Транснефть акции

«ПВ» 10, октябрь 2019 — cодержание номера
Как превратить «Транснефть» в добросовестного монополиста, увеличив при этом
доходы нефтяных компаний и государства

Моисей Гельман, кандидат технических наук

Монополист сам по себе не страшен. Опасными становятся последствия его деятельности, если он начинает злоупотреблять своим монопольным положением на рынке. Злоупотребления «Транснефти» монопольным положением на нефтяном рынке во многом обусловлены пороками нормативных документов, регламентирующих деятельность компании, и серьезными недостатками в управлении ее хозяйством. Поэтому, в частности, у «Транснефти», которая не добывает, а только транспортирует чужую нефть, в трубопроводной системе появляются в немалых количествах мнимые ее излишки. Они — следствие умышленного либо по халатности «недовеса» покупателям чужой собственности. Затем, непонятно на каких правовых основаниях, «Транснефть» ее отчуждает, без ведома владельцев реализует «излишки» чужой нефти и использует выручку для благотворительной помощи неизвестным лицам. Благотворительность за чужой счет оборачивается благом и для самой «Транснефти», которая засчитывает эти дары в качестве собственных затрат, не облагаемых НДС. Таким образом, нефтедобывающие компании и покупатели нефти лишаются значительных доходов, а консолидированный бюджет страны – части НДС и дивидендов с чистой прибыли от «обвеса», из которой премируется руководство компании. В публикации проанализирован ряд аспектов монополистической деятельности «Транснефти», экономически ущербных для государства и субъектов нефтяного рынка.

www.promved.ru/articles/article.phtml?id=3323&nomer=126

Хлорные дискуссии разбавили серой. В правительстве обсуждают качество нефти
На совещании у вице-премьера Дмитрия Козака на прошлой неделе помимо вопросов, связанных с контролем «Транснефтью» пунктов приема нефти, обсуждались и другие аспекты поддержания качества нефти. По данным “Ъ”, были вновь подняты темы работы мини-НПЗ, растущего содержания серы в нефти Urals и создания банка качества нефти. Однако договориться о каких-то конкретных шагах по этим направлениям так и не удалось.
www.kommersant.ru/doc/4117317

Против хлора нашли решение. Компании и чиновники договорились по основным вопросам
Как стало известно “Ъ”, правительство согласилось передать «Транснефти» операционный контроль над пунктами приема нефти в систему ее нефтепроводов, о котором монополия просила, чтобы избежать повторения ситуации с загрязнением сырья хлорорганикой. Соответствующее решение было принято на заседании вице-премьера Дмитрия Козака. При этом чиновники пошли навстречу «Роснефти», которая требовала ужесточить нормы по содержанию хлоридов в нефти, но установили ее показатели не в 1 ppm, а на уровне 2,2–2,5 ppm. Это, считают на рынке, может обернуться проблемами для самих же нефтяников.
www.kommersant.ru/doc/4112444

Минфин хочет довести дивиденды Транснефти за 2018 год до 50% от чистой прибыли по МСФО - Альфа-Банк
23 сентября Минфин предложил направить на промежуточные дивиденды «Транснефти» 3,3 млрд руб. (примерно 460 руб. на акцию при доходности 0,3%), чтобы довести общий размер дивидендов за 2018 г. до 50% скорректированной чистой прибыли по МСФО.

Изначально «Транснефть» при определении размера скорректированной чистой прибыли, использовала фактические дивиденды, которые выплачивают аффилированные компании вместо своей доли в чистой прибыли. Заметим, что такое решение является вполне разумным компромиссом, так как первоначально Минфин планировал использовать нескорректированную чистую прибыль по МСФО в качестве базы для расчета дивидендных платежей – в этом случае промежуточные дивиденды составили бы 34,6 млрд руб.

Мы считаем, что акцент на чистую прибыль вместо доходности на инвестированный капитал при определении политики распределения капитала в долгосрочной перспективе ошибочен, тем не менее, это, конечно же, шаг вперед в той степени, что он ограничивает размер капитала, который потенциально может быть проинвестирован в проекты с низкой доходностью.

Корыцко Антон
«Альфа-Банк»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Мда — аппетиты растут

С «Транснефти» потребовали еще немного. Минфин рассчитывает получить от нее дополнительные дивиденды
Минфин, планировавший получить с «Транснефти» дополнительно 34,5 млрд руб. дивидендов к уже заплаченным 77,6 млрд руб. за 2018 год, снизил сумму требования в 10 раз. Теперь министерство рассчитывает получить от трубопроводной монополии половину прибыли зависимых обществ «Транснефти». При этом, по расчетам Минфина, эта сумма составляет 3,3 млрд руб., хотя сама «Транснефть» считает, что она не превышает 1,5 млрд руб.
www.kommersant.ru/doc/4102728

Транснефть - Госдума приняла закон, направленный на снижение налоговых рисков компании
В третьем, окончательном чтении прията поправка в Налоговый кодекс, которая, как сказал ранее замглавы Минфина Илья Трунин, позволит компании "Транснефть" снизить налоговые риски при расчетах с контрагентами после аварии на нефтепроводе «Дружба».

Принятый закон дополняет перечень рисков новым пунктом «Риск потери деловой репутации вследствие утраты товарами качества и иных потребительских свойств по причинам, не зависящим от сторон сделки».

Трунин:

«Такая норма необходима, чтобы исключить налоговые риски при тех расчетах и компенсациях, которые последовали за некачественной нефтью на нефтепроводе „Дружба“

источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Транснефть — Укртранснафта получила 3,5 млн евро компенсации за ЧП на трубопроводе Дружба
Укртранснафта уже получила от "Транснефти" 3,5 миллиона евро в счет компенсации за попадание грязной нефти в нефтепровод «Дружба».

пресс-служба:

«С мая по сентябрь „Укртранснафта“ получило 3,5 миллиона евро от ОАО „Транснефть“ за резервирование мощностей нефтетранспортной системы в связи с попаданием в украинский участка нефтепровода „Дружба“ нефти с повышенным содержанием хлорорганических соединений»

«Размер платежей определяется в рамках действующих договорных отношений и зависит от остатка объемов некачественной российской нефти в нефтетранспортной системе Украины по состоянию на первое число каждого месяца, под которые российская нефтетранспортная компания резервирует мощности „Укртранснафта“

источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Слабая динамика роста тарифа на прокачку нефти не позволит Транснефти показать хорошие финрезультаты - Промсвязьбанк
Правление Федеральной антимонопольной службы (ФАС) приняло решение повысить с 1 января 2020 года тариф на прокачку нефти по системе «Транснефти». Тарифы на услуги ПАО «Транснефть» по транспортировке нефти по системе магистральных трубопроводов будут индексированы на 3,42%.

«Транснефть» просила более существенно повысить тарифы на услуги (на 21%), но ФАС приняло стандартное решение. Тариф повышен на 3,87%, т.е. 90% от уровня инфляции. Такая динамика тарифа не позволит «Транснефти» показать хорошие темпы роста выручки, особенно в рамках ограничения добычи РФ по сделке ОПЕК.

Промсвязьбанк

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Транснефть - тарифы компании в 2020 году вырастут на 3,4%
ФАС решила повысить тариф на прокачку нефти по трубопроводам "Транснефти" на 3,42% с 1 января 2020 года.

В 2019 году тарифы на услуги «Транснефти» поднимали на 3,87%, или на 90% от уровня инфляции. Компания просила увеличить их на 21%.

источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Создание резерва Транснефти для выплат ущерба от форс-мажора скажется на объеме дивидендов - Промсвязьбанк
Транснефть планирует по итогам 9 месяцев создать резерв для выплат ущерба от форс-мажора на Дружбе

Транснефть по итогам 9 месяцев планирует создать резерв средств для выплат ущерба от форс-мажора на нефтепроводе Дружба в апреле-мае, сообщил в ходе телеконференции первый вице-президент Транснефти Максим Гришанин. Он отметил, что на данный момент каких-либо претензий для компенсации ущерба от инцидента в Транснефть не поступало.

Компания не называет объем резервов, который будет создана. В тоже время — это важный показатель, т.к. он окажет влияние на чистую прибыль Транснефти и, следовательно, на объем выплачиваемых дивидендов. На текущий момент рынок ожидает, что прибыль компании по итогам года составит 212 млрд руб.

Промсвязьбанк

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сообщенные на телеконференции новости Транснефти нейтральны - Атон
Транснефть: основные итоги телеконференции по результатам за 2К19 

Компенсация за загрязнение нефти на трубопроводе Дружба будет определена до конца года. Сумма еще не рассчитана, но Транснефть планирует создать специальный денежный резерв на эти цели, исходя из результатов за 9М19 (в худшем сценарии — за 12М19).

Совокупные дивиденды за 2019 будут увеличены на 1.5 млрд руб.: по решению правительства Транснефть может включить в дивидендные выплаты за текущий год половину дивидендов, полученных от дочерних компаний за 2018.

Индексация тарифов в 2020, как ожидается, составит 90-100% прогнозного уровня инфляции, т. е. приблизительно 3.8%.

Рассматривается возможность дробления акций. Для этого Транснефти понадобится одобрение со стороны иностранных регуляторов, поскольку в числе ее акционеров есть нерезиденты, а также на компанию наложены санкционные ограничения.

В целом, мы считаем сообщенные на телеконференции новости НЕЙТРАЛЬНЫМИ, учитывая, что Транснефть еще не определила размер компенсации за загрязнение нефти в трубопроводе на Дружбе, а объявленное увеличение дивидендов на 1.5 млрд. увеличит дивидендную доходность менее чем на 1%, что недостаточно в сравнении с потенциальным эффектом платежей за загрязнение нефти. По нашей приблизительной оценке, исходя из установленного базиса расчета компенсации на уровне $15 / барр. и объема загрязненной нефти в 4.3 млн т (оценка Коммерсанта, опубликованная ранее в этом году), компенсация составляет около $470 млн (10% EBITDA 2019П согласно консенсус-прогнозу Bloomberg). У нас нет официального рейтинга по Транснефти.

Атон

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Транснефть - программа техперевооружения и капремонта составит 220-240 млрд руб в год
первый вице-президент Транснефти Максим Гришанин, отвечая на вопрос о планах по капвложениям:

«Мы в этом году заканчиваем расширение трубопроводной системы „Восточная Сибирь — Тихий океан“ и не предполагаем в ближайшее время реализовывать каких-то крупных инвестиционных проектов. С учетом этого у нас остается программа техперевооружения и капитального ремонта. С учетом наших потребностей она будет составлять примерно 220-240 миллиардов рублей в год без НДС»

источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Транснефть - в отчетности по итогам 9 мес отразит компенсацию из-за аравии на "Дружбе"
первый вице-президент Транснефти Максим Гришанин:

«Почему условное, потому что мы в настоящее время не можем оценить тот объем выплат, который нам предстоит сделать в связи с тем, что на сегодняшний день мы не получили ни одной формальной претензии. Планируем создать резерв по итогам девяти месяцев 2019 года»

в финансовой отчетности компании по МСФО за 6 месяцев 2019 года отражено условное обязательство компании по совершению выплат в счет возмещения грузоотправителям документально подтвержденных потерь, понесенных в результате инцидента.

источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Транснефть - может включить полученные от зависимых компаний 1,5 млрд руб в дивиденды за 2019 г
первый вице-президент Транснефти Максим Гришанин, в ходе телефонной конференции:

«Была в прессе дискуссия о промежуточных дивидендах за 2019 год. Соответствующее решение, которое было принято правительством..., звучало так, что в случае, если мы получим дивиденды за 2018 год в 2019 году от наших зависимых компаний, где „Транснефть“ не имеет контроля, то 50% этих дивидендов должна быть дополнительно выплачена»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Транснефть - изучает вопрос о возможности дробления своих акций
первый вице-президент Транснефти Максим Гришанин:

«Мы продолжаем изучение вопроса о возможности дробления наших акций, мы об этом уже неоднократно заявляли. Нам необходимо получить соответствующие мнения регуляторов иностранных государств в связи с тем, что есть с одной стороны санкционное ограничение, с другой стороны — иностранные акционеры

Авто-репост. Читать в блоге >>>

«Мы знаем, кто создает всю эту неприятную атмосферу». Глава «Транснефти» Николай Токарев рассказал “Ъ” об отношениях с «Роснефтью»
Глава «Роснефти» Игорь Сечин 4 сентября заявил «РИА Новости», что «Транснефть» должна извиниться за высказывания своего представителя Игоря Демина. Тот на прошлой неделе прокомментировал предложения главы совета директоров «Роснефти» Герхарда Шрёдера, направленные премьеру Дмитрию Медведеву, об улучшении качества нефти в системе нефтепроводов. Как пояснил Игорь Сечин, ему «не понятно, почему пресс-секретарь ''Транснефти'' начал комментировать переписку между Шрёдером и правительством РФ». “Ъ” это пояснил глава «Транснефти» Николай Токарев.

Транснефть - рассматривает вопрос по проведению buy back
"Транснефть" рассматривает вопрос о проведении buy back, заявил журналистам глава Российского фонда прямых инвестиций, который входит в совет директоров «Транснефти» Кирилл Дмитриев в кулуарах ВЭФ.

«Он рассматривается», — сказал Дмитриев, отвечая на соответствующий вопрос.

источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

кто-то хочет повыше выйти?) куда намылилась?

отлично) подождем на 135-140 и загрузим на все депо)

Maxone, по 140 можете рассчитывать и на мой мушкет

отлично) подождем на 135-140 и загрузим на все депо)

Роснефть - кризис с "грязной" нефтью еще не урегулирован Транснефтью
Роснефть выступила с заявление, в котором компания утверждает, что спустя четыре месяца с начала кризиса компания Транснефть так и не дала внятные ответы на вопросы, касающиеся загрязнения российского сырья хлорорганическими соединениями, и не нашла решения проблемы с качеством нефти.

«В настоящее время судьба всего объема суррогатного сырья остаётся без решения, претензии пострадавших грузоотправителей и их контрагентов не урегулированы...»

Роснефть считает, что обещания Транснефти компенсировать нефтяным компаниям вызванные кризисом убытки пока не выполнены в полном объеме.

В настоящее время судьба всего объема суррогатного сырья остаётся без решения, претензии пострадавших грузоотправителей и их контрагентов не урегулированы, проблема гарантии качества сырья при транспортировке не решена

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Транснефть МСФО 1пг2019 Страшная Дружба впереди!
МСФО 1пг2019
Выручка +12,3%.
Операционная прибыль +17,4%
Прибыль +22,8% до 112,7 млрд руб!
На стр 21 структура выручки подробная. Географические рынки: РФ 201,8 млрд руб, Китай 48,8, прочие 9,5 млрд руб!

На стр 25 Самое страшное впереди: «В июле 2019 года Советом Директоров ПАО «Транснефть» был рассмотрен вопрос «Об урегулировании последствий  инцидента,  связанного  с  попаданием  в  апреле  2019  года  в  систему  магистрального нефтепровода  «Дружба»  нефти,  не  соответствующей  требованиям  ГОСТ»  и  было  принято  решение  о порядке возмещения грузоотправителям потерь от неправомерных действий третьих лиц, повлекших за собой  попадание  в  систему  магистрального  нефтепровода  некондиционной  нефти,  при  условии документального подтверждения грузоотправителями своих имущественных потерь. На настоящий момент отсутствуют заявленные подтвержденные документально претензии или требования в соответствии с договорами с грузоотправителями об оказании услуг по транспортировке нефти на 2019 год. В связи с необходимостью установления значительного объема факторов и обстоятельств, требующих документального подтверждения в процессе урегулирования инцидента, величина обязательств не может быть оценена с достаточной степенью надежности, в связи с чем оценочное обязательство не было признано. Сумма такого обязательства может оказать существенное влияние на финансовую отчетность»

77,6 млрд руб дивидендов за 2018 (по 10705,95руб на акцию), глядя на отчет, достижимы и за 2019 год!



Авто-репост. Читать в блоге >>>

jata, 500 твои!!!

Проблемы на нефтепроводе Дружба пока не нашли отражения в отчётности Транснефти - Промсвязьбанк
Чистая прибыль Транснефти во II квартале выросла на 24%, до 55,8 млрд руб

Чистая прибыль Транснефти по МСФО во втором квартале 2019 года выросла на 24% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года — до 55,77 млрд рублей, говорится в отчете компании. Чистая прибыль компании по МСФО за полугодие выросла почти на 15% — до 105,84 млрд рублей. Выручка трубопроводной компании во втором квартале выросла на 9,3% — до 260,2 млрд рублей. Выручка Транснефти в первом полугодии достигла 520,3 млрд рублей, что на 12,3% выше показателя аналогичного периода прошлого года.

Результаты Транснефти по прибыли оказались лучше ожиданий рынка, в частности, ожидалось что падение показателя на 10%. Проблемы на нефтепроводе Дружба пока не нашли отражения в отчётности компании, однако данный риск сохраняется, т.к. компании готова компенсировать потери покупателям по факту. Таким образом, если будут массовые обращения за компенсацией – это может негативно отразиться на прибыли.

Промсвязьбанк

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Выплата компенсаций за загрязнение трубопровода Дружба может негативно сказаться на годовых дивидендах Транснефти - Атон
Транснефть: обзор финансовых результатов за 2К19   

Выручка Транснефти выросла на 9% г/г до 260 млрд руб. (+1% против консенсуса), EBITDA достигла 118 млрд руб. (+17% г/г, +1% против консенсуса), чистая прибыль увеличилась до 56 млрд руб. (+24% г/г). FCF в 1П19 вырос на 2% г/г до 33 млрд руб. Значительную роль в укреплении финрезультатов за 2К19 сыграло включение результатов Группы НМТП в консолидированную отчетность Транснефти, а также продажа Новороссийского зернового терминала во 2К19, которая особенно способствовала росту чистой прибыли.

Мы считаем результаты в целом нейтральными и отмечаем, что Транснефть еще не определила размер компенсации за загрязнение нефти в трубопроводе Дружба. Напомним, что ранее компания заявляла, что компенсации будут начисляться из расчета $15/барр., в то время как общее количество загрязненной нефти, исходя из которого будут рассчитываться компенсации, ещё не определено. Согласно опубликованным ранее данным Коммерсанта, оно может составить до 4.3 млн т, что предполагает общий объем компенсации примерно $470 млн (6% EBITDA 2019П согласно консенсус-прогнозу Bloomberg). Если компенсация будет выплачена в 2019, она окажет негативный эффект на чистую прибыль и дивиденды за год. У нас нет официального рейтинга по Транснефти.

Атон

Авто-репост. Читать в блоге >>>