юралс $63,52 за баррель.

Виктор Петров, ТА пишет возможно падение:

Любопытно, это начало или продолжение падения?

чото тихо на сайте раскрытия информации

1. Либо крупный инсайдер знает о мизерных дивах
2. Либо ТЕЛЕГРАМЩИКИ сливают хомяков для закупа по низам

но по моему никому не нужному мнению, Трансуха заплатит последний раз крупные дивы и на этом лавочка прихлопнется на несколько лет. Ибо нужно восстанавливать инфраструктуру, а не деньги раздавать.

Никто не рассматривает сценарий, что задержка с объявлением дивов Транснефти связана с отсечкой по дивидендам НМТП? Они должны перечислить в материнскую компанию, чтобы потом Транснефть уже выплатила. А это не раньше 13 июля закрытие реестра по НМТП.

🛢 Дивидендная отсечка в Транснефти без дивиденда




Обвал акций Транснефти продолжается. С начала прошлой недели бумаги компании потеряли 10%, что эквивалентно 133 рублям. Консенсус по годовым дивидендам за 2025 г. — около 200 рублей.

Аналогичная ситуация складывается с бумагами 🔌 Интер РАО. Тут дивиденды уже были, но падение акций «дивидендного аристократа» на 6,2% за день выглядит неприятно. Скорее всего, из акций выходит кто-то крупный. Другого объяснения у нас нет.

🙃Если говорить про рынок в целом, ничего хорошего мы не видим..

Получайте нашу аналитику раньше всех: t.me/+mK0E84LywtVmMjdi

#IRAO #TRNFP #Акции

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Дивная Транснефть
Накормила Транснефть по утру
Дальше — больше распрыгался фьючерс
Утоптали бумагу в труху
Так что мишки мычат на досуге 
Но теперь то я бык, хоть и знал
Что быков не бывает в паденье
Всё поверить никак не могу
Что теперь уж не выкопать трубы

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Если сейчас по окончанию основной сессии объявят что дивы 100рублей, то ситуация как с ВТБ 1 в 1

10 368 773 602,60 Объем торгов

Сергей Хорошавин, ФЗ об АО: В обществе, все голосующие акции которого принадлежат одному акционеру, решения по вопросам, относящимся к компе...

Sme99, вот именно что: «сроки и порядок подготовки к проведению заседания… не применяются за исключением положений, касающихся сроков проведения годового заседания общего собрания акционеров»

А у нас же не ГОСА, а совет директоров, так что никаким законом срок не регламентирован…

Собственно вы сами и привели документ который четко ставит точки над i в этом вопросе…

у Сбера 20 июля отсечка, получается, по факту 17 июля последний день когда акции торгуются с дивидендами, торги выходного дня не учитываются...

Марэк, А еще у ДОМ.РФ отсчека 20 июля

06.07.26 16:10
Инвесторы переживают из-за дивидендов «Транснефти»
Рекомендации дивиденда нет до сих пор, хотя обычно утверждали до конца июня

С середины июня акции “Транснефти” упали на 16%, т.е. примерно на размер ожидаемого дивиденда за 2025 год (около 200р на акцию). Конечно, одна из причин — это общий негатив на рынке. Однако, в последние дни рынок реально начал переживать по поводу возможного отсутствия дивидендов (рекомендации дивиденда нет до сих пор, хотя обычно дивиденды утверждали до конца июня).

Учитывая чистую денежную позицию за 31.03.2026 почти 326 млрд р, маловероятно, что дивиденды отменят. Однако, небольшой сдвиг выплат вполне возможен. Учитывая удары про инфраструктуре и риски их продолжения, компания вполне может придержать кэш «на всякий случай» до стабилизации ситуации.

Что касается перспектив, то они ухудшаются. Компания отчиталась о падении прибыли в 1кв2026 до 73 млрд р (-9,2% г/г). В предыдущем обзоре писал, что ожидаю снижения скор. чистой прибыли в 2026м году до 250 млрд р, но результаты могут быть и хуже. Пока оптимистичный сценарий предполагает fwd p/e 2026 = 3,4 и дивиденды около 14,6% к текущей цене. По сравнению с длинными ОФЗ смотрятся не так уже и интересно…

Без понятия какую супер-идею тут многие аналитики видят. Да, дивиденды за 2025й год хорошие должны быть и за 2026й будут неплохие, но бизнес стагнирует, рисков для инфраструктуры хватает и налог на прибыль 40% до 2030 года (это сильно режет FCF).

Выводы
Акции Транснефти остаются недорогими и потенциал роста здесь уже больше 40% (если всё пойдет по позитивному сценарию). Однако, в текущей ситуации лично мне не особо интересны. В портфеле сейчас держу только те компании, где в позитивном сценарии возможен кратный рост.
www.finam.ru/publications/item/investory-perezhivayut-iz-za-dividendov-transnefti-20260706-1603/

Говорят, ночью опять зарядили по Усть-Луге и парочке НПЗ.
Чёрный август всё ближе.

у Сбера 20 июля отсечка, получается, по факту 17 июля последний день когда акции торгуются с дивидендами, торги выходного дня не учитываются.
Вероятно Сбер 20 июля по 260 руб увидим.

у ВТБ тоже 20 июля отсечка, как у Сбера

Пожар на крупнейшем узле транснефти под Уфой (сми)

СолнышКо, это было 13 мая, уже как бы 2 месяца прошло, и ты только щас связал падение с этим пожаром

фьючи около 100р закладывают, то есть рынок думает 50 на 50

Купил 1000 акций 1155,4 средняя 😱 не поминайте лихом

Spekul777, ну и зря ниже 2200 по индексу поедим на негативных новостях

Как то сильно все похоже на ситуацию с ВТБ, сперва с оглаской тянули, а потом потихоньку кто то выходил из позы. Если вечерком огласят сегодня что дивы не выплачиваем или скажут 100руб на акцию, папире кабзда

Токарев «молодец» весь рынок завалил со своим молчанием

Купил 1000 акций 1155,4 средняя 😱 не поминайте лихом

8 029 764 725,80 Объем торгов