Татнефть акции

Мы приветствуем подписчиков и новичков канала! 
Сегодня цена мировой нефти сильно упала до 63,6$ после сообщения Израиля о планах атак на ядерные объекты Ирана. Сейчас все будет зависеть как пройдут переговоры Ирана и США, инвесторы за этим следят. Мы выбрали компании которые сильно не зависят от мировой цены нефти, а торгуют на внутреннем рынке.

Татнефть
Компания входит в ТОП-5 российских нефтяников. По итогам 2024 г. чистая прибыль выросла на 6%, а выручка выросла на 27,8%.
Отметим, что операционная прибыль выросла на 13% (403 млрд руб), но чистый долг вырос на 70%

✔️Преимуществом нефтяника остается факт отсутствия санкций США и сокращение капитальных затрат на 24%. Это сохраняет позитивное мнение команды. Сейчас не стоит бояться падения -1,9%📉 за неделю, а воспользоваться моментом распродажи.
Именно сегодня Татнефть объявила дивиденды за 2024 г. в размере 43,11 руб на оба типа акций. Дивидендная политика 75% прибыли.

❌Конечно чистая прибыль компании медленно растет. Негативным фактором остается укрепление рубля и увеличения чистого долга.

«Мы знаем, что настоящие запасы, — это не только то, что называется извлекаемыми сегодня запасами, это и то, что можно разработать завтра, — сказал он. — При текущем уровне добычи наших ресурсов хватит более чем на 200 лет, и это не предел».

Согласно данным, представленным в презентации Маганова, суммарные запасы нефти «Татнефти» составляют 10,5 млрд тонн. Из них 58% — невовлеченные запасы, 11% — текущие извлекаемые запасы и 31% — накопленная добыча. «Наш потенциал не то что не исчерпывается — он растет с каждым годом, и мы продолжаем работу в этом направлении. Сегодня у нас под ногами здесь 6-7 млрд тонн нефти запасов. И нам нужны только технологии для их разработки», — добавил глава компании.

По его словам, в 2024 году компания открыла два нефтяных месторождения (в Татарстане и в Самарской области) и прирастила 27 млн тонн запасов нефти. «Мы расширяем зоны поиска, глубже анализируем уже освоенные территории, применяем все современные технологии, начали уже [применять] и технологии с искусственным интеллектом, используем цифровые двойники и многое другое», — пояснил он.

• акционеры Татнефти одобрили дивиденды за 2024г (43.11 руб/акц обычка/преф)

«Татнефть» впервые с 2022 года собрала кворум для проведения годового общего собрания акционеров, передает корреспондент «Интерфакса», присутствующий на собрании.

Это первое с декабря 2022 года собрание акционеров «Татнефти», состоявшееся с первого раза. В ГОСА принимают участие акционеры, владеющие 56,4% от общего количества голосующих акций.

На случай отсутствия кворума «Татнефть» назначала запасную дату ГОСА — 4 июня.

www.interfax.ru/business/

▫️Капитализация: 1600 млрд ₽ / 690р за АО и 652р за АП
▫️Выручка ТТМ: 1543 млрд ₽
▫️Операционная прибыль ТТМ: 281 млрд ₽
▫️Чистая прибыль ТТМ: 220 млрд ₽
▫️скор. ЧП ТТМ:229 млрд ₽
▫️скор. P/E ТТМ: 5,3
▫️fwd P/E 2025:6
▫️fwd дивиденд 2025: 11,2%

✅ Несмотря на сильное укрепление рубля к концу квартала, баррель Urals в рублях подешевел всего на 3,5% г/г, поэтому результаты за 1кв2025 неплохие:

▫️Выручка: 361,4 млрд ₽ (-5,4% г/г)
▫️Операционная прибыль: 56,2 млрд ₽ (-40,3% г/г)
▫️скор. ЧП:58,8 млрд ₽ (-9,4% г/г)

👆 Чистая прибыль за 1кв2025г сократилась на 45,5% г/г до 37,3 млрд рублей, но с корректировкой на курсовые разницы падение не такое внушительное.

ℹ️ Важно учитывать, что в див. политики никаких корректировок компания не делает, отдельноза 1кв при выплате 75% от ЧП получаем около 12 рублей на акцию, див доходность всего 1,8%.

❌ Более того, 2кв2025 года уже не будет таким хорошим! Цена на нефть в рублях в этом квартале будет дешевле примерно на 25%, так что нужно закладывать снижение финансовых показателей.

Аналитики БКС подготовили хороший разбор по акциям Татнефти. Предлагаю ознакомиться.

📌Взгляд на обыкновенные и привилегированные акции Татнефти ухудшен до «Негативного».

📌Совет директоров рекомендовал распределить в качестве дивидендов за 2024 г. 75% чистой прибыли. Рынок отреагировал на это решение позитивно.

📌Однако в I квартале 2025 г. чистая прибыль по российским стандартам бухгалтерского учета снизилась на 45% в годовом сопоставлении — это уже тревожный звонок для инвесторов.

👉Бумаги выглядят дорого — понижаем взгляд до «Негативного».
В результате скорректировали на 10–11% вниз целевые цены по обыкновенным и привилегированным акциям Татнефти — понизили до 650 руб. по обычке и до 620 руб. по префам.

По данным отчёта компании, опубликованного 30 апреля 2025 года, 
чистая прибыль «Лукойла» по российским стандартам бухгалтерского учёта (РСБУ)
в первом квартале 2025 года составила 16,3 млрд рублей, что
в 5,5 раза меньше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года (89,88 млрд рублей). 

Некоторые другие показатели отчёта:

• Выручка уменьшилась на 12%, до 584,05 млрд рублей. 
  
• Валовая прибыль компании сократилась более чем вдвое, до 58,6 млрд рублей. 
  
• Прибыль до налогообложения — более чем в пять раз, до 20,9 млрд рублей. 
  
• Прибыль от продаж упала в 7 раз и зафиксирована в объёме 13,2 млрд рублей. 
  
• Прочие доходы выросли в 2 раза, до 10,5 млрд рублей. 

Показатели Татнефти за 2024 год были позитивными. Рост цен на сырую нефть и нефтепродукты позволил нарастить доходы.

— Выручка за 2024 год увеличилась на 28% год к году и составила 2,03 трлн руб.
— Показатель EBITDA вырос на 22%, до 478,4 млрд руб.
— Свободный денежный поток (FCF) по итогам года увеличился в 2,5 раза благодаря нормализации оборотного капитала и снижению капитальных затрат.
— Чистая прибыль по МСФО, относящаяся к акционерам, повысилась на 6,3% год к году, до 306 млрд руб.


Компания регулярно делится прибылью с акционерами. Дивидендная политика Татнефти предполагает выплаты не менее 50% от чистой прибыли по МСФО или РСБУ, в зависимости от того, какой показатель больше.
Финальные дивиденды за 2024 год планируются в объёме 43,11 руб. по каждому типу акций. Доходность — 6,0% по обыкновенным акциям и 6,4% по привилегированным. Выплаты ещё можно получить, купив акции до 30 мая включительно (с учётом режима торгов Т+1). Совокупные дивиденды за весь 2024 год составят 91% от прибыли по РСБУ или 75% от прибыли по МСФО. Годовая дивидендная доходность — около 15%.

Каждую неделю рассказываем об одной из компаний, которые входят в список фаворитов нашей инвестиционной стратегии на II квартал и весь 2025 год. Сегодня в фокусе — Татнефть. Раскрываем подробности текущего состояния компании, какие драйверы могут повлиять на её рост и почему она заслуживает внимания.

Татнефть — вертикально интегрированная нефтяная компания, которая входит в число лидеров в России по показателям добычи нефти, объёмов доказанных запасов и нефтеперерабатывающим мощностям. Ключевым акционером является Республика Татарстан с долей 34%. Основные направления деятельности: разведка, разработка, добыча, переработка и сбыт нефти и нефтепродуктов.

Главные задачи компании — повышение внутренней эффективности, улучшение финансовых результатов и обеспечение акционерного дохода, включая рост капитализации и выплату дивидендов.

Текущее состояние компании

Показатели Татнефти за 2024 год были позитивными. Рост цен на сырую нефть и нефтепродукты позволил нарастить доходы.

Татнефть поделилась результатами за 1 квартал 2025 года по РСБУ. Они вышли настолько печальными, что акции в моменте очень даже упали. Негативно повлияли также низкие цены на нефть. Сейчас, правда, эффект падения нивелировался ростом стоимости нефти, а также возможным стартом переговоров России и Украины уже в этот четверг.

Но отчёт всё равно посмотреть надо, чтобы понимать, чего нам ждать от Татки хотя бы в плане дивидендов. 

Отмечу, что Татнефть платит дивиденды, исходя из чистой прибыли либо по МСФО, либо по РСБУ – смотря чего больше. В последние месяцы платит стабильно по 70-75% чистой прибыли по РСБУ, поэтому именно этот отчёт интересней всего посмотреть.

❓Какие принципиальные отличия РСБУ и МСФО у Татнефти? В РСБУ нет результатов банка Зенит и ряда дочерних компаний. По сути РСБУ представляет отчёт «ядра» бизнеса – нефтяного и нефтеперерабатывающего. 

Прям сильно результаты МСФО и РСБУ не отличаются (в том числе потому, что доля Зенита в общей денежной массе холдинга не сильно велика), но из-за разной специфики учёта выручки и исчисления налогов результаты иногда не коррелируют друг с другом.

#Татнефть преф #TATNP

Желтую траекторию чертил 2 мая, когда уже назревала разворотная структура и говорил, что тут только работа от шорта.
Но пока далеко не ушли из-за новостной якобы позитивной повести.
Тем не менее я знаю как буду работать в этом случае.

Бирюзовой траекторией обозначил предположительное движение, где мы пробьем локальный максимум и выйдем в положительную зону. А уже там буду на хорошем коррекционном движении ловить бумагу от лонга, поскольку сформируем волнообразное движение.

Целями в таком случае будут уровни 760р., а самым важным сопротивлением для отбойной структуры — 820р.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Коллеги, что для вас важно при выборе активов?

Я сейчас говорю о краткосрочно/среднесрочном  позиционном удержании. 

Для меня ликвидность и риск, поэтому:

⛽️#ROSN буду подбирать актив спекулятивно в Лонг после закрепления выше 435 рублей/акция. 

⛽️#TATN Присмотрюсь к покупке при закреплении выше 687 рублей/акция. 

🗣По таргетам роста сориентирую в отдельных разборах либо завтра, либо в рамках текущей недели.Стоп-ордера аналогично чуть позже. 

Меня интересует более стойкое закрепление рынка для открытия позиций.

t.me/+V2h-CSwLJ29kMTVk — присоединяйтесь, чтобы вместе расти и достигать успеха!

Вот так отчет! 1 квартал 2025 года для «чистой» нефтяки Татнефти выдался противоречивым: выручка просела на 5.4% (361.4 млрд руб.), а чистая прибыль и вовсе рухнула на 45.5% (37.3 млрд руб.) — нефтяные цены сделали свое чёрное дело. Особенно больно ударил рост прочих расходов (+139% до 35.2 млрд руб.), хотя менеджмент хоть тут молодцом — удержал управленческие затраты на прошлогоднем уровне.

Но не спешите хоронить эту дивидендную легенду! 👑

Долг отрицательный — компания буквально купается в деньгах на депозитах

Дивидендная история — даже в ковид платила, значит и сейчас не подведет

Диверсификация — шинный бизнес и прочие активы в МСФО отчетности добавят жирка

Да, текущие цифры не радуют, но это временно — Татнефть как танкер: медленно разворачивается, зато устойчива к штормам. Когда нефть поползёт вверх (а она обязательно поползёт), компания снова засияет во всей красе. Пока же — крепимся, собираем дивиденды и ждём лучших времён.

•  выручка 361,4 млрд (-5,4% г/г) 
•  чистая прибыль 37,3 млрд (снижение в 1,83 раза г/г)

…………….

При этом график у $TATN довольно нейтральный — торгуемся в боковике около максимумов 2023-2024 года. 

Такая структура смотрится неплохо, но важно, чтобы итогом стал выход вверх — пробой сопротивления 760 и закрепление выше. В ином случае есть риск нарисовать «двойную вершину» и выйти вниз, пробив поддержку 660. 

Для принятия решений лучше дождаться выхода в одну из сторон, а затем действовать.

Коллеги, приглашаю на свой канал для погружения в инвестиции через призму IT и цифровизацию бизнеса, где еще больше актуальных новостей и моих разборов — https://t.me/+-a0sqZD702Y5MDQy 

В понедельник Татнефть опубликовалафинансовые результаты по РСБУ за 1 квартал 2025 года. 

• Выручка снизилась до 361,4 млрд руб. (-5,4% г/г)

• Себестоимость выросла до 276,6 млрд руб. (+8,1%)

• Валовая прибыль снизилась до 84,86 млрд руб. (-32,8%)

• Чистая прибыль упала в 1,8 раза и составила 37,29 млрд руб.

Серьезное снижение показателей чистой прибыли, очень негативный фактор, так как на её базе рассчитываются дивиденды.

Дивидендная политика Татнефти:

Целевым уровнем совокупных средств, направляемых на выплату дивидендов, является не менее 50% от чистой прибыли, определенной по РСБУ или МСФО, в зависимости от того какая из них является большей.

Пока что за 1 квартал по РСБУ мы заработали всего 12 руб./акцию (текущая дивдоходность 1,8%). Это при сохранении повышенного коэффициента выплат, которого придерживается Татнефть уже несколько нет. 

С продолжающейся динамикой укрепления национальной валюты и низких ценах на нефть, 2025 год может быть очень скудным на дивиденды от представителей сектора. 

⏰ Минувшие сутки ознаменовались повышенной активностью узников российского фондового рынка, вынужденных отбывать свой пожизненный срок под чутким присмотром бдительного отечественного регулятора. Причина тряски — желание поделиться чистосердечными РСБУ-раскаянием об «успехах», достигнутых ими в первом квартале 2025-го года, совмещенное с попытками улучшить условия своего содержания через обретение места в наших с вами инвестиционных портфелях.

⛽️ Первая на очереди — Татнефть

📉 Ситуация знакомая: сокращение выручки (-5,4%), увеличение себестоимости продаж (8,1%) и, как следствие, уменьшение чистой прибыли практически в два раза (-46,4%). Крайне похожие результаты мы уже имели честь наблюдать у Лукойла. Рискну предположить, что нечто подобное, с поправкой на всякие корпоративные спецэффекты, нам еще раз доведется увидеть и у Роснефти.

🛢 К сожалению, снижение средней цены из коридора 75-85 долларов за бочку «черного золота» до нынешних 60-65, не в последнюю очередь продиктованное творческой тарифной политикой рыжего гуся Трампа и постепенным расхождением по швам некогда единого ОПЕК, безжалостно бьет по прибылям всех отечественных нефтедобытчиков без исключения.

Татнефть – рсбу мсфо
2 178 690 700 обыкновенных акций = 1,479.55 млн руб
147 508 500 привилегированных акций = 95,202 млрд руб
e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=118&type=1
Капитализация на 05.05.2025г: 1,574.55 трлн руб


Общий долг на 31.12.2022г: 317,042 млрд руб/ мсфо 571,393 млрд руб
Общий долг на 31.12.2023г: 527,742 млрд руб/ мсфо 848,003 млрд руб
Общий долг на 31.12.2024г: 500,987 млрд руб/ мсфо 874,665 млрд руб
Общий долг на 31.03.2025г: 423,756 млрд руб

Выручка 2022г: 1,279.86 трлн руб/ мсфо 1,427.15 трлн руб
Выручка 1 кв 2023г: 243,745 млрд руб
Выручка 6 мес 2023г: 531,245 млрд руб/ мсфо 623,863 млрд руб
Выручка 9 мес 2023г: 899,684 млрд руб
Выручка 2023г: 1,313.57 трлн руб/ мсфо 1,589.08 трлн руб
Выручка 1 кв 2024г: 382,051 млрд руб
Выручка 6 мес 2024г: 747,218 млрд руб/ мсфо 931,120 млрд руб
Выручка 9 мес 2024г: 1,151.33 трлн руб
Выручка 2024г: 1,563.78 трлн руб/ мсфо 2,030.37 трлн руб
Выручка 1 кв 2025г: 361,445 млрд руб

Убыток по курсовым разницам – мсфо 2022г: 24,999 млрд руб