Полюс акции

📈 Почему ждем сохранения тренда

Котировки реагируют на золотое ралли-2025, достигли максимумов. Почему ждем сохранения тренда:

▪️ Золото вернулось к росту. Банки целенаправленно замещают валюту металлом в резервах, фонды следуют за ними. Металл может продолжать «пузыриться» еще 1–2 года, пока цена не станет слишком высокой для мировых ЦБ и не вынудит их сократить покупки.

▪️ ФРС снижает ставку, продолжит в 2026, что традиционно помогает всем коммодитиз и золоту в частности.

▪️ Очень вероятно, что в 1 квартале начнется ослабление рубля. Обороты будут нарастать в течение года.

▪️ Самый дешевый горнодобытчик с FWD P/E 2026 5,5.

☝️ Даже если в золоте вновь случится коррекция, ослабление рубля сгладит волатильность в металле.

🧠 Ключевая мысль

Основной момент – несмотря на перегрев золота, ключевые покупатели (банки + фонды) могут и дальше двигать его котировки. Да, в золоте надувается пузырь, но за счет того, что его надувают мировые ЦБ, рост может продолжаться еще длительное время.

Полюс — это крупнейший производитель золота в России. Он Входит в топ-5 ведущих мировых золотодобывающих компаний. Полюс занимает 1 место в мире по объему запасов золота, которые составляют 108 млн унций.

В настоящий момент Полюс занимается добычей в пяти месторождениях на территории России. Ещё 4 находятся в разработке. Среди них — «Сухой лог» — месторождение с запасами в 40 млн унций золота, которое является крупнейшим в мире. Месторождение позволит увеличить добычу золота более чем на 20%. Запуск ожидается к 2028 — 2029 году.

В первом полугодии 2025 объемы добычи Полюса снизились на 162 тыс. унций (11%) относительно того же периода в прошлом году. Но, общая выручка компании за период выросла на 35%. Этого результата компания смогла достичь благодаря росту цен на золото (разбирали тут). Если в 2024 году средняя цена продажи золота составляла 2332$ за унцию, то в 2025 средняя цена реализации унции достигнет 3600$ (в начале года цена была около 2600$, сейчас составляет 4500$). Иначе говоря, по итогам года компания должна получить рекордную выручку при сократившихся объемах продаж.

Сегодня разберем отчет Полюса за 1 полугодие 2025 года по МСФО, я был удивлен, когда понял, что не делал этот разбор, что ж нужно исправляться. Зачем вообще смотреть Полюс? Я считаю компанию фаворитом на российском рынке, акции у меня есть в портфеле, расскажу перспективы компании и почему я считаю ее фаворитом, на какие дивиденды можно рассчитывать инвестору, давайте начинать!

Если вам интересна тема инвестиций, вы можете подписаться на мой телеграм канал! Там я каждый день рассказываю о новых выпусках облигаций, разбираю отчеты компаний, рассказываю какие активы я купил/продал, подпишись и будь в курсе!

Смотрите также:

• Интер РАО отчет за 3 кв 2025 по МСФО. Дивиденды за 2025 год и оценка компании.

• Транснефть отчет за 3 кв 2025 по МСФО. Какие дивиденды могут заплатить в 2026 году?

• Сегежа отчет за 3 квартал 2025 г. по МСФО. Насколько все плохо у компании?

ПАО «Полюс» — крупнейший производитель золота в России, входит в топ-5 ведущих мировых золотодобывающих компаний.

evem, сегодня дивы ждать?

НРД отдал дивиденды номинальным держателям сегодня.

Торги 22 декабря на российских фондовых площадках начались на отрицательной территории. К 12:00 мск индексы Мосбиржи и РТС теряли по 0,52% каждый, опускаясь до 2729 и 1065 пунктов соответственно, а индекс голубых фишек снижался на 0,44%.

В лидеры роста вышли Бурятзолото (+10,56%), Лензолото (+9,8%), РусГидро (+2,13%) и Полюс (+1,91%). В аутсайдерах оказались М.видео (-5,02%), Мечел (ап: -3,65%), МКБ (-2,32%) и Юнипро (-1,43%).

Ценные бумаги Бурятзолота, Лензолота, Полюса и других золотодобывающих компаний продолжают двигаться вслед за ценами на золото, которые поднялись на 1,03%, достигнув исторического максимума $4511 за тройскую унцию.

Нефть марки Brent консолидируется у отметки $62,1 за баррель. Российская Urals дорожает на 0,81%, до $51,15 (без учета дисконта).

Пара USD/RUB на внебиржевых торгах снижается на 0,49%, до 78,41, пара EUR/RUB колеблется у 92,62. Пара CNY/RUB на Мосбирже растет на 0,15%, до 11,15. Наши ориентиры для курса доллара, евро и юаня к рублю на завершение текущей сессии: 78–80, 92–94 и 11,00–11,50 соответственно. 

Aona Bogunay,
Так пока золото «спуртовало» с 2500 до 4500, Полюс вырос с 1400 до 2300. Но рубль упал за год на 15%. Полюс всетаки рублевая ...

   Акции ЮГК за 5 дней прибавили 25%. Взрывная и завораживающая динамика. Многие в замешательстве, бегают, ищут ответы, жмут кнопки. Сам пытался разобраться в ситуации, и есть у меня несколько гипотез происходящего. Их сейчас и обсудим:

🚀 Вариант №1. Оферта.
   Самая манящая для умы людей идея, что скоро будет объявлен выкуп акций ЮГК. И тут надо копнуть глубже:

   Базово ЦБ наехал на Росимущество, что то не выставило оферту по добровольному выкупу акций у акционеров при пересечении порога в 30% акций по ФЗ «об АО». На это Росимущество возразило, что они действуют в соответствии с Бюджетным кодексом (БК) и у них не предусмотрен такой механизм. И, формально, мы имеем спор двух юридических норм: ФЗ и Кодекс. С точки зрения права эти две нормы равны, т.к. ФЗ «об АО» является специальной нормой для гражданского права и регулирует специфические отношения. ЦБ говорит о том, что Росимущество своими действиями попало на территорию гражданского права и надо исполнять его нормы, но Росимущество не имеет такой опции, т.к. подобное не расписано в его нормативных документах.

Aona Bogunay,
Так пока золото «спуртовало» с 2500 до 4500, Полюс вырос с 1400 до 2300. Но рубль упал за год на 15%. Полюс всетаки рублевая ...

Aona Bogunay, от роста цен на золота выигрывает прежде всего российское правительство и связанные лица Добытчики, конечно же, тоже в плюсе, ...

Вопрос к коллегам, почему Полюс так медленно растет, если золото спуртует с 2500 до 4500, или какой-то фундаментал мешает?

Aona Bogunay, освоение Сухого Лога только начинается, и требует больших капзатрат и обхода санкций.

Вопрос к коллегам, почему Полюс так медленно растет, если золото спуртует с 2500 до 4500, или какой-то фундаментал мешает?

Вопрос к коллегам, почему Полюс так медленно растет, если золото спуртует с 2500 до 4500, или какой-то фундаментал мешает?

Норм тут накуканили на перехае в золоте, помоекс🤢

#Полюс #PLZL

Пару слов про эту бумагу, раз уж был запрос.
Если рассматривать локальную структуру, то на данный момент идет импульс, в который лезть нельзя. Опять же есть поддержка в виде скользящих и трендовой.
Надо спуститься ниже и уже смотреть развороты по бумаге. Только тогда получится поймать небольшой стоп, а не сейчас.

Сейчас идея явная перекупленность и по совокупности будем её снимать.

Соответственно пробой трендовой белой вниз нарушит восходящее движение и следует воздержаться от длинных позиций и уже смотреть на движение как нисходящее, где мы работаем уже от сопротивлений.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Мой телеграм канал — t.me/+w89-QkfZT5U1ZjBi

В ближайшие 5–10 лет Якутия планирует выйти на ежегодный объем добычи 70–75 т золота. Об этом заявил министр промышленности и геологии республики Максим Терещенко в рамках II Дальневосточного форума недропользования в Якутске.

Глава Якутии Айсен Николаев отметил, что Дальневосточный форум недропользователей объединяет ведущих экспертов, представителей власти и бизнеса для обсуждения стратегических вопросов развития минерально-сырьевого комплекса Дальнего Востока и России. «Диалог приобретает высокую значимость сегодня в свете реализации масштабных государственных инициатив», — подчеркнул он.

Амбициозный план развития золотодобывающей отрасли Якутии связан с разработкой рудных месторождений. Например, в июле этого года компания «Селигдар» ввела в эксплуатацию золотоизвлекательную фабрику на месторождении Хвойное проектной мощностью 2,5 т золота в год. Ожидается, что в 2025 году фабрика произведет 250 кг золота, в 2026-м — 1 т, а впоследствии выйдет на полную мощность. Дальнейший рост добычи в холдинге планируется обеспечить за счет реализации проекта «Кючус»: к освоению месторождения «Селигдар» намерен приступить в 2029 году, а к 2030–2031-му — вывести горно-обогатительный комбинат на проектные 10 т золота ежегодно.