Сечин:
Buyback акций "Роснефти" в 2018 году не планируется
https://tass.ru/ekonomika/5685089
читать дальше на смартлабе
Число акций ао | 10 598 млн |
Номинал ао | 0.01 руб |
Тикер ао |
|
Капит-я | 6 121,4 млрд |
Выручка | 9 163,0 млрд |
EBITDA | 3 005,0 млрд |
Прибыль | 1 267,0 млрд |
Дивиденд ао | 30,77 |
P/E | 4,8 |
P/S | 0,7 |
P/BV | 0,7 |
EV/EBITDA | 2,0 |
Див.доход ао | 5,3% |
Роснефть Календарь Акционеров | |
Прошедшие события Добавить событие |
Buyback акций "Роснефти" в 2018 году не планируется
Наш последний апдейт по Роснефти в феврале 2018 делал акцент на самом высоком ожидаемом росте чистой прибыли среди нефтяных компаний РФ в 2018 году. Однако дальнейший рост цен на нефть и ослабление рубля оправдывает наши ожидания гораздо более сильного роста – в 2.5x раза г/г до $9.5 млрд (+32% против нашего предыдущего прогноза) в 2018. Это превращает Роснефть в привлекательную дивидендную историю, обеспечивающую дивидендную доходность около 6% по итогам 2018. Мы подтверждаем нашу рекомендацию ПОКУПАТЬ для Роснефти и повышаем нашу целевую цену до $8.5 за GDR (с $6.8 ранее) после обновления нашей модели с учетом новых макропараметров и параметров налогового маневра, а также ускоренного восстановления объемов добычи нефти компанией.
Модель пересмотрена с учетом новой цены на нефть и налоговых параметров
Мы обновили нашу модель Роснефти с учетом новых прогнозов Brent и рубля, которые существенно отличаются от тех, которые мы использовали ранее – $70/барр. Brent и 60 руб. за $ в долгосрочной перспективе. Кроме того, мы учли большой налоговый маневр (БНМ), одобренный Госдумой в июле этого года. Мы подробно проанализировали БНМ месяц назад в нашем отчете «Российские нефтяные компании: Налоговый маневр: такой, какой есть» (свяжитесь с нами, если Вы хотите получить этот интересный и полезный отчет, в котором мы излагаем механику БНМ). БНМ предполагает постепенную отмену экспортной пошлины как на нефть, так и на нефтепродукты за счет повышения НДПИ на нефть, а также введение так называемого отрицательного акциза на нефть, предназначенного для поддержания рентабельности в сегменте нефтепереработки.
Повышаем целевую цену до $8.5 за GDR, подтверждаем рейтинг ПОКУПАТЬ
Дивидендная доходность акций «Роснефти» может вырасти в следующем году до 11% в случае сохранения благоприятной макроэкономической конъюнктуры. В этом году показатель может достичь 7,2% — прогноз аналитиков «ВТБ Капитала».
За январь-август «Роснефть» нарастила добычу нефти на 2% в годовом выражении и в целом продемонстрировала хороший рост операционных показателей.
«Акцент на освоении месторождений, имеющих налоговые льготы, в сочетании с существенным восстановлением цен на нефть способствуют заметному улучшению финансовых показателей компании (в 1п18 ее прибыль выросла на 281% % г/г)»
Объем налоговых льгот в значительной мере зависит от изменений цен на нефть.
Компания «РН-Юганскнефтегаз» — крупнейшее добывающее предприятие «Роснефти» — установила 9 октября исторический рекорд, добыв за сутки 197,193 тыс. тонн нефти. Этот показатель является самым высоким показателем за всю историю предприятия, начиная с 1964 года.
Предыдущий пик добычи — 195,855 тыс. тонн — был достигнут более 30 лет назад, в 1986 году.
Компания ежесуточно вводит до 5 новых скважин эксплуатационного бурения, одной из которых является горизонтальная. Бурение ведется на 70% месторождений, включая зрелые активы Усть-Балыкское и Правдинское. Активно разбуривается и вводится в эксплуатацию новый проект — Восточно-Салымский и Чупальский лицензионный участок, ведется подготовка к бурению нового Эргинского месторождения, отмечают в компании.
«В среднесрочной перспективе — до 2023 года — бурением будут охвачены практически все месторождения общества»
На долю «РН-Юганскнефтегаз» приходится 30% всей добычи «Роснефти». Запасы по международной классификации (доказанные, вероятные, возможные) достигают 2,7 млрд тонн.Упала на размер дивидендов.
Какие стопы???
Чего Роснефть так упала сегодня?
Новость была в целом ожидаемой, и поэтому она вряд ли вызовет какие-либо значительные колебания котировок в секторе. По нашим оценкам, предлагаемая мера предполагает снижение EBITDA на $0.5/ барр. (3.5%) для среднего производителя нефти при цене Brent $70/барр. и курсе 60 руб./$. Предложенная схема выгодна для компаний с высокой долей переработки (ЛУКОЙЛ, Газпром нефть около 70% в 2017), тогда как Роснефть, Сургутнефтегаз и Татнефть представляются более уязвимыми: они получают более 50% выручки в сегменте добычи.АТОН
ОАО «Роснефть» (ИНН 7706107510) — крупнейшая нефтяная компания в РФ и крупнейший налогоплательщик страны. Доказанные запасы углеводородов Роснефти по классификации SEC превышают 33 млрд баррелей.
Уставный капитал компании равен 105.981 млн руб. На эту сумму эмитировано 10598177810 обыкновенных акций номиналом 0.01 руб. Крупнейшим акционером компании является государственный Роснефтегаз.
2020 оценка:
нефть +$10 добавляет к EBITDA 6 мес + 70 млрд руб.
USDRUB +$10 добавляет к EBITDA 6 мес + 80 млрд руб.