5 идей в российских акциях. Индекс МосБиржи отскочил от поддержки 2600

Индекс МосБиржи за неделю прибавил около 1% и повторно отскочил от близкой шестимесячной поддержки в районе 2600 п. Это значит, что многие голубые фишки продолжают торговаться по лучшим ценам с конца прошлого года.

Приводим список из пяти фундаментально сильных акций, интересных для покупки на средний и долгий сроки.

Чтобы пополнить счет для инвестирования, пройдите по ссылке:

Ключевая российская голубая фишка

• Обыкновенные акции Сбербанка долгое время выступают ключевой российской голубой фишкой. Такая репутация вполне заслужена стабильно сильными финансовыми результатами и ежегодной выплатой дивидендов, за исключением кризисного 2022 г. Бумаги подходят для длительного удержания в портфеле и постепенного наращивания позиции.

• Сбербанк был и остается крупнейшей отечественной кредитной организацией с самой большой розничной клиентской базой: 110,4 млн активных частных и 3,5 млн активных корпоративных клиентов. Это позволяет банку стабильно зарабатывать высокую чистую процентную маржу, в том числе с учетом стоимости риска, и большой объем чистого комиссионного дохода.

• Согласно недавней отчетности банка по МСФО, чистая прибыль кредитной организации за I квартал 2026 г. увеличилась на 16,5% г/г, до уровня 507,9 млрд руб. Неплохой уровень дивидендной доходности — около 11,8% от текущей цены уже летом — также будет фактором поддержки акций.

• Сбер может стать одним из бенефициаров смягчения геополитических рисков, получив в итоге доступ к части заблокированных активов. Потенциально это способно увеличить будущую базу распределения прибыли в виде повышенных дивидендов.

Сбербанк: «Позитивный» взгляд. Цель на год — 410 руб. / +26%

Статус дивидендной акции сохраняется после крупных выплат

• Финансовые результаты ИКС 5 за I квартал 2026 г. выглядят неплохо. Квартальная выручка выросла на 11,3% год к году (г/г) при увеличении сопоставимых продаж на 6,1% и расширении торговых площадей на 8%. Чистая прибыль сократилась на 27,6% г/г, до 13,3 млрд руб., при одновременном увеличении валовой прибыли на 14,8%.

• Дивдоходность акций ИКС 5 за 2024 г. — 18,8%. Прогнозируемая суммарная дивдоходность по итогам 2025 г. также оценивается в 18% (с учетом уже выплаченных промежуточных дивидендов за 9 месяцев 2025 г. в размере 12,2% на момент отсечки). Это привлекательный уровень, особенно принимая во внимание тренд на понижение ключевой ставки.

• Торговая сеть способна и дальше расширять долю рынка за счет менее эффективных конкурентов. Недавно она объявила о приобретении компании ВКТ — одного из крупнейших дистрибьюторов продуктов питания Нижегородской области и Приволжья. Наличие магазинов в разных ценовых сегментах и низкий долг обеспечат эмитенту хорошие финансовые результаты в ближайшем будущем.

ИКС 5: «Позитивный» взгляд. Цель на год — 3700 руб. / +54%

Главная IT-компания страны

• Яндекс из акции роста постепенно превращается еще и в дивидендную историю. IT-холдинг начал делиться прибылью с акционерами в конце 2024 г. и постепенно наращивает дивидендный поток. Компания скоро выплатит первые в этом году дивиденды (доходность — 2,6%), а осенью вероятна выплата за I полугодие.

• Яндекс показал хорошие финансовые результаты по итогам 2025 г. и за I квартал 2026 года: квартальная выручка увеличилась на 22% г/г, а скорректированная чистая прибыль выросла в 2,7 раза, до 34,7 млрд руб.

• Драйвером роста может служить выход в плюс ряда крупных сегментов бизнеса. Дополнительным позитивом должно стать решение об обратном выкупе акций на сумму до 50 млрд руб. в течение двух лет.

• Ждем, что результаты Яндекса в 2026 г. будут сильными. Компания сохраняет позитивный прогноз на 2026 год: рост выручки порядка 20% год г/г и скорректированный показатель EBITDA порядка 350 млрд руб.  

Яндекс: «Позитивный» взгляд. Цель на год — 5800 руб. / +41%

Ставка на улучшение условий в нефтегазовой отрасли

• Роснефть выступает основным бенефициаром тенденции к понижению ключевой ставки в своем секторе. Это обусловлено тем, что у нее самая высокая относительная долговая нагрузка в российской нефтяной отрасли. Напомним, что всего пару месяцев назад, в середине марта 2026 г., акции Роснефти достигали уровня 518,7 руб. Это на 25% дороже текущего курса.

• Компания направляет на выплату дивидендов 50% чистой прибыли по МСФО. Дивдоходность при этом умеренная. За полный 2024 г. она суммарно составила 51,15 руб., или порядка 9,8%. Одновременно действует программа обратного выкупа бумаг. В апреле 2024 г. Роснефть возобновила ее на сумму $1,1 млрд в срок до 21 декабря 2026 г.

• У Роснефти самый высокий в РФ потенциал увеличения добычи — за счет запуска проекта «Восток Ойл». Это крупнейший проект мировой нефтегазовой отрасли. Ресурсная база «Восток Ойл» составляет 6,5 млрд тонн премиальной малосернистой нефти. На Роснефть и без того приходится 40% в объеме добычи российской нефти.

• Роснефть пользуется государственной поддержкой на международной арене, что вполне логично в отношении предприятия с госучастием. Кроме того, компания выигрывает от субсидий, льготных вычетов по НДПИ при освоении месторождений и иных налоговых преференций. Среднесрочным позитивом выступает рост цен на нефть в сочетании с некоторым послаблением режима внешних санкций на фоне кризиса в Персидском заливе.

Роснефть. Взгляд БКС: «Позитивный». Цель на год — 610 руб. / +47%

Расширяющийся бизнес с высокой нормой прибыли

• Озон Фармацевтика — лидирующий отечественный производитель фармацевтических препаратов с большим портфелем лекарственных средств. Бизнес-стратегия компании основана на развитии имеющегося набора дженериков.

• Производитель занимает сильные позиции в секторе государственных закупок и рецептурном сегменте, что означает достаточно высокую устойчивость бизнеса. Более 65% выручки формируется за счет реализации жизненно необходимых и важнейших лекарственных препаратов.

• Сейчас в портфеле Озон Фармацевтики присутствуют около 565 регистрационных удостоверений. Еще 289 препаратов находятся на разных стадиях разработки. Это создает предпосылки для устойчивого органического увеличения масштабов бизнеса в ближайшие годы. Прогноз аналитиков БКС предполагает рост выручки компании на 21% в год до 2032 г.

• Финансовые результаты за 2025 г. можно оценивать как хорошие. Выручка увеличилась на 24% г/г, в 2,7 раза опережая динамику рынка благодаря росту во всех каналах продаж. Годовая чистая прибыль выросла на 34% (или 1,6 млрд руб.), до 6,2 млрд руб.

• Озон Фармацевтика с конца 2024 г. ежеквартально выплачивает дивиденды в скромном размере около 0,5–0,6% от цены на момент отсечки. Желание эмитента регулярно делиться прибылью с акционерами вскоре после IPO можно оценивать как позитивный фундаментальный сигнал.

• Недавно состоялось SPO акций фармкомпании, которое можно признать успешным. Цена размещения составила 42 руб. Сейчас бумаги торгуются на 16% дороже указанного уровня, а их доля в свободном обращении увеличилась до 14%. После проведения SPO акции Озон Фармацевтики были переведены в первый уровень листинга Мосбиржи.

Озон Фармацевтика: «Позитивный» взгляд. Цель на год — 120 руб. / +147%

Готовое решение

В линейке фондов на российские акции УК БКС лучшей экспозицией на развивающиеся события обладают портфели на дивидендные акции, где больше вес нефтегаза и металлургов. Фонд инвестирует в акции крупнейших российских компаний, которые стабильно платят дивиденды. Управляющий фонда выбирает компании, которые больше всего выигрывают от ближневосточных геополитических рисков. Доход от инвестиций поступает на ваш брокерский счет каждый квартал.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Больше полезной информации для инвесторов вы найдете на BCS Express.