Соллерс акции, форум

315₽   -0.79%
Облигации Соллерс
  1. Соллерс - продажи группы в РФ за 2018 г. снизились на 1%, до 41,4 тыс. авто -АЕБ

    Соллерс по итогам 2018 г. реализовал в России 41,39 тыс. авто, что на 0,9% ниже результата 2017 г. Об этом говорится в сообщении Ассоциации европейского бизнеса в России.

    Согласно данным АЕБ, в декабре Соллерс увеличил продажи по сравнению с показателем декабря 2017 г. на 22,3%, до 5 тыс. 663 шт.

    Как ранее говорил гендиректор Соллерс Вадим Швецов, компания ожидала роста продаж в 2018 г. ниже рынка.

    https://www.finanz.ru/novosti/aktsii/prodazhi-gruppy-Sollers-v-rf-za-2018-g-snizilis-na-1percent-do-41-4-tys-avto-aeb-1027864602
    читать дальше на смартлабе
  2. Ford может сократиться в России. СП американцев с «Соллерс» ждет реорганизации

    Ford реорганизует бизнес в Европе, планируя сократить рабочие места и производственные мощности, отказавшись от неприбыльных сегментов. В РФ реструктуризация коснется СП Ford Sollers с российской «Соллерс» Вадима Швецова. Продажи автомобилей Ford в России падали во второй половине 2018 года, хотя на рынке считают востребованными коммерческие автомобили концерна и внедорожники. По оценке экспертов, СП может закрыть один завод. По данным “Ъ”, не исключено и сокращение модельного ряда.
    www.kommersant.ru/doc/3850649?from=main_10
  3. Автомобили Aurus будут выпускать на заводе Sollers в Татарстане

    Массовая сборка автомобилей бренда Aurus проекта «Кортеж» будет осуществляться на заводе компании Sollers в особой экономической зоне «Алабуга» в Татарстане, заявил в интервью ТАСС глава Минпромторга Денис Мантуров. «Там будут созданы мощности для выпуска 5 тыс. автомобилей в год»,— рассказал министр. Он уточнил, что запустить серийное производство машин планируется с 2020 года. «2019 год будет подготовительным для перехода на «серию», которая начнется, скорее всего, с середины 2020 года»,— добавил господин Мантуров.
    www.kommersant.ru/doc/3842473
  4. В грузоперевозках появился новый игрок. Акционеры «Соллерс» и Globaltrans займутся логистикой

    Как стало известно “Ъ”, основной владелец автоконцерна «Соллерс» Вадим Швецов, а также акционеры транспортно-экспедиционной компании Globaltrans Константин Николаев, Никита Мишин и Сергей Мальцев в ноябре создали «Новую логистическую» компанию. Компания будет оказывать услуги комплексной логистики — 4PL, работать в сфере планирования и организации перевозок в разных видах транспорта для широкого круга клиентов. У Вадима Швецова уже есть логистическая компания «Лорус», которая работает по 4PL, но, как считают собеседники “Ъ”, «Новая логистическая» должна закрыть дополнительные потребности по контейнерным перевозкам.
    www.kommersant.ru/doc/3841582
  5. Ford Sollers может в декабре досрочно остановить два автосборочных завода

    Ford Sollers вслед за заводом в Набережных Челнах может в декабре досрочно остановить и два других автосборочных предприятия. Часть сотрудников отправятся в коллективный отпуск. Сотрудники автозаводов Ford Sollers во Всеволожске (Ленинградская обл.) и Елабуге (Татарстан) в декабре уйдут в коллективный отпуск. Но когда он начнется, пока не решено, рассказал представитель компании. Большинство автозаводов отпуск и простои в декабре не планируют. «АвтоВАЗ», «Хендэ мотор мануфактуринг рус», Ульяновский автозавод, заводы Renault в Москве и Nissan в Санкт-Петербурге планируют работать до конца года, говорили их представители. «ПСМА рус» (СП, 70% – у PSA Group и 30% – у Mitsubishi) будет работать до 17 декабря.
    www.vedomosti.ru/auto/articles/2018/11/20/787009-ford-sollers-ostanovit-dva-zavoda
  6. Ford Sollers начал поставки из России в Европу запасных частей для Focus

    Совместное предприятие (СП) Ford Sollers начало экспортировать запчасти для Ford Focus в Европу, сообщила компания 13 ноября. Ежегодно планируется поставлять 120 000 деталей более 20 наименований. Это «полностью покроет потребности европейских дилеров в этих артикулах», говорится в сообщении СП. Общее количество наименований деталей, поставляемых Ford Sollers в Европу, приближается к 100, подсчитала компания.
    www.vedomosti.ru/auto/articles/2018/11/13/786347-ford-sollers
  7. АвтоВАЗ показал опережающую динамику продаж (+11,8%) среди российских компаний - Промсвязьбанк

    Продажи легковых автомобилей и LCV в РФ в октябре выросли на 8,2%, до 160,43 тыс. шт. — АЕБ

    Продажи легковых автомобилей и LCV в РФ в октябре 2018 года выросли на 8,2% по сравнению с тем же месяцем прошлого года, до 160,43 тыс. шт., говорится в сообщении Ассоциации европейского бизнеса. В январе-октябре текущего года было продано 1 млн 457 тыс. 857 автомобилей, что выше показателя за тот же период 2017 года на 14,1%.
    Продажи автомобилей в октябре свидетельствуют о том, что по итогам года динамика их реализации может быть на уровне 12-13%. Среди российских компаний опережающую динамику показал АвтоВАЗ (+11,8%), ГАЗ показал падение продаж на 11,2%, Sollers (УАЗ) – рост на 0,7%.
    Промсвязьбанк
    читать дальше на смартлабе
  8. УАЗ (Группа Соллерс) - открыл первый дилерский центр в Ливане

    Первый официальный дилерский центр УАЗа (входит в группу "Соллерс") открыт в Ливане.

    Партнером Ульяновского автозавода стала местная компания Ultimate Fahed, которая будет отвечать за импорт и дистрибуцию внедорожников УАЗ, а также их гарантийное обслуживание.
    Целью нового дистрибьютора является продажи до нескольких сотен внедорожников УАЗ в год.

    Ливан считается небольшим рынком. Ежегодно продается не более 50 тыс. новых автомобилей. Однако Ливан является законодателем трендов в арабском мире, а также расположен на перепутье торговых путей. Поэтому присутствие официального дистрибьютора УАЗ в Бейруте позволит расширить продажи автомобилей и в соседних странах.

    До подписания соглашения с компанией УАЗ фирма Ultimate Fahed занималась продажами нишевых автомобилей — английских трековых спорткаров Ultima и российских вездеходов Trecol. УАЗ станет первым массовым брендом в портфолио ливанской компании.

    С 1956 по 1992 гг. в Ливане купили 291 внедорожник УАЗ.

    Финанз
    читать дальше на смартлабе
  9. К концу года динамика продаж УАЗ должна улучшиться - Промсвязьбанк

    УАЗ улучшил прогноз на 2018г, ждет роста продаж до 5%, всего рынка на 7- 8% — Швецов

    Гендиректор Ульяновский автомобильный завод и основной владелец группы Sollers Вадим Швецов ожидает роста продаж автомобилей «УАЗ» в 2018 г. в РФ на величину до 5% при росте всего рынка на 7-8%. «Мы выйдем в „легкий плюс“ (в 2018 г. — ИФ), до 5%. Я думаю, что рынок будет 7-8%, то есть мы будем чуть хуже рынка», — сказал он журналистам в кулуарах Восточного экономического форума.
    По данным АЕБ продажи УАЗ по итогам 8 мес. 2018 года упали на 5% при общем росте рынка на 16,2%. С учетом такой динамики, прогнозы УАЗ выглядят несколько оптимистичными относительно собственных продаж, и пессимистичными относительно рынка в целом. Тем не менее, мы считаем, что к концу года динамика продаж УАЗ должна улучшиться, а рынка в целом замедлиться (до 10-12% г/г).
    Промсвязьбанк
    читать дальше на смартлабе
  10. Соллерс - ожидает по итогам года роста продаж чуть ниже рынка

    Соллерс ожидает по итогам 2018 года роста продаж на уровне 5%, при росте рынка на уровне 7-8%. Прогнозную планку по экспорту в 8 тыс. единиц, возможно, не удастся преодолеть.

    гендиректор компании Вадим Швецов в рамках Восточного экономического форума:

    «Мы выйдем в легкий плюс — до 5%»
    «Поменялась схема работы с Казахстаном, мы перешли от поставки готовых авто на поставку машинокомплектов, а они в статистике не учитываются»


    По его словам, рынок в целом при этом может показать рост в 7-8%.

    Объемы поставок в Казахстан составляют 6-6,5 тыс. единиц.

    Финанз
    читать дальше на смартлабе
  11. Среди наиболее перспективных проектов Sollers - совместное производство с Isuzu - ВТБ Капитал

    Sollers намерена реализовать целый ряд проектов, которые могут создать добавленную стоимость, хотя, на наш взгляд, это едва ли произойдет ранее следующего десятилетия. Вместе с тем в ближайшей перспективе компания, вероятнее всего, будет располагать ограниченными возможностями генерировать свободный денежный поток, поскольку на уровни рентабельности могут оказывать давление постепенное сворачивание программы государственных субсидий и ослабление рубля, в то время как планируемая модернизация модельного ряда УАЗ и другие новые проекты потребуют инвестиций.
    Мы пересмотрели наши оценки и понижаем рассчитанную нами прогнозную цену на 12 месяцев на 17%, до 500 руб. за одну акцию, что подразумевает ожидаемую полную доходность 7%. Рекомендация прежняя – Держать.
    Текущая деятельность.
    Денежные потоки от текущей операционной деятельности Sollers, прежде всего от производства автомобилей УАЗ, вероятнее всего, будут направляться на капиталовложения в создание новой платформы к концу 2020 г. Однако постепенное сворачивание господдержки и неблагоприятные изменения валютного курса наряду с ограниченными возможностями роста ввиду относительно устаревшего модельного ряда продолжат оказывать давление на уровни рентабельности. В частности, согласно нашим скорректированным прогнозам, рентабельность EBITDA в 2018–2020 гг. составит 7,5–8,0%, и поднимется до 8,8–9,0% только с 2021 г., когда компания обновит модельный ряд. Дополнительные денежные средства поступят в виде дивидендов от Sollers Finance (лизинговое СП), но они будут относительно небольшими. Между тем любые поступления от СП с Mazda и Ford, вероятно, будут получены лишь через какое-то время. Помимо этого, как мы считаем, Sollers не будет продавать компании Ford свою долю в Ford Sollers в рамках опциона за 135 млн долл., а заключит новое акционерное соглашение.

    читать дальше на смартлабе
  12. Соллерс - отказался от проекта по сборке машин во Вьетнаме

    Соллерс отказался от проекта по сборке машин во Вьетнаме, рассказал гендиректор и основной владелец Соллерс (в группу входит УАЗ) Вадим Швецов.

    К сожалению, те соглашения, что были подписаны, они нереализуемы, потому что вьетнамцы жестко настаивают на локализации в 40%. При таких объемах локализация просто невозможна. Если жестко следовать соглашению, что требуют вьетнамцы, то нам производство не запустить, потому что мы его не окупим, даже если сделать один завод на всех

    Вариант хаба не сыграет роли, потому что объемы копеечные у всех, конкуренция высочайшая на вьетнамском рынке. Там многие концерны, как и у нас, вложились в инвестиции, создание полномасштабного производства. Поэтому, я не верю в исключения для нас. Какой эксклюзив, SKD для нас думаю не будет. Поэтому работать во Вьетнаме нужно, заниматься реальной локализацией, но для наших брендов я не вижу масштабов, которые окупят инвестиции"


    РИА Новости 
    читать дальше на смартлабе
  13. По итогам года продажи легковых автомобилей и легкого коммерческого транспорта вырастут на 11% - ВТБ Капитал

    Согласно данным Ассоциации европейского бизнеса (АЕБ), продажи легковых автомобилей и легкого коммерческого транспорта в России в августе выросли на 11% г/г. Рост по итогам 8 месяцев 2018 года составил 16% г/г.
    Мы полагаем, что в ближайшие месяцы рост замедлится ввиду повышения цен и более высокой базы сравнения, хотя повышение НДС с 2019 г. может оказать поддержку спросу в конце этого года. Наш прогноз на 2018 г. предполагает, что по итогам всего года продажи легковых автомобилей и легкого коммерческого транспорта вырастут на 11%.

    Показав рост продаж на 9% г/г в августе и на 18% с начала года, бренд Lada компании «АВТОВАЗ» (доля рынка 20%) остается лидером рынка по итогам января–августа 2018 г. Второе и третье место занимают Kia (13%) и Hyundai (10%).

    Объем продаж автомобилей «УАЗ» компании Sollers в августе снизился на 7% г/г (-5% с начала года) вопреки росту на рынке. После сильного начала года продажи Ford (осуществляются через СП с Sollers) продолжили сокращаться (-4% г/г в августе), однако все же были в плюсе по итогам 8м18 (+11% г/г).

    Среди других российских производителей отметим «ГАЗ», у которого продажи легкого коммерческого транспорта в августе практически не изменились в годовом сопоставлении, но выросли на 7% г/г за 8м18
    ВТБ Капитал
    читать дальше на смартлабе
  14. СОЛЛЕРС - чистая прибыль в 1 полугодии 2018 года составила 550 млн рублей

    Чистая прибыль группы "СОЛЛЕРС" в 1 полугодии 2018 года по МСФО составила 550 млн руб., что соответствует аналогичному показателю первого полугодия 2017 года. Выручка за указанный период составила 14,1 млрд рублей, что на 11,7% ниже показателя первого полугодия 2017 года. Снижение выручки обусловлено переносом исполнения корпоративных контрактов на второе полугодие 2018 года.

    Показатель EBITDA по итогам 6 месяцев 2018 года составил 1,2 млрд рублей, при этом компании удалось сократить чистый долг на 10% по сравнению с началом года.

    СОЛЛЕРС - чистая прибыль в 1 полугодии 2018 года составила 550 млн рублей
    отчет


    читать дальше на смартлабе
  15. Рост автомобильного рынка РФ в июне позитивен для российской экономики

    Продажи легковых автомобилей и LCV в РФ в июне выросли на 11%

    По данным Ассоциации Европейского Бизнеса, продажи легковых автомобилей и LCV в РФ в июне 2018 года выросли на 10,8% по сравнению с июнем 2017, до 156 тыс шт. За 1П18 было продано порядка 849 тыс автомобилей (+18,2%). В топ-10 наиболее продаваемых моделей в 1П18 лучшими оказались KIA (+31% в 1П18), Skoda (+27%) и VW (+22%). Худшими оказались Toyota (+7%) и Nissan (+5%). Продажи УАЗ снизились на 5%, а группа ГАЗ увеличилась на 8%. Другие СП Sollers сообщили о неплохих результатах: Ford увеличил продажи на 17%, а Mazda — на 29%.
    Рост продаж автомобилей замедлился в июне по сравнению с маем (+18%), однако с начала года продажи продолжают демонстрировать рост. Новость можно считать позитивной для российской экономики в целом, но НЕЙТРАЛЬНОЙ для акций производителей автомобилей.
    АТОН
    читать дальше на смартлабе
  16. Соллерс - компания Эрфикс увеличила долю в автопроизводителе до 69%

    Компания «Эрфикс» увеличила долю в уставном капитале «Соллерс» (входит в группы Sollers) до 68,91%.

    Изменения наступили 30 июня. Ранее «Эрфикс» владела 65,18% «Соллерс».

    «Эрфикс» впервые стала акционером «Соллерс» в 2014 году. «Эрфикс» принадлежит Вадиму Швецову, который также является генеральным директором «Соллерс».

    Швецову напрямую принадлежит почти 0,05% акций «Соллерс».

    РНС


    читать дальше на смартлабе
  17. По итогам 2018 года рост автомобильного рынка РФ может превысить прогноз в 11%

    Согласно данным Ассоциации европейского бизнеса, темпы роста продаж легковых автомобилей и легкого коммерческого транспорта в России в мае остались высокими: по итогам месяца суммарные продажи достигли 147 525 ед., увеличившись на 18% г/г. Таким образом, за 5м18 продажи выросли на 20% г/г, до 692 870 ед.
    На наш взгляд, продолжающийся рост рынка указывает на устойчивое восстановление потребительского спроса – хотя продажи в мае могли подстегнуть опасения покупателей относительно скорого повышения цен на новые автомобили после недавнего ослабления рубля. С учетом этого обстоятельства мы сохраняем без изменений наш прогноз роста продаж на 11% по итогам 2018 г., причем тенденция последних месяцев указывает на то, что фактический результат может превысить эту оценку. Также отметим заметное улучшение динамики продаж внедорожников УАЗ компанией Sollers («держать», прогнозная цена – 600 руб.; ожидаемая полная доходность – 29%) в мае, хотя и на фоне благоприятного эффекта базы. Показатель за 5м18 остался слабым.
    «АВТОВАЗ» (рекомендация пересматривается), реализующий автомобили марки Lada, сохранил лидирующую позицию. В мае компания увеличила продажи на 14% г/г (доля рынка – 19,4%), а с начала года – на 23% г/г (доля рынка – 20%). Четыре модели АвтоВАЗа попали в десятку наиболее продаваемых как за май, так и за 5м18 (Vesta, Granta, Largus и XRAY). За российской компанией следуют KIA (#2), Hyundai (#3), Renault (#4) и VW (#5) – все они показали рост продаж более чем на 10% в мае и с начала года.

    Восстановление рынка по-прежнему обусловлено ростом в сегменте бюджетных автомобилей, в то время как динамика продаж автомобилей премиальных марок в мае была неоднородной. В частности, некоторые премиальные марки – Porsche (+31% г/г), BMW (+24% г/г) и Lexus (+18% г/г) – показали значительный рост, другие – Infinity (+9% г/г), Mercedes-Benz (+6% г/г, только легковые автомобили) и Volvo (+2% г/г) – относительно умеренный, а по ряду марок – Land Rover (-14% г/г) и Audi (-15% г/г) продажи заметно снизились.
    Sollers увеличил продажи марки «УАЗ» в мае на 40% г/г, до 3630 ед. Однако в данном случае результат обусловлен сравнением с весьма низким показателем за май 2017 г. (фактически продажи были хуже только в сезонно слабом январе 2017 г.). Несмотря на впечатляющий рост в мае 2018 г., продажи марки за 5м18 были на 7% ниже уровня аналогичного периода прошлого года. Мы полагаем, что продажи марки «УАЗ» продолжат улучшаться в течение года, и результат за май в целом свидетельствует в пользу нашего мнения. Вместе с тем мы по-прежнему осторожно оцениваем перспективы Sollers, поскольку не видим существенных факторов роста стоимости акций компании в ближайшей перспективе.
    ВТБ Капитал

    В мае приостановился тренд к восстановлению продаж марки Ford (реализуемой СП Ford Sollers) – продажи по итогам месяца снизились на 6% г/г. Ford – единственный бренд в десятке наиболее продаваемых, показавший снижение продаж в течение месяца. Как бы то ни было, благодаря хорошей динамике за предыдущие месяцы продажи Ford за 5м18 выросли на 23% г/г.

    Среди других российских производителей отметим «ГАЗ», увеличивший производство легкого коммерческого транспорта на 7% г/г в мае и на 9% г/г с начала года.
  18. Все факторы роста продаж российских автомобилей носят временный характер

    Продажи новых легковых и легких коммерческих автомобилей в России в мае 2018 года выросли на 18% — до 147 525 автомобилей, следует из сообщения Ассоциации европейского бизнеса (АЕБ). Все десять моделей, лидеров продаж новых легковых автомобилей, местного производства. В 2018 году в январе – мае было продано 692 870 автомобилей.

    Автомобильный рынок РФ продолжает показывать хорошие темпы роста продаж. Если в начале года подъем продаж помимо активного кредитования обеспечивали ожидания роста утилизационного сбора и, как следствие, увеличения стоимости автомобилей, то майскую динамику усилило ослабление национальной валюты.
    Все эти факторы носят временный характер, и мы ждем замедления темпов роста продаж, тем не менее, в этом году реализация автомобилей, скорее всего, будет ближе к нашему оптимистическому прогнозу в 12%. Что касается продаж отечественным игроками, то «АВТОВАЗ» и «ГАЗ» в мае показали динамику хуже рынка (+14% и +7% соответственно), Sollers – существенно лучше (+39,9%).
    Промсвязьбанк
  19. Новость о росте автомобильного рынка России в мае нейтральна для производителей автомобилей

    Продажи автомобилей в России подскочили в мае на 18%

    Согласно данным АЕБ, в мае 2018 продажи легковых автомобилей в России выросли на 18% г/г до 147 тыс единиц. За 5M18 было продано 693 тыс автомобилей (+20% г/г). Среди 10 наиболее продаваемых марок за 5M18 лидерами стали Mitsubishi (+140%), KIA (+33%) и Skoda (+27%). Худшую динамику продемонстрировали Toyota (+9%); УАЗ (Sollers) — продажи упали на 7%. Другие СП Sollers показали достаточно сильные результаты: Ford нарастил продажи на 23%, а Mazda — на 33%. Группа ГАЗ увеличила продажи на 9%.
    Продажи автомобилей продолжают демонстрировать сильный рост с начала года, который ежемесячно ускоряется. Новость позитивна с общеэкономической точки зрения, но нейтральна для производителей автомобилей, которые неликвидны. Акции Sollers выглядят перепроданными и могут восстановиться в краткосрочной перспективе.
    АТОН
  20. сегодня ожидаем: Соллерс: ГОСА

    см. календарь по акциям
  21. «Соллерс» съезжается с Isuzu. Компании могут заключить СПИК

    Как стало известно “Ъ”, сегодня межведомственная комиссия рассмотрит очередной СПИК в автопроме — СП «Соллерс» и Isuzu. Японцы — давние партнеры Вадима Швецова, но, последний раз бизнесмен вышел из СП, предпочтя сконцентрироваться на УАЗе. Сегодня продажи УАЗа падают, а сегмент среднетоннажных грузовиков выглядит перспективным. Но собеседники “Ъ” в отрасли, обращая внимание на скромные инвестиции и количество новых рабочих мест, подозревают, что СПИК не содержит жестких показателей локализации.
    www.kommersant.ru/doc/3628746
  22. УАЗ - увеличил продажи в апреле на 6%

    Ульяновский автомобильный завод (УАЗ), который является флагманским активом группы Соллерс, увеличил продажи новых легковых и легких коммерческих автомобилей в России в апреле 2018 года по сравнению с апрелем 2017 года на 6,1% — до 3,342 тыс. штук, сообщил комитет автопроизводителей Ассоциации европейского бизнеса.

    Поставки УАЗ за четыре месяца 2018 года упали на 17% — до 10,8 тыс. штук.

    РНС

  23. Прогнозная цена акций Соллерс упала до 600 руб на годовом горизонте

    Аналитики ВТБ Капитал изменили взгляд на показатели Соллерс в среднесрочной перспективе на более консервативный:
    Учитывая слабые финансовые результаты Sollers за 2017 г. по МСФО и невпечатляющую динамику продаж компании в этом году, мы изменили наш взгляд на ее показатели в среднесрочной перспективе на более консервативный. В частности, теперь мы ожидаем, что до запуска в производство автомобилей на новой платформе объем продаж будет оставаться примерно на одном уровне, рентабельность будет ниже, чем предполагалось ранее, а выплаты дивидендов не произойдет. Исходя из этих соображений, мы понизили нашу оценку прогнозной цены акций компании на 12-месячном горизонте до 600 руб. (−17%), что соответствует полной доходности в 18%. В отношении акций Sollers мы подтверждаем рекомендацию «держать».
    Слабые результаты за 2017 г. Финансовые результаты Sollers за 2017 г. оказались хуже, чем мы ожидали (консенсус-прогноз отсутствует). В частности, выручка не изменилась в годовом сопоставлении, составив 36 млрд руб. – на 3% ниже нашего прогноза. Данный результат обусловлен сокращением продаж внедорожников УАЗ (−9% г/г), которое компенсировалось изменением структуры продаж и повышением цен. EBITDA сократилась на 5% г/г, до 3 млрд руб., оказавшись на 22% ниже, чем мы ожидали, а рентабельность EBITDA снизилась на 0,5 пп, до 8,3%. С учетом корректировки на компенсацию капитализируемых расходов EBITDA снизилась на 15% г/г, составив 3,1 млрд руб. – на 19% ниже нашего прогноза. Чистая прибыль сократилась на 38% г/г, до 1 млрд руб., оказавшись на 41% ниже, чем мы ожидали. На наш взгляд, основное негативное давление на рентабельность оказали более слабые, чем ожидалось, операционные показатели компании. Наконец, рост оборотного капитала стал главной причиной увеличения чистого долга, размер которого на конец 2017 г. составил 8,5 млрд руб. (соответствует коэффициенту чистый долг/EBITDA в 2,7x) против 5,5 млрд руб. на конец 1п17 (1,4x).

    Пересмотр прогноза. С учетом результатов за 2017 г. и слабой динамики розничных продаж в этом году мы скорректировали прогноз показателей Sollers. Согласно нашим текущим расчетам, в 2018 г. продажи автомобилей снизятся в годовом сопоставлении на 3%, а в следующие пару лет будут оставаться стабильными, пока не будут запущены в производство автомобили на новой платформе. Мы также прогнозируем более низкую рентабельность в среднесрочной перспективе. Прогноз выручки и EBITDA на 2018–2022 гг. мы понизили на 8–18% и 11–36% соответственно, что предполагает их среднегодовой рост за 2017–2022 гг. на 10% и 14% соответственно. Наконец, мы уже не рассчитываем на то, что в среднесрочной перспективе компания будет выплачивать дивиденды, учитывая более слабее финансовые показатели и высокие потребности в капиталовложениях.
    Оценка и риски. Наша новая оценка прогнозной цены акций Sollers на 12-месячном горизонте, рассчитанная на базе модели ДДП, составляет 600 руб. (средневзвешенная стоимость капитала 16,3%, постпрогнозный рост 4%), что предполагает полную доходность на уровне 18%. Мы повысили оценку средневзвешенной стоимости капитала на 0,2 пп с учетом повышения стоимости долга вследствие прекращения субсидирования процентных расходов государством. Достаточно низкий прогнозный коэффициент EV/EBITDA компании на 2018–2019 гг. (5,0–5,2x), на наш взгляд, отражает ограниченный потенциал роста в ближайшем будущем и среднесрочной перспективе. К основным рискам с точки зрения стоимости компании можно отнести макроэкономическую ситуацию, уровень конкуренции, господдержку отрасли, а также способность Sollers развивать линейку моделей УАЗ. Улучшение продаж УАЗ и снижение долговой нагрузки могли бы позитивно отразиться на оценке компании.
    ВТБ Капитал
  24. сегодня ожидаем: Соллерс: закрытие реестра для ГОСА

    см. календарь по акциям
  25. Соллерс - причиной слабых результатов компании в 2017 году - сокращение продаж УАЗ

    Чистая прибыль Sollers Чистая прибыль Sollers по МСФО в 2017 г. упала почти на 40%, до 1 млрд руб.

    Чистая прибыль Соллерс по МСФО в 2017 г. упала на 37,6%, до 999 млн руб., следует из сообщения компании. При этом выручка составила 35,764 млрд руб. против 35,621 млрд руб. годом ранее. Показатель EBITDA за отчетный период сократился на 13,5%, до 3,377 млрд руб., рентабельность по EBITDA снизилась на 1,6 процентного пункта, до 9,4%.
    По итогам 2017 года Соллерс сократила продажи своего основного бренда УАЗ на 9% до 47 тыс. шт. Данный фактор стали причиной слабых результатов компании в 2017 году. Особенно в части EBITDA, которая падала при почти неизменном показателе выручки. По итогам января-марта 2018 года продажи УАЗ продолжили падение (на 24%), что, на наш взгляд, продолжит оказывать негативное влияние на финансовые результаты компании.
    Промсвязьбанк

Соллерс - факторы роста и падения акций

 
 

Соллерс - описание компании

Группа «Соллерс» (Sollers) создана в 2002г. 
Sollers — один из крупнейших производителей России. В группу входят «Ульяновский автомобильный завод», «Заволжский моторный завод», «Соллерс — Дальний Восток». Предприятия Sollers в России производят автомобили УАЗ, Isuzu и SsangYong. Кроме того, на Дальнем Востоке работает совместное предприятие с Mitsui по производству Toyota Land Cruiser Prado и СП с японской Mazda, которое выпускает автомобили Mazda CX-5 и Mazda 6. В России также работает СП Ford Sollers.
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера: