Роснефть акции

Несмотря на высокие мировые цены на «черное золото», акции российских нефтегазовых компаний в последнее время не пользуются особым спросом у инвесторов. Даже в условиях благоприятной конъюнктуры интерес к бумагам этого сектора остается умеренным, и причины кроются не только в макроэкономических и геополитических рисках, но также связаны с крепким рублем и особенностями налоговой политики. Более того, ситуация на Ближнем Востоке создает риски глобальной рецессии, что может негативно отразиться на российском нефтегазовом секторе ввиду падения спроса на сырье.

С начала текущего месяца Индекс МосБиржи нефти и газа (MOEXOG) упал на 3,1%, а с начала года ― на 5,96%. При этом Индекс МосБиржи (IMOEX) отступил на 1,51% и 5,37% соответственно. В то же время котировки «черного золота» длительное время находятся выше $90 за баррель, чего не наблюдалось с конца 2023 года. Своего локального пика стоимость нефти марки Brent достигла 29 апреля, коснувшись отметки в $122,53 за баррель.

Старший циклпо ней известен. Локально пробит важный диапазон покупок, который открывает путь к следующим.

https://t.me/+F6Ka767DDgFhZGQy

Arsenya Bri, поздравляю. но думаю, что это не предел)

Хороший план малой кровью увести в самое дно бумажку и там начать откупать шорты ) красиво прокатилась с 496 ..) спасибо… )))))

Моя последняя статья «Нефть по 100 надолго — навсегда» вызвала много дискуссий и обсуждений.

И это отлично, что комьюнити СмартЛаб интересуется, разбирается и дискутирует. Задает правильные вопросы и выражает справедливые сомнения.

В данной статье я постараюсь усилить свое предположение. И если с сланцевой добычей все предельно ясно Штаты, Венесуэла, Китай, Аргентина — 70+ за баррель необходимо держать по WTI, чтобы качать из всех стволов, то как же с добычей в морях и океанах или короче говоря НА ШЕЛЬФЕ. Так ли там сладко и море синие с рыбками дают заветные доллары $$$ при более низких CAPEX и OPEX или все не так просто ?

Ок, Ок — кто-то скажет, да все не так у сланцевиков. При 50 они держаться. Предвкушая подобные комменты забегаю чуть в будущее. Готовлю еще одну крупную статью про СЛАНЦЕВУЮ НЕФТЬ и DIAMONDBACK ENERGY — 3-го крупнейшего нефтедобытчика в Пермском бассейне после ExxonMobil и Chevron.

1. Время-деньги. (Бенджамин Франклин).

И это основной поступал почему добыча нефти на Шельфе по факту НЕОКУПАЕМА.

В виду разгона упаднических настроений о недополучении Россией доходов от экспорта углеводородов ввиду санкций и ударов по нефтяной инфраструктуре стало интересно провести аналитику этого вопроса.

Об источниках: Все данные взяты из публичных источников. Объёмы экспорта — Bloomberg/Kpler (vessel-tracking); выручка по crude — CREA; разбивка по покупателям — KSE Institute; по портам РФ — ЦЦИ. 

На графике три падения — февраль 2025, октябрь 2025 и январь 2026 — все они связаны с санкциями США

Минимум — февраль 2025г, как последствия санкций от января 2025г на более чем 180 танкеров перевозящих нефть из РФ.
Падения октября 2025г и января 2026г — следствие санкций, в отношении Роснефти и Лукойла, а также вторичные санкции в отношении индийских покупателей, которые начали отказываться от закупок (ниже на графике будет видно переток из Индии в Китай).

Число атак Украины на российскую нефтяную инфраструктуру достигло самого высокого месячного показателя с декабря, в результате чего объемы переработки нефти в соседней стране упали до многолетнего минимума.

Согласно данным, собранным Bloomberg на основе публичных заявлений обеих стран, в апреле Украина нанесла по меньшей мере 21 удар по российским нефтеперерабатывающим заводам, морским объектам, в том числе экспортным терминалам, и инфраструктуре нефтепроводов.





По данным Bloomberg, в апреле по нефтеперерабатывающей промышленности России было нанесено по меньшей мере девять ударов — это самый высокий показатель с начала года. По оценкам аналитической компании OilX, из-за этого средняя производительность российских нефтеперерабатывающих заводов снизилась до 4,69 млн б/с — это самый низкий показатель с декабря 2009 года.

🤔 Отчеты нефтяников за 4 квартал уже, во многом, не актуальны. Ситуация на нефтяном рынке с того момента сильно изменилась. В марте рублевая цена Urals выросла на 81% к февралю и 22% к марту прошлого года. Сейчас противоречивые новости из Ормузского пролива поступают каждый день, все быстро меняется и устойчивого понимания картины нет.

Тем не менее, отчеты полезны, чтобы понимать, жив ли бизнес еще или уже пора перекладываться...

Про Лукойл и списание его иностранных активов я недавно писал. Сегодня поговорим про Роснефть, для которой все более прозаично.

📊 Выручка и EBITDA в 4 квартале сократились на 25% г/г. Свободный денежный поток упал вдвое, а чистая прибыль практически обнулилась. Результаты ожидаемо очень слабые.

📢 В пресс-релизе с итогами года Игорь Сечин дает максимально развернутый комментарий на тему ситуации в секторе, войне в Иране, росте издержек и атак на инфраструктуру, советую прочитать если будет время!

Здесь приведу лишь небольшой отрывок:

«Бизнес-план Роснефти на 2026 г. основан на консервативных макроэкономических предпосылках, включая цену на нефть в 45 долл./барр., и предусматривает снижение долговой нагрузки при отсутствии новых привлечений.»

Нефтегазовые доходы российского бюджета в апреле 2026 года выросли на 38,7% к марту и составили 855,6 млрд рублей. Дополнительные нефтегазовые доходы впервые с начала года вышли в плюс и достигли 21 млрд рублей.

Рост поступлений связан с подорожанием нефти и газа после начала конфликта США с Ираном и блокады Ормузского пролива. Средняя цена Urals выросла с $44,6 за баррель в феврале до $77 в марте, что резко увеличило налоговые поступления от добычи.

Главным драйвером стал НДПИ: доходы бюджета по этому налогу выросли более чем вдвое, с 443 млрд до 916,8 млрд рублей. Поступления от налога на дополнительный доход также увеличились — до 260 млрд рублей.

Однако эффект от роста цен частично снизили выплаты нефтяным компаниям. В апреле по демпферу они получили из бюджета 207,5 млрд рублей, тогда как в марте, наоборот, перечисляли средства в казну. Также вырос обратный акциз на нефтяное сырье.

Эксперты считают текущую конъюнктуру благоприятной для бюджета: дорогая нефть, сужение дисконта Urals и спрос со стороны Индии и Китая поддерживают российский экспорт. Но полностью закрыть годовое отставание по нефтегазовым доходам будет сложно. Для этого нужны не разовые скачки цен, а длительное удержание Urals выше $80 за баррель при более слабом рубле.

Роснефть подала повторный иск в немецкий суд против передачи своих немецких «дочек» под внешнее управление — Reuters«Роснефть» подала повтор...

«Роснефть» подала повторный иск в немецкий суд против передачи своих немецких «дочек» под внешнее управление.

Иск направлен в Высший административный суд Берлина и Бранденбурга, дата подачи — 30 марта.

Речь идёт о структурах, владеющих контрольным пакетом НПЗ PCK Schwedt.

Решение Минэкономики ФРГ от конца февраля заменило прежний режим временного госконтроля (возобновлявшегося каждые полгода) на долгосрочное внешнее управление.

www.reuters.com/legal/litigation/rosneft-takes-new-legal-action-against-germany-over-schwedt-refinery-reports-2026-05-06/

• Акции Роснефти за последний месяц подешевели на 12% (индекс МосБиржи снизился на 6%), причем падение происходило на фоне стабильно высоких цен на нефть.

• Так, в апреле цена «Юралс» для налоговых целей составила $95 за баррель против $43 в январе — феврале.

• Ситуация в Персидском заливе, складывающая с середины апреля, не дает оснований надеяться, что судо-ходство через Ормузский пролив в скором времени восстановится.

• Наша целевая цена установлена исходя из прогноза на 2026 г. на уровне $50 за баррель «Юралс», но эта оценка выглядит теперь крайне пессимистичной.

• Однако потенциал роста в акциях Роснефти достигает уже 32%, поэтому рейтинг по ним повышаем до «Покупать».

Источник

Bloomberg: Доходы от экспорта нефти из РФ — на максимуме

19 ч. назад
Доходы от экспорта нефти из РФ подскочили до максимального уровня с начала боевых действий России в Украине, чему способствовал рост объемов поставок и повышение ценна фоне конфликта США и Израиля с Ираном. Об этом во вторник, 5 мая, сообщило агентство Bloomberg. В период до 3 мая средняя оплата за поставки достигла 2,42 млрд долларов (2,07 млрд евро) в неделю.

Объем поставок нефти из российских портов за четыре недели — до 3 мая — вырос до 3,66 млн баррелей в сутки. Это самый высокий показатель с декабря 2025 года, рост составил почти 500 000 баррелей в сутки с середины апреля.

Импорт российской нефти в Индию в апреле составил в среднем около 1,5 млн баррелей в сутки, что ниже мартовского пика, но все же примерно в полтора раза больше, чем в феврале.

Москва также осуществила редкие поставки на Филиппины и в Японию. Токио принял четвертую партию с сокращения импорта в начале 2022 года.

Объем российской нефти на морских судах вырос до примерно 115 млн баррелей 3 мая — для сравнения он составлял примерно 100 млн баррелей тремя неделями ранее. При этом большинство грузов — в процессе транспортировки, а не на простаивающих танкерах.