Транснефть акции

Дивидендная политика

В ходе телефонной конференции первый вице-президент сообщил, что «Транснефть» ждет распорядительного документа Минфина для изменения дивидендной политики, но де-факто уже платит 50% дивидендов от чистой прибыли.

«Мы говорили неоднократно, что есть необходимость поменять дивидендную политику, но до сих пор нет документов от Минфина, но де-факто мы ее уже поменяли», — сказал он.

М.С. Гришанин выразил надежду, что компания больше не будет делать резервов, как это было сделано под выплаты за загрязнение «Дружбы» и обесценение трубопроводов ввиду снижения загрузки.

«Ближайшие 5 лет такого точно делать не будем. Нормализовываться будут только доходы-расходы от финансовых вложений и курсовых разниц — половина от этого будет направляться на дивиденды. Фактически так и произошло за 2020 год», — отметил он.

Говоря о дивидендах ПАО «Новороссийский морской торговый порт» (НМТП), М.С. Гришанин пояснил, что их размер связан с недозагрузкой портовых мощностей и большой инвестпрограммой, которая запланирована в стратегии его развития.

Транснефть ждет документа Минфина по дивполитике, при этом уже выплачивает дивиденды в 50% от чистой прибыли
Руководитель из Транснефти на телеконференции:

Мы говорили неоднократно, что есть необходимость поменять (дивидендную политику — ред.). Но почему мы этого не делаем формально? Потому что до сих пор не вышел распорядительный документ, о котором говорил Минфин, о правилах по дивидендной политике

Де-факто мы ее уже поменяли, то есть начиная с этого года это 50% от чистой прибыли по МСФО

источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Транснефть вряд ли будет увеличивать компенсационный денежный резерв по инциденту на трубопроводе Дружба
первый вице-президент компании Транснефть Максим Гришанин:

С учетом того, как у нас идут переговоры, мы уже не столь оптимистичны, я думаю, что все это уйдет в 2022 год — окончательное урегулирование со всеми грузоотправителями

«Cс большой вероятностью» Транснефть больше не будет увеличивать компенсационный денежный резерв, как это делалось в конце 2019 года.

источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Транснефть в июне поставит на российские НПЗ 19,4 млн т нефти, в Китай - 3,13 млн т, прокачает всего 36,7 млн т
советник президента, пресс-секретарь "Транснефти" Игорь Демин:

О планах на июнь. Всего предполагается поставить… 19 400 тысяч тонн на НПЗ страны

По нефтепроводу «Дружба» — 2920 тысяч тонн, в Китай по ВСТО 2340 тысяч тонн и еще транзитом через Казахстан — 790 тысяч тонн

Всего предполагается поставить 36 700 тысяч тонн нефти, в том числе 35 160 тысяч тонн российской нефти

источник
источник
источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Транснефть отчиталась в рамках ожиданий - Финам
В пятницу «Транснефть» представила отчётность по МСФО за первый квартал 2021 года. Выручка компании снизилась на 3,8% г/г до 253,4 млрд руб., EBITDA – на 12,9% г/г до 116,4 млрд руб., а скорректированная чистая прибыль в сравнении с прошлым годом упала на 21,2% до 46,3 млрд руб. В целом финансовые результаты оказались близки к нашим ожиданиям, хотя EBITDA и превысила их на 7,6% за счёт работы по оптимизации операционных расходов.

Свободный денежный поток за год снизился на 20,2%, хотя без учёта изменений в оборотном капитале он даже вырос на 22%. Этому способствовало снижение капитальных затрат на 35,3% г/г. В будущем капитальные затраты, вероятно, также будут оставаться на низком уровне из-за соглашения ОПЕК+, что позволит «Транснефти» демонстрировать сильные значения свободного денежного потока.

Слабость финансовых показателей в годовом выражении была ожидаема. Операционные результаты «Транснефти» показали снижение транспортировки нефти на 12,1% г/г, а нефтепродуктов – на 9,5% г/г. Это, конечно, связано с падением добычи нефти в РФ из-за ограничений ОПЕК+. С мая страны ОПЕК+ начали восстанавливать добычу, в связи с чем во втором квартале операционные результаты «Транснефти» уже будут иметь положительную годовую динамику.

На наш взгляд, отчётность «Транснефти» выглядит нейтрально, так как основные финансовые показатели оказались близки к ожиданиям. Теперь инвесторы будут фокусироваться на восстановлении операционных и финансовых результатов, которое будет происходить за счёт восстановления добычи нефти в РФ, индексации тарифов и оптимизации удельных операционных расходов.

Кауфман Сергей
ИГ «Финам»

На данный момент мы рекомендуем покупать привилегированные акции «Транснефти» с целевой ценой 175 535 руб. и апсайдом 23,3%.
     

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ВЗГЛЯД: «Финам» открыл торговую идею: покупать акции Транснефти с целью 165000 руб

Результаты Транснефти за 1 квартал оказались немного сильнее ожиданий рынка. - Промсвязьбанк
Чистая прибыль Транснефти за 1 кв. упала на 11%, до 50,4 млрд руб., EBITDA — на 13%, до 116,4 млрд руб.

Чистая прибыль Транснефти в 1 квартале 2021 года по МСФО составила 50,4 млрд рублей, что на 11% меньше уровня 2020 года, сообщила компания. Аналитики полагали, что показатель составит лишь 42 млрд рублей. Показатель EBITDA в отчетном периоде снизился на 12,9% к уровню прошлого года и составил 116,4 млрд рублей (без учета операций по купле-продаже нефти по договорам с Роснефтью и CNPC), в то время как аналитики ожидали 112,7 млрд рублей. Скорректированная выручка (за исключением выручки от реализации товарной нефти на экспорт) сократилась на 17,3 млрд руб. или 8% преимущественно из-за снижения выручки по транспортировке нефти и нефтепродуктов.

Результаты Транснефти оказались немного сильнее ожиданий рынка. В то же время – слабее относительно 1 кв. 2020 г. Это объясняется снижением объемов транспортировки из-за слабого мирового спроса, а также из-за необходимости участвовать в сделке ОПЕК+.

Промсвязьбанк

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Транснефть МСФО 1кв2021 сокращенно тоже пойдет, когда все не очень

Прибыль минус 6,2% год к году до 51,84 млрд руб. Резерв для выплат компенсации по инциденту «Дружба» +0,5 млрд руб.
Объем транспортировки нефти минус 12,1%. Объем транспортировки нефтепродуктов минус 9,5%. Выручка минус 3,8% до 253,43 млрд руб.
Чистый денежный поток минус 42,6% до 24 млрд руб.

Почему отчет сокращенный и неаудированный? В апреле вышло постановление правительства №622 «Об ограничениях на предоставление информации и документации аудиторской организации, индивидуальному аудитору» и вот иностранному аудитору представили сокращенные данные.

Дивиденды главное для динамики акций, а они не привлекают за 2020 и уже за 2021 из-за отчета.

Транснефть отчиталась по МСФО за 1 квартал 2021. Динамика фин.показателей оказалась негативной:

Чистая прибыль сократилась на 11% год к году до 50,4 млрд.р.
Показатель EBITDA снизился на 13%, до116,4 млрд.р
Выручка уменьшилась на 4%, до 253,4 млрд. р

Причинами снижения стало ограничение объемов добычи нефти российскими нефтегазовыми компаниями на фоне коронавируса
Объем транспортировки нефти упал на 12% — до 105,6 млрд тонн, поставки нефтепродуктов — на 10%, до 9,5 млн тонн.

Общий долг снизился на 13% до 568,6 млрд.р за счет планового погашения биржевых облигаций и банковских кредитов

У компании постоянно растет годовая выручка, чистая прибыль немного нестабильна, чистый долг снижается много лет подряд, рентабельность по EBITDA 45,8%, маржинальность 14,3% — дело рук ФАСсс. Рентабельность активов 4,1% и капитала 6,5% достаточно слабая. Окупаемость компании 7,5х, платежеспособность 1х.

В текущем году Транснефть планирует потратить на реконструкцию 172 млрд.р. Инвестировать в НМТП 58 млрд.р. и направить на новые проекты 2 млрд.р

Несмотря на слабые показатели первого квартала, Транснефть в настоящее время имеет значительный потенциал роста. Поток нефти через ее трубы сейчас на низком уровне из-за ограничений ОПЕК+. Но к концу года ожидается выход добычи на полную мощность, так как, судя по растущим нефтяным котировкам, уже сейчас на рынке имеет место дефицит нефти.

Динамика транспортировки нефти и нефтепродуктов на экспорт. Никак не оттолкнутся от дна

Транснефть 1 кв 2021

Относительно тех условий, в которых пришлось работать Транснефти, результаты выглядят достойно. Спад выручки в 1 кв 2021 г. всего 3,8% г/г, хотя транспортировка нефти в мнл тонн упала на 12,1% г/г, а грузооборот нефти в тонно-километрах на 13,8% г/г. Причина кроется в росте выручки от реализации товарной нефти на экспорт (18,8% оборота компании), которая выросла на 18,4% г/г благодаря восстановлению цен на нефть.

Спад EBITDA и чистой прибыли на 13% и 11% объяснимым и не является критичным, а вот операционный денежный поток упал аж на 27% г/г из-за снижения на 30 млрд сумм возврата страховых взносов, НДС и других налогов из бюджета, частично компенсировали снижением CAPEX, но FCF все равно упал на 20% г/г.

Анализируя операционные показатели, можно отметить отсутствие восстановительной динамики: несмотря на восстановление экономики грузооборот и экспортные поставки не растут, на пике коронакризиса во 2 кв 2020 г. они были выше, чем в 1 кв 2021. Вероятно, причина в накопленных избыточных запасах, которые сдерживают текущие поставки. Ситуация на внутреннем рынке более благоприятная, наблюдается слабый рост на 3% кв/кв.

Компания практически полностью прекратила инвестиции в новые проекты, что логично в текущей ситуации, CAPEX пойдет исключительно на модернизацию текущих мощностей и развитие НМТП (рост на 68% г/г).

Долговая нагрузка остается на низком уровне 1,3х по NetDebt / EBITDA, но стоимость фондирования в 7,8% в рублях выглядит высокой для такой стабильной госкомпании.

Транснефть увеличит капзатраты в 21 г на 16,6%
Транснефть планиурет капитальные затраты в 2021 году в размере 232 миллиарда рублей — из презентации компании.

В 2020 году капзатраты компании составили 199 миллиардов рублей. В 2021 этом году затраты могут вырасти на 16,6%.

Больше всего в текущем году планируется направить на техническое перевооружение и реконструкцию (ТПР) — 172,1 миллиарда рублей.
Еще 58 миллиардов запланированы на инвестиции НМТП, программу ТПР по сервисным обществам и прочие капитальные вложения.
Капзатраты в объеме 1,9 миллиарда рублей предусмотрены на новые проекты.
Показатели указаны без учета НДС.

источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ждали — 22% а вышло -11%. Небольшой позотивчик и плюс к этому долги уменьшились почти на 10% — дабл позитивчик)

Прибыль Транснефти в 1 квартале 2021 года снизилась на 11% (МСФО)
Транснефть публикует квартальный консолидированный финансовый отчет.

Результаты в таблице


Пресс релиз тут: https://www.transneft.ru/newsPress/view/id/33981/ 

Анализ результатов руководством: https://www.transneft.ru/u/section_file/55551/tn_mda_03m2021_rus.pdf

Таблицы с отчетностью тут: https://smart-lab.ru/q/TRNFP/f/q/MSFO/

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Опубликована сокращенная консолидированная промежуточная финансовая отчетность ПАО «Транснефть» за три месяца, закончившихся 31 марта 2021 года, составленная в соответствии с МСФО (неаудированная)
www.transneft.ru/newsPress/view/id/33981/

Каковы риски для Транснефти при введении европейских санкций против нефтепровода Дружба? И пойдут ли они на такое, в прессе муссируется только по газопроводам

Ограничения ОПЕК+ продолжат давить на финансовые результаты Транснефти - Финам
До конца мая «Транснефть» планирует опубликовать отчётность по МСФО за первый квартал 2021 года.

Мы ожидаем, что выручка компании снизится на 3,1% г/г до 255,2 млрд руб., а EBITDA на 19,1% г/г до 108.2 млрд руб. на 19,1% г/г. Чистая прибыль, по нашим оценкам, уменьшится на 22,5% г/г до 42,8 млрд руб.

Ранее «Транснефть» опубликовала операционные результаты за первый квартал. Объём транспортировки нефти уменьшился на 12,1% г/г, а нефтепродуктов  — на 9,5% г/г. Слабые операционные результаты, которые являются основной причиной ухудшения финансовых результатов, связаны со снижением добычи нефти в РФ из-за ограничений ОПЕК+. С мая участники ОПЕК+ начали постепенно восстанавливать добычу, в связи с чем операционные результаты «Транснефти» во втором квартале начнут улучшаться.

Кауфман Сергей
ИГ «Финам»

На конференц-звонке по результатам отчётности в центре внимания инвесторов будут планы по корректировке дивидендов на неденежные статьи расходов и актуальные прогнозы по капитальным затратам и объёмам транспортировки на 2021 год. На данный момент мы рекомендуем покупать привилегированные акции «Транснефти» с целевой ценой 175 535 руб., что соответствует апсайду в 24,7%.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ВЗГЛЯД: «Финам» рекомендует покупать «префы» Транснефти с прогнозной ценой 175535 руб

Роман Ранний, Если цена акции достигнет этой отметки, то Транснефть включат в MSCI Russia?

divan_investor, нет, это просто Финам рекомендует покупать:

ИНТЕРФАКС — «Финам» рекомендует покупать привилегированные акции «Транснефти» (MOEX: TRNF) с прогнозной ценой 175535 рублей, что предполагает потенциал роста 23,2% от текущего уровня, говорится в комментарии инвесткомпании.
«Рекомендованный размер дивидендов „Транснефти“ в 9224,28 рубля на акцию оказался близок к 9250 рублям на акцию, о которых говорил менеджмент компании на конференц-звонке по результатам отчётности за год, в связи с чем мы не ожидаем, что данная новость повлияет на акции. Доходность выплаты может составить 6,5%. Объём дивидендов может составить около 50% от нескорректированной чистой прибыли, которая на 11,7% ниже скорректированной. Отличие между ними в первую очередь состоит в резерве под обесценения основных средств. Изначально инвесторы ожидали, что именно скорректированная чистая прибыль станет базой для выплаты дивидендов, как было по итогам 2019 года. Однако негатив от этого решения уже был отыгран в конце марта», — отмечает аналитик инвесткомпании Сергей Кауфман.
Эксперт указывает, что по итогам 2021 года ожидает роста дивидендов до 11087 рублей на акцию, что соответствует дивидендной доходности в 7,8%. Причиной роста дивидендов, по его мнению, станут индексация тарифов, смягчение ограничений ОПЕК+, а также отсутствие резервов под обесценение основных средств.

ВЗГЛЯД: «Финам» рекомендует покупать «префы» Транснефти с прогнозной ценой 175535 руб

Роман Ранний, Если цена акции достигнет этой отметки, то Транснефть включат в MSCI Russia?

ВЗГЛЯД: «Финам» рекомендует покупать «префы» Транснефти с прогнозной ценой 175535 руб

ВЗГЛЯД: Возможна краткосрочная коррекция вниз котировок акций Транснефти — «Велес Капитал»

Все 117 нарушений, выданные Росприроднадзором, либо надуманны, либо не корректны, либо малозначимы для Транснефти - руководитель
Компания "Транснефть — Сибирь" в конце 2020 года получила 14 протоколов об административных правонарушениях после проверки ее арктических объектов Росприроднадзором.
В начале 2021 года компания также получила постановления о привлечении к административной ответственности, штраф по ним составлял в совокупности 715 тысяч рублей, после чего направила жалобы в Пуровский районный суд ЯНАО.


пресс-секретарь, советник президента «Транснефти» Игорь Демин:

С 5 апреля по 13 мая 2021 года в Пуровском районном суде Ямало-Ненецкого автономного округа города Тарко-Сале состоялись 14 судебных заседаний по жалобам АО «Транснефть — Сибирь». В результате все 14 постановлений о привлечении к административной ответственности по решению заседания Пуровского районного суда Ямало-Ненецкого автономного округа города Тарко-Сале отменены

На основании вышеизложенного можно сделать вывод, что все 117 нарушений, выданные Росприроднадзором, либо надуманны, либо не корректны, либо малозначимы

источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ожидается рост дивидендов Транснефти до 11087 рублей по итогам 2021 года - Финам
Рекомендованный размер дивидендов «Транснефти» в 9224,28 рубля на акцию оказался близок к 9250 рублям на акцию, о которых говорил менеджмент на конференц-звонке по результатам отчётности за год, в связи с чем мы не ожидаем, что данная новость повлияет на акции. Доходность выплаты может составить 6,5%.

Объём дивидендов может составить около 50% от нескорректированной чистой прибыли, которая на 11,7% ниже скорректированной.

Отличие между ними в первую очередь состоит в резерве под обесценения основных средств. Изначально инвесторы ожидали, что именно скорректированная чистая прибыль станет базой для выплаты дивидендов, как было по итогам 2019 года. Однако негатив от этого решения уже был отыгран в конце марта, когда менеджмент сообщил о данном решении.

По итогам 2021 года мы ожидаем роста дивидендов до 11087 рублей на акцию, что соответствует 7,8% дивидендной доходности. Причиной роста дивидендов станут индексация тарифов, смягчение ограничений ОПЕК+, а также отсутствие резервов под обесценение основных средств. На данный момент наша целевая по привилегированным акциям «Транснефти» составляет 175 535 рублей, что соответствует рейтингу «Покупать» и апсайду 23,2%.

Кауфман Сергей
ИГ «Финам»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Текущая дивидендная доходность по префам Транснефти составляет 6,5% - Газпромбанк
Вчера совет директоров «Транснефти» рекомендовал ГОСА выплатить дивиденды за 2020 г. в размере 9 224,28 руб./акц. на оба класса акций. Датой закрытия реестра по дивидендам предлагается определить на 20-тый день с даты принятия решения ГОСА, которое, как ожидается, будет проведено 30 июня.

Эффект на компанию. Рекомендованный размер дивидендов «Транснефти» за 2020 г. соответствует прогнозу, который компания озвучивала ранее, и предполагает коэффициент дивидендных выплат в 50% от нескорректированной чистой прибыли Группы по МСФО. Напомним, что в конце марта в рамках звонка по результатам 4К20/2020 г. менеджмент Транснефти сообщил, что дивиденды могут составить порядка 9 200 руб./акц. Это означает снижение дивидендов на 21% г/г, что несколько лучше, чем динамика чистой прибыли акционерам Группы, которая сократилась в прошлом году на 26% вследствие нового соглашения ОПЕК+ и падения объемов транспортировки нефти. Текущая дивидендная доходность по привилегированным акциям Транснефти составляет 6,5%.

Эффект на акции Поскольку рекомендованный размер дивидендов Транснефти соответствует ожиданиям рынка, новость должна быть нейтральной для акций компании.

Дышлюк Евгения
«Газпромбанк»
           

Авто-репост. Читать в блоге >>>

13 июня получается отсечка 9224р. Как и ожидалось хотя кто-то ждал кидка.

Валерий, вроде нет:
"… на 20-й день с даты принятия решения о выплате дивидендов годовым общим собранием акционеров..."

30.06.2021 Годовое общее собрание акционеров ПАО «Транснефть» по результатам 2020 года.

any_to_real, так уже решение сегодня было же.

Валерий, «Решения совета директоров (наблюдательного совета)», а не ГОСА.

any_to_real, да вы правы, ГОСА. Ну что ж, ждем ГОСА и спокойно получаем дивиденды.