Татнефть акции

#TATN 
🕯 Строит большое поджатие к уровню сопротивления 750.

🔼 Как только пробьет и закрепится — подтвердит фигуру и пойдёт отрабатывать наверх.

🔽В данный момент цена, вероятно, движется к нижней стенке, поэтому можем дойти до 625.8.

✔️Если пробьет нижнюю стенку, фигуру сломает и увидим продолжение падения, а значит цена пойдёт ниже 589 руб. до 490 для начала.

НЕ ИИР

Канал в тг t.me/+7-fxPBUW0jVlZjEy

Сегодня разбираем отчет «эталона» нефтепереработки — Татнефти. Цифры за первое полугодие пришли слабые, но рынок все еще оценивает компанию как премиальную. Давайте посмотрим, насколько это оправдано. Спойлер: пока нет. $TATN
$TATNP

📉 Что не так с цифрами?

Тройной удар, дешевая нефть, крепкий рубль и стагнация в переработке. Итог предсказуем:

* Чистая прибыль рухнула в 3 раза — до 54,21 млрд руб. Это не коррекция, это обвал.
* Выручка просела на 7%. Демпгерные выплаты сжались на треть (всего 105 млрд), а НДПИ и вовсе обвалился на 22% (до 227 млрд).
* Добыча и переработка провалились синхронно. Добывающий сегмент не смог заработать на слабом рубле, а переработка не отыграла падение демпфера. Спасибо, что хоть маржа немного отошла от дна.

💸 Дивидендный нож

Совет директоров рекомендовал всего 14 руб. на акцию — это жалкие 50% от прибыли по РСБУ против привычных 75%. Для акции, которую покупали в том числе за щедрость — это удар ниже пояса. Дивидендная история дала трещину.

▫️Капитализация: 1519 млрд ₽ / 655₽ за АО и 622 за АП

▫️Выручка TTM: 1977 млрд ₽
▫️Чистая прибыль ТТМ: 213 млрд ₽
▫️скор. ЧП TTM:230 млрд ₽
▫️скор. P/E ТТМ: 6,4
▫️fwd дивиденд 2025: 7,4%

✅ Относительно стабилен сегмент нефтепереработки, выручка которого по итогам 1п2025 выросла до 561 млрд р (+4,1% г/г) и шинный бизнес, который вырос до 24,9 млрд р (+10,4% г/г).

📉 Вполне ожидаемо, падение цен на нефть и укрепление рубля сильно ударили по выручке сегмента и по чистой прибыли всей компании за 1п2025, она упала до58 млрд р (-61,6% г/г).

👆 Если сделать корректировки на курсовые разницы и расход от изменения стоимости займов, то получим 92,5 млрд р прибыли.

❌ Уже очевидно, что в 3кв2025 ситуация будет не лучше. Есть надежна на улучшение ситуации в 4кв2025, но если рубль может ослабнуть, то драйверов роста цен на нефть пока не прибавилось. В базовом сценарии, скорректированной прибыли больше 200 млрд р по итогам 2025 года не будет и дивидендов больше 7,4% к текущей цене обычки я бы не ждал.

Продолжается сезон отчетностей за 1 полугодие 2025 года. Ранее разобрал отчеты Банка Санкт-Петербург, Фосагро, Яндекса, Сбербанка. На очереди Татнефть, один из крупнейших нефтедобывающих компаний РФ, активы которой расположены в Татарстане. Кроме нефтедобычи и нефтепереработки компания развивает шинный бизнес и сеть АЗС.

Согласно отчету по МСФО за 1 полугодие 2025 года:
— выручка 878 млрд р. (-6% г/г);
— операционная прибыль 111,1 млрд р. (-44% г/г);
— EBITDA 144,4 млрд р. (-43% г/г);
— чистая прибыль 54,2 млрд р (-64% г/г);
— свободный денежный поток (FCF) в 2 раза сократился, до 54 млрд р.;
— чистый долг 6,35 млрд.р (по результатам 2024 года был отрицательный чистый долг -104,2 млрд.р).

Nordstream, это очень плохо?

К вечеру среды, 27 августа, российский фондовый рынок завершал торги ростом: индекс Московской биржи вырос на 0,85%, а валютный индекс РТС поднялся на 0,96%.

Во второй половине дня в лидеры роста вышли O’Кей (+8,93%), НОВАТЭК (+4,18%) и Алроса (+3,69%). В лидерах снижения оказались Башнефть (-2,81%), Полюс (-2,78%) и Татнефть (ап: -1,1%).

Депозитарные расписки ретейлера O'Кей пользуются повышенным спросом покупателей на фоне сообщений о возможной покупке его гипермаркетов сетью Лента за 40–55 млрд руб., что позволило бы продающей стороне существенно сократить долговую нагрузку, составляющую около 47 млрд руб., и сосредоточиться на развитии сети дискаунтеров «Да!».

Акции НОВАТЭКа реагируют ростом на новость Bloomberg о скорой доставке в КНР первой экспортной партии продукции Арктик СПГ-2.

Ценные бумаги Алроса поддержала новость об одобрении некоторых сделок по импорту алмазов по российской лицензии со стороны США.

Полюс Золото отчиталось о снижении производства и продаж в первом полугодии на 11% и 5% г/г соответственно. рекомендовал выплатить дивиденды за первое полугодие текущего года в размере 70,85 руб. на акцию с доходностью 3,2% годовых в текущих ценах, притом что в последние годы она составляла 4–5%. Вероятно, именно этот фактор привел к коррекции в акциях золотодобытчика

Татнефть отчиталась за первое полугодие 2025 по МСФО. Результат оказался хуже консенсус-прогноза.

Ключевые показатели:
• Выручка: 878,15 млрд руб. (-5,7% г/г);
в том числе:
– от продажи нефти: 482,6 млрд руб. (-20% г/г);
– от реализации нефтепродуктов: 560,93 млрд руб. (+4,1%);
• EBITDA: 144 млрд руб. (-36% г/г);
• Рентабельность EBITDA: 16,4% против 24,3% год назад;
• Чистая прибыль: 58,015 млрд руб. (-2,6x г/г);

Результат по чистой прибыли оказался ниже консенсус-прогноза Интерфакса, который предполагал 67,75 млрд руб.

Наше мнение:
Невысокие финансовые результаты компании были ожидаемы, учитывая снижение рублевой стоимости нефти. Сужение крэк-спредов придавило маржинальность Татнефти. Рост убытка по курсовым разницам до 23,2 млрд руб. (в 4,3 раза г/г) и увеличение финансовых расходов до 16,3 млрд руб. (в 2,4 раза г/г) оказали давление на прибыль компании. Акции Татнефти реагируют на отчет умеренно негативно, теряя около 1%. Ранее Татнефть расстроила инвесторов, распределив на <a href=«t.

ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ «ТАТНЕФТИ» ПО МСФО В I ПОЛУГОДИИ СОСТАВИЛА 54,21 МЛРД РУБ. ПРОТИВ 151,4 МЛРД РУБ. ГОДОМ РАНЕЕ — КОМПАНИЯЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ «ТАТНЕ...

Торги 27 августа на российских фондовых площадках начались в зеленой зоне. К 12:00 мск индекс Мосбиржи вырос на 0,52%, до 2900 пунктов, РТС поднялся на 0,52%, до 1134, а индекс голубых фишек прибавил 0,57%.

В лидеры роста в начале дня вышли O’Кей (+9,52%), ВК (+1,74%) и Россети (+1,38%). В лидерах снижения оказались Совкомфлот (-0,73%), Татнефть (ап: -0,51%), Группа Позитив (-0,56%) и АФК Система (-0,36%).

Депозитарные расписки торговой сети O’Кей дорожают на новости о возможной покупке ее гипермаркетов ретейлером Лента примерно за 40–55 млрд руб. Сделка, которая пока находится на стадии необязывающего предложения, позволит продающей стороне существенно сократить долговую нагрузку, которая сейчас оценивается в 47 млрд. Дискаунтеры «Да» останутся в собственности O’Кей.

Акции Совкомфлота могут дешеветь на фоне вчерашнего призыва помощника президента РФ Николая Патрушева разработать меры обеспечения безопасности перевозок через МСП, так как реализация этого предложения приведет к дополнительным расходам на фрахт.

Рынок ожидает, что выручка Татнефти сократится на 1%, а чистая прибыль в 2-2,5х раз, и этот пессимизм отражается в графике акций — скоро узнаем, оправдан ли он.

Технически бумаги в нисходящем локальном тренде, и пока котировки будут ниже зоны сопротивления ₽667-677 я буду склонен считать картину в активе пессимистичной.

📉 Существует риск просадки до ₽640 (-2,6%), пока зона сопротивления не пробита.

Коллеги, приглашаю на свой канал для погружения в инвестиции через призму IT и цифровизацию бизнеса, где еще больше актуальных новостей и моих разборов — https://t.me/+-a0sqZD702Y5MDQy 

Это важно, поскольку завтра Татнефть отчитается за 1п2025г по МСФО. На этом фоне посмотрим, какие технологии компания внедряет. 

На ТАНЕКО действует цифровая диагностика. Датчики собирают параметры, алгоритмы анализируют и заранее показывают узкие места. То есть ремонт планируется до поломки, линия не встаёт. Меньше простоев и расходов на обслуживание, выпуск стабильнее.

В бурении используют трёхмерное моделирование и геонавигацию. Инженеры строят модель пласта и ведут колонну по точной траектории. Сложные участки проходят без лишних остановок, меньше добуривания и ошибок. Время от бурения до добычи сокращается, себестоимость метра падает.

Также работает платформа NGT Smart, которая стягивает замеры со скважин и датчиков в единую систему. Геологи на экранах сразу видят картину и быстро корректируют режимы. Параллельно роботы на платформе ROBIN обрабатывают отчёты и документы. За три месяца сэкономлено 556 часов и прогнозируется до 3200 часов к концу года. То есть сотрудники освобождаются от рутины, процессы идут быстрее и без ошибок. 

Транснефть к 2032 году планирует расширить пропускную способность трубопроводов для увеличения поставок нефти на НПЗ «ТАНЕКО» (входит в «Татнефть») и «ТАИФ-НК».

«Мы проводим уже увеличение до 18,5 млн тонн сдачи нефти. Мы сделали лупинги, увеличили диаметр трубы именно участок по территории заводов», — сказал представитель «Транснефть-Прикамье».

По его словам, в настоящее время пропускная способность составляет 13,3 млн тонн в год.

www.interfax.ru/business/

Привет, инвесторы! За громким летним дивидендным сезоном после небольшого перерыва следует менее насыщенный осенний. Уже объявили рекомендации дивидендов по двум акциям, которые я как раз под осенние дивиденды заранее купил — Татнефть-префы и Банк Санкт-Петербург-ао.

И, как назло, именно по ним прилетел неприятный сюрприз: дивиденды оказались заметно ниже прогнозов.

Я не из тех, кто посыпает голову пеплом или твердит мантру о том, что ничего страшного не произошло. Ситуацию принял, тем более, Татнефть и БСПб не единственные источники пассивного дохода, на которые я сделал ставки.

👋 Немного о себе

Меня зовут Лекс (Александр), и я веду канал Пассивный доход.

Моя стратегия — доходная: я инвестирую в то, что приносит живые деньги уже сейчас, а не мифические иксы «когда-нибудь». Так сказать регулярный пассивный доход. Если коротко — дивидендные акции, корпоративные и государственные облигации, фонды недвижимости с выплатам.

Раз в месяц пополняю портфель на 20 000 рублей — бюджет пока позволяет только так, но регулярность — наше все 💪 Моя главная цель — получать денежный поток любыми способами. Все мои пополнения, покупки и полученный пассивный доход можно увидеть в моем публичном портфеле.

Непростая конъюнктура снизила ожидания дивидендов Татнефти, и ей на смену приходит Сбербанк. Устойчивое опережение рынка на горизонте 3–12 месяцев сохраняется.

Дивдоходность рынка снизилась до 6,7%. Корзина за последние 3 месяца прибавила 14% и опередила рынок на 4 процентных пункта (п.п.). Долгосрочное опережение рынка сохраняется: рост на 31,9% за последний год, опережение рынка почти на 16 п.п.

Обсуждали давненько, в июне — smart-lab.ru/blog/1167884.php

С тех пор увидели как движение вверх, так и движение вниз — сначала пробили 618 и вышли на и вышли на 597, а затем снова вышли наверх, в моменте допрыгнув до 746…

Но в целом, чем-то интересным порадовать не могу — глобально мы с октября 2023 года торгуемся в том же диапазоне, пусть и широком — если очень сильно «огрубить», то болтаемся между 600 и 750… 

Причем то же самое можно было наблюдать в промежутке с сентября 2018 по февраль 2020… Вот такие интересные совпадения…

Но если говорить локально, то пока мы выше 640, то Хомяк бычий 🫡

Приглашаю в канал степную братву, там ещё больше интересных разборов, обсуждений и прочих полезностей — t.me/+Hqf_BrCvO5NkYWY6

На этой неделе (25–29 августа) Татнефть представит результаты по МСФО за 1П25. Мы ожидаем, что выручка компании сократится всего на 1% г/г до 924 млрд руб. Несмотря на значительное ухудшение конъюнктуры рынка выручка осталась стабильной, в основном из-за роста трейдинговых операций.

Однако, EBIT сократился на 47% г/г до 105 млрд руб., а EBITDA упала на треть до 147 млрд руб. ввиду снижения цен на нефть и укрепления курса рубля.

Чистая прибыль снизилась еще сильнее – в 2,5 раза г/г и составила 61 млрд руб. Падение чистой прибыли связано как со снижением маржинальности на уровне операционной прибыли, так и со значительным убытком по курсовым разницам вследствие укрепления рубля.

В целом слабые результаты не станут для нас чем-то неожиданным: к сожалению, конъюнктура для нефтяников остается неблагоприятной.

baobab, 600 высокая цена. Прошлогодний лой нам подавай. С такой дивдохой пора ниже 500

Коллеги, прошу помочь разобраться. В одном источнике 11 сентября последний день по дивиденды 14.35 руб. в другом 13 октября последний день п...

Купите преф по 600 скоро, если очень нужно… в моем пониманимании — на фиг не нужно пока… скучно будет…

Latyshev Eduard,

Татнефть ЗапЗаявка по  638,5 не прошла, ну и ладушки.
Выставил стоп-заявку по 631,8.
Объем даже для меня мизерный. Игра продолжается!
А тепе...