Татнефть акции

думаю, все это манипуляции,
поманипулируем и мы
обычку сдавать раньше 599 не намерен

Татнефть отчиталась за 3 квартал:

— Выручка – 187 млрд. (-22% г/г)
— Операционная прибыль – 47 млрд. (-35% г/г)
— Чистая прибыль – 35 млрд. (-40% г/г)

Компания вместе со всем нефтяным сектором продолжает испытывать трудности от неблагоприятной конъюнктуры на нефтяном рынке. Однако, показатели по сравнению со вторым кварталом демонстрируют восстановление: прибыль выросла в 2 раза, выручка на 37%, EBITDA на 70%.

P/E=11,7; P/B=1,4; ROA=7,76%; ROE=12,91%

Общая сумма консолидированных обязательств снизилась с 486 509 млн. рублей ($7 858 млн.) на 31 декабря 2019 года до 457 052 млн. рублей ($5 736 млн.) на 30 сентября 2020 года.

Нефтегазовый сектор, составляет 45% бюджетных поступлений. До 2022 все меры по налоговому стимулированию добычи, которая могла бы дополнительно пополнить бюджет, становятся бессмысленными из-за сделки с ОПЕК+. Поэтому Минфин решил пойти другим путем и с 01.01.2021 лишает нефтяников, в том числе Татнефть, льготы по НДПИ для сверх вязкой нефти.

Татнефть добывает 30 млн тонн нефти в год, из которых 3,4 млн тонн (11%) попадает под эту льготу. В 2019 году данная льгота позволила сэкономить компании 39 млрд руб.

Кроме того, отменяется льгота на месторождения с высокой выработкой. А самое большое месторождение компании является таковым. За 2019 году ее экономия составила 50,4 млрд.руб.

Для сравнения, чистая прибыль за 2019 – 193 млрд руб. То есть, доля совокупной льготы в прибыли за 2019 – 46%.

Чтобы загладить вину, Правительство пытается смягчить планы по налоговому изъятию льгот и предоставляет новую льготу в 1 млрд руб. в месяц при условии, что цена нефти будет больше $43,4 за баррель Urals в 2021 году. При идеальных условиях новая льгота составит максимум 12 млрд руб. в год против старой в 89,4 млрд.рублей. То есть, такая помощь не сопоставима с потерями.

Таким образом, в условиях низких цен на нефть и ограничений со стороны ОПЕК+, новая политика Минфина сильно ударит по прибыли компании, которая может уменьшиться на половину, что, несомненно, отразиться и на размере дивидендов.

Татнефть – Прибыль мсфо 9 мес 2020г: 77,845 млрд руб (падение в 2,2 раза г/г)

Татнефть – рсбу мсфо
2 178 690 700 Обыкновенных акций = 1,077,36 трлн руб
147 508 500 Привилегированных акций = 69,329 млрд руб
www.tatneft.ru/storage/block_editor/files/79970250297d8d1a4bf72350122397652c9f27e7.pdf
Капитализация на 30.11.2020г: 1,146,69 трлн руб

Общий долг на 31.12.2017г: 142,927 млрд руб/ мсфо 388,725 млрд руб
Общий долг на 31.12.2018г: 182,903 млрд руб/ мсфо 424,507 млрд руб
Общий долг на 31.12.2019г: 243,787 млрд руб/ мсфо 486,509 млрд руб
Общий долг на 30.06.2020г: 204,093 млрд руб/ мсфо 424,663 млрд руб
Общий долг на 30.09.2020г: 232,016 млрд руб/ мсфо 457,052 млрд руб

Выручка 2017г: 581,537 млрд руб/ мсфо 681,159 млрд руб
Выручка 9 мес 2018г: 586,577 млрд руб/ мсфо 675,157 млрд руб
Выручка 2018г: 793,237 млрд руб/ мсфо 910,534 млрд руб
Выручка 9 мес 2019г: 615,302 млрд руб/ мсфо 691,409 млрд руб
Выручка 2019г: 827,027 млрд руб/ мсфо млрд 932,296 руб
Выручка 1 кв 2020г: 192,168 млрд руб/ мсфо 198,284 млрд руб
Выручка 6 мес 2020г: 343,801 млрд руб/ мсфо 334,553 млрд руб
Выручка 9 мес 2020г: 483,766 млрд руб/ мсфо 521,923 млрд руб

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Причина падения — нефтянники сегодня начали отыгрывать ожидаемый негативный сценарий завтрашней встречи ОПЕК

Татнефть. Снижаемся. Падает всеь нефтегазовый сектор. Но в Татнефти есть несколько дополнительных причин:
Отчет! Плохой! Прибыль за 9 месяцев упала все-таки в 2,2 раза.
Совет директоров — нецелесообразно переводить месторождения на новую систему налога на дополнительный доход (НДД) с 2021.
Совет директоров промолчал про дивиденды за 9месяцев! Супердивидендная акция перестала быть такой.
Своет директоров так и не прояснил про buyback.

Сегодня вышел отчет Татнефти за 3 квартал и 9 месяцев 2020 года по МСФО. Отчет вышел хорошим, может быть, даже отличным.
Смотрите сами:

1. Выручка выросла на 37,5%
2. EBITDA выросла на 70,1%
3. Чистая прибыль выросла в 2 раза и составила 35.7 млрд. рублей
Все это в 3 квартале 2020 по сравнению с 3 кварталом 2019.

Тем не менее, акции Татнефти сегодня являются лидерами падения на нашем фондовом рынке. Почему же так происходит?
Причин несколько:

1. Общее падение рынка.
2. Сильное падение всего сектора.
3. Снижение нефти на 2%.
4. Отсутствие информации о промежуточных дивидендах за 9 месяцев 2020 года.

Совет директоров Татнефти не принял никакого решения относительно промежуточных дивидендов за 9 месяцев 2020 года, так что,
скорее всего, этих дивидендов просто не будет. А в прошлом году промежуточные дивы были и составили около 3%.

Татнефть 3 кв 2020
С учетом того, как отчитались остальные нефтяники, отчет достаточно неплохой.
Татнефть сильнее пострадала от сделки ОПЕК+: сокращение добычи нефти за 9 мес 2020 составило 12,5% (для сравнения: Роснефть -10,3%, Лукойл – 7,5%, Газпромнефть – 4,2%). В 3 кв наблюдался рост добычи на 5,2% относительно 2 кв 2020, однако до восстановления еще далеко.
Тем не менее отсутствие валютного долга привело к тому, что Татнефть проходит данный кризис не влезая в убытки. Показатели относительно 9 мес 2019 упали практически в 2 раза, но компания все равно генерирует положительный FCF в размере 64 млрд и EPS 35 рублей.
В 3 кв 2020 произошел хороший отскок показателей относительно 2 кв: EBITDA выросла на 70% кв/кв, чистая прибыль удвоилась. Чистый долг вернулся обратно к околонулевой отметке. Основной драйвер роста: частичное восстановление добычи и рост цен; сегмент переработки в 3 кв был под давлением, объем переработки упал на 7,8% кв/кв.
За 9 мес 2020 Татнефть нарастила CAPEX практически на 24% до 76 млрд, причем 55% затрат идет в нефтепереработку, а еще 5,8% в нефтехимию (шинный бизнес), капзатраты в разведку и добычу нефти при этом падают на 22%. Компания не обладает обширной сырьевой базой, поэтому все больше уходит в переработку: если за 9 мес 2019 доля сырой нефти в выручке была 52%, то за 9 мес 2020 уже 40%. Понятно, что чрезвычайная ситуация, выручка от продажи сырой нефти за 9 мес упала на 41,6%, а нефтепродуктов всего на 14,1%, нефтехимия и вовсе выросла на 11,8% в кризис.
Татнефть будет одной из пострадавших в результате повышения налогов в следующем году, что окажет давление на финансовые результаты. Видимо, с этим связан отказ от выплат промежуточных дивидендов, менеджмент решил подкопить ресурсы в условиях неопределенности. Хотя потенциал дивидендной доходности при выплате всей чистой прибыли чуть ли не 10% годовых по текущим ценам.

Дилетант, какой ждёте FCF по итогам года?

Роман Ранний, 80 млрд по итогам года должны точно получить

Татнефть 3 кв 2020
С учетом того, как отчитались остальные нефтяники, отчет достаточно неплохой.
Татнефть сильнее пострадала от сделки ОПЕК+: сокращение добычи нефти за 9 мес 2020 составило 12,5% (для сравнения: Роснефть -10,3%, Лукойл – 7,5%, Газпромнефть – 4,2%). В 3 кв наблюдался рост добычи на 5,2% относительно 2 кв 2020, однако до восстановления еще далеко.
Тем не менее отсутствие валютного долга привело к тому, что Татнефть проходит данный кризис не влезая в убытки. Показатели относительно 9 мес 2019 упали практически в 2 раза, но компания все равно генерирует положительный FCF в размере 64 млрд и EPS 35 рублей.
В 3 кв 2020 произошел хороший отскок показателей относительно 2 кв: EBITDA выросла на 70% кв/кв, чистая прибыль удвоилась. Чистый долг вернулся обратно к околонулевой отметке. Основной драйвер роста: частичное восстановление добычи и рост цен; сегмент переработки в 3 кв был под давлением, объем переработки упал на 7,8% кв/кв.
За 9 мес 2020 Татнефть нарастила CAPEX практически на 24% до 76 млрд, причем 55% затрат идет в нефтепереработку, а еще 5,8% в нефтехимию (шинный бизнес), капзатраты в разведку и добычу нефти при этом падают на 22%. Компания не обладает обширной сырьевой базой, поэтому все больше уходит в переработку: если за 9 мес 2019 доля сырой нефти в выручке была 52%, то за 9 мес 2020 уже 40%. Понятно, что чрезвычайная ситуация, выручка от продажи сырой нефти за 9 мес упала на 41,6%, а нефтепродуктов всего на 14,1%, нефтехимия и вовсе выросла на 11,8% в кризис.
Татнефть будет одной из пострадавших в результате повышения налогов в следующем году, что окажет давление на финансовые результаты. Видимо, с этим связан отказ от выплат промежуточных дивидендов, менеджмент решил подкопить ресурсы в условиях неопределенности. Хотя потенциал дивидендной доходности при выплате всей чистой прибыли чуть ли не 10% годовых по текущим ценам.

Дилетант, какой ждёте FCF по итогам года?

пишет
t.me/InvestmentNotes/326

#Татнефть #отчет

Татнефть опубликовала финансовые результаты по МСФО за 3 квартал и 9 месяцев 2020 года

🛢ПАО «Татнефть» — 5 по добыче в России нефтяная компания. Штаб-квартира находится в Альметьевске (Татарстан). Также компания занимается производством шин и нефтехимии. В составе группы компаний ПАО «Татнефть» функционируют более 690 АЗС. Основана в 1950 году. Ключевые фигуры: Наиль Маганов, генеральный директор, и Рустам Минниханов, председатель совета директоров. Количество сотрудников более 60 000 человек.

🚨Акции компании торгуются на Московской и Лондонской биржах под тикерами TATN (обыкновенные акции), TATNP (привилегированные акции) и ATAD. Капитализация компании 1185,16 млрд. руб. После выхода отчетности акции падали на 1,3% в моменте.

👀Посмотрим на итоги работы компании:

• Выручка 187,4 млрд. руб. Больше предыдущего квартала на +37,5%, но меньше на -22,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

• Выручка от реализации и прочие операционные доходы от небанковской деятельности за 9 месяцев 2020 составили 521,923 млрд. руб., снизившись на 24,5% по сравнению с 691,409 млрд. руб. за 9 месяцев 2019 года.

• Чистая прибыль в 3 квартале 2020 года составила 35,745 млрд. руб. по сравнению с 17,600 млрд. руб. чистой прибыли, полученной во 2 квартале 2020 года. При этом по сравнению с результатом периода 2019 года чистая прибыль упала на 38,8%.

• EBITDA: 58,4 млрд руб., что больше на 70% результатов 2 квартала 2020 года (34,312 млрд. руб.), но меньше на 30% итогов аналогичного периода 2019 года. Показатель EBITDA за 9 месяцев 2020 года составил 130,366 млрд. руб. по сравнению с 248,070 млрд. руб. за 9 месяцев 2019 года.

• Свободный денежный поток в 3 квартале 2020 года составил 23,3 млрд. руб. по сравнению с 31,1 млрд. руб. за 2 квартал 2020. По сравнению с прошлым годом падение на -72,6%.

• Чистый долг составил 1,2 млрд руб. против 24,7 млрд. руб. во 2 квартале 2020 г.

• Обязательства компании: краткосрочные снизились на 11,1% до 318,417 млрд. руб. Долгосрочные обязательства выросли на 8% до 138,635 млрд. руб. по сравнению с концом 2019 года.

• Было добыто 44,8 млн. баррелей нефти и 198,3 млн. кубических метров газа за 3 квартал 2020 года и 139,2 млн. баррелей нефти и 632,2 млн. кубических метров газа за 9 месяцев 2020 года.

❗️Итог: ПАО «Татнефть» выдала сильный квартальный отчет. Результаты оказались лучше предыдущих кварталов года, но хуже аналогичных периодов 2019. Ситуация в нефтяной отрасли, вызванная коронавирусом, начала улучшаться. Выручка, чистая прибыль, EBITDA, свободный денежный поток улучшились, а долговая нагрузка резко снизилась. Дальнейшее направление движения бумаг, возможно, будет зависеть от решения по промежуточным дивидендам на конференц-коле Татнефти 3 декабря.

Татнефть 3 кв 2020
С учетом того, как отчитались остальные нефтяники, отчет достаточно неплохой.
Татнефть сильнее пострадала от сделки ОПЕК+: сокращение добычи нефти за 9 мес 2020 составило 12,5% (для сравнения: Роснефть -10,3%, Лукойл – 7,5%, Газпромнефть – 4,2%). В 3 кв наблюдался рост добычи на 5,2% относительно 2 кв 2020, однако до восстановления еще далеко.
Тем не менее отсутствие валютного долга привело к тому, что Татнефть проходит данный кризис не влезая в убытки. Показатели относительно 9 мес 2019 упали практически в 2 раза, но компания все равно генерирует положительный FCF в размере 64 млрд и EPS 35 рублей.
В 3 кв 2020 произошел хороший отскок показателей относительно 2 кв: EBITDA выросла на 70% кв/кв, чистая прибыль удвоилась. Чистый долг вернулся обратно к околонулевой отметке. Основной драйвер роста: частичное восстановление добычи и рост цен; сегмент переработки в 3 кв был под давлением, объем переработки упал на 7,8% кв/кв.
За 9 мес 2020 Татнефть нарастила CAPEX практически на 24% до 76 млрд, причем 55% затрат идет в нефтепереработку, а еще 5,8% в нефтехимию (шинный бизнес), капзатраты в разведку и добычу нефти при этом падают на 22%. Компания не обладает обширной сырьевой базой, поэтому все больше уходит в переработку: если за 9 мес 2019 доля сырой нефти в выручке была 52%, то за 9 мес 2020 уже 40%. Понятно, что чрезвычайная ситуация, выручка от продажи сырой нефти за 9 мес упала на 41,6%, а нефтепродуктов всего на 14,1%, нефтехимия и вовсе выросла на 11,8% в кризис.
Татнефть будет одной из пострадавших в результате повышения налогов в следующем году, что окажет давление на финансовые результаты. Видимо, с этим связан отказ от выплат промежуточных дивидендов, менеджмент решил подкопить ресурсы в условиях неопределенности. Хотя потенциал дивидендной доходности при выплате всей чистой прибыли чуть ли не 10% годовых по текущим ценам.

Усиление налоговой нагрузки на Татнефть уменьшит выплаты акционерам - Промсвязьбанк
Совет директоров Татнефти посчитал нецелесообразным переход на НДД с 2021 г.

Совет директоров Татнефти на заседании в пятницу признал нецелесообразным перевод месторождений компании на новую систему налога на дополнительный доход (НДД) с 2021 года, говорится в сообщении компании. В пятницу совет рассмотрел прогноз финансово-хозяйственной деятельности группы Татнефть на 2021 год, в том числе прогнозные показатели бизнес-направления «разведка и добыча». Другие подробности не раскрываются. Татнефть думала над переводом 20 лицензионных участков на НДД и планировала принять решение до 1 декабря. В ноябре в компании заявляли, что нацелены на продолжение диалога с властями по вопросам настройки этого налогового режима.

Акции компании негативно отреагировали в пятницу на эту новость, а также на тот факт, что Татнефть не озвучила никаких решений относительно выплаты промежуточных дивидендов за 3 кв. Ранее компания изъявляла намерения объявить о выплатах и готовила рекомендации. Обе новости считаем негативными для компании: усиление налоговой нагрузки на Татнефть приведет к снижению чистой прибыли и уменьшит выплаты акционерам. Сегодня Татнефть отчитается за 3 кв. и 9 мес. 2020 г., финрезультат должен быть получше за счет восстановления конъюнктуры, но особых сюрпризов не ожидаем.

Промсвязьбанк

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Прибыль акционеров Татнефти за 9 мес снизилась в 2,2 раза

Консолидированная выручка от реализации и прочие доходы от небанковской деятельности за вычетом экспортных пошлин и акцизов за3 квартал 2020 года составили 187 370 млн. рублей ($2 547 млн), по сравнению с 136 269 млн. рублей ($1 883 млн) за второй квартал 2020 года. Чистая прибыль акционеров Группы в третьем квартале 2020 года составила 35 745 млн. рублей ($486 млн), по сравнению с 17 600 млн. рублей ($243 млн) чистой прибыли акционеров Группы, полученной во втором квартале 2020 года.

Консолидированная выручка от реализации и прочие доходы от небанковской деятельности за вычетом экспортных пошлин и акцизов за 9 месяцев 2020 года составили 521 923 млн. рублей ($7 374 млн), по сравнению с 691 409 млн. рублей ($10 624 млн) за девять месяцев 2019 года. Чистая прибыль акционеров Группы за девять месяцев 2020 года составила 78 597 млн. рублей ($1 110 млн) по сравнению с 172 719 млн. рублей ($2 654 млн) чистой прибыли акционеров Группы, полученной за девять месяцев 2019 года.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Чистая прибыль Татнефти выросла в 2 раза в III квартале
disclosure.skrin.ru/disclosure/1644003838/?DTI=9

Котировки недели индекса Мосбиржи. Краткий обзор AROMATH🎪 от 27.11.2020.

Котировки недели индекса Мосбиржи. Краткий обзор AROMATH🎪 от 27.11.2020.

Ноябрьское ралли вопреки, еще немного и рекорд.

Индекс Мосбиржи и РТС дружно выросли за неделю на 3% — 3142 и 1302 соответственно.

Доллар-рубль проявляет чудеса стабильности и вновь стоит около 76 рублей, все уже однозначно поверили в неминуемое укрепления рубля и соответствующий рост РТС в небеса, что заставляет очень сильно сомневаться.
Вероятно, локальные лои по доллару были уже на этой неделе в районе 75,3, т.к. налоговой период закончится в понедельник.

За это же говорит какая-то хитрая очередная комбинация с облигациями Роснефти – ролловер на 800 миллиардов прошел в один день за 3 часа, гениально.💪

Brent, разрывая все стаканы и медвежьи лапы, устремляется на отметку 49 долларов.
Индекс SP500 американский за короткую торговую неделю прибавляет 2,5% —

Авто-репост. Читать в блоге >>>

График публикации аналитики и сигналов с понедельника по пятницу 📊
-11:00 по мск «валюта, индексы, сырье, крипта» 💶
-18:30 по мск «американский, российский фондовые рынки»💷
А так же видео с обучением по финансовому рынку каждый день, смотрите в истории канала 🤝
t.me/KGSignal

Всем привет. Ребята, помогите задачку решить. Не получается как только я ее не пробовал решать.
Задача:
Куплено 500 акций по 35$ за штуку. Исходный требуемый уровень маржи 45%.Годовая ставка процента по займам с маржей составляет 12%. В течении следущего года рыночный курс акций поднимается до 40$. Какова доходность инвестиций?
Говорю заранее ответь есть, но нет решения. Не могу не как придти к ответу какое бы решение не использовал.
Заранее спасибо

Сергей Осипенко, в каждой теме решение показать? Идите прямо и налево. Увидите ВТБ, там есть решение.

Всем привет. Ребята, помогите задачку решить. Не получается как только я ее не пробовал решать.
Задача:
Куплено 500 акций по 35$ за штуку. Исходный требуемый уровень маржи 45%.Годовая ставка процента по займам с маржей составляет 12%. В течении следущего года рыночный курс акций поднимается до 40$. Какова доходность инвестиций?
Говорю заранее ответь есть, но нет решения. Не могу не как придти к ответу какое бы решение не использовал.
Заранее спасибо

Комфортная цена акций по 350 руб за шт, если смотреть график и сравнивать с западными аналогами.

Лонгист и шортист в одном лице, для кого комфортная? Мне вообще некомфортная

Комфортная цена акций по 350 руб за шт, если смотреть график и сравнивать с западными аналогами.

Лонгист и шортист в одном лице, а что не 100 то?

Комфортная цена акций по 350 руб за шт, если смотреть график и сравнивать с западными аналогами.

Лонгист и шортист в одном лице, а подробнее?

Комфортная цена акций по 350 руб за шт, если смотреть график и сравнивать с западными аналогами.

OlegFF, да я в курсе, сам неоднократно участвовал в подобных мероприятиях. Всяко бывает. Особенно в нынешней непростой ситуации, когда новые обстоятельства требуют корректировки планов. Возникает дискуссия с участием докладчика в т.ч., время затягивается и т.д… Суть — что по дивам сегодня неудобно (я чисто как пример, по простому объяснил почему, кто не очень в курсе про подобные мероприятия) и не планировали даже, т.к. опять же в нынешней ситуации, с вновь открывшимися обстоятельствами (доп. налоги) беседа предстоит нетривиальная и может затянуться. Соберутся отдельно на свежую голову, а вот что там решат, конечно большой вопрос.

Smash, обычно сложные вопросы как раз перед СД решают. Для этого обычно всякие комитеты создаются.

OlegFF, да я в курсе, сам неоднократно участвовал в подобных мероприятиях. Всяко бывает. Особенно в нынешней непростой ситуации, когда новые обстоятельства требуют корректировки планов. Возникает дискуссия с участием докладчика в т.ч., время затягивается и т.д… Суть — что по дивам сегодня неудобно (я чисто как пример, по простому объяснил почему, кто не очень в курсе про подобные собрания) и не планировали даже, т.к. опять же в нынешней ситуации, с вновь открывшимися обстоятельствами (доп. налоги) беседа предстоит нетривиальная и может затянуться. Соберутся отдельно на свежую голову, а вот что там решат, конечно большой вопрос.

Смотрите повестку дня заседания СД. e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=BPdUPvEtfk-CY3MaehOlP0Q-B-B Там обсуждались финансовая и хозяйственная деятельность. Вопрос о дивидендах не стоял на повестке. Значит не удобно было его сегодня обсуждать. Вероятно, и потому что на заседание могли быть приглашены люди, которых этот вопрос не касается. Например, бухгалтера и строители. Заседание СД по дивидендам по идее должно быть анонсировано прямым текстом. Ждем пока…

Smash, на совете директоров докладчик, содокладчик приглашаются только на свой вопрос. Кроме директоров постоянно присутствует только секретарь.

И вот этот вброс от РЦБ — «СД ТАТНЕФТИ НЕ РЕКОМЕНДОВАЛ ДИВИДЕНДЫ». Это не то же самое, что напр. «СД ТАТНЕФТИ рекомендовал не выплачивать дивиденды». Игра слов! А последней фразы я в официальных источниках не нашел