Ростелеком акции

Сектор: Услуги связи

Последний обзор по Ростелекому делал 5 мая, тогда акции стоили 56 рублей, я ожидал коррекции до 54, а от туда рост до 63 ₽. По факту акции падали до 51,7 🎯, а от туда росли до 66,6 ₽ 🎯. Обе цели были выполнены. Сейчас акции торгуются по 65,5 ₽, давайте посмотрим, что можно ждать дальше.

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 2,81B$
▪️ P/E — 20.66
▪️ P/S — 0.28
▪️P/B — 1
▪️EPS — 3.11 ₽
▪️EBITDA — 289.1B р.
▪️EV/EBITDA — 3.18
ℹ️ По P/E акции стали стоить сильно дороже, так как судя по всему упала прибыль. По остальным метрикам стало на ~10% дороже оцениваться. Вышел отчет за 1КВ2025, его я и разберу.

вижу, что пойдёт до 120 Р. до конца следующего 26 г.

Крупнейший в России интегрированный провайдер цифровых решений — Ростелеком, представил финансовые результаты за 1 полугодие 2025 года. Давайте взглянем, есть ли какие-то положительные моменты в отчете одного из ключевых бенефициаров снижения % ставок:

— Выручка: 393,6 млрд руб (+11% г/г)
— OIBDA: 154,3 млрд руб (+5% г/г)
— Операционная прибыль: 70,3 млрд руб (+12% г/г)
— Чистая прибыль: 12,8 млрд руб (-51% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📈 Начнём с положительного: по итогам 1П2025 выручка продолжила расти темпами немного выше инфляции (+11% г/г) и составила 393,6 млрд руб. за счёт роста доходов от ключевых сегментов бизнеса. В то же время операционная прибыль прибавила 12% г/г — до 70,3 млрд руб, а OIBDA прибавила скромные 5% г/г и составила 154,3 млрд руб, оставшись под давлением растущих расходов.

— выручка цифровых кластеров за 1П2025 увеличилась на 29% г/г — до 77,5 млрд руб.
— отдельно «ГК Солар» в 1П2025 показал рост выручки на 42% г/г.

-6'6в в префу 1ступень

Ростелеком опубликовал результаты за полугодие. И я думаю, здесь интересно взглянуть не только на цифры, но и посмотреть, за счёт чего компания сейчас движется вперёд. 

Первое — это дата‑центры. Компания активно заключает договоры на крупные проекты с государством, то есть стратегически их цель — обновить цифровую инфраструктуру страны.

Второе — облачные сервисы и кибербезопасность. Эти направления растут быстрее традиционного телеком‑сегмента. В работе с госпроектами это уже видно: спрос выше, маржинальность лучше, и если темп сохранится, именно они будут тянуть выручку и прибыль в ближайшие годы.

И третье — инвестиции. В этом году компания больше вкладывается в цифровые направления и обновление сетей. Это пока нагрузка на денежный поток, но в перспективе может сократить себестоимость и сделать бизнес более устойчивым.

Думаю, этот отчет наглядно показывает трансформацию компании. Ростелеком уходит от образа «телефония плюс интернет» и всё больше становится оператором цифровой инфраструктуры. Для инвестора вопрос — готовы ли ждать, пока эта история начнёт отдавать в полную силу.

Ростелеком совместно с Республиканским информационно-вычислительным центром (РИВЦ) Минсельхозпрода Татарстана приступил к реализации пилотного проекта по строительству сети метеостанций в республике, которая обеспечит точность прогнозов погоды и позволит более эффективно планировать сезонные сельхозработы.

«В июле мы завершили первую очередь строительства нашей сети и уже успели протестировать систему. К концу года планируем установить более 100 метеостанций во всех районах Татарстана», — прокомментировал директор республиканского филиала Ростелекома Павел Гонцов.

В составе первой очереди в 25 муниципальных районах республики установлены метеостанции, оснащенные датчиками температуры, направления и скорости ветра, атмосферного давления, количества осадков и уровня ультрафиолетового излучения. Данные передаются аграриям и доступны через браузер или мобильное приложение.

Сеть метеостанций для агромониторинга в Татарстане строится в рамках нацпроекта «Экономика данных и цифровая трансформация государства». Оборудование позволяет получать прогноз погоды на несколько дней вперед с точностью до 95%. Встроенной аккумуляторной батареи хватает на девять месяцев автономной работы.

В августе под дивиденды можно купить:

• 12 августа:
Ростелеком:
оа: 2,71 руб., доходность ~4,15%
па: 6,25 руб., доходность ~8,43%

Основная часть высокого дивидендного сезона прошла в июле. До конца 2025 года еще возможны промежуточные выплаты компаний, однако они вряд ли смогут сравниться по доходности с щедрыми дивидендами этого лета. Завершает высокий сезон Ростелеком.

Больше аналитики в нашем ТГ-канале

Зампред Совбеза РФ Дмитрий Медведев вновь избран председателем совета директоров Ростелекома, сообщили в госкомпании. Впервые на эту должность Медведев был избран в конце 2024 года

ставочка моя на шорт в стакане показалась..) еще капельку, мышенька!)

энзим,… Чистый долг Ростелекома вырос с 560,8 до 574,5 млрд руб… прастите! я больше так не буду? -так чтоли?)

Sergei, долги легко прощают-реструктуризирують … это мелочи…а шортисты-кочегары рынка…

энзим, а долгов скока в лярдах? ;) при снижении ставки снизятся только платежи по процентам, а основной долг платите по полной сумме. оптими...

Свободный денежный поток (FCF, Free Cash Flow) — это чистый денежный поток от операционной деятельности за вычетом капитальных затрат.
FCF ...

Свободный денежный поток (FCF, Free Cash Flow) — это чистый денежный поток от операционной деятельности за вычетом капитальных затрат.
FCF ...