Налоговая нагрузка на нефтегазовый сектор больше не будет повышаться в ближайшее время - Финам
Новость о том, что добровольный взнос не затронет нефтегазовый сектор, можно считать умеренно позитивной.
Суммарный объём потенциальных изъятий составляет 300 млрд руб., что для всего рынка является относительно небольшой суммой, в связи с чем сегодня акции нефтяников растут примерно на уровне индекса. При этом подобная новость может стать сигналом о том, что налоговая нагрузка на нефтегазовый сектор больше не будет повышаться в ближайшее время, т.е. один из главных рисков временно сошёл на нет. В связи с этим мы сохраняем позитивный взгляд на некоторые компании из сектора.
В частности, мы выделяем акции «Роснефти». Уже в III квартале компания поставляла 77% экспортируемой сырой нефти на рынки АТР, что может позволить минимизировать ущерб от европейского эмбарго. Также «Роснефть» выгодно отличается высокой долей сорта ESPO в выручке, дисконт на который составляет всего $10-15 за баррель против почти $35 для сорта Urals. На долгосрочном горизонте «Роснефть» выделяет реализация масштабного проекта «Восток Ойл», который может быть полностью ориентирован на рынки АТР. Наша целевая цена по акциям «Роснефти» составляет 391,9 руб., что соответствует апсайду 13,6%.
Авто-репост. Читать в блоге
>>>
Финаме
БКС Мир Инвестиций
