Финаме
БКС Мир ИнвестицийНа текущий момент, как я понимаю, акционеры:
— продали 90% бизнеса за 23.75 млрд
— получили 10% бизнеса Qiwi plc (международный) — допустим, прибыль в 10 раз меньше чем раньше, пусть будет 1.5 млрд рублей (тут фантазируем немножко, данных нет)
— получили активы компании Qiwi plc — если из отчёта за 3 квартал взять текущие активы (94.7 млрд) и отнять все обязательства (47.9+2.7 = 50.6 млрд) получится 44 млрд рублей. Часть из этих текущих активов возможно на российском киви, возможно дебиторская задолженость и выданные краткосрочные займы (это 33 млрд). Допустим, если вычесть их, то получится 11 млрд рублей. То есть от 11 млрд до 44 млрд.
Если оценивать по остаточным ликвидным активам, то текущая стоимость акций должна быть 23.75 + 11 или 44 = от 34.75 до 67.75 млрд рублей
Но так как компания продолжает деятельность за рубежом, можно ещё оценить по дисконтированным доходам, но это пока сложно, не понятно какая прибыль там будет
| Число акций ао | 63 млн |
| Номинал ао | — |
| Тикер ао |
|
| Капит-я | 11,1 млрд |
| Выручка | 35,4 млрд |
| EBITDA | 16,6 млрд |
| Прибыль | 17,0 млрд |
| Дивиденд ао | – |
| P/E | 0,7 |
| P/S | 0,3 |
| P/BV | 0,2 |
| EV/EBITDA | -0,9 |
| Див.доход ао | 0,0% |
| КИВИ (QIWI) Календарь Акционеров | |
| Прошедшие события Добавить событие | |
КИВИ (QIWI) акции
177.8₽ +2.3%
-
Ak198, и все же на мой взгляд
надо хорошо понимать что активы российской части бизнеса ( АО Киви ) при всех стараниях
регулятор и прав коми...
znak, да, в плане закона они вывели столько, сколько дают.
Но Магнит, если не ошибаюсь, выкупал акции с дисконтом у всех желающих инвесторов за рубежом. Согласитесь, было бы странно, если бы Магнит выкупал свои акции у российских инвесторов за 43% стоимости.
Так же и в Qiwi, люди, и на Nasdaq и на мосбирже, покупали работающий бизнес в России, который приносит хорошую прибыль из года в год. 90% выручки в России генерировалось.
И сейчас они (акционеры) продают этот бизнес за 43% от стоимости и получают взамен бизнес за рубежом, который генерирует, возможно, в 10 раз меньше прибыли.
Но с другой стороны, в Qiwi plc, кроме бизнеса ещё входят активы. Например, нераспределённая прибыль = 51 млрд рублей (по отчёту за 2023 — qiwi.global/news-and-events/press-releases/4108579/).
И это, как в анекдоте, меняет дело
stanislava, поскольку промсвязь на мой взгляд не сильно понимает в ситуации и сценарных во времени оценках таких акций то у него может быть ...
znak, вы бредите, уж полдня как, причем чудовищно и без шансов на реабилитацию.
Росрезов кидают с листингом Moex, а вы им тут ахинею гоняете про Насдак и Кампучию без 90% доходообразующих активов.
Вы где видели листинг Киви Насдак? Перевести тексты с английского и то не в состоянии.
Немыслимо жуткий поток сознания, перемежаемый бессвязным винегретом цифр, фактически шизофрения.
Вы хоть на сайт Минфина разок зайдите и актуализируйте знания по ставке пошлины, она 15%, а не 10.
В плане разделения бизнеса, если я правильно понимаю:
— 1ая часть активов полностью ушли в контур российского киви: ROWI,Realweb, Flocktory...
Ak198, и все же на мой взгляд
надо хорошо понимать что активы российской части бизнеса ( АО Киви ) при всех стараниях
регулятор и прав комиссия дают вывести только с итоговой долей около 43 проц ( это и есть около те самые
24 млрд руб )
которые позволяют вывести из России в виде валюты на запад
претензии к мажоритарию что он кого-то обобрал не имеют под собой оснований
так было в магните, так будет в Лукойле, так будет и в Сбере — и то при условии если западным
участникам это разрешат
- В плане разделения бизнеса, если я правильно понимаю:
— 1ая часть активов полностью ушли в контур российского киви: ROWI,Realweb, Flocktory, «Таксиагрегатор», IntellectMoney, Кивибанк
— 2ая часть активов, у которых есть российская и международная составляющая, разделится по географическому признаку. Например, Qiwi кошелек есть в россии и в Казахстане (https://www.qiwi.kz/). Российский кошелёк уходит в российский киви, а казахский — остаётся в Qiwi plc.
Если это так, тогда казахский может и быстрее масштабируется в рамках Qiwi plc.
Тогда формально, можно сказать, что все продукты имеющие международную составляющую могут попасть под Qiwi plc и продолжить экспансию.
Поправьте, если ошибаюсь.
В плане генерации прибыли, отчётность была агрегированная и сложно сказать насколько операции за рубежом (те 10% выручки) были прибыльными по сравнению с российскими операциями. Если рентабельность продаж там больше, чем в России, то тезис о масштабируемости имеет место быть. Может у кого-то есть информация по этому вопросу. - Так или иначе обсуждаются перспективы российских держателей расписок.
Почему бы не продать российские активы за те же деньги, но российской компании(пусть принадлежащей да хоть тому же Протопопову) с возможностью акционеров обменять расписки на акции этой компании или каким-то другим способом дать возможность участвовать в распределении прибыли, генерируемой компаниями АО «Киви» Обратный выкуп акций QIWI — крайне негативный кейс для российских инвесторов — ПромсвязьбанкQiwi проведет внеочередное собрание акционеров п...
stanislava, поскольку промсвязь на мой взгляд не сильно понимает в ситуации и сценарных во времени оценках таких акций то у него может быть и простой сценарий продать по оферете
от текущ курса и заработать 18 -19 процентов за время около 2 месяцев
но более дальновидные на мой взгляд могут оставить значительную долю акций рассчитывая на стремит рост котировок на насдак за 2, 3 и 4 квартал в процессе быстрого масштабировния международн бизнеса
находясь в одной лодке с главным мажоритарием, который на мой взгляд готов работать очень усердно
на себя в этом направлении
- Обратный выкуп акций QIWI - крайне негативный кейс для российских инвесторов - Промсвязьбанк
Qiwi проведет внеочередное собрание акционеров по обратному выкуп акций 11 марта 2024 года, реестр для участия в нем закрылся 19 января, говорится в сообщении группы.
Проведение ВОСА — обязательная процедура в данном случае. Напомним, что Qiwi проводит реструктуризацию бизнеса, выкупает российские активы, после чего планирует осуществить обратный выкуп своих американских депозитарных акций с NASDAQ и Московской биржи. Размер выкупа ограничен 10% от всех выпущенных акций согласно кипрскому законодательству.
В итоге держатели бумаг на Мосбирже останутся с международной частью бизнеса (тогда как основной центр прибыли был российским), а попасть в 10% выкупа шансов мало, так как это затронет и Nasdaq. Крайне негативный кейс для российских инвесторов.
«Промсвязьбанк»
Авто-репост. Читать в блоге >>> znak, Зачем мажоритарию листинг на насдак? Международный бизнес компания не развивала, а сейчас резко начнет? Компания могла просто переехат...
Евгений, развивала, на мой взгляд доля этого зарубежн бизнеса может быть в пределах 20-25 проц
--десятки стран присутствия --смотри на сайте компании, даже в Испании есть бизнес
однако компания из списка NASDAQ легко разрешает все вопросы с местными регуляторами где она присутствует для масштабирования
основных быстро растущих бизнесов — переводы, факторинг, микрозаймы, контекстная реклама и другие бизнесы КИВИ
думаю особенно в Индии и Бразилии
в некоторых странах все давно работает по франшизе --где все может быть мгновенно расширено и также выкуплено
znak, Зачем мажоритарию листинг на насдак? Международный бизнес компания не развивала, Евгений, на самом деле развивала --полагаю там не мене 20 проц бизнеса
посмотри десятки стран присутствия на сайте компании, даже в Испании есть присутствие
а на НАСДАК мультипликаторы стоимости без токсичных росс активов раза в 3-4 выше чем у нас
а для зарубежной компании выполняющей требования NASDAQ открыты все двери для быстрого расширения всех
бизнесов- в Индии, Бразилии, Малайзии и десятках стран присутствия QIWI plc
то есть быстрое урегулирование некоторых вопросов и согласие местных регуляторов на факторинг, переводы, микрокредиты и прочее будет быстро обеспечено
Евгений, это не не только сумма сделки а сумма вывода которую разрешает регулятор
при этом у меня есть даже уверенность что после полугодов...
znak, Зачем мажоритарию листинг на насдак? Международный бизнес компания не развивала, а сейчас резко начнет? Компания могла просто переехать в другую страну.znak, а сумма сделки вас устраивает? И почему продажа идёт топ менеджеру? На лицо конфликт интересов. Неплохо так 60 млрд. Купить за пол цен...
Евгений, это не не только сумма сделки а сумма вывода которую разрешает регулятор
при этом у меня есть даже уверенность что после полугодового отчета и наблюдаемых к тому времени темпах роста зарубежного бизнеса плюс учет суммы свободных денежных средств и
тогда
мультипликаторы стоимости зарубежн компании на насдак окажутся весьма интересными
на это и рассчитывает мажоритарий
а кто не верит то может перепродать по оферте через пару месяцев на 18 процентов дороже
что весьма и весьма неплохоЕвгений, полная чушь --больше той доли которую выводят не разрешает прав комиссия
поскольку либо вывод либо 2 вариант пропорц разделение вы...
znak, а сумма сделки вас устраивает? И почему продажа идёт топ менеджеру? На лицо конфликт интересов. Неплохо так 60 млрд. Купить за пол цены.Надо искать способ блокировать сделку о продаже активов.
Евгений, полная чушь --больше той доли которую выводят не разрешает прав комиссия
поскольку либо вывод либо 2 вариант пропорц разделение выделенных активов АО КИВИ
между всеми акционерами --но при 2 варианте нерезиденты получили бы российские активы
на заблокированных счетах типа «С» --так что никто никого не обманывал --а таковы правила выводов активов из РФ у прав комиссии и регулятора
также было и в Магните --нерезидентам также позволили вывести и получить около 43 проц от стоимости активовznak, а по-моему ставка была сделана не на масштабирование зарубежного бизнеса(кстати самой киви были упомянуты только Казахстан и эмиаты), ...
Oldfo, считать нужно уметь за мажора, он полагаю все рассчитал, а больше 43 -44 прц наш регулятор выводит не дает, он вывел по максимуму что дают --а на насдаке убыточные компании на уровне EBITDA стоят безумно дорого
а если есть сомнение то 16-17 процентов прибыли через пару месяцев можешь получить по оферте
таких доходов у нас и за год не наблюдается
Oldfo, было 2 варианта --разделить пропорционально российское АО КИВИ между всеми акционерами
или выводить с долей около 43 проц как в Магн...
znak, а по-моему ставка была сделана не на масштабирование зарубежного бизнеса(кстати самой киви были упомянуты только Казахстан и эмиаты), а на то, что все проданные российские активы продолжат генерить офигенную прибыль только уже не в интересах акционеров киви(.С мажоритарием и разговаривать по-другому будут))
Потом, откуда можно знать достоверно кто выкупал акции в 2022 году, одни домыслы. А то чт...
Oldfo, было 2 варианта --разделить пропорционально выделенное российское АО КИВИ между всеми акционерами
или выводить с долей около 43 проц как в Магните --столько прав комиссия обычно позволяет выводить--таковы реальные правила выхода зарубежных компаний из российских активов
иначе не будет согласия регулятора на вывод валюты — и здесь к мажоритарию претензии не обоснованы
а на вывод активов из России на практике разрешают
50 проц и еще скидка 10 проц ( больше вывести из росс активов не дает регулятор и прав комиссия --
эта же доля может быть и в Лукойле, если разрешат, такая же доля вывода была недавно в Магните
--что в итоге и было разрешено, согласовано с регулятором и будет сделано )
но тогда деньги пойдут на масштабирование зарубежного бизнеса с очень большими мультипликаторами
стоимости бизнеса для биржи NASDAQ
которые в разы выше наших мультипликаторов стоимости бизнеса
и сделана ставка
на быстрый рост в Бразилии, Индии и еще почти в 2 деcятках стран аналогичных российским 3 быстрорастущим сегментам бизнеса с применением выводимых денег а также дополнительно тех денег которые на счетах зарубежных компаний
смотри на сайте компании в каких странах работает Киви
Ещё и листинг понизили. Гэпчик вниз обеспечен?
atlantfan, 14 -17проц прибыли в пределах пары месяцев -это хорошая премия к выкупу и это
приличная и хорошая прибыль
но есть определенная уверенность что как и в детском мире цена в итоге уйдет выше оферты поскольку
как правило
выгодно и правильно быть в одной лодке с мажоритарием --уж он знал и заранее рассчитал
как более выгодно поступить ( хотя мог и просто пропорционально разделить активы в российской АО КИВИ )
но выбрал другой вариант
уж кому как не ему виднее какой выбор оптимальный
так как именно он выкупал в 2022 и 2023 г акции с рынка
Московская биржа переведет расписки Qiwi на третий уровень листинга - Ъ29 января Московская биржа (MOEX) переместит расписки компании Qiwi (MOEX: QIWI) с первого уровня листинга на третий. Это решение принято в связи с «наступлением иных существенных событий, которые могут повлиять на проведение торгов ценными бумагами на Бирже (раскрытие эмитентом информации о продаже российского бизнеса)».
Компания Qiwi ранее объявила о продаже своих активов в России гонконгской компании Fusion Factor Fintech Limited за 23,7 млрд рублей. После этой сделки Qiwi планирует провести обратный выкуп своих американских депозитарных акций с NASDAQ и Московской биржи. Программа обратного выкупа акций будет рассмотрена на внеочередном собрании акционеров 11 марта
Источник: https://www.kommersant.ru/doc/6466244
Авто-репост. Читать в блоге >>>
КИВИ (QIWI) - факторы роста и падения акций
- Платежный бизнес показывает отличный рост (13.09.2018)
- Контора закрыла два неудачных проекта, которые генерировали убытки: Совесть и Рокетбанк (20.06.2020)
- У компании много денег, размер ликвидных активов превышает размер капитализации. (02.04.2023)
- Киви регулярно имеет проблемы с ЦБ (16.10.2023)
- Реорганизация в форме разделения активов, может нести риски для владельцев расписок. (16.10.2023)
⚠️ Если вы считаете, что какой-то фактор роста/падения больше не является актуальным, выделите его и нажмите CTRL+ENTER на клавиатуре, чтобы сообщить нам.
КИВИ (QIWI) - описание компании
QIWI — платежная система. Акции, торгуются на NASDAQ и Московской бирже.Бренды: QIWI, Точка, Совесть, Рокетбанк.
As of December 31, 2015:
15,516,573 Class A ordinary shares, par value EUR 0.0005 per share
44,902,028 Class B ordinary shares, par value EUR 0.0005 per share
were outstanding
ADR представляет одну акцию класса B
Борис Ким:
https://www.facebook.com/borisbkim
Сергей Солонин:
https://www.facebook.com/sergey.solonin
В марте 2020 года совет директоров QIWI решил закрыть проект Рокетбанк.
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
