ТГК-1 акции

Виталий, под «хороший» отчет наверное. Хотя, кто его знает хороший или нет. Я вышла. Может народ подскажет какая еще версия.

Чего это сегодня взлет такой?

Росстат представил данные по выработке электроэнергии в РФ в июне 2023г. (за май— здесь) (через неделю выйдут подробные данные за июль, пока вышли только общие цифры):

👉выработка электроэнергии в РФ — 84,1 млрд.кВт*ч. (+2,1% г/г)

— в т.ч. выработка ТЭС станциями — 48,3 млрд.кВт*ч. (+4,1% г/г)
— в т.ч. выработка ГЭС  — 17,5 млрд.кВт*ч. (-10,5% г/г)
— в т.ч. выработка АЭС  — 17,9 млрд.кВт*ч. (+11,6% г/г)

Теперь посмотрим на динамику за 6 месяцев 2023г. с января-июнь 2023г.:

👉выработка электроэнергии в РФ — 586,7 млрд.кВт*ч. (-0,4% г/г)

— в т.ч. выработка ТЭС станциями — 381,8 млрд.кВт*ч. (+3,6% г/г)
— в т.ч. выработка ГЭС — 97,6 млрд.кВт*ч. (-7,1% г/г)
— в т.ч. выработка АЭС — 106,3 млрд.кВт*ч. (-5,3% г/г)

• ПАО «ТГК-1»
• ПАО «ОГК-2»
• ПАО «Мосэнерго»

ТОРГОВЫЙ СИГНАЛ: ПОКУПКА TGKA, РОБОТ PVVI

ВРЕМЯ ДЕЙСТВИЯ: ДО ЗАКРЫТИЯ ТОРГОВ

УСЛОВИЕ: ЦЕНА >= 0.011882

СТОП-ЛОСС: ЦЕНА ВАШЕЙ ПОКУПКИ — 0.00062

ТЭЙК-ПРОФИТ: ЦЕНА ВАШЕЙ ПОКУПКИ + 0.00062

СТАТИСТИКА С 22.09.1997 ПО 29.12.2018: 710/396

(ЧИСЛО ПРИБЫЛЬНЫХ СДЕЛОК/ЧИСЛО УБЫТОЧНЫХ)

Финский энергоконцерн Fortum сохраняет намерения продать активы в России, которые в апреле были переданы Росимуществу во временное управление. Об этом в интервью агентству Reuters заявил глава Fortum Маркус Раурамо.

По его словам, до передачи доли во временное управление компания вела переговоры с потенциальным покупателем российских активов, которого Раурамо назвал «прибыльным, эффективным и лучшим из существующих в России». Глава компании уточнил, что покупатель представил свои планы правкомиссии по контролю за осуществлением иностранных инвестиций в РФ.

«Мы по-прежнему являемся законными владельцами бизнеса, но мы не получаем никакой информации, дивидендов или выплат, — сказал генеральный директор. — Мы все еще добиваемся продажи актива».

Ранее сообщалось, что арбитражное разбирательство из-за передачи активов финского энергоконцерна Fortum в России под управление Росимущества может начаться в 2024 году. Fortum намерен добиться компенсации за активы и свои инвестиции в России. После первого квартала 2023 года Fortum списал российские активы и исключил их из отчетности, оценив убытки от обесценения в 1,7 млрд евро. В целом концерн оценивал убыток от российских проектов примерно в 2 млрд евро, а общие инвестиции в Россию — в 6 млрд евро с учетом первоначальной покупки акций.

Снижение финансовых показателей произошло вслед за сокращением выработки электроэнергии на 6,1% в первом полугодии 2023 года. Ситуация может улучшиться во втором полугодии на фоне роста восстановления экономики и роста промышленного производства, что увеличит потребность в электроэнергии. Вместе с тем, в акционерном капитале компании есть иностранный акционер Fortum Oyj, и компания принимала решение не выплачивать дивиденды, что снижает интерес к ее акциям.

Негативная динамика финансовых показателей компании была ожидаема, однако снижение EBITDA и чистой прибыли выглядит значительным. Сейчас ТГК-1 — одна из самых дорогих компаний в секторе тепловой генерации: она торгуется с мультипликатором P/E 2023о на уровне 5,3. При этом ТГК-1 не выплачивает дивиденды. Мы считаем рост котировок компании на 53% с начала года и на 21% за последние три месяца неоправданным.

Представленные результаты — дополнительный аргумент в пользу нашего рейтинга «Продавать» по акциям эмитента. По нашим расчетам, чистая прибыль по МСФО снизится по итогам этого года на 35% в сравнении с прошлым.