Роснефть акции

15.12.2020

Новое — третье по счету — месторождение «Роснефти» в Карском море с запасами 514 млрд кубометров газа и 53 млн тонн конденсата поставила на учет Госкомиссия по запасам (ГКЗ), сообщила НК. «Компания „Роснефть“ открыла новое арктическое газовое месторождение с суммарными запасами в 514 млрд кубометров газа и 53 млн тонн конденсата по итогам поисково-оценочного бурения на лицензионном участке Восточно-Приновоземельский-2 в Карском море. В соответствии с решением Государственной комиссии месторождение поставлено на государственный учет», — говорится в релизе.

Ранее в декабре «Роснефть» объявила, что ГКЗ подтвердила открытие компанией газового месторождения в Карском море c запасами 800 млрд кубометров, которому было присвоено имя маршала Жукова.

Первым было открыто месторождение Победы, суммарные извлекаемые запасы которого составляют около 130 млн тонн нефти и 422 млрд кубометров газа. При этом нефть с этого месторождения сверхлегкая и по своим ключевым показателям превосходит характеристики эталонной Brent, а также Siberian Light и WTI.

Отмечается, что Роснефть в ходе реализации комплексной программ бурения в Карском море удалось создать новый нефтегазовый кластер, включающий три новых месторождения суммарный объем запасов которых оценивается в более 1,7 трлн кубометров газа и порядка 200 млн т нефти и конденсата.

Что происходит?

Саsha che, припугнули. чуть

Что происходит?

Что происходит?

Сделка выгодна обеим сторонам, развитие Восточной Сибири — одна из долгосрочных стратегических задач для нефтегазового комплекса России. Equinor сможет расширить присутствие за рубежом, пополнить ресурсную базу и нарастить добычу нефти. Для Роснефти это означает не только получение дополнительных денежных средств, которые могут быть потрачены на реализацию, например, Восток Ойл, но и опыт и технологии норвежского партнера, а также снижение капзатрат и разделение рисков. Мы положительно оцениваем данную сделку.

Выручка за 9мес2020 составила 4.2 трлн руб (-34% к 6.5 трлн за 9мес 2019)
на фоне падения цен и физических обьемов продаж на 10%
Операционные расходы упали до 4 трлн (-26% к 5.4 трлн)
Финансовые расходы 90 млрд руб, убытки по курсовым разницам 227 млрд
В результате получен убыток 177 млрд (против прибыли 550 млрд руб)

Операционный денежный поток 625 млрд, капзатраты 569 млрд (-10% к 634 млрд), привлечение долга 510 млрд,
уплаченные проценты 188 млрд, уплаченные дивиденды 228 млрд
В результате денежные средства выросли на 32 млрд и с учетом положительных курсовых разниц на 13 млрд составили 273 млрд

Долг вырос с 4.2 трлн до 5.3 трлн руб, долг по предоплатам упал с 1.1 трлн до 0.8 трлн руб. EDITDA 845 млрд руб (-47.4% к 1.6 трлн)

Роснефть среди нефтяных компаний довольно неплохо смотрится. Конечно, висит огромный, во многом валютный долг, неоднозначные договоры по предоплате пока не закрыты. Однако капзатраты снижены, свободный денежный поток положительный (хотя его величина в трактовке РН довольно своеобразна), лоббистские усилия дают плоды (сделка по активам в Венесуэле, налоговые новации).
В секторе нефтянки после значительно выросших Лукойла и Татнефти, предпочтительнее Газпромнефть явно отставшая по динамики курса акций от этих компаний и Роснефти

Роснефть 3 кв 2020
Положительные моменты:
1. EBITDA за 3 кв составила 5 млрд долл (наилучший показатель в 2020 г., в 1 кв было 4,9 млрд) с учетом того, что выручка всего 20 млрд долл (в 1 кв было 27 млрд), налоговый лаг сейчас идет на пользу, в отличие от 1 кв: цены отскочили, а НДПИ пока запаздывает.
2. Свободный денежный поток вернулся в положительную зону – 2 млрд долл за 3 кв. Хотя CAPEX компания нарастила на 11% кв/кв.
3. Маржа экспортера вернулась на уровень середины 2019 г. Спрос восстанавливается, но пока на 10% ниже, чем в начале года. В структуре продаж растет доля нефтепродуктов, причем реализуемых на внутреннем рынке.
Негативные моменты:
1. Курсовая переоценка большого валютного долга обнулила чистую прибыль и дивиденды. Дивидендная база равна нулю, платить не из чего. Видимо, менеджмент осознает проблему валютного долга, поэтому привлекаемое финансирование теперь в исключительно в рублях (прирост за 9 мес. почти 0,5 трлн рублей).
2. Из-за низких цен на нефть медленно погашается предоплата, за 3 кв всего на 1,7 млрд долл. Еще осталось примерно на 11 млрд долл, по текущим ценам погашать физической поставкой нефти еще почти 2 года.
3. В 3 кв спад добычи по отношению ко 2 кв на 3%, хотя с августа уже должно было начаться повышение, согласно сделке ОПЕК+.
Хорошим шагом было бы изменение дивидендной базы с чистой прибыли по МСФО на FCF, как это сделал ЛУКОЙЛ, но Сечин на такое не пойдет. А пока приходится жить без дивидендов.

8 декабря было куплено 4 000 обыкновенных акций и 1 000 глобальных депозитарных расписок (ГДР).

С 30 ноября по 4 декабря компания выкупила 13 тыс ценных бумаг за $0,1 млн при средневзвешенной цене $5,83 за бумагу. Всего с начала запуска программы компания выкупила 80 967 983 ценных бумаг на $370,63 млн.

источник

Мы считаем, что эта сделка в целом вписывается в ранее объявленные Роснефтью планы оптимизации портфеля. Размер сделки соответствует около 3% EBITDA Группы за 2020П.

Сумма сделки составит около $550 млн и включает денежное вознаграждение в размере $325 млн.

Среди продаваемых активов значится Северо-Даниловское месторождение. Добыча на нем началась в июле текущего года. Ожидается, что к 2024 году добыча нефти достигнет 40 тыс. баррелей в сутки, а в дальнейшем будет увеличена до 70 тыс. б/с.

Equinor — (ранее — Statoil ASA (2009-2018), StatoilHydro (в 2007-2009)) — норвежская международная энергетическая компания.

источник

Принятая поправка устанавливает для месторождений на Таймыре (при условии их перевода на НДД) такой же режим налогообложения, как и для регионов Восточной Сибири, что, как мы полагаем, окажет дополнительную поддержку экономике проекта.