Сургутнефтегаз акции

пишет
t.me/PravdaInvest/1444

СУРГУТНЕФТЕГАЗ ПРЕФ: ОЦЕНКА ПЕРСПЕКТИВ

Согласно отчетности за 2021 г, кубышка (кэш+ $-вые депозиты) Сургута — 4,13 трлн. руб. Если не считать рублевый кэш, а только депозиты, то получается около 50,3 млрд $ по курсу на конец года.

📍Исторически, на прибыль компании влияли 3 фактора:

1️⃣Прибыль от основной деятельности. Это добыча и переработка нефти и реализация нефти и нефтепродуктов. За 2021 г высокие цены на нефть и стабильный курс доллара (который по итогу 2021 года остался почти без изменений), позволили компании показать рекордную выручку при стабильном объеме добычи. За 2021 год прибыль от продаж 395 млрд. рублей.

📍2️⃣Проценты на депозиты в банках.
Компания получила за 2021 более 128 млрд рублей процентов. Т.е. средняя ставка за год составила примерно 3%(в валюте).

📍3️⃣Валютная переоценка кубышки.
По итогам 2021 года сама кубышка выросла на 330 млрд, однако на чистую прибыль влияет именно валютная переоценка её долларовой части, которая меняется как в одну, так и в другую сторону, в зависимости от курса доллара на начало и конец отчетного периода. Причем, курс рубля в последнее время стал настолько волатилным, что именно этот фактор влияет на прибыль компании, и, как следствие, на размер дивидендов.

На панике в феврале-марте, когда курс подскочил выше 100 руб, потенциально вырисовывались космические прибыли за 2022 г, с дивидендной доходностью под 50%. Однако, в текущей ситуации все сильно изменилось.

В первую очередь санкционные ограничения повлияли на стоимость российской нефти, которая торгуется с 30%-м дисконтом к сорту brent. Во-вторых, произошло сильное укрепление рубля. И в-третьих, предполагается внесение поправок в законопроект “О банках и банковской деятельности”, который разрешает банкам вводить комиссии на депозиты для корпоративных клиентов, открытым в любой иностранной валюте‼️.

Все три фактора негативно влияют на прибыль Сургутнефтегаза. Курс валюты -30% к началу года, а получение % на депозиты теперь под вопросом.

📍Сценарий 1. Банки устанавливают нулевой или почти нулевой % по депозитам. Компания не конвертирует баксы в рубли. Тогда для получения прибыли по итогам года, компании необходимо, чтобы курс рубля снова ослаб и к концу года стал хотя бы выше 74,5 руб за доллар. Компания получит прибыль от основной деятельности.

📍Сценарий 2. Компания конвертирует баксы в рубли и оставляет их на депозитах. Тут есть как плюсы, так и минусы. Плюсы в том, что в случае введения каких-то санкций на НКЦ, о которых периодически идет разговор, компания уйдет от этого риска, а также в том, что уйдет валютная переоценка, как фактор неизвестности. Прибыль компании станет более прогнозируемой. К тому же, % ставки по рублям выше, чем в валюте. Однако, минус в том, что курс доллара уже на 30% ниже курса на конец прошлого года и неизвестно что будет с курсом дальше. А это значит, что если конвертировать валюту по текущему курсу, то будут разовые большие убытки. Если же ждать лучшего курса, то тут фактор неизвестности. Пока рубль только укрепляется.

📍Сценарий 3. M&A. Т.е. покупка какого-то актива. Это был бы хороший сценарий для компании. И в этом случае прибыль стала бы больше, кубышка наконец-то пошла бы в дело, раскрывая стоимость компании. Но какой-то информации о том, что такой сценарий хотя бы рассматривается, на рынке нет. Компания всегда была несколько закрыта к рынку в своих планах.

Сложно сказать по какому сценарию будут развиваться события. Мы считаем, что для компании лучший сценарий был бы третий. Тогда бы, в случае разовых списаний от отрицательной переоценки при конвертации, убытки отбились бы намного быстрее, чем в случае конвертации валюты и нового размещения средств на депозитах, но уже в рублях.

Вопросов пока больше чем ответов, поэтому до появления какой-то большей конкретики, к торговле данными бумагами необходимо подходить с очень большой осторожностью или же вообще присмотреться к другим, более понятным идеям.

А префы Сургута лучше продать перед дивидендной осечкой, которая будет 20 июля (с учетом Т+2) 18 июля.

Maxkurs, там сам чёрт ногу сломит, непонятно зачем вообще накопили столько, если только эта кубышка давно не украдена. Но если куда и вкладывать, так это в покупку активов, причем лучше у иностранцев. 1) Получаем реальные активы по низкой цене 2) Избавляемся от токсичных долларов. Но владельцы СНГ до сих пор показывали себя не лучшими менеджерами. Впрочем мы не знаем, какие задачи перед ними стояли. Если Баффет держит часть активов в валюте тупо на текущем счету, это не значит, что он плохой инвестор. Возможно СНГ просто чей-то огромный денежный кошелек :-). Если так, то печально… Но ситуация поменялась очень сильно и я все же надеюсь на некоторые перемены.

Алексей aka Markitant, вот насчет того что «владельцы СНГ до сих пор показывали себя не лучшими менеджерами» я сильно не соглашусь… В свете 2022.02.24 они делали все правильно сидя на кэше, и подозреваю что когда доллар вырос использовали это с пользой…

Алексей aka Markitant, Ну проценты шли от кубышки. Да и курс рубля рос. Время новое приходит. С кубышкой, думаю, всё скоро решится.

khornickjaadle, там не дураки сидят и инсайды все имеют, они явно уже давно придумали как решить проблемы, просто до нас это дойдёт потом.

Maxkurs, там сам чёрт ногу сломит, непонятно зачем вообще накопили столько, если только эта кубышка давно не украдена. Но если куда и вкладывать, так это в покупку активов, причем лучше у иностранцев. 1) Получаем реальные активы по низкой цене 2) Избавляемся от токсичных долларов. Но владельцы СНГ до сих пор показывали себя не лучшими менеджерами.

Алексей aka Markitant, Ну проценты шли от кубышки. Да и курс рубля рос. Время новое приходит. С кубышкой, думаю, всё скоро решится.

Сургут купит долю BP в Роснефти? 🤔
Друзья, как думаете, такое возможно?

Сейчас проблемы с валютой и они сохранятся на долго, Сургут может вообще её лишиться из-за новых санкций.

Куда девать столько денег? Куда-то же их всеравно припаркуют? 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Maxkurs, там сам чёрт ногу сломит, непонятно зачем вообще накопили столько, если только эта кубышка давно не украдена. Но если куда и вкладывать, так это в покупку активов, причем лучше у иностранцев. 1) Получаем реальные активы по низкой цене 2) Избавляемся от токсичных долларов. Но владельцы СНГ до сих пор показывали себя не лучшими менеджерами. Впрочем мы не знаем, какие задачи перед ними стояли. Если Баффет держит часть активов в валюте тупо на текущем счету, это не значит, что он плохой инвестор. Возможно СНГ просто чей-то огромный денежный кошелек :-). Если так, то печально… Но ситуация поменялась очень сильно и я все же надеюсь на некоторые перемены.

Вредный инвестор, Совсем не так давно говорили 40.

Z_Mc, я сейчас ориентируюсь на прошлый подскок, это как маяк, условия и на рынке меняются и нужно подстраиваться. Цена так же меняется. Одно дело с 37 до 40 подлететь, другое дело с 34 это уже совсем другие%. Вы не ориентируйтесь на меня, моя писанина это не сигнал по которому можно торговать. Только я сам могу торговать по своей схеме т. К другие не могут знать ход моих мыслей

pavel pavel, 38-39 вполне возможно как на рекомендации дивов был взлёт, можем повторить

Вредный инвестор, Совсем не так давно говорили 40.

Тут что в Газпроме что в Сургуте развод, хотя у обоих госа 30 июня. Зато сбер без дивов растёт, чисто манипуляции. Вчера в Сургуте был оборот 700 млн при обычных 200

Z_Mc, вот это Вы зря)
Совсем не парюсь по
поводу этих ликвидов.

Но предположить, что
будет вполне разумно.
БЫЛО, до закрытия инфы(

der_trei, А вы подумайте как удачно для них всё сложилось, не отчитываться ещё долго можно. Для такой компании и такие шикарные подарки сделали.
А вы всё ждёте от неё прозрачности и высоких правил. Ну ждите!

У Сургутнефтегаза есть три основных варианта, что сделать со своими баснословными валютными депозитами

www.siapress.ru/blogs/114715-chto-gdet-podrosshuyu-kubishku-surgutneftegaza

Вредный инвестор, после 30 июня до отсечки какие уровни ожидаете?

pavel pavel, 38-39 вполне возможно как на рекомендации дивов был взлёт, можем повторить

✔ ⓈⒺⓇⒼⒾⓄ:Ⓩ, ну с 400 т бумаг я так часто туда сюда делал, по 100 т руб в день выходит. В основном конечно крупные движения ловлю. Сейчас буду ждать госа 30 июня и на нём выйду если будет рост. Но сегодня я зашёл всего на 165 т бумаг

Вредный инвестор, после 30 июня до отсечки какие уровни ожидаете?

💰Сургутнефтегаз ($SNGSP) — всё, что нужно знать про кубышку

В инвестиционном сообществе про Сургутнефтегаз сейчас говорят чуть ли не из каждого чайника.

Сэкономим вам время и расскажем только важное:
▪️ Никто на самом деле не знает что происходит (и произойдёт в будущем) с кубышкой Сургута на ~$50 млрд;

▪️ Если кубышка останется в валюте — при текущем курсе доллара будет отрицательная переоценка кубышки на ~20-30% => будет мало дивидендов. Если курс будет выше 74.6 руб/доллар — будет положительная переоценка и какие-никакие, но дивиденды.

▪️ Если будет конвертация кубышки в рубли, то история с переоценками закончится и начнётся другая: рубли будут в храниться в депозитах под ~6-8% (в зависимости от ставки ЦБ), дивиденды, которые приходятся на кубышку, будут считаться в зависимости дохода с этих депозитов. Но это не точно.

▪️ Конвертация если и будет, то вряд ли сейчас — курс слишком низкий.

На этом всё 😌Мы пока не видим смысла торговать Сургут из-за неопределённости. Последний раз в апреле зафиксировали +25.26% прибыли в SNGS и сейчас отыгрываем более интересные истории. Кстати,

Авто-репост. Читать в блоге >>>

stanislava, вот кубывшка покоя всем не даёт. Уже тошнит читать каждое 10 сообщение о ней

Дмитрий, Так это просто зависть у них. Ни у кого такой нет, но все её хотят поделить

И мне дайте немного Префы на 33,89! А она не дошла, лейте сильнее. Включите душ из распродаж и скидок

Ну вот, злодеи, не дали до моего уровня упасть и закупить. Ждём завтра больше негатива и слива!
Ну и проверка уровня на стойкость.

stanislava, вот кубывшка покоя всем не даёт. Уже тошнит читать каждое 10 сообщение о ней

Дмитрий, Сорок душ посменно воют,
Раскалились добела —
Во как сильно беспокоят
Треугольные дела! Высоцкий

В.Ваучер, купилось. Поставлю ка еще покупку пониже

В.Ваучер, не удержался, купил префы под дивиденды по 34,42

Что ждёт подросшую «кубышку» Сургутнефтегаза? — Коган Евгений
Вышедший отчет за 2021 г. по РСБУ раскрывает стоимость «кубышки» (обиходное название ликвидных активов компании) Сургутнефтегаза.

Она составила 4,13 трлн руб. (год назад было 3,8 трлн). Это почти пятая часть бюджета РФ. Складывается «кубышка» из кэша, который в свою очередь формируется из валютных депозитов. Можем догадываться, что речь идет только о долларовых депозитах, зная традиционный консерватизм руководства компании.

С другой стороны, не было бы ничего удивительного если бы часть подушки была в других валютах, к примеру юанях.

Судьба «кубышки» остается крайне неопределенной. Сейчас в банковском секторе гуляют слухи о том, что кредитные организации могут перестать начислять проценты по валютным депозитам. Это логичное и простое решение, поскольку банки в текущих реалиях не в состоянии использовать иностранную валюту в полной мере, например, вложить или приумножить. Несомненно, это будет негативным сценарием для Сургутнефтегаза, поскольку компания по сути лишится части дохода от долларовых депозитов.

Коган Евгений

Авто-репост. Читать в блоге >>>

stanislava, вот кубывшка покоя всем не даёт. Уже тошнит читать каждое 10 сообщение о ней

Что ждёт подросшую "кубышку" Сургутнефтегаза? - Коган Евгений
Вышедший отчет за 2021 г. по РСБУ раскрывает стоимость «кубышки» (обиходное название ликвидных активов компании) Сургутнефтегаза.

Она составила 4,13 трлн руб. (год назад было 3,8 трлн). Это почти пятая часть бюджета РФ. Складывается «кубышка» из кэша, который в свою очередь формируется из валютных депозитов. Можем догадываться, что речь идет только о долларовых депозитах, зная традиционный консерватизм руководства компании.

С другой стороны, не было бы ничего удивительного если бы часть подушки была в других валютах, к примеру юанях.

Судьба «кубышки» остается крайне неопределенной. Сейчас в банковском секторе гуляют слухи о том, что кредитные организации могут перестать начислять проценты по валютным депозитам. Это логичное и простое решение, поскольку банки в текущих реалиях не в состоянии использовать иностранную валюту в полной мере, например, вложить или приумножить. Несомненно, это будет негативным сценарием для Сургутнефтегаза, поскольку компания по сути лишится части дохода от долларовых депозитов.

Коган Евгений

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сургут купит долю BP в Роснефти? 🤔
Друзья, как думаете, такое возможно?

Сейчас проблемы с валютой и они сохранятся на долго, Сургут может вообще её лишиться из-за новых санкций.

Куда девать столько денег? Куда-то же их всеравно припаркуют? 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

📉Сургутнефтегаз падает на 3,5 % - сильный рубль угрожает "кубышке"!

📉SNGSP  — 3,5%, при текущем курсе рубля компания покажет убыток по итогам года из-за существенной отрицательной переоценки валютной кубышки. В таком сценарии дивиденды на привилегированные и обыкновенные акции по итогам 2022 года будут одинаковы и, вероятно, равны 0,8 руб., что, конечно, снижает привлекательность «префов».

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Валютный депозит СНГ
1 если комиссии банков будут большие то можно перевести валюту в родной банк СНГБ
2 банкам разрешат взимать комиссию за обслуживание депозитов юр лиц, но при этом оставят для них и обязанность выплачивать проценты по ним

А КУБЫШКУ В ДРАГМЕТТАЛЛЫ ЧЕ ТУТ НЕ ПОНЯТНОГО! ХЕРНЮ НЕСУТ ВСЯКУЮ!

что с префами? НАБИРАТЬ ПО ХОДУ ПОРА

Alchemist01, такого курса в следующем году не стоит ждать.

В.Ваучер, занятно будет, если вот прямо под эти слова курс и разворачивают ;)