Транснефть акции

🤔 Транснефть, жесткая ставка и один нюанс, о котором забывают


Вижу я тут идею по Транснефти с потенциалом плюс 37 процентов. Логика такая: пока денежно-кредитная политика жесткая, компания сидит на своей огромной кубышке и получает хорошие процентные доходы. Ну, вроде бы стройно, да? Но есть одно но, которое всю картину слегка переворачивает.

Смотрите, в чем дело. Рынок-то всегда воспринимал эту бумагу как квази-облигацию. То есть народ покупает ее не столько ради бизнеса, сколько ради стабильного дивидендного потока, как альтернативу долговым инструментам. И вот тут вылезает неприятная деталь: при жесткой ДКП она начинает проигрывать и ОФЗ, и корпоративным бондам. Доходности по госдолгу и надежным корпоратам сейчас такие, что квази-облигация смотрится бледно.

Мое мнение — идея с плюс 37 процентами выглядит натянутой. Да, процентные доходы от кубышки никто не отменял, но рынок оценивает бумагу через призму альтернатив. А альтернативы при высокой ставке выглядят привлекательнее. Получается, что тезис про жесткую ДКП работает против самой идеи, а не за нее.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Кремль: Путин и Эрдоган обсудили предложение Турции по Черному морю
Кремль: Путин и Эрдоган обсудили предложение Турции по Черному морю, после чего последовала дальнейшая дипломатическая переписка.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Экспорт российской нефти через черноморский порт Новороссийск в сентябре вырос до 650 000 баррелей в сутки, увеличившись на 50% по сравнению с августом
Экспорт российской нефти через черноморский порт Новороссийск в сентябре вырос до 650 000 баррелей в сутки, увеличившись на 50% по сравнению с августом (согласно данным и информации источников).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Экспорт нефти из черноморского порта Новороссийск в сентябре вырос до 650 000 баррелей в сутки, что на 50% больше, чем в августе

Транснефть: тарифы растут медленнее издержек, но дивидендный потенциал сохраняется

🛢 Мировой лидер по протяжённости нефтепроводов отчитался за первое полугодие 2026 года. Результаты вышли сдержанными: выручка подросла лишь на 2,8% до 740,06 млрд рублей, EBITDA просела на 3,9% до 295,2 млрд, а чистая прибыль уменьшилась на 3,3% до 148,3 млрд рублей. Подробный разбор отчётности, её скрытых нюансов и влияния на инвестиционный кейс мы публикуем в Telegram-канале.

📈 Главный источник роста выручки — индексация тарифов на прокачку нефти на 5,1% с начала года. Однако этого оказалось недостаточно, чтобы обогнать инфляцию: объёмы транспортировки и переработки нефтепродуктов сократились из-за повреждений и вынужденных простоев российской нефтепереработки. Иными словами, тарифная индексация компенсировала лишь часть потерь, связанных с физическим падением загрузки трубопроводной системы.

📉 Давление на операционные показатели усилилось. Расходы выросли на 8% до 445,1 млрд рублей, обгоняя динамику выручки. Особенно заметно подорожал персонал: затраты на оплату труда увеличились на 17,6%, поскольку компания вынуждена индексировать зарплаты темпами, опережающими регулируемый государством рост тарифов. Дополнительный удар нанесло сокращение финансовых доходов на 18,6% до 40,3 млрд рублей — сказалось снижение ключевой ставки. В итоге операционная прибыль снизилась на 4,2% до 180,2 млрд рублей.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

КазТрансОйл транспортировал в направлении порта Новороссийск в августе 460 тыс т нефти (+27,7% м/м) из Казахстана
КазТрансОйл транспортировал в направлении порта Новороссийск в августе 460 тыс т нефти (+27,7% м/м) из Казахстана

www.interfax.ru/business/1117386

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Транснефть отчиталась за I п. 2026 г. — тарифы, атаки на инфраструктуру и налоги снизили скорректированную прибыль. Покупка доли в ГПБ.


Транснефть представила финансовые результаты по МСФО за I полугодие 2026 года. Компания снизила свои финансовые показатели, но это было ожидаемо. Скорректированная чистая прибыль снизилась по сравнению с прошлым годом, FCF не хватает на выплату дивидендов, но есть кубышка, которая вскоре похудеет на 148₽ млрд:

🛢 Выручка: 740,1₽ млрд (+2,9% г/г)
🛢 Операционная прибыль: 180,3₽ млрд (-4,3% г/г)
🛢 Чистая прибыль акционеров: 148,3₽ млрд (-3,2% г/г)

🟣Операционных результатов компания не предоставила, но мы знаем, что РФ в среднем добывала нефти в I п. 2026 г. — 9,098 млн б/с (в I п. 2025 г. 8,983 б/с), да рост есть по сравнению с прошлым годом (в июне, кстати, по добыче опустились ниже 9 млн б/с), но квоту мы всё равно не перешагиваем, т.к. могли добывать 9,762 млн б/с (данная квота была установлена на июнь, но из-за санкций и атак на НПЗ идёт сокращение). ФАС проиндексировала тарифы в 2026 году по прокачке нефти на 5,1%, ниже инфляции.

🟣 Теперь вы знаете, что выручка компании зависит от индексации тарифов и добычи нефти, транспортные тарифы устанавливаются в ₽ (валюта тут не имеет никого влияния).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Чё вы все мусолите этот отчёт, он уже вышел давно, уже каждый кому не лень его разобрали, и все равно какие-то псевдоаналитики его каждый день разбирают

Отчет Транснефти за 1 полугодие 2026 года. Сколько заработано дивидендов?
📁Транснефть — естественная монополия, контролирующая магистральные трубопроводы для транспортировки нефти и нефтепродуктов в России и за ее пределами. 100% голосующих акций принадлежит государству, на бирже обращаются только «префы» с правом на дивиденды.

📌Тарифы на услуги регулирует ФАС, поэтому ключевой фактор доходов — объемы прокачки. С 2025 года для Группы действует повышенная ставка налога на прибыль — 40% для субъектов естественной монополии (до 2030 года).

📊Согласно раскрытой отчетности по МСФО за 1 полугодие 2026 года:

🔹Выручка выросла на 3% — до 740 млрд руб (с 720 млрд руб годом ранее). Рост от транспортировки нефти сдержанный, от нефтепродуктов — существенно не изменился.

🔹EBITDA снизилась на 4% — до 295 млрд руб. Основные причины: рост выручки ниже инфляции и повышенное ценовое давление на операционные расходы.

🔹Чистая прибыль, причитающаяся акционерам, составила 148 млрд руб (год назад — 153 млрд руб). На динамику повлияли снижение EBITDA и процентных доходов, а также повышенный налог на прибыль (расход 92 млрд руб по ставке 40%).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

⛽️ Транснефть. Растущие расходы давят на результаты

Сегодня разбираем финансовый отчет за 1 полугодие 2026 года, крупнейшей в мире нефтепроводной компании и монополисте в трубопроводных поставках нефти в РФ — Транснефти:

— Выручка: 740,06 млрд руб (+2,8% г/г)
— EBITDA: 295,2 млрд руб (-3,9% г/г)
— Чистая прибыль: 148,3 млрд руб (-3,3% г/г)

Канал Фундаменталка в Телеграм / MAX  — обзоры компаний, ключевых событий фондового рынка РФ

📈 В первом полугодии выручка выросла на 2,8% г/г — до 740,06 млрд руб. во многом за счёт индексации тарифов на 5,1% на транспортировку нефти в начале года. При этом рост показателя вышел слабее инфляции, что связано с снижением объемов производства нефтепродуктов.

*Снижение объемов транспортировки и переработки нефтепродуктов, с которым столкнулась компания Транснефть, в первую очередь связано с повреждениями и простоями российской нефтеперерабатывающей инфраструктуры.

📉 В то же время EBITDA снизилась на3,9% г/г — до 295,2 млрд руб. по причине опережающего роста операционных расходов над темпами роста выручки. В сочетании с сокращением финансовых доходов на фоне снижения ключевой ставки чистая прибыль также продемонстрировала снижение на3,3% г/г и составила 148,3 млрд руб.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

КТК завершил монтаж нового выносного причального устройства – ВПУ-2 — компания
В августе 2026 года на Морском терминале КТК завершился монтаж нового выносного причального устройства – ВПУ-2. Оборудование прошло успешные гидроиспытания и было введено в эксплуатацию.





www.cpc.ru/SiteCollectionDocuments/panorama/CPC2026-03-ru.pdf

Авто-репост. Читать в блоге >>>

КТК увеличил экспорт нефти в августе 2026 г. на 22% м/м до 6,288 млн метрических тонн или 1,6 млн б/с — Reuters


Консорциум «Каспийский трубопроводный консорциум» (КТК) увеличил экспорт нефти в августе на 22% по сравнению с предыдущим месяцем до 6,288 млн метрических тонн, или 1,6 млн баррелей в сутки (б/с), поскольку загрузка стабилизировалась на фоне снижения числа нападений на танкеры, сообщили Reuters два отраслевых источника.

В июле объем перевалки нефти CPC Blend сократился до 5,172 млн тонн, или 1,32 млн баррелей в сутки, поскольку из-за серии атак на танкеры в Черном море терминал приостановил перевалку, а большинство судовладельцев не стали отправлять суда в российские порты.
По данным одного из источников, экспорт казахстанской нефти через систему КТК в августе вырос до 5,7 млн тонн с 4,6 млн тонн в июле, увеличившись на 25% в ежедневном исчислении, в то время как поставки российской нефти сократились на 4% до 550 000 тонн с 570 000 тонн.

Общий объем отгрузки нефти на черноморском терминале КТК в январе-августе снизился до 44,8 млн тонн с 48,9 млн тонн за аналогичный период прошлого года, то есть примерно на 8%.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Вредный инвестор, Инфляция сильнее ощущается по услугам, транспорте, лекарствам. Скачкообразно цены выросли на всё за 3-5 лет, сейчас медлен...

Игнатий, недвижимость и авто не покупается постоянно, поэтому особо смысла считать нет, да и если ты расширяешся в недвижимости, твоя то тоже подорожала, как и продажа старой машины и покупка новой, порой старую продают дороже чем покупали

sasa sasa, откуда 20%? Я живу и не вижу такой инфляции, за год у меня не подорожал массаж, спорт зал, мебель, техника всё беру по тем же цен...

Вредный инвестор,
отслеживаю личную инфляцию с 2012-го года.
строго 7% годовых

Invest Assistance, потому что 5 пр инфляции только на бумаге от цб и мин фина, в реальности она выше 15. Так же как и в этом году никакие 6-...

sasa sasa, откуда 20%? Я живу и не вижу такой инфляции, за год у меня не подорожал массаж, спорт зал, мебель, техника всё беру по тем же ценам, единственное что подорожало это еда, но у меня еда в расходах это 20%, а вот у кого продукты занимают 50 и более % то те ощущают сильнее инфляци. Вообще инфляция это налог на бедность

❗️❗️Транснефть – интересна ли по ≈1000 рублей?

С начала лета акции компании упали на 28%, но также нужно понимать, что там был дивидендный ...

Invest Assistance, потому что 5 пр инфляции только на бумаге от цб и мин фина, в реальности она выше 15. Так же как и в этом году никакие 6-7 пр инфляции нет, к концу года рост инфляции реальный под 20 пр. А это вранье от цб и мин фина уже никто не верит. Нормальные люди которые платят жкх, и ходят в магазин вам скажут какая инфляция на самом деле.

Правительство отдельно живёт от народа, вернее они видят что у народа творится, но в наглую уже врут. Их даагые уже не сходится с реальностью. По этому все требуют повышения куда выше чем официальная инфляция.

❗️❗️Транснефть – интересна ли по ≈1000 рублей?

С начала лета акции компании упали на 28%, но также нужно понимать, что там был дивидендный гэп. Но в любом случае сейчас акции торгуются около 1000 рублей.

📊Результаты за I полугодие 2026 года:
✅Выручка выросла на 3% до 740 млрд руб.
❌EBITDA снизилась на 4% до 295 млрд руб.
❌Чистая прибыль снизилась на 3,3% до 148 млрд руб.

При росте выручки на 3% операционные расходы выросли на 8% до 445 млрд руб. Причём расходы на ФОТ выросли на 19,1% до 191 млрд руб.

💡Индексации на 5,1%, которая была в начале года, – НЕДОСТАТОЧНО.

Также важно отметить ещё один момент. Вы же знаете, что у Транснефти большая «кубышка» (≈465 млрд руб.), которая приносит хорошие процентные доходы и увеличивает прибыль?

Так вот, в I полугодии чистые финансовые доходы снизились на 18,6% до 40 млрд руб. на фоне снижения ключевой ставки.

Плюс в III квартале выкупили 7,52% акций «Газпромбанка» в рамках допэмиссии за 40 млрд рублей, что сократит «кубышку».

❗️Получаем, что на фоне опережающего роста операционных расходов и снижения финансовых доходов таких дивидендов, как за 2025 год (204,17 руб. на акцию), в 2026 году уже не будет.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

⚓️ Транснефть и НМТП: большой разбор
Продолжаем изучать полугодовые отчеты. Транснефть и НМТП манят многих дивидендами, но почему не восстанавливаются котировки? Попробуем сегодня разобраться.

🛢 Обе компании зарабатывают на транспортировке нефти и нефтепродуктов. Транснефть управляет трубопроводной сетью и владеет 60,6% НМТП, который работает в двух экспортных портах: Новороссийске и Приморске.

✔️ Транснефть #TRNFP
📊 Выручка за 1 полугодие выросла на 3% при индексации тарифа на 5,1%. Рост сдерживало снижение производства нефтепродуктов.

🛡 EBITDA сократилась на 4% г/г, операционные расходы выросли на 8,1%. Зарплаты приходится индексировать быстрее тарифов, затраты на материалы увеличились на 19,1% г/г. Дополнительных расходов требует защита объектов от БПЛА.

🧮 Чистый финансовый доход снизился с 49,4 до 40,2 млрд рублей на фоне снижения ставки. Процентные доходы составляют ~15% от EBITDA и заметно влияют на прибыль и дивиденды. Во 2 полугодии ожидаю продолжения этой тенденции.

🏦 В июле компания купила за 40 млрд рублей долю 7,52% в другом бизнесе. По слухам, это Газпромбанк, выпустивший допэмиссию на ту же сумму. Сокращение денежной позиции на 40 млрд отнимет от будущего дивиденда ~2 рубля. Немного, но покупка непрофильного актива вызывает вопросы.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Инцидент с БПЛА произошел близ терминала КТК во вторник, после проверки погрузка нефти была возобновлена — Минэнерго Казахстана

Инцидент с БПЛА произошел близ терминала КТК во вторник, после проверки погрузка нефти была возобновлена — Минэнерго Казахстана

Авто-репост. Читать в блоге >>>

чего она опять в ад летит ???

Транснефть

ТРАнСНЕФТЬ #TRNFP

ТФ 60
🔴 Тренд ШОРТ
Обратите внимание на то, что сделали с ликвидность слева.
Сейчас у нас имеется аналогичная ситуация.

Оптимально увидеть шорт на откате от ШКт волны.

Но это идеальное движение, а как дадут — увидим.

напомню, что ликвидность снимают не всегда всю, поэтому если возьмете шоры ( при должных условиях)- — не забывайте частично фиксировать профит по пути.

Лонга это тоже касается.

Заходите в канал, торгуем интрадей и долгосрок без новостей и объемов
t.me/metelkametelka

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Какая разница Ты ты тоже предатель

Коммунизму быть!, это тебе надо научиться русскому языку Если тебе не научили русскому языку в моём месте Был бы ты на улице я бы посмотрел ...

Сайха Камилова, иди ныть в свой кишлак, тут не место неудачникам

Сайха Камилова, 26 лет жизни на улице тебе явно пошли на пользу, русский язык почти выучил

Коммунизму быть!, это тебе надо научиться русскому языку Если тебе не научили русскому языку в моём месте Был бы ты на улице я бы посмотрел бы на тебя и на твою сестру или мать или кого-то из своих близких были бы на улице вот так же я бы посмотрел бы как отвечал бы на этот вопрос

Сайха Камилова, 26 лет жизни на улице тебе явно пошли на пользу, русский язык почти выучил

Коммунизму быть!,