Совкомбанк акции

◽️ Капитализация: 350 млрд ₽ / 15,6₽ за акцию
◽️ Чистый % доход ТТМ: 88,6 млрд ₽
◽️ Чистый ком. доход ТТМ: 42,9 млрд ₽
◽️ Чистая прибыль ТТМ:62,9 млрд ₽
▫️ скор. ЧП ТТМ: 39 млрд ₽
◽️ скор. P/E TTM: 8,2
◽️ fwd скор. P/E 2026:4,4
◽️ P/B: 1

✅ 1кв2025 года завершился хорошим ростом чистых % и комиссионных доходов +24% г/г и +63% г/г соответственно. На уровне скорректированной чистой прибыли компания заработала всего 4,5 млрд р, однако 1й квартал без разовых доходов у банка был слабый и в 2023-2024 годах, так что в этом нет ничего плохого. При этом, менеджмент видит «регулярную» ЧП в 1кв2025 = 13 млрд рублей (+5% г/г).

📈 Нарастить чистые комиссионные доходы до 8,8 млрд рублей удалось благодаря развитию сервисов РКО и гарантийного бизнеса. Результат впечатляющий и дает надежду, что 2025й год завершится ростом скор. прибыли.

👉 Отчёт Совкомбанка подтверждает общий тренд по сектору, выдачи кредитов стагнируют: портфель кредитов юр. лицам с начала года снизился на 5% до 1321 млрд, розничный портфель вырос всего на 1% до 1298 млрд.

Акционеры банка рассмотрят рекомендации набсовета по дивидендам на годовом собрании27 июня 2025 года. Набсовет при принятии решения будет ориентироваться на такие ключевые факторы, как соблюдение дивидендной политики и наличие привлекательных M&A возможностей в ближайшие месяцы.

Ранее сообщалось, что менеджмент Совкомбанка будет рекомендовать направить на выплату дивидендов за 2024 год 25% чистой прибыли.

Совкомбанк, согласно действующей дивидендной политике, стремится направлять на выплату дивидендов от 25% до 50% чистой прибыли по МСФО. При этом распределение дивидендов не должно приводить к снижению фактического норматива Н1.0 банка до уровня ниже 11,5%.

Чистая прибыль банка в 1-м квартале 2025 года снизилась на 49,9% г/г до 12,5 млрд рублей, а регулярная прибыль выросла на 5% до 13 млрд рублей при рентабельности капитала (ROE) 14,7%. Чистый процентный доход банка составил 34,9 млрд рублей (-1,9% г/г), чистая процентная маржа достигла 4,3% (5,4% в 1-м квартале 2024 года). Рост стоимости фондирования (до 17,4% с 11,9%) на фоне высокой ключевой ставки ЦБ РФ продолжает оказывать давление на маржу. Комиссионный доход составил 8,8 млрд рублей (+63% г/г) за счет роста выдачи банковских гарантий и расчетных услуг. При этом операционные расходы выросли на 44% г/г до 38,6 млрд рублей. Отчисления в резервы составили 12 млрд рублей против 17 млрд рублей в 1-м квартале 2024, стоимость риска составила 2,2% (2,0% в 1-м квартале 2024).

Кредитный портфель банка снизился на 1,7% с начала года, при этом чистые розничные кредиты изменились на 1,5%, а корпоративные кредиты упали на 4,6%. Доля неработающих розничных кредитов увеличилась на 0,4 п. п. до 5,1%, а корпоративных — на 1,5 п. п. до 3,6%, что является плохим сигналом, свидетельствующим об ухудшении качества кредитного портфеля. Общий коэффициент достаточности капитала банка (по Базель 3) составил по итогам 1-го квартала 2025 9,7%.

Новость: «Совкомбанк в 1 квартале 2025 года показал сбалансированный результат в условиях высокого уровня процентных ставок и замедления экономики. Несмотря на сложный период для банковского сектора, регулярная прибыль осталась на уровне прошлого года, 13 млрд рублей, а акционерный капитал вырос на 23 млрд рублей».

Напоминаем, что регулярной прибылью можно манипулировать, так как компания не раскрывает какие статьи доходов/расходов она включает.

💡По нашей оценке, прибыль за 1кв 2025г, очищенная от разовых доходов/расходов, составила 9 млрд рублей.

📊Результаты за 1кв 2025г:

❌Чистый процентный доход снизился на 2% до 34,9 млрд руб.

✅Чистый комиссионный доход вырос на 63% до 8,8 млрд руб.

✅Прибыль от небанковской деятельности выросла в 3,4 раза до 13,2 млрд руб.

❌Чистая прибыль снизилась в 2 раза до 12,5 млрд руб.

Несмотря на значительный рост комиссионных доходов и прибыли от небанковской деятельности, чистая прибыль сократилась вдвое из-за роста расходов на 44% и снижения разовых доходов.

Совкомбанк опубликовал финансовые результаты за 1 квартал 2025 г.

Чистая прибыль снизилась в 2 раза до 12,5 млрд руб. Рентабельность капитала 15%.

Такая динамика в основном связана с высокой базой прошлого года, где банк признал доход от выгодного приобретения (дешевле капитала ХКФ-банка). 

Регулярная прибыль прибавила 5% до 13 млрд руб. 

Будут ли дивиденды? Что не так с отчетностью?

•  Регулярная прибыль — 13 млрд рублей (+5% к 1К 2024)  
•  Выручка — 228 млрд рублей (+57% г/г)  
•  Акционерный капитал — +23 млрд рублей за квартал, +53 млрд за год  
•  Розничный портфель — 1,3 трлн рублей (+23% за год) 
•  Корпоративный бизнес — 87 млрд рублей выручки (+65% за год) 

Главные драйверы роста:  

•  Комиссионные доходы (+63%)  
•  Страховой бизнес и электронные платежи (рост в 3 раза) 
•  Успешная интеграция Хоум Банка  

…………….

Ранее мы отлично отработали идею по $SVCB — smart-lab.ru/blog/1130363.php

Сейчас цена в коррекции под общим давлением рынка, но есть четкое динамическое сопротивление, после пробоя которого можно строить планы на локальный рост. Важно закрепиться выше уровня 16 рублей, а затем 17 рублей — тогда смело говорим, что рост продолжится в сторону 18-19 рублей.

Ключевая поддержка — 14,2

Anton_Grigoriev, в июне начнется снижение ставки и чистая прибыль начнет увеличиваться, вы как дети малые, не понимаете на чем банки зарабат...

ЗарисовкаКогда хотел стать акционером крупного банка, а в итоге — подписался на трейдерский автослед





📊Вышел отчёт Совкома. Думаю, вы у...

Сбербанк
Основные показатели за январь-апрель 2025 г.:

— Чистые процентные доходы: 942,4 млрд руб. (+13,8% год к году (г/г))
— Чистые комиссионные доходы: 226,5 млрд руб. (+0,5% г/г)
— Чистая прибыль: 542,3 млрд руб. (+9,5% г/г)

Совкомбанк
МСФО 1 кв. 2025 года
Падение чистой прибыли в 2 раза 1 кв 2025г (12,5 млрд руб.) к 1 кв 2024г (25,0 млрд руб.)

На фоне плохих отчётов большинства компаний,
позитивно выделяется Сбер !

Совкомбанк отчитался за 1 квартал 2025 года по МСФО

Совкомбанк (SVCB) 

👉Инфо и показатели 

Результаты:

— выручка: ₽228 млрд (+57% год к году);

— капитал: ₽352 млрд (+18%);

— регулярная чистая прибыль: ₽13 млрд (+5%);

— чистая прибыль: ₽13 млрд (-50%);

— розничный кредитный портфель: ₽1,3 трлн (+23%);

— корпоративный кредитный портфель: ₽1,3 трлн (+12%);

❗️По словам председателя правления Совкомбанка Дмитрия Гусева, с учетом традиционно низкого сезона в 1 квартале такой старт года подтверждает прогноз компании по увеличению чистой прибыли в 2025 году. 

Бумаги Совкомбанка (SVCB) растут на 2%. 

🚀Мнение аналитиков MP

Первое, что бросается в глаза — падение чистой прибыли. Это следствие убытка по курсовым разницам в размере ₽21 млрд  против прибыли ₽3 млрд  год назад. С Совкомбанком злую шутку сыграло укрепление рубля с начала года. Если убрать «валютный эффект», прибыль была бы выше год к году примерно на 40%. 

«За счет чистой прибыли, за счет регулярного бизнеса (банк будет поддерживать капитал — ИФ). Допэмиссию мы не планируем на сегодняшний день», — сказал управляющий директор банка Андрей Оснос на конференц-звонке в пятницу.

Оснос отметил, что с учетом замедления роста кредитования дополнительный капитал банку не требуется.

«Для того чтобы привлекать дополнительный акционерный капитал, нужно понимать, куда его разместить. С учетом того, что кредитование замедлилось, а мы стараемся переложиться в менее капиталоемкие виды бизнеса, фокусируемся на них, глупо привлекать дополнительный капитал в такой ситуации. Никто ничего не может исключать, конечно, но на сегодняшний день таких планов нет», — добавил он.

Совкомбанк отчет по МСФО за I кв 2025 год: Прибыль ₽12,53 млрд (–49,9% г/г)

«Чтобы удовлетворить запрос недропользователей в золотом кредитовании, мы запустили депозит в золоте для физлиц. Продукт оказался востребованным — за ним буквально идет охота. Пока он доступен в основном премиум-клиентам, но потенциал гораздо шире», — отметила она.

А что случилось? Почему такой рост?