Финаме
БКС Мир Инвестиций
💻 Softline (SOFL) - темпы роста выше ожиданий, но рентабельность оставляет желать лучшего
▫️Капитализация: 53,5 млрд / 165₽ за акцию
▫️Оборот 2023: 91,5 млрд (+29% г/г)
▫️Выручка 2023: 73,2 млрд (+30% г/г)
▫️EBITDA 2023: 3,2 млрд р
▫️скор. Чистая прибыль 2023:-1,2 млрд р
▫️fwd скор. P/E 2025: 21,3
▫️fwd скор. P/E 2028: 5,4
▫️fwd дивиденд 2024: 1,9%
Телеграм: t.me/+Sh-aXTTRdpMyYzky
✅ Ранее делал обзор Софтлайна, поэтому буду краток. Выручка за 2023й год выросла немного сильнее моих ожиданий, а вот скорректированной чистой прибыли мы так и не увидели.
👆 Основная проблема — это какой-то несоразмерный рост расходовна ЗП (+81,6% г/г). Возможно, что это связано с масштабированием бизнеса, так как штат сотрудников в 2023г выросна 8475 человек (+68% с начала 2023г).
✅ Прогнозы менеджмента на 2024 год выглядят вполне реалистичными:
▫️Оборот:> 110 млрд (выручка около 87,8 млрд р)
▫️Валовая прибыль: > 30 млрд (+27% г/г)
▫️скор. EBITDA: > 6 млрд (по идее, это позволит выйти хотя бы на минимальную чистую прибыль)
✅ На конец 2023г чистый долг составил 8,1 млрд (х5 г/г) приND/EBITDA = 2,48. Рост долга по отношению к 2022г связан с серией сделок M&A, это позитивно т.к. благодаря таким сделкам Софтлайн наращивает набор собственных высокомаржинальных решений. Более того, покупки проходят по более интересным оценкам, чем на фондовом рынке, главное, чтобы они оказались эффективными в будущем.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
| Число акций ао | 400 млн |
| Номинал ао | 0.00149999 руб |
| Тикер ао |
|
| Капит-я | 22,1 млрд |
| Выручка | 95,5 млрд |
| EBITDA | 8,1 млрд |
| Прибыль | 1,2 млрд |
| Дивиденд ао | 0,18 |
| P/E | 18,7 |
| P/S | 0,2 |
| P/BV | – |
| EV/EBITDA | 2,7 |
| Див.доход ао | 0,3% |
| Софтлайн | Softline Календарь Акционеров | |
| 25/06 ГОСА по дивидендам за 2025 год в размере 0,18 руб/акция | |
| 08/07 SOFL: последний день с дивидендом 0.18 руб | |
| 09/07 SOFL: закрытие реестра по дивидендам 0.18 руб | |
| Прошедшие события Добавить событие | |
Софтлайн | Softline акции
55.28₽ +0.58%
-
сегодня ожидаем: отчёт МСФО за 2023 год
см. календарь по акциям
Амиран, О кстати, надо глянуть
в понедельник отчет
1 апреля 2024
Публикация Консолидированной финансовой отчетности за 12 месяцев 2023 года
Stacid Stacid, Как вам отчет? мне кажется вполне хорошим#smartlabonline c ПАО «Софтлайн» 1 апреля в 16.00. Задавайте вопросы! Софтлайн — один из крупнейших в России ИТ-поставщиков.В прямом эфире об...
sMart-lab, эфир супер, спасибо!
Palmer_smartlabru, могу также посоветовать вам приглядеться к директору, а то он видит «возможности» не там где нужно. Человек вместо того, ...
Дюша Метелкин, ну а что вы от них хотели? Софтлайн изначально больше торгаши чем айтишники, в основном это был банальный купи-продай софтом забугорным.
Купили облиги белорусские за 30%, погасятся по номиналу за все 100%, прибыль более 200%, ярдов на 10 выйдет. Хорошая сделка, никакой легальный бизнес, даже IT, не даёт такой доходности 👍
Что вы думаете про softline? — шляпа, что это за бизнес если не могут деньгами распорядиться, кроме как засунуть в гос.облигации Республики ...
Manmart, да они чего только уже не делали.))
И Мосбиржу покупали, и персонал мотивировали, полстраны разработчиков скупили, институционалу зачем-то кусочек себя любимых продали…
Ведь шикарный же бизнес проект, продать долю и на эти деньги купить бульбашных бондов, а потом показать инвесторам -50% прибыли и устойчивое развитие.))
Причем они все одинаковые, как детдомовцы. Астра, Позитив, Диасофт… Такое ощущение, что это единое IPO великого русского айти, бессмысленное и беспощадное.
Стоят с протянутой рукой и денег клянчат на мотивацию персонала. Какие вы на хрен бизнесмены, если вымогаете у инвесторов чаевые? С какого хера мы должны оплачивать сотрудников эмитента?)
Palmer_smartlabru, могу также посоветовать вам приглядеться к директору, а то он видит «возможности» не там где нужно. Человек вместо того, чтобы заниматься IT занимается финансами. Он на что-то способен, кроме как на покупку других компаний и белорусских евробондов? Ему есть чем похвастаться как IT-компании? IT — компания — это про продукты и идеи.
Про финансы, если что, у нас АФК Система Александра Шадрина есть.
Поэтому, товарищ Палмер_смартлабру, подготовьтесь в следующий раз получше пожалуйста.Palmer_smartlabru,
Ответ простой — развитие своего бизнеса, а вот если нет реального плана развития и перспективных направлений, то можно к...
Manmart, вы видимо решили, что я имею какое-то отношение к этой компании и её отчетам
ошиблись адресомManmart, какой легальный бизнес дает доходность, сопоставимую озвученной в ответе на трансляции?
Palmer_smartlabru,
Ответ простой — развитие своего бизнеса, а вот если нет реального плана развития и перспективных направлений, то можно каршеринг открыть, ломбард, в нефтянку вложиться. От ваших заоблачных отчётов рядовому инвестору не холодно, ни жарко. Прибыль всегда можно распределить, так что бы ещё и в долгах сидеть, прямо как у вас.Что вы думаете про softline? — шляпа, что это за бизнес если не могут деньгами распорядиться, кроме как засунуть в гос.облигации Республики ...
Manmart, какой легальный бизнес дает доходность, сопоставимую озвученной в ответе на трансляции?Sloikin, добрый день! Приходите к нам на трансляцию, ответим на все вопросы www.youtube.com/watch?v=APsVk7hmChg&ab_channel=TimMartynov
Softline_IR, детский сад…
Softline — обороты растут, а прибыль падает?
Softline — обороты растут, а прибыль падает?Сегодня компания отчиталась за 2023 год. Самый важный вопрос — будет ли рост акций и дальше? Сейчас это и выясним!
📊 Финансовые показатели за 2023 год
🔵Выручка выросла на 30% к прошлому году — до 73,2 млрд руб.Основная доля приходится на продажу ПО — 52%. В 2022 году — 60,7%. Снижение доли произошло из-за роста самого маржинального сегмента — оказание услуг (рост на 138%).
🔵Операционная прибыль выросла на 75% — до 1,5 млрд руб.
Отмечаем рост расходов в следующих категориях: персонал (+81,6%), юридические (+278%), рекламные (+219%) и профессиональные (в 40 раз) расходы.
🔵Чистая прибыль упала на 47,8% — до 3,1 млрд руб.Основную часть прибыли составляют изменения стоимости финансовых вложений. В этом году этот вид дохода принес 3,2 млрд руб. Это в два раза меньше, чем разовые доходы в 2022 году.
🔵Свободный денежный поток снизился на 25% — до 2,7 млрд руб.
Компания потратила на приобретение дочерних компаний более 4,7 млрд руб.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Softline_IR, а вы у людей деньги брали, чтобы эффективно бонды на 8млрд. закупить и прибыль прибить?
Sloikin, добрый день! Приходите к нам на трансляцию, ответим на все вопросы www.youtube.com/watch?v=APsVk7hmChg&ab_channel=TimMartynov
Начинаем #smartlabonline c ПАО «Софтлайн»!Софтлайн — один из крупнейших в России ИТ-поставщиков.
В прямом эфире обсудим последние новости: 27 марта компания объявила о дополнительном обмене ГДР Noventiq на акции Софтлайн, а уже 1 апреля опубликует финансовую отчетность за 2023г.
Гостями #smartlabonline будут:
— Артем Тараканов, финансовый директор ПАО «Софтлайн»;
— Александра Мельникова, директор по связям с инвесторами ПАО «Софтлайн»Подключайтесь к трансляции на YouTube и задавайте вопросы в чате траснялции!
Авто-репост. Читать в блоге >>>
📌16:00мск колл с Софтлайном по отчету за 2023 год⚡️Через 10 мин начинаем эфир с Софтлайном по отчету за 2023 год...
Задавайте свои вопросы на трансляции!
Авто-репост. Читать в блоге >>>- Софтлайн нарастил вложения в евробонды Белоруссии на 6,43 млрд руб до 8,3 млрд рублей по итогам 2023 года
Софтлайн нарастил вложения в облигации Белоруссии на 6,43 млрд руб до 8,3 млрд рублей по итогам 2023 года — следует из отчетности компании за 2023 год.
Авто-репост. Читать в блоге >>> - Софтлайн потратил на приобретения 4,7 млрд в 2023 году. Самая дорогая сделка - Белл Интегратор, обошлась в 3,3 млрд
👉СЛ СОФТ = 181 млн руб + 782 млн + 400 млн руб + 134 млн руб.
в т.ч. ООО Цитрос — управление документами
в т.ч. АО БОСС Кадровые системы
в т.ч. ООО Робин — автоматизация бизнес-процессов
в т.ч. ООО Преферентум — обработка данных
👉Bell Integrator — заказная разработка = 3,299 млрд +0,523 млрд + 0,594 млрд
👉АКБ «Барьер» — защищенные средства выч. техники = 88 + 27 млн руб
👉ГК «Борлас» (50,1%), — консалтинг, внедрение (1С) = 1,63 млрд руб.
👉ООО ”Сойка” — автоматизация с документами = 100 млн руб
👉Инверсум — POS-оборудование (платеж терминалы) = 152 + 98 + 33 млн руб
👉ООО «Активхост РУ» и ООО «Активные технологии» (51%) — поставщик облач.решений. Взяли за долги
2024 год:
👉ООО «ММТР» (70%) автомат. бизнес-процессов = 210 млн руб.
👉АО «Технический центр «Инженер» кибербез = 107 млн руб.
Авто-репост. Читать в блоге >>> - 🤑 Аудированный отчет Софтлайн (SOFL) за 2023 год — подтверждение рекордных финансовых результатов!
Дорогие инвесторы, как и планировали, делимся сегодня с вами аудированным отчетом Софтлайн по МСФО за 2023 год. Из самого важного:
• Оборот: 91,5 млрд рублей (+29% г/г);
• Валовая прибыль: 23,6 млрд рублей (+92% г/г). При этом в структуре валовой прибыли более 60% ее доли — от высокорентабельных собственных решений Софтлайн;
• Как результат, валовая рентабельность достигла рекордных 26%;
• Скорректированная EBITDA: 4,5 млрд рублей (+74% г/г);
• Чистый долг: 8,1 млрд рублей или 1,8х скорр.EBITDA — вполне комфортный уровень долговой нагрузки, который, кстати, Софтлайн может легко покрыть, используя свои краткосрочные финансовые вложения на общую сумму 8,9 млрд рублей :)
📌 Больше информации есть в релизе: https://softline.ru/about/news/pao-softlayn-publikuet-audirovannye-konsolidirovannye-finansovye-rezultaty-po-msfo-za-2023-god, а сама отчетность находится здесь https://www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=37065&type=4
Выводы: аудированные финансовые результаты Софтлайн еще раз говорят о растущей эффективности и прибыльности нашего бизнеса, что отражено в практически двукратном росте как по EBITDA, так и по валовой прибыли.
Авто-репост. Читать в блоге >>> 
#smartlabonline c ПАО «Софтлайн» 1 апреля в 16.00. Задавайте вопросы! Софтлайн — один из крупнейших в России ИТ-поставщиков.В прямом эфире об...
sMart-lab, компания объявила просмотр компании для присоединения к холдингу, как долго продлиться конкурс, по каким параметрам будут отбирать компании, на что смотреть в первую очередь.
в понедельник отчет
1 апреля 2024
Публикация Консолидированной финансовой отчетности за 12 месяцев 2023 года
опять астра вверх, шаурма вниз!
Neo Neo, Не зря Астру взяла)) Говорила ж айти полетят
Софтлайн | Softline - факторы роста и падения акций
- Околонулевая прибыль и глубоко отрицательный денежный поток (13.09.2023)
- В отчетности за 1П2023 отразили куплю-продажу доли в Atalaia Management Group за 4 млрд руб, под которые потом сделали резерв под обесценивание (вывод денег?) (13.09.2023)
- Компания оперирует как хедж-фонд: массовые покупки айти компаний, покупка гособлигаций Беларуси. (28.01.2025)
⚠️ Если вы считаете, что какой-то фактор роста/падения больше не является актуальным, выделите его и нажмите CTRL+ENTER на клавиатуре, чтобы сообщить нам.
Софтлайн | Softline - описание компании
Группа компаний Softline (ПАО «Софтлайн») — инвестиционно-технологический холдинг с широким региональным присутствием в России, Казахстане, Узбекистане, Вьетнаме и ОАЭ.
Группа фокусируется на новых технологиях и состоит из нескольких кластеров:
— искусственный интеллект и разработка заказного и тиражного программного обеспечения;
— производство высокотехнологичного оборудования, включая компьютерные системы и лазерные технологии;
— разработка решений в области информационной безопасности;
— реализация комплексных ИТ-проектов.
Штат компании насчитывает свыше 11 000 квалифицированных сотрудников, более половины из которых — инженеры и разработчики. Компания имеет более 100 тыс. клиентов из всех секторов экономики.
ПАО «Софтлайн» является публичной компанией, акции и облигации которой торгуются на Московской бирже (тикер акций — SOFL).
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
