ТГК-1 акции

Последней из дочек ГЭХа за 4 квартал и 2019 год по МСФО отчиталась ТГК-1. После выхода отчета акции обвалились на 20% за одну сессию:

Частично падение связано с общим снижением рынка из за коронавирусной паники, а частично с вышедшим отчетом. 

Менеджмент компании использовал главный “туз в рукаве” любой государственной энергетической компании – списания и обесценения! В итоге 4 в квартале получен большой убыток, годовая прибыль меньше прошлогодней и прочие радости жизни.

В свете будущей неопределенности мы ставим нашу рекомендацию по акциям ТГК-1 на Пересмотр (ранее 0,027 руб., Покупать).

ДДдоходность растет =)) но брать страшно

ну и какие дивы при таком раскладе выходят?

Слабый отчет.

Евдокимов Сергей, зима теплая

Слабый отчет.

При этом сопоставимые операционные расходы Группы увеличились на 10,6%, составив 85 млрд 599,0 млн рублей, в связи с начислением убытка от обесценения основных средств (с учетом активов в форме права пользования), ростом амортизационных отчислений и топливных затрат.

В результате операционная прибыль Группы снизилась на 5,9% до 12 млрд 148,5 млн рублей. Показатель EBITDA увеличился на 7,7% и достиг 22 млрд 499,7 млн рублей.

Прибыль за период снизилась на 23,3% и составила 7 млрд 990,2 млн рублей.



релиз

ДДдоходность растет =)) но брать страшно

Предлагаю за прогноз прибыли взять не больше 12 млрд. по МСФО за весь 2019 год

Роман Ранний, уточняю на коленке прибыль по МСФО. Из неизвестного — прибыль Теплосети Санкт-Петербурга, возьмём как в прошлом году — 400 млн. Больше — не уверен, зима то очень тёплая. 50% от 300 — 200 млн. ЧП МТЭЦ уже известна — 800 млн. (упала к 9 месяцам), 75% от 800 — 600 млн. Уже есть роспуск резервов по дебиторке — 1300 млн. (МСФО 3 квартал) минус налог на прибыль — 840 млн. ЧП.
Плюс собственная ЧП ТГК-1 — 7100. Баланс прочих доходов и расходов неизвестен. Сколько бюджеты С-Пб и Мурм. области дадут ещё по теплу и дадут ли — неизвестно (не слышал и не читал). Итого около 9000 млн. ЧП акционеров по МСФО почти гарантировано. Дивы получаются 0,158 — около 10% по сегодняшнему курсу. Неплохо, но потенциал дальнейшего роста в текущей рыночной ситуации не особо виден.

Предлагаю за прогноз прибыли взять не больше 12 млрд. по МСФО за весь 2019 год

Выручка компании составила 90 млрд 836,9 млн рублей, что на 4,3% превышает аналогичный показатель 2018 года.

Себестоимость выросла на 3,5% до 78 млрд 988,3 млн рублей в основном в связи с увеличением расходов на топливо.

Валовая прибыль ПАО «ТГК-1» составила 11 млрд 848,6 млн рублей, увеличившись на 9,9%.

Показатель EBITDA увеличился на 11,7% и составил 19 млрд 475,6 млн рублей.

Чистая прибыль составила 9 млрд 494,6 млн рублей, что на 33,8% больше показателя 2018 года.



релиз