Сбербанк акции

Напомним, что Минфин, согласно основным направлениям бюджетной политики, ожидает получить от ЦБ РФ дивиденды от Сбербанка в размере 150 млрд рублей за 2017 год, 165 млрд руб. за 2018 год и 181,5 млрд руб. за 2019 год. По нашим оценкам, если Сбербанк будет направлять на выплаты дивидендов 25% от чистой прибыли до Н1 будет расти, если 50%, то рост будет небольшим, но значение показателя будет вполне комфортным. Мы ожидаем прибыль банка в 2017 году будет на уровне 596 млрд руб., в 2018 году – 656 млрд руб., в 2019 году – 687 млрд руб.

Позиция Сбербанка в этом споре публично поддержана банковским сообществом, регулятором и общественными организациями. Их мнение единодушно, спор Сбербанка и «Транснефти» — это прецедент, который может негативно повлиять на рынок производных инструментов. Сбербанк и дальше продолжит отстаивать свою позицию в судебных инстанциях

Вопрос определения размера дивидендов Сбербанка (MCX:SBER) России будет решаться акционерами и советом директоров банка, исходя из ситуации с достаточностью капитала на момент принятия решения, сообщил журналистам финансовый директор, зампред правления Сбербанка Александр Морозов на Международном финансовом конгрессе.

«Вопрос о размере дивидендов будет решаться годовым собранием акционеров на основании рекомендаций, подготовленных советом директоров, исходя из той ситуации, которая будет складываться на момент соответствующего обсуждения. У банков есть требования Центрального банка по минимальной достаточности капитала, которые постоянно повышаются», — сказал А.Морозов. По его словам, сейчас обсуждать вопрос преждевременно.

«Есть растущие требования к достаточности капитала, постоянно повышающиеся. И соответственно, они диктуют в том числе размер капитала — это обратная сторона, от этого можно будет подсчитать, сколько можно будет заплатить дивидендов с тем, чтобы это не подорвало финансовую устойчивость банка и банковской системы», — отметил финансист.

Минфин, согласно основным направлениям бюджетной политики, ожидает получить от ЦБ РФ дивиденды от Сбербанка в размере 150 млрд рублей за 2017 год. Согласно документам, на банк планируется распространить требования о дивидендах в размере 50% чистой прибыли по МСФО. По результатам 2018 и 2019 годов правительство ожидает в виде дивидендов от Сбербанка еще больше — 165 млрд рублей и 181,5 млрд рублей соответственно.

По итогам 2016 года банк направляет на дивиденды около 135 млрд рублей, или порядка 25% годовой прибыли по МСФО.
(интерфакс)

Sberbank CIB сообщает, что Sberbank (Switzerland) AG начал торговать физическим золотом на международной площадке Шанхайской биржи золота, международном центре торговли физическим золотом, серебром и другими драгоценными металлами. Пилотная сделка была проведена в июле, в ее рамках была осуществлена продажа 200 килограммов золотых слитков местным финансовым институтам.

Sberbank (Switzerland) AG получил статус международного члена Шанхайской биржи золота в сентябре 2016 года. В результате Sberbank CIB был предоставлен прямой доступ к быстрорастущему китайскому рынку золота и торговой площадке с увеличивающимся влиянием на международном рынке. Sberbank CIB планирует продолжать расширение операций на рынке драгоценных металлов Китая, крупнейшего потребителя золота в мире, и ожидает, что поставки золота в Китай составят 5-6 тонн до конца 2017 года. Золото будет поставлено напрямую официальным импортерам в Китае, также поставки будут осуществляться через биржу. 

Андрей Шеметов, руководитель департамента глобальных рынков Sberbank CIB, вице-президент, отметил: «Мы предпринимаем серьезные шаги по расширению международного присутствия. Выход на китайский рынок всегда был для нас приоритетной задачей в рамках расширения присутствия в Азии. В феврале 2017 года Sberbank (Switzerland) AG начал торговлю физическими драгоценными металлами в Индии, втором по величине мировом потребителе золота. В этом году мы планируем поставить 20-25 тонн золота на 20 площадок по всей Индии. Рынки Индии и Китая имеют важнейшее значение для увеличения масштаба наших товарных операций».

Sberbank является одним из крупнейших операторов на российском рынке драгоценных металлов. Компания предоставляет полный спектр услуг по операциям с драгоценными металлами для корпоративных клиентов и финансовых институтов по всему миру. Торговля на товарных рынках – одно из стратегических направлений деятельности для Sberbank CIB, и его руководство стремится создать крупнейшего регионального игрока в данном сегменте.

Для реализации данных планов Sberbank CIB продолжает развивать хаб по торговым операциям на товарных рынках в Швейцарии, который будет поддерживать деятельность московского центра по торговле драгоценными металлами. Хаб будет сфокусирован на международных поставках физического металла, финансировании маршрутов таких поставок по всему миру и выработке решений по управлению рисками. Работа центров в Москве и Цюрихе обеспечит Группу Сбербанк значительной гибкостью в принятии решений, позволив обеспечивать поставки из обеих локаций. По прогнозам Sberbank CIB, в 2017 году он сможет поставить 50-60 тонн золота в слитках в Азию и ближневосточный регион.

ФСК 
ФСК отдала акционерам 50% от скорректированной чистой прибыли по РБСУ (без учета неденежных статей) – 18,2 млрд руб. Это рекорд для энергокомпании. Согласно дивидендной политике ФСК отдает на дивиденды не менее 10% скорректированной чистой прибыли. Но в этом году она получила рекордные дивиденды от «Интер РАО», где ей принадлежит 18,57%, – 3 млрд руб.
В конце прошлого года Минэнерго утвердило инвестпрограмму ФСК до 2020 г. в 482,3 млрд руб. Чистый долг ФСК на конец 2016 г. составил 221,8 млрд руб., или 1,9 EBITDA. В 2017 г. ФСК должна будет погасить 25 млрд руб. по долгу. В прошлом году свободный денежный поток ФСК был положительным, долговое финансирование ей не требуется.

Видим потенциал роста котировок примерно на 30%. За 6 мес. банк заработал 317 млрд руб. чистой прибыли и показал рентабельность капитала в 21,5%, что пока предполагает риск превышения нашего годового прогноза ROAE (19%). В частности, банк показывает более сильную маржу, чем мы предполагали. Котировки акций восстанавливались последние недели после падения почти на 20% вслед за нефтяными ценами, однако мы все еще видим потенциал роста примерно на 30% до нашей целевой цены.

Сбербанк продолжает демонстрировать хорошую динамику прибыли и в июне ее рост ускорился, относительного среднего значения за 6 мес. 2017 года. Росту прибыли способствует увеличение процентного дохода банка за счет снижение процентных ставок по привлеченным средствам клиентов и рост розничного кредитного портфеля. В то же время динамика прибыли могла бы быть выше, если бы не рост отчислений в резервы (+6%) из-за досоздания резервов по валютным кредитам в результате ослабления рубля, а также формирования в полном объеме резервов по крупному заемщику — международному ритейлеру (хорватский Agrokor). 

Банк вновь опубликовал сильные результаты. Ключевым моментом является сильный рост кредитного портфеля банка, который, наконец, начинает демонстрировать положительную динамику, как в корпоративном, так и в розничном сегменте после продолжительного периода стагнации. Чистая процентная маржа остается стабильно высокой на фоне падающей стоимости фондирования. По нашим оценкам, Сбербанк торгуется с мультипликатором P/BV 2017П равным 0,98x и P/E 2017П равным 5,2x — мы считаем такие мультипликаторы необоснованно низкими.

Добрый день, дорогие друзья!

Наконец-то Сбербанк опубликовал отчетность по РСБУ. Отчетность конечно была предсказуема, о чем я писал в своём посте: m.vk.com/wall-138495250_295

Итак, давайте более подробно разберём этот отчет.

За первую половину года банк заработал почти 317 млрд рублей, что на 38,2% больше аналогичного периода прошлого года.

Чистый процентный доход вырос на 6,3% за счёт роста розничного кредитного портфеля. С начала года банк выдал частным клиентам 850 млрд рублей, что на 20% больше, чем в первом полугодии прошлого года.

Операционный доход до резервов увеличился относительно 6 месяцев прошлого года на 20,4%, что существенно превышает темп роста операционных расходов за тот же период (5,1%).

Итак, что мы видим из этих данных? Мы видим, что банк активно продолжает наращивать доходы, однако при этом растут ещё и расходы.

На этом этапе очень важно отойти от отчётности банка и посмотреть общую статистику и новостной фон, так как только проанализировав рынок в целом можно говорить о перспективах развития, либо их отсутствии.

Первое на что я обратил внимание это тренд рынка ипотечного кредитования, который на настоящий момент является растущим. А результаты мая являются рекордными за всю историю развития ипотечного кредитования в России, сообщается в аналитическом пресс-релизе АИЖК. Такой рост обусловлен программой господдержки, а также значительным снижением ставок по ипотечным кредитам и улучшением основных макроэкономических параметров. Это заставляет взглянуть на девелоперов, в частности на ЛСР, которую я держу в своём портфеле (https://m.vk.com/wall-138495250_257).

Второй момент это тот факт, что Сбер планирует создать блокчейн интегратор, что говорит о желании банка идти в ногу со временем и развиваться.

К тому же Сбербанк планирует в этом году сократить 3000 работников, заменив их роботами-юристами. При этом роботы уже работают в компании и практически все иски в отношении физлиц пишутся роботами. Такой подход позволит снизить расходы компании.

Теперь взглянув на компанию со всех сторон мы можем сделать вывод, что Сбербанк имеет потенциал к росту и перспективу.

Теперь стоит оценить Сбер по мультипликатору P/BV.

 
По мультипликатору Сбербанк кажется переоцененным, однако в данном случае я все равно рекомендую покупать бумагу, так как у Сбербанка есть хороший потенциал, а также возможен рост выплат дивидендов.