Роснефть акции

Чего Роснефть так упала сегодня?

Чего Роснефть так упала сегодня?

Новость была в целом ожидаемой, и поэтому она вряд ли вызовет какие-либо значительные колебания котировок в секторе. По нашим оценкам, предлагаемая мера предполагает снижение EBITDA на $0.5/ барр. (3.5%) для среднего производителя нефти при цене Brent $70/барр. и курсе 60 руб./$. Предложенная схема выгодна для компаний с высокой долей переработки (ЛУКОЙЛ, Газпром нефть около 70% в 2017), тогда как Роснефть, Сургутнефтегаз и Татнефть представляются более уязвимыми: они получают более 50% выручки в сегменте добычи.

Красиво идет, вообще без откатов… жесть.

Котировки Роснефти обновили свой исторический пик, впервые поднявшись в цене выше 500 рублей

Внеочередное собрание акционеров «Роснефти» приняло решение о выплате дивидендов за I полугодие 2018 года в размере 14,58 руб. на акцию, что соответствует дивидендной доходности на уровне 2,9%. Последний день для покупки акций под дивиденды – 5 октября. В настоящее время нефтедобытчик платит акционерам исходя из нормы 50% от чистой прибыли, которая демонстрирует феноменальный рост прежде всего на фоне ралли нефтяных котировок.

В 1-м полугодии чистая прибыль «Роснефти» выросла до 309 млрд руб., что в 4 раза больше аналогичного показателя 2017 года. При средней цене на нефть в 2018 году на уровне $70 за баррель и среднегодовом курсе доллара на уровне 62 рублей, чистая прибыль нефтедобытчика составит около 600 млрд руб., что предполагает совокупные дивиденды по итогам 2018 года на уровне 30 руб. в расчете на акцию.

«Роснефть» продолжает радовать держателей своих бумаг, среди которых много рядовых россиян. Не стоит забывать, что в 2006 году в результате IPO держателями акций стали более 100 тыс. человек. К тому же сотрудники дочерних компаний, получившие бумаги при приватизации 90-х, имели возможность обменять свои доли на акции самого холдинга.

Дивиденды за первое полугодие составят 14,58 руб. на акцию. Реестр на получение дивидендов закрывается 9 октября. Коэффициент дивидендных выплат по МСФО – 50%. Чистая прибыль «Роснефти» по итогам первого полугодия 2018 года составила 309 млрд руб. Дивидендная доходность по текущим котировкам составляет примерно 3%.

Говоря о перспективах второго полугодия, стоит сказать, что, по нашим оценкам, суммарные дивиденды за 2018 год по акциям «Роснефти» должны составить около 30 руб. Соответственно, рынок может рассчитывать примерно на 15,4 рубля дивидендов по итогам второго полугодия.

Судя по доходности с момента IPO в рублевом выражении без учета дивидендных выплат, все выглядит достаточно пристойно: цена IPO составляла 203 руб., сейчас курс – 494 руб. Однако, с учетом трагической девальвации 2014 года, цена IPO — $7,55, текущий курс ADR – $7,52, то есть примерно нулевая доходность. Однако фундаментальный таргет по бумаге составляет около $10-12. Акциям «Роснефти» есть куда расти.

Розничная сеть после ребрендинга головной компании сохранит свое название — Essar, на текущий момент она насчитывает более 4,5 тыс. АЗС на территории Индии.

Рассматривается возможность дальнейшего расширения сети заправочных станций до более 7 тыс. АЗС. Расширение сети осуществляется по принципу DODO (dealer owned — dealer operated), в соответствии с которым инвестиции на строительство и эксплуатацию сети берут на себя операторы АЗС. Это позволяет не отвлекать средства из инвестиционного потока компании и не требует привлечения заемного финансирования.

«С 1 января 2019 года Rosneft Deutschland начнет полномасштабные самостоятельные продажи нефтепродуктов производства заводов PCK, Bayernoil и MiRO… Rosneft Deutschland планирует поставлять около 60 наименований нефтепродуктов, включая бензин, дизель, печное топливо, авиакеросин, бункеровочное топливо, топливные компоненты, кокс, битум, СУГ и продукты нефтехимии»

В компании создана международная команда из 150 специалистов в области нефтепереработки, маркетинга и продаж. Сейчас Rosneft Deutschland активно развивает логистическую составляющую самостоятельных поставок нефтепродуктов железнодорожным и речным транспортом по всей Германии.

https://emitent.1prime.ru/News/NewsView.aspx?GUID={727FBD65-D242-4A6A-9EF3-A6DC05C2BF39}

Внесудебное урегулирование представляется благоприятным для Роснефти, поскольку компания получит значительную сумму, даже в контексте такой крупной нефтяной компании в России. При корректировке $230 млн на долю Роснефти, принадлежащую ее дочерним компаниям, компания получит около $160 млн. Мы считаем новость ПОЗИТИВНОЙ для акций Роснефти.