Сбербанк акции

Дмитрий Ю., Рубль валят

Дмитрий Ю., видимо радость от просадки рубля родимого зашкаливает

❗️СБЕР ЗА 8 МЕСЯЦЕВ 2025 ГОДА ЗАРАБОТАЛ ЧИСТУЮ ПРИБЫЛЬ ₽1 119,6 МЛРД, ЧТО НА 6,4% БОЛЬШЕ, ЧЕМ ГОДОМ РАНЕЕ, ОБЕСПЕЧИВ РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ КАПИТАЛА 22,2%. В АВГУСТЕ БАНК ПОЛУЧИЛ ₽148,1 МЛРД ЧИСТОЙ ПРИБЫЛИ ПО РСБУ ПРОТИВ ₽142,7 МЛРД В АВГУСТЕ 2024 ГОДА

А кроме шуток — как всегда молодцы! Даже на рынке с высокой ключевой ставкой умудряются наращивать прибыль — согласитесь, достойно похвалы !

Ну и для нас, как инвесторов, главное что стабильно платят хорошие дивы и активно растут

Приглашаю в канал степную братву, там ещё больше интересных разборов, обсуждений и прочих полезностей — t.me/+Hqf_BrCvO5NkYWY6

Смотрим свежий отчет:  

•  Чистая прибыль за 8 месяцев: ₽1 119,6 млрд (+6,4% г/г) 
•  Чистая прибыль в августе: ₽148,1 млрд (+3,8% г/г) 
•  Рентабельность капитала (ROE): 22,2%

✅ Начало цикла снижения ставок в экономике привело к некоторому оживлению кредитования в августе: корпоративный портфель вырос на 2,1% за месяц в реальном выражении до 28,5 трлн руб., а розничный — на 1,3% и превысил 17,8 трлн руб. 

❕ Основными драйверами стали ипотечное и потребительское кредитование: выдачи по последнему превысили погашения, и впервые с начала года этот портфель вырос на 0.4% за месяц.

❕ И именно в августе Сбер завершил выплату рекордных в истории банка дивидендов за 2024 год: общая сумма составила 786,9 млрд руб., половину из которых банк выплатил более 2 млн физических и юридических лиц.

До конца 2025г ожидаю полное закрытие дивгэпа и рост акций Сбера до ₽325-330. С текущих это все еще одна из самых лучших инвестидей на российском рынке с точки зрения риск/доходность.

Синайский полуостров, тогда Трамп обещал за сутки закончить конфликт. А теперь никто ничего необещает хорошего. Индекс подбросят на этой нед...

Сбер опубликовал результаты по РПБУ за август 2025 года.

Прибыль за август составила 148 млрд руб. (+3,7%), за 8 месяцев 1,12 трлн руб. (+6,4%). 

Рентабельность капитала в августе составила 23,7%, за 8 месяцев 22,2%. 

Кредитный портфель ускорился и прибавил 1,7% за месяц до 46,3 трлн руб.(+7,7% к прошлому году и +2,3% с начала года). 

Достаточность капитала Н1.0 составила 12,8%.

Павел, Чем выше ожидания перед событием, тем ниже падать после разочаровывающих результатов. Похоже рынку уже и 2% будет мало, заложили 3-4%...

Сегодня вышли операционные и финансовые результаты Сбербанка по РСБУ за август и 8 месяцев 2025 года. Результаты в очередной раз оказались ожидаемо сильными. В посте рассмотрим их более подробно. Также напомню, что из-за уменьшения влияния кредита на решение ЦБ, решил объединить информацию. Теперь второй график будет в комментариях.

👉 Операционные результаты:

— Розничный кредитный портфель вырос на 1,3% за месяц или на 2,4% с начала года без учета секьюритизации по жилищным кредитам и цессии по автокредитам и составил 17,8 трлн руб. Объем выдач стал максимальным с начала года и составил 527 млрд руб. за месяц.;

— Корпоративный кредитный портфель составил 28,5 трлн руб., увеличившись на 2,1% за месяц или на 5,1% с начала года без учета валютной переоценки. За месяц корпоративным клиентам было выдано более 2 трлн руб. кредитов;

— Качество совокупного кредитного портфеля остается стабильным: доля просроченной задолженности осталась на уровне 2,7%.

👉 Финансовые результаты:

Синайский полуостров, тогда Трамп обещал за сутки закончить конфликт. А теперь никто ничего необещает хорошего. Индекс подбросят на этой нед...

botlib, при ставке 16 индекс был 3500🤭
В пятницу ставка 16 и?

Павел, Чем выше ожидания перед событием, тем ниже падать после разочаровывающих результатов. Похоже рынку уже и 2% будет мало, заложили 3-4%...

Максим, а если ставку сразу сделают 12-14%, и кто-то уже об этом знает?

Максим, а если ставку сразу сделают 12-14%, и кто-то уже об этом знает?

• По итогам второго квартала 2025 года чистая прибыль сектора составила 1 трлн рублей (+29% кв/кв)
• Благодаря высоким ставкам банки демонстрируют высокую маржу (чистая процентная маржа выросла до 4,5%)
• Одним из неприятных сигналов в обзоре стало ухудшение качества необеспеченных потребительских ссуд (НПС). Объем проблемных кредитов в сегменте вырос за квартал на 1,3 п.п. и достиг 12,1% на 1 июля 2025 года.  Причиной стало «вызревание» рискованных кредитов, выданных в 2023-м – начале 2024 года. 
• Впрочем, новые выдачи сейчас гораздо более качественные. 
• Банки пока сохраняют высокое покрытие проблемных кредитов резервами (90%), что сдерживает немедленное негативное влияние на капитал. 

Для меня отчет Сбера за август — показательный. 

Во-первых, снизился капитал из-за выплаты дивидендов (общий капитал на 1 июля = 7 701 млрд руб., на 1 сентября = 7 177 млрд руб.). 

Во-вторых, ставка полный период была 18%, у Сбера много плавающих кредитов юрикам, поэтому снижение ставки в первые месяцы могло негативно повлиять на процентные доходы. 

При этом, в отчете все хорошо. 



✔️ Чистая прибыль за август 2025 = 148,3 млрд руб. (годом ранее 142,7 млрд руб., рост на 3,9%)

• Январь — 132,9 (+15,5%)

• Февраль — 134,4 (+11,6%)

• Март — 137,2 (+6,7%)

• Апрель — 137,8 (+5,1%)

• Май — 140,6 (+5,4%)

• Июнь — 143,7 (+2,4%)

• Июль — 144,9 (+2,7%)

✔️  Чистые процентные доходы за август 2025 = 256 млрд руб. 

Второй максимальный результат за все время (в июле 2025 были 263,1 млрд руб.)

💸 Дивиденды

Прогноз по дивидендам сохраняю — жду 38,5 руб. на 1 акцию по итогам 2025 года. 

За 1 пол. 2025 года по МСФО Сбер накопил на дивиденды 19,02 руб. на 1 акцию, за июль добавил 3,21 руб., за август 3,28 руб. 

Сбербанк увеличил чистую прибыль по РСБУ в августе 2025 года в годовом выражении на 3,7%, до 148,1 млрд руб., за восемь месяцев текущего года рост чистой прибыли банка составил 6,4% год-к-году, до 1,12 трлн руб. Невысокие темпы чистой прибыли по РСБУ в августе в годовом выражении связаны с достаточно скромными темпами роста чистого процентного дохода банка за август по сравнению с аналогичным месяцем 2024 года и опережающим доходы ростом операционных расходов в августе в годовом исчислении.

Чистый комиссионный доход Сбербанка в январе-августе 2025 года составил 475,6 млрд руб., что на 2,1% оказалось ниже показателя аналогичного периода 2024 года, за август текущего года показатель упал на 4,6% до 62,5 млрд руб. По нашему мнению, сдержанные темпы роста чистого комиссионного дохода могли быть связаны с отменой комиссий для подписчиков премиальных услуг экосистемы банка.

Чистый процентный доход Сбербанка в августе вырос на 7,6% год-к-году, до 256 млрд руб., а за восемь месяцев показатель увеличился на 15,4% год-к-году, до 1,96 трлн руб.

доброе утро! если ставку снизят на 200? т.е снова также как в прошлый раз упадем?

148 млрд руб. заработал Сбербанк в августе 2025 г.(+3,8% к августу 2024 г.)
1,1 трлн руб. – за 8 месяцев 2025 г. (+6,4% г/г).

После снижения ключевой ставки в сентябре август стал первым месяцем, когда ставка 18% действовала весь период – налицо первые позитивные изменения в динамике показателей Сбера.

Резко ускорилось кредитование:
• портфель ЮЛ: +2,1% м/м против +0,9% месяцев ранее;
• портфель потребкредитов: +0,4% за месяц (рост впервые с начала года).

Началась стабилизация уровня резервирования – показатель COR в августе опустился до 1,4% с 1,7% в июле (за 8 месяцев остался без изменений – 1,5%). Маржинальность (NIM), несмотря на существенную долю активов с плавающими ставками, остается на высоком уровне вблизи прошлогодних значений.

Опубликованные результаты Сбера усиливают наши ожидания повторения рекорда по чистой прибыли в 2025 г. (~1,6 трлн руб.). Подтверждаем оценку целевой цены обыкновенных акций на ближайшие 12 мес. на уровне 383 руб. с потенциалом роста ~22% (рекомендация «покупать»).