Русал акции

сегодня ожидаем: ВОСА

см. календарь по акциям

Разбираем отчет Русала за 3 квартал 2019 года.
3 квартал подряд наблюдаю такую картинку: сначала акции растут под отчет затем инвесторы разочаровываются и продают. Можно делать ставки на повторение динамики по результатам отчета за 4 кв. 2019 года.

Основные результаты:

В третьем квартале 2019 года средняя цена на алюминий на Лондонской бирже металлов (LME) составила 1 761 доллар США за тонну – рекордно низкое значение с конца 2016 года, продемонстрировав снижение на 14,3% по сравнению с 2 056 долларами США за тонну в третьем квартале прошлого года.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Владислав Никифоров, отдадим тебе приз 500 руб за лучший комментарий к отчету

Тимофей Мартынов, благодарю)

Разбираем отчет Русала за 3 квартал 2019 года.
3 квартал подряд наблюдаю такую картинку: сначала акции растут под отчет затем инвесторы разочаровываются и продают. Можно делать ставки на повторение динамики по результатам отчета за 4 кв. 2019 года.

Основные результаты:

В третьем квартале 2019 года средняя цена на алюминий на Лондонской бирже металлов (LME) составила 1 761 доллар США за тонну – рекордно низкое значение с конца 2016 года, продемонстрировав снижение на 14,3% по сравнению с 2 056 долларами США за тонну в третьем квартале прошлого года.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Владислав Никифоров, отдадим тебе приз 500 руб за лучший комментарий к отчету

Century Aluminum сообщила о квартальном убытке в $20,7 млн в III квартале.

08.11.2019
Компания Century Aluminum сообщила о частичном ухудшении показателей по третьему кварталу из-за неопределенной ситуации на рынке и снижения цен на Лондонской бирже металлов. В третьем квартале года Century поставила потребителям 198,543 тыс. т алюминия, на 2% меньше, чем в предыдущем квартале (203,380 тыс. т), – вследствие снижения объемов производства на проекте Hawesville. Стоимость чистых продаж снизилась на 7%, до $438 млн, по сравнению с $473,1 млн в предыдущем квартале.

Квартальный убыток компании составил в отчетном периоде $20,7 млн, столько же, сколько и в предыдущем квартале. В то же время скорректированный чистый убыток составил $37,4 млн по сравнению со скорректированным чистым убытком в размере $16,2 млн во втором квартале года. Показатель EBITDA составил $12,2 млн по сравнению с $11,7 млн в предыдущем квартале.

Иран откроет крупнейший алюминиевый завод на Ближнем Востоке в ближайшие недели.

Iran to Open Largest Aluminum Mill in Upcoming Weeks.

Sun Nov 10, 2019
ТЕХРАН (FNA) — Крупнейший алюминиевый завод в Иране, известный как South aluminum Company (SALCO), будет частично открыт в ближайшие недели с годовой производительностью 300 000 тонн алюминия в перспективе для 1-й фазы гигантского проекта.

Первый этап SALCO должен быть открыт в ближайшие недели, так как власти стремятся компенсировать потери, понесенные в течение последних десятилетий при производстве первичного металла на внутреннем рынке.

В новом отчете, опубликованном в субботу, говорится, что SALCO, расположенный в городе Ламерд в южной оконечности провинции Фарс и недалеко от Персидского залива, достигнет 300 000 тонн алюминия на первом этапе производства.

В сообщении говорится, что металлургический завод, один из крупнейших на Ближнем Востоке, создает 1200 прямых рабочих мест. Планируется, что он будет производить миллион тонн в год, когда достигнет полной мощности.

Пять иранских банков предоставили средства на сумму более 1 млрд. Долл. США для первого этапа проекта, в который также вносит свой вклад Иностранная инженерно-строительная компания (NFC) Китайской цветной металлургии.

Проект финансировался IMIDRO, крупнейшим иранским холдингом в горнодобывающей и металлургической отраслях, и Ghadir Investment Company, в которой Иранская организация социального обеспечения и пенсионные фонды, связанные с вооруженными силами, являются основными акционерами.

Иран отстал от производства алюминия по сравнению с другими металлами. Тем не менее, огромные источники энергии могут помочь стране компенсировать потери, понесенные за эти годы, поскольку топливо составляет более 25 процентов стоимости производства алюминия.

Иран стремится увеличить годовой объем производства алюминия до более 800 000 тонн к марту 2022 года, в то время как более 11 миллиардов долларов будет привлечено в виде инвестиций, чтобы довести этот показатель до 1,5 миллиона тонн к 2025 году.

Производство на трех крупнейших металлургических заводах в Иране, а именно, Иранской алюминиевой компании (IRALCO), Hormozal Aluminium и Almahdi Co., составило 103 593 тонны в период с конца марта до конца августа 2019 года.

В конце мая было объявлено, что две гигантские иранские алюминиевые компании произвели более 20 000 тонн слитков в первый месяц местного календарного года (с 21 марта по 21 апреля).

Производство алюминиевых слитков в IRALCO и Almahdi Aluminium Corporation за этот период превысило 20 400 тонн.

Согласно статистическим данным, на долю IRALCO пришлось около 75 процентов от общего объема производства алюминия в стране.

В начале марта первый вице-президент Ирана Эшак Джахангири подчеркнул несостоятельность Вашингтона в отношении санкций против металлургической промышленности Ирана.

«США преследовали металлические санкции против Ирана, но им не удалось создать проблемы для промышленности страны», — сказал Джахангири, выступая на церемонии в северо-восточном городе Семнан 9 марта.
en.farsnews.com/newstext.aspx?nn=13980819000922

#RUAL - РУСАЛ - перспективы эмитента до американских выборов.

Друзья, приветствую!

В последнее время в чате было много вопросов по поводу РУСАЛа, а, вдобавок к этому, я определенное время держал бумаги компании, пока не распродал, когда менял брокера. Я считаю компанию недооцененной, поэтому сегодня постараюсь поразмышлять, куда могут пойти котировки компании в ближайшие полгода-год.  

РУСАЛ — лидер мировой алюминиевой индустрии, который контролирует около 6% мирового производства металла. Когда анализировал отчетность, в разделе операционных результатов встретил информацию по таким элементам как бокситы и глинозем. Они непосредственно используются для производства алюминия: проще говоря из бокситов получают глинозем, а из глинозема — алюминий. Наткнулся на очень интересный познавательный сайт про производство алюминия, кстати говоря, сайт — это проект РУСАЛа.

В начале апреля 2018 года в отношении компании были введены санкции, которые заметно ограничивали ее деятельность. Однако в конце января 2019 года компания была выведена из-под санкций, но оправляется от политического удара до сих пор. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Торговая война негативно сказывается на перспективах акций Русала - Атон
Русал: EBITDA за 3К19 снизилась на 65% г/г        

Выручка составила $2 486 млн (-15% г/г и -3% кв/кв), EBITDA — $237 млн (-65% г/г и -22% кв/кв). В отчетности отражены чистый убыток в размере $34 млн и $240 млн восстановленной чистой прибыли. Рентабельность по EBITDA уменьшилась до 9.5% (в 2К19 она составляла 13.7%, а в 3К18 была на рекордно высоком уровне 23.2%). Чистый долг по итогам 3К19 — $6.8 млрд (в 2018 он составлял $7.4 млрд). Компания прогнозирует, что мировой спрос на алюминий останется на уровне текущего года (66 млн т), и дефицит предложения составит 1 млн т, но снижение объемов промышленного производства и неопределенность исхода торговых переговоров между властями крупнейших экономик могут продолжить оказывать давление на цены алюминия.

Результаты совпали с консенсус-прогнозом в части EBITDA, но отметим: на показателях алюминиевого дивизиона сказалось снижение мировых цен на это металл. Свободные денежные потоки за 9M19 без корректировки на высвобождение оборотного капитала были отрицательными (-$400 млн). Это означает, что РУСАЛ может обслуживать долг только за счет дивидендов Норникеля (по прогнозам, очень больших). «Торговые войны» на мировом рынке продолжаются, и мы по-прежнему с осторожностью оцениваем перспективы акций РУСАЛа, поскольку прибыль компании очень зависима от уровня цен на алюминий. Скорректированный по рынку коэффициент EV/EBITDA 2019П у РУСАЛа равен лишь 1.5x.

Атон

Авто-репост. Читать в блоге >>>

По отчету Русала: в 3-м квартале скорректированная прибыль компании ушла в минус (-34 млн. долларов), что означает, что собственно алюминиевый бизнес убыточен при текущих ценах на металл. Однако следует понимать, что средняя квартальная цена алюминия находятся на очень низких значениях, со времен кризиса 2009 года, ниже было только в период 2 полугодия 2016 — 1 полугодия 2017 года. Себестоимость примерно половины мирового производства алюминия при текущих ценах на уровне или под уровнем рентабельности (в Китае — порядка 60%). По прогнозам самого Русала на рынке в ближайшее время будет наблюдаться умеренный дефицит металла. Второй после низких цен, причиной слабых результатов является низкая доля продажи продукции высокого передела, это следствие санкций 2018 года, и по мере заключения новых контрактов Русал рассчитывает восстановить долю высокомаржинальной продукции до своих нормальных значений. Соответственно, от алюминиевого бизнеса можно ожидать выхода в плюс в ближайшее время.

Нормализованная прибыль составила 240 млн. долларов, снизившись на фоне слабых показателей алюминиевого бизнеса, но это временно и даже такой показатель хорош. Доля в НорНикеле — самая сильная сторона Русала. Огромные дивиденды позволяют не только держаться компании наплаву в период сложной конъюнктуры, но и даже сокращать чистый долг, который в 3-м квартале был с 7520 млн. долларов до 6833 млн. долларов за 3-й квартал. Долг долларовый — % ставка низкая, и это валюта продукции компании.

Резюме: акции безусловно интересны при просадке, бизнес компании устойчивый и поддерживается долей в Норильском Никеле. В 2020 году планируется возврат к выплате дивидентов.

Русал - див политика не изменилась, СД пока не рассматривал вопрос дивидендах
директор «Русала» по стратегии, развитию бизнеса и финансовым рынкам Олег Мухамедшин, выступая в ходе телефонной конференции с инвесторами:

Дивидендная политика все еще в силе, но никаких решений о выплате дивидендов советом директоров еще не принято

Дивидендная политика предполагает выплату дивидендов из расчета 15% от показателя EBITDA (включая дивиденды от «Норникеля").
В 2017 году совет директоров компании утвердил также опцию распределения дивидендов на поквартальной основе в зависимости от финансовых показателей и других ограничений. Однако из-за санкций, введенных против компании в апреле 2018 г. (были сняты в январе 2019 года), «Русал» не выплачивал квартальные дивиденды.

источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Прибыль 3 кв 2019г: $194 млн (-68% г/г);
Прибыль 9 мес $819 млн (-47% г/г).

United Company RUSAL Plc (Русал)
The authorised share capital of the Company is US$200,000,000 divided into 20,000,000,000 ordinary shares of US$0.01 each.
rusal.ru/upload/iblock/9ce/MONTHLY%20RETURN.pdf
Капитализация на 08.11.2019г: 574,400 млрд руб = $8,893 млрд

Общий долг 31.12.2016г: $11,153 млрд
Общий долг 31.12.2017г: $11,330 млрд
Общий долг 31.12.2018г: $10,568 млрд
Общий долг на 30.06.2019г: $11,083 млрд
Общий долг на 30.09.2019г: $11,179 млрд

Выручка 2016г: $7,983 млрд
Выручка 9 мес 2017г: $7,224 млрд
Выручка 2017г: $9,969 млрд
Выручка 9 мес 2018г: $7,915 млрд
Выручка 2018г: $10,280 млрд
Выручка 1 кв 2019г: $2,170 млрд
Выручка 6 мес 2019г: $4,736 млрд
Выручка 9 мес 2019г: $7,222 млрд

Прибыль 2016г: $1,179 млрд
Прибыль 9 мес 2017: $782 млн
Прибыль 2017г: $1,222 млрд
Прибыль 1 кв 2018г: $544 млн
Прибыль 6 мес 2018г: $952 млн
Прибыль 9 мес 2018: $1,549 млрд
Прибыль 2018г: $1,698 млрд
Прибыль 1 кв 2019г: $273 млн
Прибыль 6 мес 2019г: $558 млн
Прибыль 9 мес 2019г: $819 млн
www.rusal.ru/investors/financial_stat/

Разбираем отчет Русала за 3 квартал 2019 года.
3 квартал подряд наблюдаю такую картинку: сначала акции растут под отчет затем инвесторы разочаровываются и продают. Можно делать ставки на повторение динамики по результатам отчета за 4 кв. 2019 года.

Основные результаты:

В третьем квартале 2019 года средняя цена на алюминий на Лондонской бирже металлов (LME) составила 1 761 доллар США за тонну – рекордно низкое значение с конца 2016 года, продемонстрировав снижение на 14,3% по сравнению с 2 056 долларами США за тонну в третьем квартале прошлого года.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Падение финансовых показателей Русала связано со снижением цен на алюминий - Промсвязьбанк
EBITDA РусАла в III квартале упала на 65%, до $237 млн

Скорректированная EBITDA РусАла упала в III квартале 2019 года на 65% к данным годичной давности, до $237 млн, сообщила компания в пятницу. Маржа по скорректированной EBITDA составила 9,5% против 23,2% за аналогичный период 2018 г. Выручка за квартал составила $2,486 млрд, что на 15% ниже уровня прошлого года.

Результаты РусАла оказались на уровне ожиданий рынка. Падение финансовых показателей связано со снижением цен на алюминий на 14,3% на Лондонской бирже металлов (LME), до $1,761 за тонну, что стало рекордно низким значением с конца 2016 г., а также сокращением премии к цене LME в среднем до $145 за тонну c $167 годом ранее. При этом снижение себестоимости на тонну алюминия на 3,7% к предыдущему периоду, до $1 612, не смогло смягчить падение маржи. EBITDA margin РусАла упала до крайне низких уровней, что может сделать проблематичным обслуживание долга за счет потоков самой компании (без учета дивидендов ГМК Норильский никель). Тем не менее, мы считаем, что результаты 3 кв. это не тенденция, а, скорее всего, временное явление.

Промсвязьбанк

Авто-репост. Читать в блоге >>>

www.hkex.com.hk/Market-Data/Securities-Prices/Equities/Equities-Quote?sym=486&sc_lang=en

-6.61%

надежда только на пакет Норникеля, может ГМК вытащит Русал

Русал - за 9 мес чистый убыток по МСФО в $132 млн против прибыли годом раннее
РУСАЛ  объявляет результаты деятельности компании по итогам третьего квартала и девяти месяцев 2019 года.

• В третьем квартале 2019 года  средняя  цена на алюминий на Лондонской бирже металлов (LME)составила  1  761  доллар  США  за  тонну  –  рекордно  низкое  значение  с  конца  2016  года, продемонстрировав снижение на 14,3% по сравнению с 2 056 долларами США за тонну в третьемквартале  прошлого  года.  Эта  негативная  тенденция  усугубилась  сокращением  реализованныхпремий к цене на LME в среднем до 145 долларов США за тонну за три месяца, закончившиеся 30сентября 2019 года, что на 13,2% ниже реализованных премий в третьем квартале 2018 года – 167долларов США за тонну. Эти факторы привели к снижению выручки РУСАЛа  («Компания»)  затретий  квартал  2019 года  на  14,8%  –  до  2  486  млн  долларов  США  по  сравнению  с  2  918  млн долларов США за аналогичный период предыдущего года.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Русал, Юнипро - суд прекратил спор компаний по поводу аварии на Березовской ГРЭС
Девятый арбитражный апелляционный суд в среду прекратил производство по иску ПАО "Русал — Саяногорский алюминиевый завод" к "Юнипро" о расторжении договора и взыскании с нее более 91 миллиона рублей.

Это последний, четвертый, прекращенный судами спор между структурами «Русала» и Юнипро" вокруг аварии на Березовской ГРЭС.

В конце декабря 2018 года — начале января 2019 года четыре компании «Русала» подали иски в арбитражный суд Москвы на общую сумму 385 миллионов рублей. Все они связаны с вынужденной приостановкой поставки мощности после аварии на Березовской ГРЭС.

источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Русал - с декабря временно приостановит производство кремния
официальный представитель Русала:

«В условиях устойчивой тенденции снижения цен на мировом рынке производство кремния в России является глубоко убыточным. В этой связи с 1 декабря будет временно приостановлена работа кремниевого производства на Урале до стабилизации цен»

источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ИНВЕСТОР - 1 месяц-аванс (2019.11) - Начало
Крепко меня обидели высказывания товарищей, которые посчитали меня балаболом. Обидно мне стало. Да за кого они меня считают? Подумал я, и решил, раз так, раз просят, то открою завтра же брокерский счёт и завтра же куплю первые бумаги и начну путь инвестора.
С такими мыслями на завтра вчера я твёрдо настроился.
И на следующий рабочий день, 5 ноября 2019 года — запомните все эту дату, это дата рождения karpov72 как инвестора, я поехал открывать брокерский счёт. С тяжёлыми мыслями конечно, стыдно было, сейчас королём бы был, жил бы на широкую ногу, если я вот так бы поехал открывать брокерский счёт в июне 2009 года, когда я стартовал как трейдер. А сейчас на кону мочало, начинай всё сначала.

Вчера долго думал и решил так. Проект ИНВЕСТОР karpov72 будет длительностью 10 лет. (Здоровья и долгие лета жизни надеюсь будут мне даны).
Все эти десять лет я буду регулярно стабильно пополнять брокерский счёт дважды каждый месяц, и в лютую стужу, и в жаркое пекло, и когда на рынке будет паника, и когда на рынке будет перегрев. Пройду воду, огонь и медные трубы за эти десять лет. Наверняка застану мировой финансовый кризис, а то и целых два за эти 10 лет. В эти кризисы, ведь у меня мой счёт будет скукоживаться, уменьшаясь раз в десять меньше. Как я это буду переживать, просто не представляю пока что.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

В прошлые годы отчет выходил 11 и 13 ноября

Так, русал похоже не сегодня отчитается
В календаре у меня тут написано с 5 по 8 ноября

продал сегодня, +16% за 6 месяцев, всем спасибо за рост котировки

сегодня ожидаем: фин рез МСФО 3 кв

см. календарь по акциям

РЖД готова дать скидку UC Rusal в обмен на рост экспорта алюминия
РЖД готовы предоставить металлургическим компаниям скидку на дополнительный экспорт алюминия. Это должно частично компенсировать экспортную надбавку – 8%, – которую монополия хочет утвердить на этот груз в 2020 г., сообщил заместитель гендиректора РЖД Алексей Шило. «Может быть, мы с вами прирост объемов зафиксируем? Мы вам могли бы под это дать скидку и поддержать вас», – сказал Шило советнику UC Rusal (единственный экспортер алюминия в России) Евгению Виноградову. Размер скидки он не назвал.
www.vedomosti.ru/business/articles/2019/10/30/815129-rzhd-gotova
www.kommersant.ru/doc/4142380

На закрытом из-за санкций заводе UC Rusal начнут майнить криптовалюту

Подробнее на РБК:
www.rbc.ru/technology_and_media/29/10/2019/5db6f3409a79476d139d803b?from=from_main//www.rbc.ru/technology_and_media/29/10/2019/5db6f3409a79476d139d803b?from=from_main

Русал - планирует завершить основную контрактацию до 1 ноября
директор по сбыту и маркетингу компании «Русал» Роман Андрюшин:

«Аналитики говорят о том, что сейчас так называемый низкий рынок — рынок торговых войн. В этом году по этим причинам даже сезон контрактации для всех глобальных рынков немного сместился. Так, в Америке, которая традиционно контрактуется в августе — сентябре, mating season еще в самом разгаре. Мы идем вместе с рынком»

«Оценивая текущую контрактацию, я считаю ее вполне соответствующей духу этого сезона. В Америке мы в середине контрактации, активно продвигаемся и в европейской контрактации. Большинство участников рынка соглашается с тем, что основная масса контрактов будет заключена до LME Week и в период LME Week.
— Я думаю, что конец октября будет основным моментом и периодом для принятия решения большинством участников».

Авто-репост. Читать в блоге >>>