ТГК-1 акции

Malik, Полтинник как и все заплатят)))
Ты остался в бумаге дружище?

ТГК-1 ОПУБЛИКОВАЛА СЛАБЫЕ ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ЗА 2016, НИЖЕ ПРОГНОЗА

Последняя из генерирующих компаний Газпрома, ТГК-1, вчера опубликовала финансовые результаты по МСФО за 2016 год, которые оказались гораздо слабее, чем ожидал рынок. Выручка составила 78,9 млрд руб. (+14% г/г, +2% по сравнению с консенсус-прогнозом Bloomberg) за счет более высокой загрузки ПГУ, работающих в рамках ДПМ, наряду с увеличением выработки электроэнергии ГЭС филиалом Невский за счет благоприятной водности. Тем не менее показатель EBITDA оказался достаточно слабым — 16,3 млрд руб. (-5% г/г, -25% по сравнению с консенсус-прогнозом Bloomberg) на фоне более быстрого роста операционных расходов в годовом сопоставлении. С корректировкой на разовую статью в размере 3,0 млрд руб., связанную с резервом под обесценение дебиторской задолженности, EBITDA составила 19,1 млрд руб., по-прежнему предполагая отставание от консенсус-прогноза на 12%. Чистая прибыль отразила слабый показатель EBITDA и составила 5,4 млрд руб. (-11% г/г, -31% по сравнению с консенсус-прогнозом Bloomberg). В части FCF картина оказалась более оптимистичной — 4,9 млрд руб. против 0,6 млрд руб. годом ранее на фоне роста OCF на 38% при почти неизменных г/г капзатратах. Это соответствует доходности FCF 10% у ТГК-1 в настоящий момент.

Мы считаем показатели слабыми и НЕГАТИВНЫМИ для акций ТГК-1, которые сильно упали вчера, хотя и частично восстановились к концу торговой сессии.

АТОН

) Ха!

stanislava, Однако менеджмент заверил, что коэффициент выплат будет выбран в соответствии с дивидендной политикой (5-35%).

догадайтесь с одного раза — какой коф выберут напёрсточники-топманегеры с ТГК-1 при вилке 5-35?

ТГК-1 ПРОВЕЛА ТЕЛЕКОНФЕРЕНЦИЮ ПО РЕЗУЛЬТАТАМ ЗА 2016

Мы представляем основные итоги ниже.

Теплосеть Санкт-Петербурга.Продажа этого актива обсуждается с января 2017, и ТГК-1 в настоящий момент ведет переговоры с перспективным покупателем — администрацией Санкт-Петербурга. Однако менеджмент подчеркнул, что продажа еще не согласована, и окончательного решения нет и сроки не определены.

Дивиденды.Компания не поделилась своими ожиданиями в отношении дивидендов или базы, которая будет использоваться для выплаты, заявив, что выбор будет сделан акционерами в конце апреля. Однако менеджмент заверил, что коэффициент выплат будет выбран в соответствии с дивидендной политикой (5-35%).

Финансовый прогноз. Компания воздержалась от конкретного прогноза, но сообщила, что в 2017 ТГК-1 не планирует увеличивать капзатраты по сравнению с 2016 (9,2 млрд руб.) и рассчитывает, что EBITDA будет близкой к уровню 2016 (16,3 млрд руб.) или выше.

Компания представила мало новой информации на телеконференции, поэтому мы считаем ее НЕЙТРАЛЬНОЙ для акций.

АТОН

ТГК-1 – в ходе телеконференции заместитель генерального директора по экономике и финансам компании М. Тузников высказался по поводу дивидендов:

Дивидендной политикой компании определен объем дивидендов, которые составляют 35% от (чистой прибыли — ред.) РСБУ. Однако вопрос о том, какие дивиденды будут выплачены, это (решение – ред.) будут принимать акционеры и где-то в конце апреля это будет озвучено, это находится в прерогативе у собственников компании

Ранее сообщалось, что компания не собирается снижать дивиденды. (Прайм)

Malik, Последнюю из магиган завалили. А как хорошо держалась акция, руки не поднялись резануть, и по итогу минус 20, как и по всем. Бл**

Тимофей Мартынов, умные люди говорят, что бухгалтерскими балансами, отчетами можно вертеть при желании в любую сторону. Не нарушая закона. В зависимости от того, по какой статье проведут ту или иную операцию, прибыль (расходы, налоги) можно снизить, можно наоборот увеличить. В госкомпаниях менеджмент не заинтересован напрямую в росте котировок акций. Они ждут когда хозяева между собой разберуться, типа кланов: Миллер, Силуанов, Новак. Одним хозяевам дивидендов нужно больше, другие попридержать средства на балансе компании для других целей. А менеджмент ждет когда порешают и в зависимости от решения, отчетность оформляют, инвестпрограммы и так далее. Я так картину понимаю в госах, мутная она.

Всё ясно. Напёрсточники гэховские накрутили баланс мсфо, чтоб дивиденды не платить. Бударгин отдыхает. Вот же кодла позорная в гос-электриках засела у руля…

Malik, что значит накрутили баланс?
вижу, что вместе с выручкой у ТГК выросли операционные расходы на 10 млрд рублей
Вот прибыль и осталась на уровне прошлого года

 Отчет забил сюда http://smart-lab.ru/q/TGKA/f/y/

Судя по всему отчет разочаровал
акции выросли в несколько раз почему то а прибыль то в 2016 упала

упыри цухи

 … но по неадекватной рыночной логике, на плохом отчете должны вверх сходить )

Всё ясно. Напёрсточники гэховские накрутили баланс мсфо, чтоб дивиденды не платить. Бударгин отдыхает. Вот же кодла позорная в гос-электриках засела у руля…

Почему валимся?

Тимофей Мартынов, Ждем МСФО. Если по МСФО ЧП будет больше, то дивы заплатят по ней.
Платить будут из той что больше

ТГК-1 публикует бухгалтерскую отчетность за 2016 год по РСБУ:

Выручка составила 74 млрд 511,5 млн рублей, +14,3% г/г
Валовая прибыль достигла 9 млрд 453,5 млн рублей, +82,4%
EBITDA +6,1% и составил 14 млрд 016,6 млн рублей
Чистая прибыль +35,9% и составила 3 млрд 636,3 млн рублей.

пресс-релиз

Генеральный директор Газпромэнергохолдига Денис Федоров в своем интервью, отвечая на вопросы по дивидендам компаний, входящих в ГЭХ (Мосэнерго, ТГК-1 и ОГК-2):

На сегодняшний день базовый сценарий (по выплате дивидендов — ред.) у нас – это 35%. Но я знаю, что в головной компании рассматривают возможность еще и увеличения выплат.
Я не знаю, это вопрос к головной компании — "Газпрому". Просто прозвучал вопрос, в состоянии ли мы выплатить 50%. Мы сказали, что в состоянии выплатить этот объем, не нанеся ущерб финансовым и экономическим результатам, устойчивости компаний

Прайм

сегодня ожидаем: ТГК-1: фин результаты 2016 г. РСБУ

см. календарь по акциям

Мнение по ТГК-1:

1) ТГК-1 года 3 назад она была у меня в портфеле (около 20% от всего портфеля) и цена была что-то около 0,006р средняя, но результаты тогда не радовали и я вышел с небольшим плюсом, о чем теперь жалею — за прошлый год компания утроилась (((
Но потенциал еще огромный, я думаю с текущих отметок может еще вырасти в 3-4 раза, так что я снова стал покупать
Жду улучшения фин.показателей и дивов в след.годы

Прогноз Газпромэнергохолдинга по выручке и прибыли ТГК 1 на графике

Инвестиция в «золушку» энергетики
Материалы подготовлены редакцией партнерских проектов РБК+.

Как вложить в генерацию и заработать
Российская электроэнергетика пребывает сегодня в блаженном ожидании неминуемого роста прибыли. Большая часть инвестиционных программ уже завершена. Новое оборудование работает с полной силой, принося акционерам повышенный доход в рамках договоров ДПМ (доход на вложенные средства) и позволяя платить большие дивиденды. Это становится интересным для иностранных игроков, которые потирают руки в ожидании предложения крупных пакетов акций, а также для владельцев энергетических активов, которые могут продать их дорого.

Энергичный лидер

По словам начальника аналитического отдела «Унисон Капитал» Людмилы Чернышовой, одним из ключевых участников энергетического рынка России является «Газпром энергохолдинг». Генеральный директор компании уже не раз сообщал о желании главного акционера продать часть своего пакета иностранным инвесторам. Чтобы это сделать выгодно, необходимо сделать бизнес понятным и простым. ГЭХу нужно перевести все свои активы на единую акцию, предварительно оценив их и сформировав у себя пакет акций не менее 75%.
ГЭХ владеет контрольными пакетами акций «Мосэнерго», «МОЭК», «ТГК-1» и «ОГК-2», включающих более 80 электростанций установленной мощностью порядка 38 ГВт (17% установленной мощности всей российской электроэнергетики), входит в десятку ведущих европейских производителей электроэнергии.

«ТГК-1» — ведущий производитель электрической и тепловой энергии в Северо-Западном регионе России. Установленная электрическая мощность составляет 7 Гвт. По сравнению с другими генерирующими компаниями России «ТГК-1» обладает уникальной структурой производственных активов. 40% ее установленной мощности приходится на гидрогенерацию. Это 40 ГЭС общей мощностью около 3 000 МВт. Основные акционеры: ООО «Газпром энергохолдинг» (51,79%) и Fortum Power and Heat Oy (29,45%).

Выгодная сделка

Ключевым драйвером роста «ТГК-1» в ближайшей перспективе является возможная сделка по продаже пакета акций компании миноритарным акционером Fortum Power and Heat Oy. При небольшом экскурсе в историю, мы увидим, что финская компания приобретала акции «ТГК-1» (в результате реорганизации Ленэнерго) по цене существенно превышающей текущие котировки. Выходить дешево финский концерн не будет. Соответственно наиболее вероятен обмен активами или акциями с ГЭХом. Для этого необходимо будет провести оценку пакета акций, принадлежащих Fortum. В апреле 2016 ОАО «Фортум» (подконтрольно Fortum) продал один из своих активов ООО «Тобольская ТЭЦ» СИБУРУ по цене 119 млн евро (13240 млн рублей за 1 ГВт). Исходя из подобной оценки ТГК-1 должна стоить 90,7 млрд рублей. Текущая цена составляет 60,1 млрд рублей. Таким образом, потенциал роста акций «ТГК1» может составить 50%, а цена акции 0,0235 рубля.

Желанная оферта

По российскому законодательству при превышении 75% пакета акций собственник обязан выставить оферту по цене последней сделки всем миноритарным акционерам. Таким образом «Газпром энергохолдинг» должен будет выставить оферту по акциям «ТГК-1» по цене покупки им акций у Fortum, то есть дорого. Однако существует риск того, что оферта не будет выставлена, поскольку мы знаем, что Газпром не любитель выставлять оферты. Тем не менее, цена на акции «ТГК-1» вырастит, так как рынок узнает ее справедливую оценку. Приятным бонусом к хорошей цене станут дивиденды за 2015 год, которые сопоставимы с банковским депозитом.

Подведем итоги. Мы рекомендуем покупать акции «ТГК-1» по текущей цене 0,155 рублей за акцию. Горизонт инвестирования — 6 месяцев, потенциал роста 50%, дивиденд — 6%.

Подробнее на РБК:
t.rbcplus.ru/news/5892c5f97a8aa9135dd54695

сегодня ожидаем: ТГК-1: операционные результаты 2016

см. календарь по акциям

Malik, кросавчег

Тимофей Мартынов, а я наскреб полтяшок ) в черный день ммвб — 16 декабря 2014го… который сейчас уже превратился в 248

Dmitriy Tomarov (in line), хотел купить эту штуку еще полгода назад)
только вот денег не было еще тогда
это еще печальнее))